Пикир: Технология эрип баратканда, бир чындык сакталып турат: жарым өткөргүчтөр дүйнөнү жеп жатышат

Мен жакында эле Арвинд Кришна менен алты бештин саммитине отурдум, IBM компаниясынын башкы директору
IBM,
-0.79%.
Сүйлөшүүдө ал жарым өткөргүч өнөр жайы ИДПнын өсүшү менен канчалык тыгыз байланышта экендиги тууралуу байкоосу менен бөлүштү.

Технологиялар, тагыраак айтканда, жарым өткөргүч компаниялар өскөндө, ИДП өсөт. Ал эми технологиялык өсүш жарым өткөргүчтөрдүн өсүшүнө дээрлик 100% көз каранды. Ошентип, биз технологиялык жана өсүү запастары үчүн узакка созулган кыш мезгилине киргенде, жарым өткөргүчтөрдүн өсүшүнө этияттык менен көз салуу керек окшойт.

Божомолдор ар кандай болгону менен, McKinsey жарым өткөргүч өнөр жайынын өсүшүн 2030-жылга карата триллион долларлык тармакка айлантат деп эсептейт, консалтингдик компания жылдык өсүш 6% дан 8% га чейин жана болжол менен 2% жылдык баанын өсүшү - бардыгы тең салмактуулуктун кайтарымына жараша болот. суроо-талапта жана сунушта.

Жарым өткөргүчтөрдөгү бир нече тенденциялар инвесторлордун көңүлүн бурат, алар бүгүнкү болуп көрбөгөндөй инфляцияда олуттуу роль ойногон туруктуу жеткирүү чынжырынан тартып Intel сыяктуу негизги жарым өткөргүч компаниялардын кирешелерине жана өсүшүнө чейин
INTC,
-3.60%,
AMD
amd,
-8.26%,
Съездбек
NVDA,
-7.82%,
Qualcomm
QCOM,
-3.41%,
Marvell
MRVL,
-8.03%
жана Тайван жарым өткөргүч
TSM,
-3.53%.

Көңүл буруу керек болгон эң маанилүү тенденциялардын бири – бул жарым өткөргүчтөрдүн экосистемасы жана компьютерлерден серверлерге чейин чип өндүрүшүнө жаңы катышуучулардын толкунун түртүп жаткан нерсе. Айрыкча, Armдын жарым өткөргүч өндүрүшүндө жаңы катышуучуларга көмөктөшүүчү катары пайда болушу Intel жана AMD сыяктуу башкаруучулар үчүн атаандаштыкты жаратат, алар узак убакыттан бери PC чиптеринин 86% дан ашыгын түзгөн x90 ачкычтарын кармоонун уникалдуу артыкчылыгына ээ болгон. жана көпчүлүк сервер чиптери.

Wrapping Дүйнө жүзү боюнча курал

Монополияга каршы кыйынчылыктар Армды сатып алуу боюнча Nvidia келишимин токтотту. Бирок, негизинен, Армдын эң ири кабыл алуучуларынан жана лицензиячыларынан келип чыккан кооптонуулар Арм келечекте смартфондордон баштап суперкомпьютерлерге чейин бардыгын кубаттандырууда ойной турган ролунун күчтүү көрсөткүчү болуп саналат.

Өткөн жумада WWDC, Apple
AAPL,
-3.83%
компаниянын үйдө өстүрүлгөн кремнийине курулган M2 Macтарын жарыялады. Компаниянын Arm процессорунун алгачкы итерациялары көйгөйлүү болгон. Ошентсе да, Apple өзүнүн чип жасоо аракеттеринде чоң ийгиликтерге жетишти жана Armга компьютердин көлөмүнүн дээрлик 10% жетүүгө жардам берген кадамдарды таба баштады.

Qualcomm'дун PC бизнеси үчүн алгачкы күндөр, бирок компания Nuvia сатып алуу менен таланттын жана IPдин кубаттуулугуна ээ болгонун белгилей кетүү керек. Qualcomm ошондой эле Windows Snapdragon сунуштары менен Armга чоң коюм жасады. 2023-жылдын башында күтүлүп жаткан Nuvia негизиндеги биринчи чиптер Armды колдонот жана Lenovo, Microsoft сыяктуу дизайндарга жол табат.
MSFT,
-4.24%,
Samsung жана башка OEMлер Windows'ту Arm PCтерде колдонушат.

Арм ошондой эле маалымат борбору жана сервер тарабында күчтүү кабыл алууну көрүп жатат. Амазондуку
AMZN,
-5.45%
AWS өзүнүн Graviton инстанциялары менен Armга чоң коюм салган биринчи гипер масштабдуу булут провайдери болгон. Бул учурда, Arm AWS серверинин жайгаштырылышынын 20% түзөт. Trend Force отчётуна ылайык, 2025-жылга чейин Arm бардык сервердик жайгаштыруулардын болжол менен 22% ээлейт. - бир нече жылдын ичинде рыноктун чоң үлүшү. AWSтин ийгилиги, албетте, катализатор болду, ошону менен бирге Microsoft'тун Azure, Google сыяктуу башка гипершкалалардын монолиттүү дизайндарынан жумуш жүктөрүн бөлүү тенденциясы өсүүдө.
GOOG,
-4.08%
жана Oracle
ORCL,
-4.60%,
баары үйдө кремний жасоону издеп жатышат.

AMD жана Intelдин оор абалы

Абитуриенттердин космоско келгени жөнүндө окуганыңызда, бул AMD жана Intel үчүн жаман болушу мүмкүн деп ойлошуңуз мүмкүн. Жана, албетте, ар кандай даражада.

Intel рынокту өзүнүн даңктуу күндөрүнө кайтара турган стратегиясы бар экенине ишендирүүгө аракет кылып, кыйынчылыктарга туш болду. Менин оюмча, рынок Intel үчүн абдан катаал болду, бирок бул инвесторлор арасында “бизге көрсөт, бизге айтпа” менталитетин талап кылышы мүмкүн болгон бир катар тарыхый окуялардан келип чыкты.

Муну айткандан кийин, башкы директор Пэт Гельсингер Intelдин эң мыкты версиясын кайтарып алууда агрессивдүү болду жана ал муну экспансия аркылуу жасады. Кол мунун бир бөлүгү болот.

Менимче, Intel Foundry Service (IFS) узак мөөнөттүү жеткирүү чынжырынын маселелерин оңдоодо маанилүү ролду ойнойт, Arm-га негизделген өндүрүштүк чечимдин бир бөлүгү болуп калат. Компаниянын IDM 2.0 стратегиясы да бар анын гибриддик кремнийи x86 гана эмес, x86, Arm жана Risc-V камтыган чиплеттерди камтый турган келечекти көрсөттү..

Жакында AMDдин инвестордук күндүк презентациясынын жүрүшүндө компания бизнести диверсификациялоону улантууда өзүнүн жаңы 300 миллиард долларлык жалпы даректүү рыногун (TAM) бөлүштү. Intel, Nvidia жана Qualcomm негизинен жаңы рынокторго диверсификациялоону улантууга негизделген TAMларды массалык түрдө кеңейтишти, ошол эле учурда чип жасоочулар үчүн суроо-талаптын күчтүү өсүшүнөн жана баанын ийкемдүүлүгүнөн пайда көрүштү.

Компаниянын стратегиясынын басымдуу бөлүгү анын Intelден рынок үлүшүн улантуудан коргойт окшойт. Ошентсе да, анын Xilinxти жакында 35 миллиард долларга сатып алуусу Армдагы тамырын тереңдетип, жөн гана x86дан өсүү жана диверсификацияны кошот.

Winners жана зыянга

Кыска жооп - ооба, дал ушундан улам бийликтегилер Armды колдонуу позициясына көчүп жатышат.

Эгерде Intel чындап эле куюучулук бизнесин ызылдата алса, ал мейкиндикте жеңүүчү болушу керек - бул кээ бир адамдарды таң калтырса да.

Гиперсклейлерлердин баары Армдын жардамы менен кардарларынын муктаждыктарын канааттандыра турган кремнийди кура алышат, бул ишканаларга көбүрөөк тандоо берет. Алардын баары AWS, Google, Microsoft, Oracle жана Alibaba сыяктуулар үчүн киреше алып келет.
БАБА,
-10.31%.

Apple вертикалдуу интеграцияланган жана чип жасоону компетенттүүлүккө айландырган. Шектенүүгө негиз бар болчу, бирок бул учурда компания өзүнүн колдонуучуларынын керектөөлөрүнө жооп берген сапаттуу продукцияларды куруп жатат жана маржаларын кеңейтип, жеткирүү чынжырын дагы жакшыраак көзөмөлдөй алат.

PC мейкиндигинде, Arm көбүрөөк түрдүү жана варианттарды жаратат. Бул атаандаштыкты күчөтүп, OEMдерге айырмалоо үчүн көбүрөөк мүмкүнчүлүктөрдү берет. Мага бул жерде Qualcomm жагат, анткени компания чипсеттерди кантип курууну жана лицензиялоону билет, балким, дүйнөдөгү башка компанияларга караганда жакшыраак - Nuvia негизиндеги чечимдер муну ишке ашыруу үчүн абдан маанилүү болот.

Жана, албетте, эң чоң жеңүүчү бул Арм. Компания ачыкка чыгууга даярданып жаткандыктан, анын күчтүү өсүш болжолдоолорунан жана өзүнүн IP боюнча курулган дүйнөлүк деңгээлдеги кардарлардын тизмесинен башка эч нерсеси жок.

"Бюджеттин корголгон беренеси"

Кыскача айтканда, менимче, IBMдин Кришнасы өзүнүн жарым өткөргүч/ИДП корреляциялык комментарийинде чагылдырууга аракет кылган нерсе эки эселенген. Биринчиден, жарым өткөргүчтөрдүн өсүшүнүн басаңдашы инвесторлор жана жалпы экономика үчүн чоң, кызыл желектерди көтөрүшү керек. Экинчиден, күтүлүп жаткан экономикалык кыскаруунун көп бөлүгү менен иштөөнүн ачкычы бизнеске натыйжалуураак иштөөгө жана өндүрүмдүүлүктү кеңейтүүгө мүмкүндүк берген технологиялык инфраструктурага жана программалык камсыздоого туруктуу инвестициялардан көз каранды болот.

Балким, анын биздин отурушубуздагы эң терең билдирүүсү: "Технология - бюджеттин эң корголгон статьясы", макроэкономикалык чакырыктарга жана эң мыкты компаниялар өсүшкө жана өнүгүүгө көңүл буруп, коргонуу позициясын карманууга ниеттенүүдө. инновация.  

Дээрлик бардыгы жарым өткөргүчтөр менен иштейт — жана биз бизнести жана керектөөчүлөрдүн активдүүлүгүн оптималдаштыруу үчүн колдоно ала турган дээрлик ар бир инновациялык тактика жарым өткөргүчтөрдөн көз каранды. Жарым өткөргүчтөрдүн өсүшү тездесе, экономика да ошондой болот - жана биз x86, Arm же башка жеткиликтүү нускамалар топтому болобу, ошого умтулушубуз керек.

Даниел Ньюман башкы талдоочу Futurum изилдөө, ал Nvidia, Intel, Qualcomm жана башка ондогон компанияларга изилдөө, талдоо, кеңеш берүү же консалтингди камсыз кылган же көрсөткөн. Ал да, анын фирмасы да аталган компанияларда үлүштүк позицияны ээлебейт. Аны Twitterде ээрчиңиз @danielnewmanUV.