Бул 3 чоң дивиденд менен кийинки рецессиядан өтүңүз

Дивиденд инвесторлору жана жабык фонддун (CEF) инвесторлору катары, атап айтканда, биз билүү рыноктун оңдоп-түзөөлөрү болгондо курста калуу үчүн: биз кымбат баалуу төлөмдөрүбүздү саткыбыз келбейт жана кесип салгыбыз келбейт!

Бул крипто, пайдасыз технологиялык акциялар, NFTs жана Кудай билет дагы эмне менен алектенген күйөрмандардын жана кыздардын карама-каршылыгы. Рецессия келгенде, алар күрөөгө эркин болушат, бирок алар дайыма өтө кеч кылгыла. Анан алар акчасынын калганын инфляция жеп жатканын карап отурууга аргасыз болушат!

Албетте, биз кыла албайт бул тобокелдиктер жөнүндө тынчсызданышыбыз керек: биздин CEFтердин жогорку түшүмдүүлүгү менен, биз аска-зоок мезгилде тынч отуруп, абал тынчыганга чейин төлөмдөрдү чогулта алабыз.

Чынында, биз жөн эле отура бербестен, кийинки рецессия качан келерин көрсөткөн бир ишенимдүү индикаторду издесек болот (ишаарат: анда жазылган эмес, бири азыр горизонтто). Биздин "рецессия сигналы" өчүп калганда, биз кирешебизди жогорулаткан жана туруксуздугубузду жумшартуучу CEFтерди ала алабыз. Төмөндө экөөнү талкуулайбыз.

Бирок, адегенде, сиз уккан рецессия сигналы жөнүндө сүйлөшөлү: кирешелүүлүк ийри сызыгы.

Бул диаграмма АКШнын 10 жылдык казынасынын кирешелүүлүгү менен АКШнын 2 жылдык казынасынын кирешелүүлүгүнүн ортосундагы айырманы көрсөтөт. Мен муну жазып жатканда, биринчиси 1.816%, экинчиси 1.196%. Ошентип, экөөнүн ортосундагы "таралышы" 0.62, оң сан.

Мунун мааниси бар. Анткени, сиз 10 жылдык Казыналыкты сатып алганыңызда, акчаңыз он жылга камалып турат, андыктан ликвиддүүлүктүн жетишсиздиги үчүн компенсацияланышыңыз керек. Диаграммадан көрүнүп тургандай, адаттагыдай эле ушундай болот.

Бирок акыркы 45 жылдын ичинде алты жолу бул сан терс болуп кетти, демек инвесторлор узак мөөнөттүү облигацияларды кармоого азыраак кызыккан. Мунун мааниси жок! Бул болгондо, ал инверттелген кирешелүүлүк ийри сызыгы деп аталат. Жана бул орнотуу болгон сайын рецессия болот, көбүнчө алты айдан 18 айга чейин.

Ошентип, эгерде биз кийинки рецессияны алдын ала айткыбыз келсе, анда биз жөн гана казыналык кирешелүүлүк ийри сызыгын байкашыбыз керек жана ал өзгөргөндө, рецессия келерин билебиз.

Кийинки рецессияны кантип жеңсе болот ("Драмасыз" 7%+ дивиденддер менен)

Бул жерде биздин жогорку кирешелүү жабык фонддор (CEFs) бизге чоң артыкчылык берет, анткени биз сатып алууда ар дайым арзандатууну талап кылабыз. Себеби таза активдин наркына (NAV же фонддун портфелинин наркы) терең арзандатуу менен CEF биздин портфелибиз үчүн “амортизатор” ролун аткара алат, анткени терең дисконтталган фонд үчүн арзандашы кыйын!

Биз муну биздин эки саламаттыкты сактоо CEF менен иш-аракет кылып көрдүк CEF Insider портфолиосу, Tekla Life Sciences (HQL) жана Tekla Healthcare Investors (HQH) 11-жылдын март айынын башында экөө тең 2020%га жакын арзандатуу менен сатылган. Көрүнүп тургандай, бул дуэт кыйроого учураганда S&P 500 деңгээлине чейин түшкөн эмес жана алар базарга караганда тезирээк (жана жогорураак) кайра кайтып келишкен. алардын арзандатуулары жылдын акырына карата 7% га чейин кыскарган.

Андан тышкары, эки фонд тең тарыхый жактан 7% дан 9% түндүккө чейин түшүм берет. Ал эми жогорудагы киреше дивиденддерди камтыгандыктан, анын көбү накталай болгон.

Муниципалдык-бонддук CEFs оңдоолор аркылуу круиз

Бул жерде биздин арзандатууларыбызга эле ишенүүнүн кереги жок: биз өздөрүнүн туруксуздугун жигердүү азайтуучу (жана кирешебизди да жогорулаткан) каражаттарды кошуу менен өзүбүздү коргоонун дагы бир катмарын бере алабыз. Муниципалдык облигацияларды кармаган CEFтерди алалы, алар акцияларга караганда бир кыйла аз туруксуз жана көпчүлүк инвесторлор үчүн салыксыз жогорку дивиденддерди сунуштайт. Бул эки күчтүү жактары аларды кыйын учурларда сонун мүмкүнчүлүктөрдү түзөт.

Менин эмнени айткым келгенин билүү үчүн BlackRock Municipal Income Trust (BLE) жана BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), алардын экөөнө тең мен Contrarian Outlook боюнча дүйшөмбүдөгү колонкамда баса белгиледим. Экөө тең акыркы эки рецессиядан аман чыгышкан (алар мындан көптү көргөн эмес) жана жолдо акча табышкан.

Жана биз ошол салыксыз кирешенин баасын арзандатбашыбыз керек. Азыркы учурда, BLE 5.3% киреше берет, бул өз алдынча жетиштүү ден-соолукка пайдалуу, бирок бул сиз үчүн салык салынуучу 8.8% төлөмдүн салык салынуучу эквиваленти болушу мүмкүн, эгерде сиз эң жогорку салык кашаасында болсоңуз. Ошо сыяктуу эле, MQY 5.1% кирешелүүлүгү жогорку киреше үчүн салык салынуучу акцияга же фондго 8.1% төлөм менен бирдей болушу мүмкүн.

Жабылган Чалуу Фонддору Сизге "Тондогон" Сток Экспозициясын берет

Дагы бир вариант - бул опциондорду саткан жабык чалуу CEF (сатып алуучуларга фонддун активдерин келечекте белгиленген баада азыр накталай акчага сатып алуу мүмкүнчүлүгүн берген келишимдер).

Бул киреше алуунун акылдуу жолу, анткени акция же “иш таштоо баасы” деп аталган белгиленген баада сатылат, же андай эмес. Кандай болбосун, фонд премиум деп аталган бул укук үчүн сатып алуучу төлөмдү сактап калат жана аны дивиденддердин бир бөлүгү катары акционерлерге берет. Бул стратегия бүгүнкүдөй туруксуз мезгилде өзгөчө жакшы иштейт.

Популярдуу жабык чалуу CEF болуп саналат Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Аты айтып тургандай, ал S&P 500 акцияларын ээлейт, ошондуктан анын портфели популярдуу индекс фондунун портфели сыяктуу көрүнөт, мисалы SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), менен Apple (AAPL), анын жогорку холдинги катары, андан кийин Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) жана Tesla (TSLA).

Бирок минускул 1.3% киреше берген SPYден айырмаланып, SPXX өзүнүн акылдуу дивиденд стратегиясынын аркасында сизге 5.8% олуттуу дивиденд төлөп берет.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басКыйратылбай турган киреше: 5% коопсуз дивиденддери бар 7.5 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким