Болочок: Институционалдык инвесторлор рецессияны сөзсүз түрдө көрүшөт, бирок стагфляцияны чоң тобокелчилик деп эсептешет, Natixis инвестициялык менеджерлеринин сурамжылоосу

• Азиядан башка бардык региондордогу институционалдык инвесторлордун кеминде 80% алардын экономикасы келерки жылы рецессияда же болот дешет
• Көпчүлүк инфляция жогору бойдон кала берет жана борбордук банктын саясаты аны жөндөй албайт деп ойлошот. Дээрлик жарымы инженердик жумшак конуу реалдуу эмес деп эсептешет
• Өсүп жаткан чендер облигацияларды кайрадан жагымдуу кылат, бирок ликвиддүүлүк маселеси курчуп баратат
• Институттар акциялардын келечегине макул эмес, жеке капитал боюнча өсүш, кыймылсыз мүлк боюнча төмөндөө жана экологиялык, социалдык жана башкаруу (ESG) инвестициялары эки эсеге төмөндөп, жашыл облигациялардын чоң өсүшү менен
• Өнүгүп келе жаткан рыноктун көз карашы АКШ менен Кытайдын ортосундагы геосаясий согушка, валютанын өзгөрүшүнө жана курч ESG инвестициялык объектисинин астында инвестициялык мүмкүнчүлүктөрдүн төмөндөшүнө туш болду.

БОСТОН – (BUSINESS WIRE) – Natixis Investment Managers (Natixis IM) тарабынан бүгүн жарыяланган жаңы сурамжылоонун жыйынтыгына ылайык, институттук инвесторлор 2023-жылга экономиканын караңгы көз карашы жана базарларга дагы жогорку пайыздык чендерди, инфляцияны жана туруксуздукту күтүүдө аралаш көз караш менен киришет. ). Басымдуу көпчүлүгү (85%) экономика келерки жылы рецессияда же болот деп эсептешет, 54% инфляцияны көзөмөлгө алуу үчүн зарыл деп эсептешет. Бирок, көпчүлүк (65%) институттар алдыдагы чоң тобокелдик стагфляция, же ИДПнын терс өсүш мезгили, инфляциянын курчушу жана жумушсуздуктун курчушу деп эсептешет. Коюмдарды эске алуу менен, институттар борбордук банк саясатынын катасы экономика үчүн эң чоң коркунучтардын бири болуп саналат, согуштан кийинки экинчи орунда турат деп эсептешет.

Natixis IM дүйнө жүзү боюнча мамлекеттик жана жеке пенсиялар, камсыздандыруучулар, фонддор, фонддор жана суверендүү байлык фонддору үчүн 500 триллион долларлык активдерди чогуу башкарган 20.1 институционалдык инвесторлорду сурамжылоого алган.

Сурамжылоо көрсөткөндөй, дүйнөдөгү эң ири, эң татаал инвесторлордун 53% өздөрүнүн портфелдерин тактикалык бөлүштүрүү кадамдары менен жигердүү түрдө тобокелдиктерден арылтышат, алар белгиленген кирешеде сапатка учуу жана жогорку түшүмдүн, туруктуу кирешенин жана хеджирлөөнүн альтернативалуу стратегияларын колдонууну ачып берет. төмөн тобокелдиктер.

"Көптөгөн институционалдык инвесторлор рецессия сөзсүз болот дешкени менен, алар дагы эле рынокто мүмкүнчүлүктөрдү көрүшөт, айрыкча белгиленген кирешеде", - деди Лиана Магнер, Аткаруучу вице-президент жана АКШдагы Natixis IM үчүн Пенсия жана Институттун башчысы. «Бирок, согуш, инфляция, пайыздык чендер жана акча-кредит саясатынын каталарын камтыган башкы тобокелдиктер менен институттардын 74% 2023-жылы рыноктор активдүү менеджерлерди жактырат деп ишенишкени таң калыштуу эмес, айрыкча көпчүлүк алардын активдүү инвестициялары 2022-жылы ашып кеткендигин айтышкан. ”

Институционалдык инвесторлордун экономикага болгон болжолу боюнча сурамжылоодо:

• 54% келерки жылы чендин көтөрүлүшүн күтүшөт, анын ичинде Латын Америкасында жана Улуу Британияда 70% жана АКШда 59%.
• 73% акча-кредит саясаты жалгыз эле инфляцияны ооздуктай алат деп ишенишпейт, 54% инфляция курстун көтөрүлүшүнө карабастан ошол бойдон кала берет же андан да жогору болот деп божомолдошот.
• Институттардын 34% рецессияны күтпөгөн Азияны кошпогондо, башка бардык региондордогу респонденттердин басымдуу көпчүлүгү алардын экономикасы келерки жылы рецессияда же болот дешет, анын ичинде Улуу Британиядагы 100%, 86 АКШ жана EMEA өлкөлөрүндө %, Латын Америкасында 80%.

Жалпысынан алганда, институционалдык инвесторлор инфляцияны жана пайыздык чендерди портфелдери үчүн эң негизги эки коркунуч катары көрүшөт. Борбордук банктар активдерди сатып алуу программаларынан баш тартууну улантып жаткандыктан, ликвиддүүлүк да көйгөй катары көтөрүлүүдө. Ликвиддүүлүктү портфелдериндеги эң чоң тобокелчиликтердин бири катары атаган институционалдык инвесторлордун саны бир жыл мурунку 36%дан 13% га чейин дээрлик үч эсеге өстү.

Борбордук банктардын көзөмөлүнөн тышкаркы бир катар башка экономикалык факторлор да алардын оюнда:

• Жеткирүү чынжырынын үзгүлтүккө учурашы институционалдык инвесторлордун 2022-жылга карата эң башкы экономикалык коркунучу катары саналса, азыр согуш экономика үчүн эң чоң коркунуч (57%) болуп саналат, бул сезим Европада эң күчтүү (68%).
• 40% АКШ менен Кытайдын ортосундагы мамилелердин начарлашын башкы экономикалык коркунуч катары аташат, анын ичинде Азияда 47% жана орто мөөнөттүү шайлоодон кийин АКШда 53%, шайлоого чейин 25% болгон.
• 65% Кытайдын геосаясий амбициялары акыры дүйнөлүк экономиканын эки дүйнөлүк тартипке бөлүнүшүнө алып келет, Кытай менен АКШ эң чоң таасир чөйрөсүн билдирет деп эсептешет. Мындай глобалдык соода түйшүктөрү респонденттердин 27% үчүн башкы экономикалык коркунуч бойдон калууда. Көпчүлүк (77%) камсыз кылуу чынжырынын үзгүлтүккө учурашы экономикалык өсүшкө тоскоол болот деп ойлошот; бирок, 62% жеткирүү чынжырларын глобалдык рыноктон ички жана "достук" рынокторго которуу да өсүштү басаңдатат деп эсептешет.

2023-жылга рыноктун болжолу: облигациялар кайтып келди; Крипто чыкты; Көбүрөөк туруксуздук алдыда

Институционалдык инвесторлордун келерки жылдын рыноктору боюнча консенсустук көз карашы:

• Алар жеке капиталга эң кымбат (63%) жана акцияларга жана жеке карызга көз карашы боюнча букалар менен аюлардын ортосунда бөлүнүшөт.
• 72% чендердин көтөрүлүшү салттуу туруктуу кирешенин кайра жанданышына алып келет деп ойлошот жана келерки жылы облигациялар рыногунда алардын көз карашы негизинен өсөт (56%).
• 60% чоң көлөмдөгү запастар кичине капкактардан ашып кетет деп ойлошот, ал эми артыкчылык Саламаттыкты сактоо, Энергетика жана Финансы секторлорунан келет.
• 61% алыстан иштөөнүн уланып жатышы коммерциялык кыймылсыз мүлк активдеринин кескин арзандашына алып келет дегенге кошулат; бирок, алар кыймылсыз мүлккө берилген бойдон калууда жана салттуу эмес же тематикалык мейкиндиктерге, өзгөчө маалымат борборлоруна жана улук, студенттик жана арзан турак жайларга инвестициялоодо.
• 69% баалар дагы эле негиздерди чагылдырбайт дегенге кошулат, бирок 72% базарлар акыры келерки жылы баа берүү маанилүү экенин түшүнүү менен келишимге келет деп ойлошот.
• 57% акциянын өзгөрмөлүүлүгү жогорулайт деп күтөт, ал эми 64% облигациялардын өзгөрмөлүүлүгүн басаңдаарын күтөт, көрүнүктүү өзгөчөлүк Азияда, анда 46% облигациялардын баасынын өзгөрүлмөлүүлүгүнүн жогорулашын күтөт. Жарым (50%) да валютанын өзгөрмөлүүлүгүнүн өсүп жатканын көрүшөт.
• 62% өнүккөн рыноктор өнүгүп келе жаткан рыноктордон ашып түшөрүн күтүшөт.
• 76% алтындын криптовалютадан ашып түшүшүн күтөт. Анын үстүнө, 83% блокчейн технологиясы криптовалюталар эмес, баары бир чыныгы революция экенине макул.

Доллар бекемдейби (49%) же алсырайбы (51%) боюнча институционалдык инвесторлор арасында кандайдыр бир пикир келишпестиктер бар; бирок 83% АКШ доллары дүйнөлүк үстөмдүгүн сактап калат дегенге кошулат. АКШ долларынын күчү, өзгөчө өнүгүп келе жаткан рыноктор үчүн маанилүү кесепеттерге ээ, институционалдык инвесторлордун 64% АКШнын акча-кредит саясатынын ырайымына кошулат.

"Институционалдык инвесторлор кескин өзгөргөн экономиканын рынокторун кыдырып жатышат" деди Дэйв Гудселл, Natixis IM Investor Insight борборунун аткаруучу директору. «Үч жылдан бери дүйнөлүк окуялар пандемиянын алгачкы этаптарынан Россиянын Украина менен согушуна чейин, экспансиячыл акча-кредит саясатынын бошоңдоп кетишине чейин дүйнөлүк экономиканы тепкичке салды. Институционалдык инвесторлордун узак мөөнөттүү кайтарымдуулугу жөнүндө божомолдору ырааттуу бойдон калууда, бул алар портфелди курууга алып келген катаалдыгын жана инновацияларын жана алар өз максаттарына жетүү үчүн колдонгон салттуу, альтернативалуу жана жеке активдердин инструменттеринин кеңири спектрин тастыктайт.

Портфолионун жылыштары: гиперактивдүү башкарууну талап кылган рынокто тактикалык кайра жайгаштыруу

Институционалдык инвесторлордун көпчүлүгү (67%) жигердүү башкарылган каражаттар пассивдиктен ашып кетет деп ойлошот, ошондой эле акциялардын, облигациялардын жана альтернативалуу стратегиялардын аралашмасы бар портфелдер салттуу акциялардын жана облигациялардын 60/40 аралашмасынан ашып кетет деп ойлошот. Алар кандайдыр бир активдер классына 1% дан ашык эмес бөлүштүрүүнү пландап жатышканда, институционалдык инвесторлор көрүнүктүү тактикалык өзгөртүүлөрдү киргизүүдө.

• Акциялардын ичинде институционалдык инвесторлор АКШнын акцияларына (40%), андан кийин Азия-Тынч океан (31%) жана өнүгүп келе жаткан рыноктор (32%) акцияларына бөлүштүрүүнү көбөйтөт.
• Белгиленген кирешенин чегинде жана сапатка айкын учуу учурунда, дээрлик жарымы (48%) мамлекеттик облигацияларга чегерүүлөрдү көбөйтүүдө жана 49% инвестициялык деңгээлдеги облигацияларга чегерүүлөрдү көбөйтүүнү пландаштырууда. 63% узактыгы тобокелдигине каршы туруу үчүн кыска мөөнөттүү байланыш ETFs издешет деп айтышат.
• Өнүгүп келе жаткан рыноктордо алар Азиядагы мурдагы Кытайдагы эң жакшы өсүү мүмкүнчүлүктөрүн көрүшөт. Үчтөн экиси (66%) өнүгүп келе жаткан рыноктор Кытайга ашыкча көз каранды экенине кошулат жана 74% Кытайдын геосаясий амбициялары анын инвестициялык жагымдуулугун азайтты деп эсептешет.
• Альтернативалардын алкагында, институттар жеке капиталга (43%) чегерүүлөрдү көбөйтүшү мүмкүн, мында алар энергетика, маалымат технологиялары жана инфраструктуралык инвестицияларды эң жагымдуу деп эсептешет.
• 62% ESG инвестицияларында альфа бар деп ишенишет жана 59% ESG бөлүштүрүүнү көбөйтүүнү пландаштырууда. Толугу менен жарымы (50%) жашыл облигацияларга чегерүүлөрдү көбөйтүүнү пландаштырууда, анын ичинде Азияда 68%, EMEA аймагында 54% жана Улуу Британияда 51%, бирок АКШда болгону 16%.

Natixis Investment Managers Institutional Investor 2023 Market Outlook жөнүндө отчеттун толук көчүрмөсүн бул жерден тапса болот: https://www.im.natixis.com/us/research/institutional-investor-survey-2023-outlook

Методология

Natixis инвестициялык менеджерлеринин глобалдык изилдөөсү CoreData Research тарабынан 2022-жылдын октябрь жана ноябрь айларында жүргүзүлгөн. Иликтөө Түндүк Америка, Латын Америкасы, Улуу Британия, Континенталдык Европа, Азия жана Жакынкы Чыгыштагы 500 өлкөдөн 29 институционалдык инвесторлорду камтыды.

Natixis инвестициялык менеджерлери жөнүндө

Natixis Инвестициялык Менеджерлеринин көп тармактуу мамилеси кардарларды 20дан ашык активдүү менеджерлердин көз карандысыз ой жүгүртүүсүнө жана багытталган тажрыйбасына байланыштырат. Дүйнөдөгү эң чоң активдерди башкаруучулардын катарына кирет¹ 1 триллион доллардан ашык активдери менен башкарууда² (€1 триллион €), Natixis Investment Managers активдердин класстары, стилдери жана транспорт каражаттары боюнча ар кандай чечимдерди, анын ичинде инновациялык экологиялык, социалдык жана башкаруу (ESG) стратегияларын жана туруктуу финансыны өнүктүрүүгө арналган өнүмдөрдү сунуштайт. Фирма кардарлардын уникалдуу муктаждыктарын түшүнүү үчүн жана алардын узак мөөнөттүү максаттарына ылайыкташтырылган түшүнүктөрдү жана инвестициялык чечимдерди камсыз кылуу үчүн өнөктөштүк кылат.

Штаб-квартирасы Парижде жана Бостондо жайгашкан Natixis Investment Managers Groupe BPCE, Banque Populaire жана Caisse d'Epargne чекене тармактары аркылуу Франциядагы экинчи ири банктык топтун Глобалдык Каржы Кызматтары бөлүмүнүн бир бөлүгү. Natixis Investment Managers'тин аффилирленген инвестициялык башкаруу фирмаларына AEW кирет; AlphaSimplex Group; DNCA Investments;³ Dorval Asset Management; Flexstone Partners; Gateway инвестициялык кеңешчилери; Harris Associates; Investors Mutual Limited; Loomis, Sayles & Company; Мирова; MV Credit; Naxicap Partners; Оссиам; Ostrum Asset Management; Seeyond; Seventure Partners; Тематикалык активдерди башкаруу; Vauban Infrastructure Partners;^{Vaughan Nelson Investment Management; жана WCM Investment Management. Мындан тышкары, инвестициялык чечимдер Natixis Investment Managers Solutions жана Natixis Advisors, LLC аркылуу сунушталат. Бардык сунуштар бардык юрисдикцияларда жеткиликтүү эмес. Кошумча маалымат алуу үчүн Natixis Investment Managers веб-сайтына кириңиз im.natixis.com | LinkedIn: linkedin.com/company/natixis-investment-managers.}

Natixis Investment Managers бөлүштүрүү жана тейлөө топторуна Natixis Distribution, LLC, чектелген максаттагы брокер-дилер жана АКШда катталган ар кандай инвестициялык компаниялардын дистрибьютору кирет, алар үчүн консультация кызматтары Natixis Investment Managers, Natixis Investment Managers SA (Люксембург) туунду фирмалары тарабынан көрсөтүлөт. , Natixis Investment Managers International (Франция) жана алардын Европа менен Азиядагы аффилирленген бөлүштүрүү жана тейлөө ишканалары.

¹ Cerulli Сандык жаңыртуу: Global Markets 2022 Natixis инвестициялык менеджерлерин 18-жылдын 31-декабрына карата башкаруудагы активдердин негизинде дүйнөдөгү 2021-ири актив менеджери катары баалады.

² 30-жылдын 2022-сентябрына карата бааланган учурдагы аффилирленген жактардын башкаруудагы активдери («AUM») 1,072.9 1,095.4 миллиард долларды (XNUMX XNUMX миллиард евро) түзөт. Кабарлангандай, AUM шарттуу активдерди, тейлөөгө алынган активдерди, дүң активдерди, азчылыкка таандык аффилирленген жактардын активдерин жана Natixis Investment Managers менен аффилирленген фирмалар тарабынан башкарылуучу же тейлөөчү жөнгө салынбаган AUMтин башка түрлөрүн камтышы мүмкүн.

³ DNCA Finance бренди.

5281113.2.1

Байланыш

Келли Кэмерон

+ 1 617-449-2543

[электрондук почта корголгон]