Глобалдык чыңалуунун шартында көрүү үчүн үч коргонуу запасы

Бул макалада мен AAII's A+ Investor Stock Grades бааларын колдонуп, коргонуу чыгымдарынын көбөйүшүнөн пайда алып келе жаткан үч коргонуу запастары жөнүндө маалымат берем. Украинада уланып жаткан жаңжал өткөн аптада АКШнын Коргоо министрлигинин (DOD) 33 миллион долларга бааланган жабдыктарын 400-ирет алып салууга алып келди. Чыгымдарды көбөйтүү менен, ушул үч коргонуу запастарын эске алуу керек General динамикасыGD
, Lockheed MartinLMT
жана Raytheon TechnologiesRTX кеңейтүүсү
?

Коргоо акыркы кабарлар

2014-жылдын башында Орусия Украина жарым аралы Крымды басып алып, көзөмөлгө алган. 2021-жылдын октябрында Орусия Украина менен чек арага жакын жерде аскерлерин жана аскердик техникасын жылдыра баштаганда абал өзгөрүп, кезектеги басып алуу мүмкүнчүлүгүн кайра жандантты. 2022-жылдын февраль айында орус аскерлери Украинага басып кирип, бир жылдан кийин согуш дагы деле уланууда.

2022-жылдын февралында президент Байден Түндүк Атлантика Келишим Уюмунун (НАТО) Украина менен чектешкен өлкөлөрү болгон Польша менен Румынияга 3,000ге жакын америкалык аскерлерди киргизүүгө буйрук берген. Байдендин администрациясы аскерлерди жайгаштыруу убактылуу экенин жана америкалык аскерлер Украинага кирбей турганын билдирди. Буга карабастан, АКШ украин армиясына аскердик техниканын негизги жеткирүүчүсү болуп саналат. 6-жылдын 2023-январына карата Байдендин администрациясы Украинага болжол менен 25 миллиард доллар бөлүп берген.

Акыркы бир жылда коргонуу запастары көбөйдү, анткени рыноктун калган бөлүгү төмөндөдү. Бул тенденция токтоп калуу белгилерин көрсөтпөй жатат, анткени АКШ өкмөтү бул компанияларга келишимдерге уруксат берүүнү улантууда. Тарыхый жактан алганда, коргонуу запастары биржада чоң көлөмдөгү туруксуздукка жана жоготууларга дуушар болгондо да, чыр-чатактар ​​учурунда жакшы иштеген.

АКШнын аэрокосмостук жана коргонуу сектору глобалдык инфраструктура жана өндүрүш ишмердүүлүгүндөгү эң ири секторлордун бири. 2019-жылы өнөр жай сатуудан түшкөн жалпы киреше АКШнын экономикасына олуттуу из калтырып, жалпы экономикалык мааниге 396 миллиард долларды түздү. Бул АКШнын ички дүң продуктунун (ИДП) 1.8% түзөт. Рынок, биринчи кезекте, аэрокосмостук жана коргонуу секторуна инвестициялар менен шартталган жана коммерциялык жана аскердик акыркы колдонуучулар тарабынан өнүмгө болгон суроо-талаптын өсүшү менен колдоого алынат. Рынок ошондой эле өндүрүш жана изилдөө жана өнүктүрүү (R&D) мүмкүнчүлүктөрү өнөр жайдын өсүшүн колдогон АКШда алдыңкы өнөр жай ээлеринин болушу менен бекемделет.

Космос сектору коргонуу компаниялары үчүн пайдалуу мүмкүнчүлүк болушу мүмкүн. Космостук мүмкүнчүлүктөр АКШга жана анын союздаштарына улуттук чечимдерди кабыл алууда, аскердик операцияларда жана улуттук коопсуздукта болуп көрбөгөндөй артыкчылыктарды берет. Бир нече жеке компаниялар космосту изилдөө боюнча акыркы аракеттерди жүргүзүп жатканы менен, АКШ армиясынын алтынчы бутагы катары космостук күчтөрдү түзүү боюнча талкуулар жүрүп жатат. Бул келечекте мамлекеттик сектордун инвестицияларын космостук технологияларга түртөт. АКШнын Космос командачылыгынын түзүлүшү DOD жана АКШнын аэрокосмостук жана коргонуу өнөр жайына бирдей пайда алып келиши мүмкүн.

Коргоо запастарын AAIIдин A+ запастык баалары менен баалоо

Компанияны талдоодо, компанияларды бирдей салыштырууга мүмкүндүк берген объективдүү негизге ээ болуу пайдалуу. Бул AAII A+ Stock Grades түзүшүнүн бир себеби болуп саналат, ал компанияларды узак мөөнөттүү келечекте рынокту жеңүүчү акцияларды аныктай турган беш фактор боюнча баалоодо: нарк, өсүш, импульс, кирешелерди баалоо оңдоолор (жана күтүлбөгөн жагдайлар) жана сапат.

AAII колдонуу A+ Investor Stock Grades, төмөнкү таблицада үч коргонуу запастарынын — General Dynamics, Lockheed Martin жана Raytheon Technologies'дин негиздеринин негизинде жагымдуулугу жалпыланган.

Үч коргонуу запастары үчүн AAIIдин A+ запастык классынын кыскача баяндамасы

A + биржалык баалары эмнени ачып берет

General динамикасы глобалдык аэрокосмостук жана коргонуу компаниясы болуп саналат. Бул кеме куруу жана оңдоо, анын ичинде бизнес-авиация продуктыларынын жана кызматтарынын портфели сунуш кылат; кургактагы согуштук машиналар, курал системалары жана ок-дарылар; жана технологиялык продуктылар жана кызматтар. Анын операциялык сегменттерине аэрокосмостук, деңиз системалары, согуштук системалар жана технологиялар кирет. Анын аэрокосмостук сегменти бизнес-джеттерди чыгарат жана учактарды оңдоо, колдоо жана бүтүрүү кызматтарында стандарттуу алып жүрүүчү болуп саналат. Анын деңиз системалары сегменти өзөктүк кубаты бар суу астында жүрүүчү кайыктарды долбоорлойт жана курат жана АКШнын деңиз флоту үчүн жер үстүндөгү согушкерлерди, жардамчы кемелердин дизайнын жана курулушун сунуштайт. Анын согуштук системалар сегменти дөңгөлөктүү жана чынжырлуу согуштук унааларды, курал системаларын жана ок-дарыларды камтыган кургактагы согуштук чечимдерди чыгарат.

General Dynamics анын 44 момент упайынын негизинде С момент баасына ээ. Бул анын акыркы төрт чейректеги салыштырмалуу салмагы боюнча бардык акциялардын ортоңку деңгээлинде турат дегенди билдирет. Бул упай экинчи жана үчүнчү чейректеги 7.8% жана 3.5% жогорку салыштырмалуу баанын күчтүүлүгүнөн келип чыккан, биринчи жана төртүнчү чейректеги –7.8% жана –3.3% орточо төмөн салыштырмалуу баанын күчтүүлүгү менен компенсацияланган. Биринчи чейректеги упайлар ырааттуу түрдө 32, 78, 61 жана 48. Салмактанган төрт чейректик салыштырмалуу күч даражасы акыркы төрт чейректин ар бири үчүн салыштырмалуу баанын өзгөрүүсү болуп саналат, эң акыркы чейректик баанын өзгөрүшү 40% салмак менен жана мурунку үч чейректин ар бири 20% салмак менен берилген.

Компаниянын F-Упайынын негизинде абдан күчтүү А сапаты бар. Бул компаниянын кирешелүүлүгүн, рычагдарын, өтүмдүүлүгүн жана ишинин натыйжалуулугун карайт. General Dynamics ошондой эле күчтүү кайра сатып алуу кирешелүүлүгүнө ээ (сатып алынган акциялардын саны рыноктук капиталдаштырууга бөлүнгөн) 8%.

General Dynamicsтин A+ өсүү деңгээли B. Өсүү даражасы кирешенин жакынкы жана узак мөөнөттүү тарыхый өсүшүн, бир акцияга түшкөн кирешени жана операциялык акча агымын карайт. Компания 2022-жылдын төртүнчү кварталындагы кирешеси 10.9 миллиард долларды түздү, бул мурунку жылдын чейрегиндеги 5.4 миллиард доллардан 10.3% га көп. Компания чейрек сайын бир акцияга 3.57 долларга чейин суюлтулган кирешени билдирди, бул жыл ичинде бир акция үчүн 5.4 доллардан 3.39% га жогору.

Lockheed Martin (LMT) 35-жылы F-2001 программасы ыйгарылгандан бери дүйнөлүк деңгээлдеги коргонуу боюнча эң ири подрядчы болуп саналат жана жогорку класстагы согуштук учактар ​​үчүн батыш рыногунда үстөмдүк кылып келет. Анын эң чоң сегменти аэронавтика болуп саналат, анда массалык F-35 программасы үстөмдүк кылат. Lockheed Martinдин калган сегменттери айланма жана миссия системалары болуп саналат, алар негизинен Sikorsky тик учак бизнеси болуп саналат; ракеталарды жана ракетадан коргонуу системаларын түзүүчү ракеталарды жана ок атууну башкаруу; жана космостук системалар, ал спутниктерди чыгарат жана United Launch Alliance биргелешкен ишканасынан үлүштүк киреше алат.

Локхид Мартиндин F-35 программасына, гиперүндүү ракеталарга жана космосту милитаризациялоого таасири коргонуу бюджетинин алкагында секулярдык өсүш чөйрөлөрү менен шайкеш келет. Фирманын кирешесинин 35%га жакынын түзгөн F-30 2070-жылга чейин туруктуу болот. Жөнгө салынуучу маржалар, жетилген рыноктор, кардар төлөгөн R&D жана узак мөөнөттүү кирешенин көрүнүүсү компанияга акционерлерге көп акча жеткирүүгө мүмкүндүк берет.

Lockheed Martin компаниясы 80 упай менен В сапат баасына ээ. А+ Сапат баасы – активдердин кирешелүүлүгүнүн (ROA), инвестицияланган капиталдын кирешесинин (ROIC), активдерге болгон дүң кирешесинин, кайра сатып алуу кирешелүүлүгү, активдерге карата жалпы милдеттенмелердин өзгөрүүсү, активдерге чегерүүлөр, Z эки эселенген банкроттук тобокелдиги (Z) жана F-Score. Балл өзгөрүлмө, башкача айтканда, ал бардык сегиз чен-өлчөмдү же сегиз өлчөмдүн кайсынысы болбосун туура эмес болсо, жарактуу калган чен-өлчөмдөрдү карай алат. Сапат баллын ыйгаруу үчүн, запастар жарактуу (нөл эмес) өлчөмгө жана сегиз сапат көрсөткүчүнүн жок дегенде төртөөнө тиешелүү рейтингге ээ болушу керек.

Lockheed Martin өзүнүн F-Упайы боюнча 62-проценттилде жана активдердин кирешелүүлүгү боюнча 88-проценттилде турат. Активдердин кирешелүүлүгү компаниянын активдери канча таза киреше алып келерин өлчөйт. Lockheed Martin өзүнүн активдеринен тармактык орточо көрсөткүчкө салыштырмалуу үч эсе көп таза киреше алып келет. Компания активдерге болгон дүң кирешеси боюнча начар орунду ээлеп, 38-проценттильде турат.

Кирешенин болжолун кайра карап чыгуу аналитиктердин фирманын кыска мөөнөттүү келечегин кандай көрүп жатканын көрсөтүп турат. Компания терс деп эсептелген 40 упай менен D даражасына ээ. Баа акыркы эки чейректик күтүлбөгөн кирешенин статистикалык маанисине жана акыркы айдагы жана акыркы үч айдагы учурдагы каржы жылы үчүн консенсустук баадагы өзгөрүүгө негизделген.

Lockheed Martin 2022-жылдын төртүнчү чейрегиндеги консенсус баалоосуна ылайык кирешени билдирди, ошондой эле мурунку чейрек. Акыркы айда, 2023-жылдын биринчи чейрегиндеги консенсустук кирешенин баасы бир акция үчүн 6.129 долларды түздү.

Raytheon Technologies, мурда United TechnologiesUTX
, дүйнө жүзү боюнча коммерциялык, аскердик жана мамлекеттик кардарлар үчүн өркүндөтүлгөн системаларды жана кызматтарды көрсөткөн аэрокосмостук жана коргонуу компаниясы. Компаниянын операциялары төрт негизги бизнес сегменттерге классификацияланган: Коллинз Аэроскосмос системалары, ал аэрокосмостук жана коргонуу өнүмдөрүн жана аба кемелерин өндүрүүчүлөр, коргонуу жана коммерциялык космостук операцияларды сатуудан кийинки сервистик чечимдердин глобалдык камсыздоочусу; Pratt & Whitney, коммерциялык, аскердик, бизнес-jet жана жалпы авиация кардарлары үчүн учак кыймылдаткычтарын жеткирүү менен алектенет; Raytheon чалгындоо жана космос, өнүккөн миссиялар үчүн интегралдык сенсор жана байланыш системаларын иштеп чыгуучу жана камсыздоочу, квалификацияны жогорулатуу жана чалгындоо, коргонуу, федералдык жана коммерциялык кардарлар үчүн кибер & программалык чечимдер; жана комплекстүү аба жана ракетадан коргонуу системаларынын дизайнери, иштеп чыгуучусу жана өндүрүүчүсү болгон Raytheon ракеталары жана коргонуусу.

Raytheon Technologies компаниясы кымбат деп эсептелген 28 баллдык баллдын негизинде D баалуулук даражасына ээ. Компаниянын Нарк баллынын рейтинги бир нече салттуу баалоо көрсөткүчтөрүнө негизделген. Компания баа-сатуу (P/S) катышы боюнча 54, акционерлердин кирешелүүлүгү үчүн 31 жана баанын китептик нарк (P/B) катышы үчүн 60 даражасына ээ. Raytheon Technologies 2.15 баа-сатуу катышы, 1.8% акционерлердин кирешелүүлүгү жана 1.98 баа-китеп-наркы катышы бар. Төмөнкү баанын сатууга болгон катышы жакшы деп эсептелет жана Raytheon Technologies'тин баанын сатууга болгон катышы сектордун медианасынан 1.36 жогору. Баадан китепке баа (канчалык төмөн болсо, ошончолук жакшы) жана акционерлердин кирешелүүлүгү сектордун медианасына караганда жагымдуураак. Акцияларды ийгиликтүү инвестициялоо төмөн сатып алуу жана жогору сатууну камтыйт, ошондуктан акцияны баалоо акцияны тандоодо маанилүү жагдай болуп саналат.

Нарк деңгээли – жогоруда аталган баа көрсөткүчтөрүнүн пайыздык даражаларынын орточо пайыздык даражасы, ошондой эле баанын эркин акча агымынын (P/FCF) катышы, ишкананын наркынын пайыздарга, салыктарга чейинки кирешеге катышы. , амортизация жана амортизация (EBITDA) жана баа-киреше (P/E) катышы.

Жогорку сапаттагы акциялар жогорулоо потенциалы жана төмөндөө коркунучун азайтуу менен байланышкан өзгөчөлүктөргө ээ. Сапаттуу класстын арткы тестирлөөсү көрсөткөндөй, жогорку сапаттагы баалары бар акциялар орто эсеп менен 1998-2019-жылдар аралыгында төмөн баадагы запастардан ашып түштү.

Raytheon Technologies F-6 баллынын негизинде В сапат баасына ээ жана кайра сатып алуу кирешеси –0.4% түзөт. Компаниянын күчтүү өсүү даражасы В. Өсүү даражасынын компоненттери компаниянын сатууну, акцияга түшкөн кирешени жана операциялык накталай акчаны жыл сайын акыркы отчеттук квартал үчүн жана жылдык негизде өсүүдөгү ийгилигин карайт. акыркы беш жылдын ичинде.

Бул ыкманын критерийлерине жооп берген акциялар "сунушталган" же "сатып алуу" тизмесин чагылдырбайт. Тыкыр текшерүү жүргүзүү маанилүү.

Эгер сиз ушул базардын өзгөрүлмөлүүлүгүнүн чегин кааласаңыз, AAII мүчөсү болуу.