Эч ким укпаган ETF бир нече жыл сайын күйүп кетет.
Он жыл мурун, ал болгон WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (DXJ) жана WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ); андан бир нече жыл өткөндөн кийин, ал болду iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV); жана жакында эле, ал болгон ARK Innovation ETF (ARKK).
Башкаруудагы ажырымдын астында массалык активдери бар тармакта - ETFтердин эң жогорку 1% активдердин 44% жана эң жогорку 5% активдердин 76% ээлик кылат - бул жылдыздар сейрек кездешет.
Ошондуктан мен ракеталык кеменин өсүшүн байкадым Pacer US Cash Cows 100 ETF (COWZ) коркуу менен. Бул эки жыл мурун болгону 250 миллион долларлык активге ээ болгон фонд. Дүйшөмбү күнү ал 13 миллиард долларды түздү.
2023-жылдын башынан бери ETFтеги AUM 30 миллиард доллардан 10 миллиард долларга чейин 13% өстү. Ыйык уй!
Туура жерде туура убакта
Албетте, COWZ жана ага окшогон каражаттардын жапайы ийгилигин аныктаган эч кандай жашыруун формула жок. Бирок алардын орток жип - керектүү жерде керектүү убакта болуу.
Мисалы, DXJ жана HEDJ 12-жылы АКШ доллары акыркы 2015 жылдын эң жогорку чегине жеткенде ошол жерде болушкан, бул көптөгөн инвесторлорго ошол ETFтерди колдонуу менен чет элдик валютанын таасиринен корголгон.
USMV 2010-жылдардын ортосунда "акылдуу бета" инвестиция дүйнөсүн каптап кеткенде, ал эми рыноктор Кытайга байланыштуу бир катар сатуулардан улам дүрбөлөңгө түшкөндө, инвесторлор инвестициялоонун коопсуз жолун талап кылганда ошол жерде болгон.
Анан, албетте, ARKK бар болчу, өсүү менталитети инвесторлорду пандемиядан кийинки активдердин баасынын көбүгү учурунда жуктурган.
Керек жерде керектүү убакта болуу рынок чөйрөсү белгилүү бир инвестициялык стратегияны жактыруу үчүн өзгөрө электе учурду баштоо дегенди билдирбейт.
DXJ, USMV жана ARKK алар өрттөнүп кеткенге чейин жылдар бою болгон.
Бактылуу тыныгуу аларды жылдызга айландырганга чейин белгисиздикте эмгектенген сүрөтчү сыяктуу, бул ETFтер да ушундай жол менен ийгиликке жетишти.
COWZ жөнүндө да ушуну айтууга болот. Ал 2016-жылы рынокко чыгып, 100-жылга чейин AUMде 2018 миллион долларды кесип өткөн эмес.
Бул бир түндө эле ийгиликке жетпейт. Беш жыл бою, COWZ идеалдуу учур келгенге чейин өз убактысын талап кылды.
Курч бурулуш
2022-жылы рынок чөйрөсү рентабелсиз өсүү запастарына жана кирешелүү баалуулуктарга каршы кескин бурулду.
COWZ - ETF, ал Russell 100 1000 акциясын инвестициялайт, алар эң жогорку эркин акча агымы кирешелүүлүгүнө ээ - бул жылыш үчүн эң сонун жайгаштырылган.
Салттуу маанидеги ETFтерден айырмаланып, сыяктуу Авангарддык баалуулуктар ETF (VTV), кайсы акцияларды кармоону тандоо үчүн баадан кирешеге жана баадан китепке катышы сыяктуу көрсөткүчтөрдүн айкалышын колдонгон COWZ акча агымынын эркин кирешелүүлүгүн колдонот.
Бул баанын эркин акча агымынын катышынын тескериси. Кээ бир инвесторлор эркин акча агымын кирешеге караганда манипуляциялоо кыйыныраак кирешелүүлүктүн өлчөмү жана компаниянын баланстык наркына караганда көбүрөөк тиешелүү өлчөм деп эсептешет.
Кээ бир инвесторлор үчүн (жана дагы деле) акылга сыярлык баадагы, кирешелүү компанияларга колдорун алууну каалашат, COWZ алар адаттагыдай эле кайрылышкан баалуу ETFтерге альтернатива катары каралат.
Азырынча алардын коюму өзүн актады. 2022-жылы COWZ VTV үчүн 0.2% жоготууга каршы 2.1% алды (жана S&P 18.1 үчүн 500% жоготуу).
2016-жылдын декабрында түзүлгөндөн бери, COWZ S&P 110 үчүн 89% жана VTV үчүн 500% каршы 75% га өстү.
Өзгөрүп жаткан дүйнө
Pacer ETFs дистрибьюторлорунун президенти Шон О'Хара үчүн азыркы дүйнөдө акча агымына багытталган стратегия көбүрөөк мааниге ээ.
О'Хара жакында ETF.com подкастын иштеп чыкты:
«Дүйнө өзгөрдү. Биз өндүрүшкө негизделген коом эмеспиз. Биз, негизинен, Америка Кошмо Штаттарында керектөөгө негизделген, саламаттыкты сактоого негизделген, технологияга, байланыш кызматтарына жана брендге негизделген экономикабыз жана дүйнө жүзү боюнча ушундай жол менен баратабыз.
70-жылдардагы АКШнын баалуу кагаздар рыногунун рыноктук наркынын көпчүлүгү материалдык активдерге таандык болушу мүмкүн - сиз көрө ала турган, тийип, сезе турган, көтөрө турган жана баа белгисин кое турган нерселер - жана бул салттуу баадан китепке инвестициялоо үчүн жакшы. Бирок бүгүнкү күндө фондулук рыноктун наркынын 90% материалдык эмес баалуулуктарга негизделген».
«Мындан ары физикалык активдерди көрсөтө албай турган дүйнөдө башка көрсөткүчтү табышыңыз керек. Ошентип, биз эркин акча агымы жана эркин акча агымынын кирешелүүлүгүнө мүдүрүлүп калдык».
Охаранын айтымында, анын эркин акча агымынын кирешелүүлүгү канчалык жогору болсо, акция ошончолук арзан болот. Ал ошондой эле акча агымынын стратегиясы салттуу баалуулук стратегияларын алмаштыруу эмес деп эсептейт; ал ар кандай баалуу кагаздар рыногунун категориясындагы эң мыкты акцияларды тандоо үчүн колдонулушу мүмкүн, анын ичинде өсүш.
«Биз салттуу өсүү салттуу баалуулук сыяктуу эле кемчилик деп ойлойбуз. Көпчүлүк адамдар өсүү инвестицияларын карай турган көрсөткүч бул сатуунун өсүшү. Бизде болгон изилдөө сатуунун өсүшү сөзсүз эле биржадагы көрсөткүчтөргө барабар эмес экенин көрсөтүп турат. Бул сатуунун кирешелүү өсүшү гана маанилүү, ошондуктан биз экран катары эркин акча агымынын маржасын колдонобуз.
Учурда Пэйсердин Cash Cows топтомунда сегиз ETF бар, алардын дээрлик бардыгы жакында суроо-талаптын жарылышын байкашкан.
The Pacer Global Cash Cows дивидендинин ETF (GCOW) 1.4 миллиард долларга ээ, бул 10-жылдын башынан 2022 эсеге көбөйгөн Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF (CALF) дээрлик 2 миллиард долларга чейин жетет, бул беш ай мурдагыдан эки эсе. Жана Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF (ICOW) Октябрда 400 миллион доллардын тегерегинде отургандан кийин дээрлик 100 миллион долларды түзөт.
О'Харанын айтымында, анын фирмасы базарда бар болгон "Баалуу уйлардын" жанына баруу үчүн "Өсүү уйларынын" бүтүндөй сериясын курууну пландап жатат.
The Pacer US Cash Cows Growth ETF (BUL) 2019-жылы дебют кылган, бирок AUMда болгону 41 миллион доллар менен, жок дегенде ушул убакка чейин ал люкстеги башка ETFs сыяктуу кармала элек.
Бийликте калуу
Бул Cash Cows ETF үйүрүнүн канчалык чоңойгондугун жана импульс улана алабы же жокпу, көрүү кызыктуу болот. Эгерде тарых кандайдыр бир жол көрсөтүүчү болсо, кээде бул жарылып кеткен ETF жылдыздары өздөрүнүн импульсун сактап кала алышат, ал эми башка учурларда кайра Жерге кулап түшүшөт.
DXJ жана HEDJ доллардын көтөрүлүшү түгөнгөндө жаркыраганын жоготушту, ал эми ARKK кыйроого учурап, өсүү көбүгү жарылып күйүп кетти.
Башка жагынан алганда, USMV көбүрөөк күчкө ээ болгон жана ал тургай 2016-жылы болгон активдердин баштапкы бумунун үстүнөн курууну уланткан.
COWZ менен эмне болорун көрөбүз.
Email Sumit Roy дар [электрондук почта корголгон] же аны ээрчип Twitter sumitroy2
Сунушталган окуялар
Permalink | © Copyright 2023 ETF.com. Бардык укуктар корголгон
Булак: https://finance.yahoo.com/news/cash-cows-etf-rare-breakout-203000590.html