Салттуу каржы институттары кардарлардан депозиттерди алып, насыяларды алуу үчүн пайдаланат. Бирок алар белгилүү бир учурда сактагандан алда канча көп насыя беришет - бул фракциялык банкинг деп аталган түшүнүк. Бир жагынан алганда, кредиттер боюнча пайыздар менен аманатчыларга төлөнүүчү пайыздардын ортосундагы айырма таза пайыздык маржа деп аталат жана банктын кирешелүүлүгүн аныктайт. Башка жагынан алганда, активдер менен пассивдердин ортосундагы айырма алардын өздүк капиталы деп аталат жана банктын тышкы таасирлерге туруктуулугун аныктайт.
Банктагы акыркы операцияга чейин SVB кирешелүү банк мекемеси катары гана эмес, ошондой эле коопсуз мекеме катары да каралып келген, анткени ал болжол менен 212 миллиард долларга жакын милдеттенмелерге каршы 200 миллиард доллар активге ээ болгон. Бул алардын өздүк капиталында 12 миллиард долларга же активдердин 5.6% жаздыкка ээ болгонун билдирет. Бул жаман эмес, бирок банктар арасындагы орточо 11.4%дын жарымына жакыны.
Маселе, Америка Кошмо Штаттарынын федералдык резервинин акыркы аракеттери SVB өзүнүн ипотекалык баалуу кагаздары (болжол менен 82 миллиард доллар) аркылуу катуу дуушар болгон узак мөөнөттүү карыздын баасын төмөндөтүп жатканында. Декабрь айында SVB өзүнүн акционерлерине 15 миллиард долларлык ишке ашпаган жоготуулары бар экенин билдирип, банктын капиталын жок кылганда, бул көптөгөн суроолорду жаратты.
байланыштуу: USDC өчүрүлдү, бирок ал демейки болуп калбайт
8-мартта SVB ликвиддүү активдерди 21 миллиард доллар чыгымга сатканын жарыялады жана жоготуулардын ордун толтуруу үчүн акча чогулта турганын билдирди. Бирок ал көбүрөөк акча чогултуу зарылдыгын жарыялады, ал тургай, банкты сатууну да карап чыкты - бул инвесторлорду олуттуу тынчсыздандырды, бул банктан болжол менен 42 миллиард долларды алып салуу аракетине алып келди. Албетте, SVB жетишерлик ликвиддүүлүккө ээ болгон эмес жана 17-марттан тартып Федералдык депозиттерди камсыздандыруу корпорациясы өзүнө алды.
Макрофинансылык адабиятта бул жагдайлар жөнүндө айта турган көп нерсе бар, бирок жакшы жыйынтыктоо - бул өтө сызыктуу эмес динамикаларды күтүү - башкача айтканда, салымдардагы кичинекей өзгөрүүлөр (капитал-активдердин катышы) өндүрүштө олуттуу өзгөрүүлөргө ээ болушу мүмкүн ( ликвиддүүлүк). Банктын иштеши рецессия учурунда көбүрөөк ыкташы мүмкүн жана жалпы экономикалык активдүүлүккө чоң таасирин тийгизет.
Структуралык чечимдерди издөө
Албетте, SVB пайыздык чендер жана керектөөчүлөрдүн суроо-талаптары сыяктуу макроэкономикалык шарттарга көбүрөөк жана кооптуу таасирин тийгизген жалгыз банк эмес, бирок бул өткөн аптада жаңылыктарга тийген айсбергдин чети гана болду. Биз буга чейин да көргөнбүз - жакында 2007-2008-жылдардагы финансылык кризис учурунда Washington Mutual компаниясынын кулашы. Андан кийин каржылык жөнгө салуунун өсүшүнө алып келди, негизинен Додд-Франк Акты, ал каржылык ишти жөнгө салуу үчүн Федералдык резервдин ыйгарым укуктарын кеңейтти жана керектөөчүлөрдүн укуктарын коргоо боюнча жаңы көрсөтмөлөрдү, анын ичинде Керектөөчүлөрдүн каржылык укуктарын коргоо бюросун ишке киргизди.
Белгилей кетчү нерсе, DFA ошондой эле банктарды менчик соодасынан жана башка алып-сатарлык инвестициялардан чектеген “Волкер эрежесин” кабыл алган, бул негизинен банктардын акцияларды, облигацияларды, валюталарды жана башкалар менен соода кылуу үчүн өз депозиттерин колдонуу менен инвестициялык банк катары иштешине тоскоол болгон.
JUST IN: SEC Силикон өрөөнүнүн банкын иликтөөнү баштады $SIVB Жетекчилер акцияларды сатуу кыйроодон бир нече күн мурун жасалган.
—Watcher.Guru (@WatcherGuru) Март 14, 2023
Финансылык жөнгө салуунун өсүшү илим, технология, инженерия жана математика (STEM) кызматкерлерине, же кыскача “кванттарга” суроо-талаптын кескин өзгөрүшүнө алып келди. Финансылык кызмат көрсөтүүлөр жөнгө салуучу өзгөрүүлөргө өзгөчө сезгич болушат, анткени жөнгө салуу алардын пайыздык эмес чыгашаларына таасир этет, анткени жүктүн көбү эмгекке жүктөлөт. Банктар автоматташтырууну жогорулатуу аркылуу комплаенстик чыгымдарды азайтып, операциялык натыйжалуулукту жогорулата аларын түшүнүштү.
Бул так ушундай болду: STEM кызматкерлеринин үлүшү 30-2011-жылдар аралыгында каржы кызматтарында 2017% га өскөн жана мунун көбү жөнгө салуунун көбөйүшүнө байланыштуу болгон. Бирок, чакан жана орто банктар (ЧОИ) бул ченемдер менен күрөшүүдө бир кыйла татаал убакытты башынан өткөрүштү - жок дегенде жарым-жартылай жалдоо жана макроэкономикалык шарттарды жана баланстарды болжолдоо үчүн татаал динамикалык моделдерди түзүүнүн эсебинен.
Макроэкономиканы болжолдоонун азыркы заманбап абалы 1990-жылдагы эконометрикалык моделдерге тыгылып калган, алар өтө так эмес. Божомолдор көбүнчө акыркы мүнөттөрдө так болушу үчүн оңдолуп жатканы менен, чындык, мисалы, Атланта Федералдык Резервинин кээ бир кызыктуу жана эксперименталдык ыкмаларын четке кагып, келечектеги экономикалык шарттарды болжолдоого консенсустук жумушчу модели же мамилеси жок. GDPow куралы.
байланыштуу: Мыйзам чыгаруучулар SECтин согуш убагындагы консультациясын мыйзамдар менен текшериши керек
Бирок бул "азыр көрсөтүү" инструменттери да көп сандагы дезагрегацияланган маалыматтарды камтыбайт, бул болжолдоо активдердин белгилүү бир класстарына же региондоруна дуушар болгон жана экономиканын улуттук абалына азыраак кызыккан SMBs үчүн анча маанилүү эмес кылат.
Биз олуттуу кабыл алынган стратегиялык чечимдерди кабыл алуу куралы көздөй "текшерүү кутучасы" ченемдик-укуктук шайкештик чарасы катары болжолдоодон алысташыбыз керек. Эгерде азыр берүүлөр ишенимдүү иштебесе, аларды чыгарууну токтотуңуз же аларды пайдалуу кылуунун жолун табыңыз. Дүйнө абдан динамикалуу жана биз өзүбүздү кылдат алып жүрүү жана мүмкүн болуучу кризистерден качуу үчүн азыркы учурду түшүнүүгө жардам берүү үчүн бөлүштүрүлгөн маалыматтардан тартып татаал машина үйрөнүү куралдарына чейинки бардык куралдарды колдонушубуз керек.
Жакшыраак моделдөө Силикон өрөөнүнүн банкын сактап калат беле? Балким, андай эмес, бирок жакшыраак моделдөө ачык-айкындуулукту жана туура коопсуздук чараларын көрүү үчүн туура суроолорду берүү ыктымалдыгын жогорулатмак. Технология жакшы башкаруунун куралы - алмаштыруучу эмес.
Силикон өрөөнүнүн банкы кыйрагандан кийин, өткөндү сөөмөй менен көрсөтүү жана кайталоо иштери көп болду. Андан да маанилүүсү, биз сурашыбыз керек: Эмне үчүн банк иштебей калды жана биз эмнеге үйрөнө алабыз?
Christos A. Makridis профессор жана ишкер. Ал болжолдоону жакшыртуу үчүн жасалма интеллектти колдонгон Dainamic каржылык технологиялык стартаптын башкы директору жана негиздөөчүсү катары кызмат кылат жана башкалардын арасында Стэнфорд университетинде жана Никосия университетинде илимий филиал катары кызмат кылат. Ал Стэнфорд университетинен экономика жана башкаруу илими жана инженерия боюнча докторлук даражага ээ.
Бул макала жалпы маалымат максатында жана юридикалык же инвестициялык кеңеш катары каралбайт жана кабыл алынбашы керек. Бул жерде айтылган көз караштар, ойлор жана пикирлер авторго гана таандык жана Cointelegraphтин көз караштарын жана ой-пикирлерин чагылдырбайт же билдирбейт.
Булак: https://cointelegraph.com/news/silicon-valley-bank-was-the-tip-of-a-banking-iceberg