DeFi кандай жакшы жана жаман жактары бар?

"Децентралдаштырылган" жана "финансы" портмантосу, DeFi blockchain жана web3 дүйнөсүндө жалпы термин болуп калды. Биткойн жана аны ийгиликтүү ишке ашырган альтернативалуу блокчейндер валютаны децентралдаштырууну көздөйт (криптовалюта аркылуу). DeFi кредиттик союздардын, банктардын жана башка мурастык мекемелердин салттуу финансы (TradFi) чөйрөсүндө адаттагыдай эле насыя алуу, насыялоо, соодалоо, акча которуулар жана башка кызматтарды жасоо менен жөн гана валютаны децентрализациялоонун чегинен чыгууну көздөйт.

Каржылык технология (FinTech) колдонмолору (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood) менен чаташтырбоо керек, алар TradFi менен тыгыз байланышта. DeFi, борбордон ажыратылган колдонмолор (dApps) ушул эле кызматтарды алып, аларды блокчейн протоколдору аркылуу борбордон ажыратыңыз. Биз борбордон ажыратууга ("DeFi"деги "De") көңүл бурабыз, анткени бул финансылык дүйнөлөрдүн ортосундагы негизги айырма. Биринчиден, келгиле, DeFi'дин кээ бир артыкчылыктарын карап көрөлү.

TradFi жана FinTech караганда DeFi артыкчылыктары

Көптөр үчүн DeFi'дин негизги артыкчылыгы - бул уруксатсыз; бул сизге акча которуу, насыя алуу же онлайн төлөм жөнөтүү үчүн уруксат сурабастан DeFi менен иштөөгө мүмкүндүк берет. Жогоруда айтылган банк же FinTech колдонмолору менен алардын кызматтарын колдонууга же аларга кирүү үчүн сизге алардын уруксаты керек. Сиздин муктаждыктарыңызга жараша, сиз жеке маалыматыңызды беришиңиз, Кардарыңызды билиңиз (KYC) катаал жол-жоболорунан өтүңүз же каржы жана кредиттик тарыхыңыз насыя алуу талаптарын канааттандыра аларын далилдеп беришиңиз керек болот.

Тескерисинче, дээрлик ар бир адам бул кызматтардын DeFi альтернативаларына интернет байланышы, крипто капчык жана смартфон (же компьютер) менен гана кире алат. Бул дүйнө жүзү боюнча ар кандай блокчейн протоколдору аркылуу уруксатсыз төлөмдөрдү жөнөтүүгө мүмкүндүк берет. Бул төлөмдөр чоң же кичине болушу мүмкүн (кофе же үй сатып алуу), жергиликтүү же эл аралык жана көбүнчө акча которууларга жана башка эски альтернативаларга караганда алда канча арзан.

Ирандагы капиталды көзөмөлдөөдөн тартып — Венесуэлада АКШ долларына тыюу салууга чейин — канадалык демонстранттардын банктан алынышына чейин (жана башка көптөгөн мисалдар), бул уруксатсыздык сиздин уруксаттарыңыз жокко чыгарылмайынча маанилүү эместей көрүнөт. Финансылык цензуранын курмандыгы болгондор үчүн DeFi альтернативасына ээ болуу салттуу каржы системасы тарабынан чектөөгө алынган же тыюу салынган адамдар үчүн материалдык жардам болгон.

Андан тышкары, бул уруксатсыз карыз алууга да, кредит берүүгө да жайылтылат. Эгер сизде крипто болсо, насыя алуу үчүн банктын кереги жок. DeFi протоколу аркылуу крипто-күрөөлүк насыяны дароо алуу үчүн криптоңузду депозитке салсаңыз болот, ал сизге стабилкоиндер менен төлөнөт (зарыл болсо, аны Fiat валютасына алмаштырууга болот). Насыя төлөнгөндөн кийин, сиз криптоңузду автоматтык түрдө кайра аласыз. Кааласаңыз, сиз криптоңузду карызга берип, андан киреше алуу үчүн бере аласыз - бул сизге башкалар үчүн банктык альтернатива катары иштөөгө мүмкүндүк берет. Бул DeFi чендери көбүнчө стандарттык аманат эсебинен ала турган чендерден бир топ жогору (тиешелүүлүгүнө жараша 1-10%+ 0.01-1%).

Акырында, сиз борбордон ажыратылган биржа (DEX) аркылуу башка крипто жана стабилкоиндер үчүн криптоңузду уруксатсыз алмаштыра аласыз. Тактап айтканда, уруксат берилген FinTech колдонмосу Robinhood сатып алуу мүмкүнчүлүгүңүздү алып салды GameStop 2021-жылдын GME кыска кысылышы учурунда үлүштөр. Бул иш-аракет көптөрдү blockchain жана DeFi альтернативаларын изилдөөгө алып келди.

DeFi анонимдүү же псевдонимдүү онлайн финансылык транзакцияларды жүргүзүүгө мүмкүндүк берет. Жактоочулар үчүн онлайн каржылык купуялыкка ээ болуу адамдын негизги укугу болуп саналат. Fiat жана эски төлөм тармактарына альтернатива катары, DeFi жеке адамдарга өз каржысын толук көзөмөлдөөгө мүмкүндүк берет. Көбүнчө, DeFi протоколдору тезирээк жана арзаныраак төлөмдөрдү (жана жакшыраак кредиттөө жана карыздык чендерди) жүргүзүүгө мүмкүндүк берет. Стандарттык акча которуу бир нече күндү талап кылса, крипто төлөм адатта бир нече секунддан бир нече мүнөткө чейин созулат.

Бул уруксатсыз тиешелүү функцияны иштетет: цензурага каршылык. Үчүнчү жактын уруксаты талап кылынбагандыктан, кошумча купуялуулукка ылайык, каржылык цензура чаралары негизинен азаят жана азыраак аткарылат. Чектөөчү мыйзамдарды жана көп учурда оор каржылык санкцияларды чечүү үчүн, DeFi дүйнө жүзү боюнча капиталдын эркин агымын камсыз кылууда. Кээ бирөөлөр айткандай, каржылык субъектилердин же өкмөттөрдүн зыяндуу чектөөлөрү деп айтуудан тышкары, DeFi цензурасынын каршылыгы, ошондой эле аз токтоп турган (блокчейнге жараша) туруктуу төлөм тармактарына мүмкүндүк берет. Негизги кредиттик карталар тармактарында да үзгүлтүксүз өчүрүүлөр бар, алар өнүккөн аймактарга жана онлайн төлөм функциясына муктаж болгон экономикаларга зыян келтириши мүмкүн же физикалык накталай төлөмдөрдөн баш тартат.

DeFi'дин акыркы негизги артыкчылыгы - бул ишенимсиздик — каржыңызды коргоо үчүн жеке же финансылык уюмга ишенүүнүн кереги жок дегенди билдирет. Бул blockchain аркылуу мүмкүн болот. Баштоо үчүн, текшерилген крипто транзакциялары өзгөрүлгүс (кайтарылгыс жана өзгөрүлгүс) болгондуктан, соодагерлер кардар төлөмдү кайтарып же токтотуп коюудан кабатыр болбошу керек. Андан да маанилүүсү, DeFi протоколдору сиздин активдериңизди толук көзөмөлдөөгө мүмкүндүк берет, андыктан ортомчуга, үчүнчү тарапка же финансылык сактоочуга ишенүүнүн кереги жок. Бул TradFi (Bernie Madoff Ponzi схемасы, Кипр банк эсебине жыйым) жана борборлоштурулган крипто биржалары (CEXs) жана кызматтар (CEXs) менен байланышкан контрагенттин тобокелдигин жок кылат.FTX, BlockFi, Gemini Earn). Бул үчүнчү тараптын тобокелдиги эмне үчүн "сиздин (жеке) ачкычтарыңыз эмес, сиздин тыйындарыңыз эмес" деген сөз айкашы крипто мекендештери үчүн мантра болуп калды. DeFi менен, "Эгер ачкычыңыз болсо, тыйыныңыз да бар." Бул сиздин крипто каражаттарыңызды толук көзөмөлдөй турганыңызды билдирет — аларга башка эч ким тийе албайт.

Жогорудагы айрым артыкчылыктарды кайталоо үчүн, DeFi адатта тезирээк, арзаныраак, уруксатсыз, ишенимсиз, купуя (анонимдүү/псевдонимдүү) жана цензурага туруштук бере турган финансылык транзакцияларга жана келишимдерге мүмкүндүк берет.

Банкы жокторго жардам берүү — жана банктан чыгуу

DeFi экосистемасынын дагы бир көрүнүктүү артыкчылыгы - бул азыраак тейленген аймактардагы же өнүгүп келе жаткан өлкөлөрдөгүлөр үчүн негизги финансылык кызматтарга кандайча мүмкүнчүлүк ачып жаткандыгы. Өнүгүп келе жаткан өлкөлөрдө банктык инфраструктуранын жетишсиздиги же ага жакындыгы дүйнө жүзү боюнча миллиондогон адамдардын дагы эле негизинен накталай акча менен иштеген экономикаларда жашап жаткандыгынын бир себеби болуп саналат. Башкалары банк эсебин ачуу үчүн талап кылынган каржылык капиталдын минималдуу чегине жетишпей калышы мүмкүн же аларды башка себептерден улам колдонуудан коркушат. 

DeFi чечимдери банкы жокторго крипто төлөмдөрүнө, крипто сактык эсептерине, күрөөгө коюлган кредиттерге жана башка DeFi өнүмдөрүнө мүмкүнчүлүк берет. Бул революциялык чечимдер банкы жокторго банк ишинин ортомчу кадамын өткөрүп жиберүүгө жана катуу "нак акча экономикаларынан" "DeFi экономикаларына" өтүүгө мүмкүндүк берет, ошондой эле көптөр ортомчуга муктаж болбостон "телефонсуздан" "уюлдук телефонго" өтүшкөн. стационардык байланыш жана ага тиешелүү инфраструктура.

Өнүккөн дүйнө жана банктык калктар үчүн DeFi жөн гана альтернатива же финансылык тандооңузду ачкан вариант. Бул сизге жогоруда айтылган DeFi профессионалдарынын артыкчылыктарын колдонууга же TradFi жана FinTech экосистемаларын атаандаштыкка жөндөмдүү болуу жана кардарларды сактап калуу үчүн жакшыраак тарифтерди, төмөнкү жыйымдарды жана жакшыраак тейлөөнү сунуштоого мүмкүндүк берет. 

Бул адамдар үчүн алар бул кызматтарды (жарым-жартылай же толугу менен) DeFi альтернативаларына алмаштыруу менен өздөрүн "банксыздандырууда". Буга чейин бар FinTech колдонмолору, эсептерди текшерүү жана биржага кирүү мүмкүнчүлүгү бар көптөгөн адамдар үчүн DeFi жөн гана TradFi жана FinTech сунуштары менен бирге колдонула турган кошумча парадигма.

DeFi кемчиликтери

Ар бир крипто монетанын эки тарабы бар (жана ар бир блоктун 6 тарабы); кээ бир нерселерди башкача көрүшөт жана жогоруда айтылган кээ бир артыкчылыктардын чындыгында кемчиликтери экенине каршы чыгышат. DeFi негизинен каржыңызды көзөмөлдөөгө мүмкүндүк бергени менен, ал маселелер, тобокелдиктер жана жеке жоопкерчиликтин зарылдыгы менен коштолот.

Кээ бирөөлөр DeFi менен иштөө үчүн колдонуунун жөнөкөйлүгүнө жана/же техникалык крипто билиминин зарылдыгына нааразы болушат. Бул жакшыра бергени менен, DeFi көп учурда интуитивдик колдонуучу интерфейстерине (UI) жана FinTech колдонмолорунун жана башка каржы өнүмдөрүнүн жөнөкөй колдонуучу тажрыйбасына (UX) дал келген dApps жетишпейт. Бул жаңы келгендердин DeFi өнүмдөрүн колдонуусуна тоскоол болгон кирүү үчүн тоскоолдук жаратышы мүмкүн.

Бүтүмдөрдүн өзгөрбөстүгү жана кайтарылбастыгы көйгөйлөрдү жана каржылык жоготууларды жаратышы мүмкүн. Эгерде сиз транзакцияны туура эмес дарекке жөнөтө турган болсоңуз, анда сиз ошол транзакциянын ичиндеги криптофонду жоготуп алышыңыз мүмкүн (эгер алуучу криптону өз ыктыяры менен кайтарууну тандабаса). Тескерисинче, сиз банкыңызды, кредиттик союзуңузду же каржылык колдонмоңузду туура эмес же жалган транзакцияны жокко чыгара аласыз. Бул каталар үчүн каржылык колдоонун жоктугу көпчүлүктүн DeFi менен иштөөнү каалабаганынын бир себеби.

DeFi өзүн-өзү сактоо каталары аркылуу крипто жоготуу мүмкүнчүлүгүн берет. "Сиздин ачкычтарыңыз эмес, тыйындарыңыз эмес" сиздин криптоңуз жеке крипто капчыгыңызда (капчыгыңызда) коопсуз сакталышы мүмкүн дегенди билдирсе да, мунун экинчи жагы "ачкычтарыңызды жоготуп алыңыз, тыйындарыңызды жоготуңуз". Эгер сизде калыбына келтирүү чаралары жок болсо (кошумча капчык же калыбына келтирүү фразасы) жана сиз капчыгыңызды жоготуп алсаңыз же анын кирүү сырсөзүн унутуп калсаңыз, капчыкта сакталган бардык криптолорду жоготосуз. Кокусунан туура эмес багытталган транзакциялар жана калыбына келтирилбеген крипто капчыктар оор финансылык жоготууларга алып келиши мүмкүн жана жабыркагандар үчүн коркунучтуу окуяларды жаратты. Акционердик портфелиңизге же банкка тиешелүү эсептерге туруктуу мүмкүнчүлүгүн жоготуу алда канча кыйын (эгер дээрлик мүмкүн эмес болсо).

Финансылык тараптарды жана алардын бүтүмдөрүн аныктоо мыйзамсыз аракеттердин алдын алат. Кээ бирөөлөр DeFi уруксатсыздыгын мактаса, башкалары DeFi дүйнөсүнүн бөлүктөрүндө KYC жана Акчаны адалдоого каршы (AML) процедураларынын жоктугуна тынчсызданышат. Бул салык төлөөдөн качуудан тарта адам сатууга чейинки мыйзамсыз аракеттерге алып келиши мүмкүн. DeFi жактоочулары TradFi иштетилген fiat төлөмдөр дагы эле бул мыйзамсыз иш-аракеттердин көпчүлүгүн түзөт деп каршы.

Акыркы тобокелдик - бул dApp же DeFi протоколунун ичиндеги бузукулук же акылдуу келишимдин эксплуатациялоо мүмкүнчүлүгү. Эгер сиз ката транзакция жасабасаңыз же крипто капчыгыңызды (жана анын холдингиңизди) жоготпосоңуз да, DeFi аркылуу криптону жоготуп алуу мүмкүнчүлүгүңүз бар. Эгер сиз капчыгыңыздан криптолорду DeFi долбооруна жөнөтсөңүз, анда крипто кара шляпа хакери аркылуу протоколдогу, кайчылаш чынжырча көпүрөсүндөгү же башка DeFi эксплойтиндеги алсыздыктан пайдаланып уурдалышы мүмкүн. Белгилей кетүүчү мисалдардын арасында The DAO hack, Ронин көпүрөсү жана Wormhole окуясы. DeFi колдонгондор үчүн жакшы орнотулган жана бир нече убакыттан бери иштеп келе жаткан DeFi өнүмдөрүн колдонуу сунушталат, анткени хакерликтин ийгиликтүү ишке ашырылуу мүмкүнчүлүгү жалпысынан убакыттын өтүшү менен азаят.

DeFi сизге туура келерин аныктаңыз

Эгер сиз бул жаңы сектордо эксперимент кылгыңыз келсе, Uniswap, Ox Protocol же QuickSwap сыяктуу DEX колдонуп баштасаңыз болот. Андан кийин, сиз Lido, Aave, Curve же Compound сыяктуу өзгөчөлүктөргө бай DeFi опцияларын изилдөөнү карап чыксаңыз болот. Алар сизге DeFi ичинде насыя берүү, карыз алуу жана стекинг опциялары менен тажрыйба жүргүзүүгө мүмкүндүк берет.

Көпчүлүк DeFi'дин жакшы жактары да, терс жактары да бар экенине макул болсо да, пикирлер адамдын философиялык же саясий көз карашына жараша бөлүнүшү мүмкүн. Салттуураак же TradFi дүйнөсүнөн келгендердин көбү KYC, AML, ишенимдүү каржы институттарынын маанилүүлүгү жана артыкчылыктары жана каржылык жактан байланышкан бузукулук, алдамчылык же башка маселе болгон учурда кандайдыр бир кайрылууга ээ экендиги жөнүндө пикирлерин айтышат. Crypto жергиликтүү эл үчүн, DeFi контрагент тобокелдигине, финансылык ортомчуларга, банкы жок калкка, анонимдүү болууну каалоого, финансылык цензурага, ошондой эле салттуу банк ишиндеги финансылык тирешүүгө жана кечигүүлөргө каршы чечим болуп саналат. Ушул себептерден улам, TradFi'де отуруу, DeFi менен таанышуу же бул айырмаланган каржы дүйнөлөрүн айкалыштыруу чечими жалпысынан жеке адамга, анын уникалдуу жагдайларына жана жалпы перспективасына байланыштуу.

Cheat Sheet

DeFi Pros:

• DeFi уруксатсыз, ишенимсиз жана цензурага туруктуу транзакцияларды жүргүзүүгө мүмкүндүк берет.
• DeFi онлайн каржылык купуялуулукту камсыз кылат.
• DeFi финансылык транзакциялары жана процесстери адатта тезирээк жана арзаныраак.
• DeFi банкы жокторго финансылык кызматтарды көрсөтөт.
• DeFi аларга финансылык башкаруунун альтернативалуу жолун берүү менен "банктан чыга алат".

DeFi кемчиликтери:

• DeFi параметрлери оптималдуу UI/UX жана/же крипто билиминин зарылдыгынан улам колдонуу кыйыныраак болушу мүмкүн.
• Кокусунан туура эмес багытталган транзакциялар жана калыбына келтирилбеген крипто капчыктар калыбына келтирилбей турган жоголгон каражаттарды алып келиши мүмкүн.
• Хакерлер DeFi протоколдорундагы мүчүлүштүктөрдү жана аялуу жерлерди пайдалануу менен чоң көлөмдөгү крипто уурдашкан; бул сиздин каражаттардын уурдалышына алып келиши мүмкүн.