Федералдык жөнгө салуучулар басып алгандан кийин суулар дагы эле тынч эмес 300 миллиард доллардан ашык депозиттер жана активдер чейин Силикон өрөөнү банкы, технологиялык жана VC секторлорунун тандоосу боюнча кредитор, жума күнү АКШнын тарыхындагы экинчи ири банктык ийгиликсиздикте, андан кийин үчүнчү чоң, Нью-Йоркто жайгашкан. Кол коюу банкы Жекшемби күнү. Бирок банктардын эмне себеп болгонун манжа менен көрсөтүп чагылгандай тез кыйроо башталды. Соодагерлер жана кардарлар күнөөлөшүүдө туура эмес башкаруу SVBнин аткаруучу деңгээлинде, башка нерселер менен катар, башкы тобокелдик офицери жок болчу еткен жылдын сегиз айынын ичинде. Бул тууралуу криптовалютанын жактоочулары билдирди борборлоштурулган финансы системасы күнөөлүү. Венчурдук капиталисттер көбүнчө бири-бирин күнөөлөп жатышат социалдык тармактарда дүрбөлөңдү күчөтүүдө Бул рекорддук 42 миллиард долларлык банкка айланды. Бирок Демократиялык сенатор Элизабет Уоррен үчүн, банк жетекчилеринин бир нече жыл мурун лобби кылган мыйзамдык өзгөртүүлөрү (анын ичинде SVBнин башкы директору Грег Беккер) банк секторунун кризиси алдын ала айтылган жана кечиктирилип калганын билдирет жана дубалдагы жазуу алдыда көбүрөөк ооруну билдирет.
SVBнын ийгиликсиздигинин банк тармагына кандай таасирлери болору белгисиз бойдон калууда. Байдендин администрациясы SVBде камсыздандырылбаган депозиттери бар кардарларды да убада кылды бүтүндөй болуп калат жана ошол банктар, салык төлөөчүлөр эмес, кризисти оңдоо жүгүн көтөрөт, бирок кардарлар катары чыңалуу дагы эле бычак чегинде АКШда жана дүйнө жүзү боюнча башка банктар SVB сыяктуу спираль болушу мүмкүн деп кооптонуу. SVB сыяктуу эле, жөнгө салуучулар Кол коюу аманатчылары да ушундай эле "системалык тобокелдиктин өзгөчөлүгү" астында бүтүндөй болот деп убада кылышкан. Дүйшөмбү күнү базарлар соода үчүн ачылганда, Батыш Жээктеги аймактык банктар талкаланды алардын ондогону соодасын токтотуп рекорддук төмөндөөлөрдүн арасында.
Банк тармагынын бороон-чапкындары жакын арада басаңдабайт, бирок айыптоо оюну кызуу жүрүп жаткандыктан, Уоррен кризистин артында турган негизги күнөөкөр катары анын көптөн берки нааразычылыгын белгиледи: Банктар кыска мөөнөттүү кирешени жогорулатууга умтулууда көбүрөөк каржылык тобокелдикти жаратып, мыйзамдык коргоону жокко чыгаруу үчүн антирегулярдык лоббирлөө аракеттерине карабастан, кризистин болушуна тоскоол болушу мүмкүн.
Уоррен мындай деп жазган: "Бул акыркы банктык мүчүлүштүктөр Вашингтондогу лидерлердин каржылык эрежелерди алсыратышынын түздөн-түз натыйжасы" деп жазган. оп-ред дүйшөмбү күнү жарыяланган New York Times.
SVB кыйроого учурады башка банктардын көлөкөлөрү Бул 2008-жылдагы каржылык кризис учурунда болгон. Бул кризис жана аны жумшартуудагы өкмөттүн кийлигишүүсүнүн ролу үчүн шарт түздү жөнгө салуучу реформалар келечектеги системалык банктык каталарды болтурбоо үчүн. 2010-жылы өкмөт кабыл алган Додд-Франк актысы, Улуу Депрессиядан берки финансылык ишмердүүлүктү жөнгө салуучу эң маанилүү мыйзам актыларынын бири, АКШнын банк секторунда отчеттуулукту жана ачыктыкты жогорулатуу жана тобокелдүү кредиттөө практикасына бөгөт коюу.
Додд-Франк үчүн иштелип чыккан тарыхка тапшыр кээ бир каржы институттары экономиканын ажырагыс бөлүгү болгондуктан, өкмөт кийлигишип, аларды куткарууга милдеттүү болгон "өтө чоң" доор. Бирок SVB кыйроосунун табияты жана анын кесепетинен экономика канчалык деңгээлде жабыркашы мүмкүн дагы бир жолу ойго салды банктын "өтө чоң" болушу. Бул үчүн, Уоррен банк жетекчилеринен кийин 2018-жылдан бери өкмөттүн банктарга карата жөнгө салуучу ыйгарым укуктарынын олуттуу төмөндөшүнө күнөөлөшүңүз мүмкүн деп ырастайт, анын ичинде SVB өзүнүн башкы директору Грег Беккер, Додд-Фрэнктин масштабын кыскартуу үчүн ийгиликтүү лобби жасады.
«2018-жылы ири банктар утушту. Эки тараптын колдоосу менен президент Дональд Трамп Додд-Фрэнктин маанилүү бөлүктөрүн артка кайтаруу боюнча мыйзамга кол койду”, - деп жазды Уоррен. "Эгер Конгресс жана Федералдык резерв катуу көзөмөлдү артка кайтарбаса, SVB жана Signature каржылык соккуларга туруштук берүү үчүн ликвиддүүлүккө жана капиталга катуу талаптарга дуушар болмок."
Банктардын үстүнөн жөнгө салуучу күчтүн начарлашы
Федералдык жөнгө салуучу органдарга каржы тармагына көбүрөөк сөз берүүсүнө бөгөт коюу аракеттери Додд-Фрэнк күчүнө киргенге чейин эле башталган, бирок лоббисттер акыры 2018-жылы мурдагы президент Дональд Трамптын жолуна ээ болушту мыйзамга кол койду актынын жөнгө салуучу күчүн кыскартуу. Мыйзам долбоору Конгрессте эки тараптын жактыруусуна ээ болду, бирок анын колдоосуна ээ болду Сенатта болгону 17 демократ, партиянын прогрессивдуу канатынын мучелеру менен чечкиндуу каршы.
Уоррен ири банктар үчүн катуу федералдык көзөмөл ыйгарым укуктарын сактаган, бирок чакан жана аймактык банктарды тармак өтө татаал жана убакытты талап кылган деп сынга алган отчеттук талаптардан негизинен бошоткон өзгөртүүлөрдүн эң катуу каршыларынын бири болгон. Уоррен талашып- ошол убакта "чакан банктар" чындыгында эч нерсе болгон эмес, жана чектөөлөрдү жокко чыгаруу дагы бир кризистин ыктымалдыгын жогорулатат.
"Бул эрежелер бизди дээрлик он жыл бою коопсуз сактап калды" деди ал. "Вашингтон банктардын тобокелге барышын жеңилдетип, биздин шайлоочуларды тобокелге салууну жеңилдетип, америкалык үй-бүлөлөрдү коркунучка учуратууну жеңилдеткени жатат, бул банктардын башкы директорлору жаңы корпоративдик учак жана алардын жаңы корпоративдик башкы кеңсесине дагы бир кабат кошуу».
SVB Бекер женилдетилген тартипти талашкан 2015-жылы Конгресске күбөлөндүрүү учурунда. Дерегуляция мыйзам долбоорунан кийин SVB депозиттери тегерек-четтен өскөн. 50-жылы 2020 миллиард доллардан 170 миллиард доллардан ашат басып алуу учуруна карата, ошондой эле тобокелдүү насыялоону жактырган төмөн пайыздык чөйрөдөн пайда алып. Уоррен өзүнүн макаласында банк өткөн жылы реалдуу болуп калган жогорку чен чөйрөсүнө тийиштүү түрдө даярдана албаганын жазган.
"SVB коркунучтуу башкаруунун жана алсыз көзөмөлдүн уулуу аралашуусунан жапа чеккен", - деп жазган ал, "кыязы, пайыздык чендердин жогорулашынын ачык коркунучунан хеджирлей алган жок. Бул бизнес модели SVBнин кыска мөөнөттүү кирешеси үчүн сонун болду, ал акыркы үч жылда дээрлик 40% га өстү, бирок азыр биз анын баасын билебиз.
Уоррен кошумчалагандай, кичи жана аймактык банктар үчүн катуураак эрежелер сакталса, үзгүлтүксүз талап кылынган стресс-тесттер SVB банкты иштетүүгө жакшыраак даярдамак. Ал ошондой эле Жером Пауэллдин жетекчилиги астында Федералдык резервдин иш-аракеттерин тынымсыз сынга алып, анын мөөнөтүнүн көп бөлүгүндө жумшак акча-кредит саясатынын артыкчылыктуулугун жана төмөн пайыздык чендерди “финансы институттары тобокелдикке жол ачат” деп айтты.
Уоррен өкмөт менен банк секторуна ашыкча тобокелчиликке жол бербөө жана регулятивдик көзөмөлдү күчөтүү аркылуу тармакка ишенимди ойготуу үчүн биргелешип иштөөнү сунуштады, ошондой эле финансылык институттарга ийгиликсиздик жана тобокелчиликтердин жүгү алардын мойнунда экенин жана өкмөттүн "Ийгиликсиз болуу үчүн өтө чоң" банктарга киришүү мандат чынында эле өткөн.
«Бул коркунучтарга эч качан жол берилбеши керек болчу. Биз алардын кайталанбашы үчүн иш-аракет кылышыбыз керек ", - деп жазган ал.
Бул окуя алгач чагылдырылган Fortune.com
Fortuneден көбүрөөк:
Булак: https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html