DEX туундуларын тандоо: Обзор жана салыштыруу

Соода көлөмү күйүк борбордон ажыратылган алмашуу (DEXs) ноябрдын орто ченинде жети күндүн ичинде 32 миллиард долларга жетип, ушул жылдын июнь айынын башынан бери дагы бир жогорку көрсөткүчкө жетти. Бул крипто индустриясындагы жарылуучу, ызы-чуулуу жумадан кийин келип чыкты, ал көптөгөн инвесторлорду - тажрыйбалуу да, жаңы да - өзүн-өзү камкордукка алган, уруксатсыз жана борбордон ажыратылган соода платформаларында баш калкалоого түрткөн.

Учурда рынокто ар кандай DEX моделдери бар; децентралдаштыруу жана чектөөсүз бардыгы үчүн каржылык эркиндик принциптерине негизделген DEX төмөнкү себептерден улам кубатталды:

• Соодаларды көзөмөлдөгөн ортомчуларды алып салуу, мында соодагерлер өз соодаларын өзгөрүлгүс акылдуу келишимдердин негизинде жүргүзүшөт
• Кеңири коопсуздук жана купуялык, анткени соодагерлер гана алардын маалыматтарына купуя жана мындай маалыматтарды башкалар бөлүшө албайт/көрбөйт.
• Трейдерлер өз каражаттарына жана активдерине ээлик кылышат, платформа кызматы токтотулганда же үзгүлтүккө учураганда фондду калыбына келтирүү үчүн бир нече альтернатива бар.
• Географиялык жерлерге же профилдерге негизделген кирүү чектөөлөрү жок, башкача айтканда, KYC талаптары жок
• Коомчулукка багытталган, бул жерде кызыкдар тараптар ликвиддүүлүк, стекинг жана башкалар менен камсыз кылуу үчүн платформанын кирешесин бөлүшөт.

2022-жылдын ноябрында Uniswap сыяктуу DEXтер үстөмдүк кылган жана соодагерлер рынокто бир нече варианттарды эске алганда, таяна турган DEXти тандоодо тандоодон тайышкан. Соода мүмкүнчүлүктөрүн басып алуу жана ар бир соода сигналын толук пайдалануу үчүн туунду альтернатива издеп жаткан тажрыйбалуу трейдерлер үчүн, ар кандай популярдуу контракттар боюнча ыңгайлаштырылган заказдар үчүн маржа соодасы жана рычагдык опциялар бар DEX туундуларына кайрылса болот.

Бул жерде жакында трейдерлердин радарларында пайда болгон үч DEX туундуларынын салыштырылышы, алардын экөөсү көпчүлүк трейдерлерге тааныш - dYdX жана GMX. Биз карай турган акыркы DEX - бул жаңы чыгарылган ApeX Pro, ал август айында бета версиясын ишке киргизгенден кийин көбүрөөк көңүл буруп, соода көлөмүнүн 6,000% га өсүүсү катталган.

Келгиле, майда-чүйдөсүнө чейин тереңдеп көрөлү

dYdX - бул спот, маржа жана түбөлүк сооданы колдогон алдыңкы борбордон ажыратылган алмашуу. GMX - бул борбордон ажыратылган спот жана түбөлүк алмашуу, ал төмөн своп төлөмдөрүн жана нөлдүк баага таасир этүүчү сооданы колдойт жана көп активдуу AMM моделинде иштейт. Акыр-аягы, ApeX Pro - бул заказ китебинин модели менен чексиз түбөлүк келишим мүмкүнчүлүгүн камсыз кылган камактан алынбаган DEX туунду.

Салыштыруу критерийлери

Бул макалада биз бул үч чараны кеңири карап чыгабыз: (1) коопсуздук жана купуялуулук, (2) транзакция жана чыгымдын натыйжалуулугу, жана акырында, (3) токендер экосистемалары жана сыйлык алып келүүчү сунуштар.

Жогорудагы тиешелүү DEXтердин көрүнүктүү учурларынын толук эмес тизмеси. dYdX жана GMX жүйөлүү себептерден улам трейдерлердин сүйүктүүлөрү, андыктан жаңы ApeX Pro башка эки DEXге каршы кандай баа берерин карап көрөлү.

(1) Коопсуздук жана Купуялык

Үч DEX тең купуялуулукту сактоо чараларына карата салыштырмалуу бирдей негиздер бар, алардын ичинен каражаттардын өзүн-өзү сактоосу жалпы бөлүүчү болуп саналат - камакта эмес соода платформасынын мааниси акыркы окуялардан улам талашсыз.

Атап айтканда, dYdX жана ApeX Pro экөө тең StarkWare's Layer 2 масштабдуу кыймылдаткычынын StarkEx интеграциясы менен коргоо чараларын кошушту, бул эки DEXтин тең колдонуучуларына DEX кызматында болбосо дагы, өз каражаттарын алуу үчүн мажбурланган суроо-талаптарга жетүүгө мүмкүндүк берет. Кошумчалай кетсек, STARK далилдери dYdX жана ApeX Pro да транзакцияларды так текшерүүнү жеңилдетүү үчүн колдонулат, ал эми GMX Arbitrum жана Avalanche коопсуздук жоболоруна таянат.

DEXтер купуялуулукту сактоо чаралары менен белгилүү, ошондуктан GMX жана ApeX Pro, чыныгы децентралдаштырылган модада, толугу менен KYC эмес. dYdX, тескерисинче, тандалган кампания үчүн сыйлыктарды талап кылуу үчүн KYCди мурда ишке ашырган.

Дагы бир көрүнүктүү фактор башкаруу жана жамааттык талкуулар үчүн жоболор болмокчу — dYdX жана GMXде добуштарды жана талкууларды өткөрүү үчүн баракчалар жеткиликтүү. Бирок учурда ApeX Pro дагы эле жеке адамдар үчүн добуш берүү жана сунуштарды киргизүү сыяктуу иш-аракеттерди жүргүзүү үчүн коомго арналган мейкиндикти түзүү боюнча иштеп жатат.

(2) Транзакциянын наркы жана эффективдүүлүгү

ApeX Pro эң көп кездешкен заказдар китеби интерфейси менен иштөөнү чечти CEXs, жана dYdX сыяктуу, бул соода модели иштейт, анткени ал салттуу жана умтулган крипто-трейдерлердин DeFiге кирүүсүнө тоскоолдуктарды жок кылат. Ал ошондой эле рыноктук манипуляцияны алдын алууга жардам берген үч баа түрүн колдонот. Бирок, так соода жүргүзүү үчүн Орточо рыноктук бааны (dYdX) же Акыркы соодаланган бааны (ApeX Pro) көрүү трейдердин каалоосуна жараша болот.

StarkWare интеграциясы менен, ApeX Pro транзакциянын ылдамдыгын жогорулатып, секунд сайын онго жакын сооданы жана 1,000 заказды эч кандай газ төлөмсүз, ошондой эле өндүрүүчүнүн жана алуучунун акысы төмөн болгондугу таң калыштуу эмес. dYdXтин деңгээлдүү жыйымдары укмуштуудай комплекстүү жана ар кандай соодагердин ар кандай соода өлчөмдөрүнө жооп берет; эч кандай газ акысы жок, DEX туундуларынын трейдерлери биринчи кезекте dYdXти карашканы таң калыштуу эмес.

Бул деңгээлдүү жыйымдар CEXтерде туунду соодагерлерге да тааныш. GMX, экинчи жагынан, тармакты аткаруу акысын алат, демек, соодагер тарабынан төлөнүүчү газ төлөмдөрү рыноктук факторлорго жараша өзгөрүшү мүмкүн.

ApeX Pro азырынча деңгээлдүү жыйымдарга ээ эмес, бирок ал жаңы эле ноябрда ишке киргенин эске алганда, дифференциалдык төлөмдөр жакында VIP программасы менен төмөндөшү мүмкүн, мында APEX коюмунун суммасы өндүрүүчүнүн жыйымдарына карата колдонулган арзандатууну аныктайт.

Соода жуптарында тандоону издеп жаткан трейдерлер үчүн dYdX түбөлүк келишимдердин эң көп саны менен DEX бойдон калууда, ошол эле учурда 1-кабат Ethereumда спот жана маржа соодасына мүмкүнчүлүк берет. ApeX Pro жана GMX dYdX сыяктуу көптөгөн түбөлүк келишимдерди сунуштабайт. Ошентсе да, жаңы соода жуптары тез-тез киргизилип жаткандыктан, соодагерлер калган DEXs боюнча көп сандаган активдерге жана жуптарга жетүү үчүн убакыт маселеси гана.

Баары үчүн өзгөчө болушу мүмкүн болгон нерсе ApeX Pro'нун EVM шайкеш чынжырларындагы көп чынжырлуу депозиттерди жана акча каражаттарын алууларды колдоосу; Бул, албетте, криптодо бир нече платформалар, чынжырлар жана актив категориялары боюнча динамикалык соода жүргүзгөн соодагерлер үчүн плюс пункт.

(3) Токендер жана сыйлыктар

Бардык факторлордун ичинен бул, балким, көпчүлүк трейдерлерди кызыктырган фактор - ар бир DEX бир нече сыйлыктарды жана кирешелерди алууга кандайча жардам берет, ошол эле учурда бул сыйлыктар убакыттын өтүшү менен жеке соодагер үчүн баалуу бойдон кала берет.

dYdX жана GMX менен, сыйлыктарды жана стикингдерди алуу үчүн соода иш-чараларынын ийгилиги жана популярдуулугу көрүнүп турат. DEX үчүн алардын жамаатынын мүчөлөрү жана токен ээлери үчүн киреше бөлүшүү программаларына жетүү мүмкүнчүлүгүн берүү эң маанилүү, алар көбүнчө бир мезгил ичинде эсептелген соода жыйымдарын бөлүштүрүүнү камтыйт. Сыйлыктар жана стимулдар, адатта, платформанын түпнуска токендеринде бөлүштүрүлөт.

dYdX сунуштары жөнөкөй, Trading Rewards программасы 2,876,716 күндүк доорлордо соода көлөмүнүн негизинде 28 XNUMX XNUMX $ DYDX соодагерлерге бөлүштүрөт. Анын үстүнө, колдонуучулар кошумча стекинг сыйлыктарын алуу үчүн бассейнге $DYDX коюмдарын кое алышат. Бул кош кирешелүү трек соодагерлер арасында ийгилик бойдон калууда. GMX, экинчи жагынан, соодагерлер алган сыйлык белгилеринин баасын мындан ары турукташтыруу жана колдоо үчүн өзүнүн стакинг программасында эскроуланган токендерди колдонуу менен коомчулуктун сыйлыктарын алдыга тартты.

ApeX Pro GMXтин изи менен барат, анын экосистемасын эскроу жана ликвиддүүлүк белгилери менен байытуу менен, бардык DEX демилгелери үчүн бир токенди колдонууга караганда, токендердин баасын максималдаштырууда жана коомчулук үчүн токендерди узак мөөнөттүү пайдалануу учурларын колдоодо көбүрөөк динамизмге мүмкүндүк берет.

1,000,000,000 $APEX жалпы жеткирүү менен $BANA түзүү үчүн 25,000,000 $APEX жумшалган. ApeX Pro компаниясынын жылдык соода-сатык иш-чарасы жана $BANAдагы жума сайын сыйлык бөлүштүрүү менен, соодагерлер USDCде материалдык стимулдар үчүн сыйлыктарды алмаштырып, ошондой эле иш-чара аяктагандан кийин $APEX токендерин сатып ала алышат. Трейдерлер ошондой эле $BANA-USDC бассейнине LP Токендеринин ордуна ликвиддүүлүктү кошо алышат, андан кийин алар $BANA көбүрөөк алмаштыра алышат.

Мындан тышкары, ApeX Pro сатып алуу жана күйгүзүү бассейни менен $BANA наркынын туруктуулугун сактап, анын колдонуучуларынын же токендерди каалаган убакта максималдуу кармоосун камсыздайт. 190,000 XNUMX долларлык BANA бир жыл бою жума сайын бөлүштүрүлөт — бул тез жана оңой эсептешүү, аны ар бир соодагер албетте баалай алат.

жыйынтыктоо

Жаңы жаралып жаткан DeFi индустриясындагы DEX архитектурасындагы инновациялар көп, анткени DEXтер CEX үстөмдүк кылган дүйнөдө өз ордун табат. Бул соодагерлер үчүн жакшы жаңылык, анткени алар DEXтерди өздөрүнө ылайыктуу жоболордун негизинде тандай алышат же ар кандай платформаларда өздөрүнүн артыкчылыктарын ала алышат. Өсүү менен, ал негизги тармакты ишке киргизүүнүн биринчи жумасында жана учурдагы DEXтердин эң жакшы функцияларын айкалыштырган экосистеманы көрдү, ApeX Pro 2023-жылы көңүл бурууга тийиш.

Адаттагыдай цитата менен аяктайт.

“Блокчейнге негизделген долбоорлор өз тамырына кайтуу керек – борбордон ажыратуу. Децентрализация бул жерде кала берет жана бул келечек».
– Эннди Лиан