Пикир: технологиялык кыйроодон ого бетер коркунучтуу болуп чыга турган 5 ири компания

Мүмкүн, бул мезгилдеги толкундануунун өзгөчөлүгү SPAC жана IPO кылган “пайдасыз” технологиялык компанияларга берилген баалар – көп учурларда өзгөчөлүктөр ачык сатылуучу компанияларга жана начар жана жөнөкөй көрсөткүчтөргө ээ технологиялык аталыштарга айланган. ашыкча киреше эселенген соодадан эч кандай пайда жок.

Кээ бир технологиялык аталыштар пандемия менен коштолгон бийиктиктен 75% га төмөндөп кеткенин көрүштү. Компаниялар, анын ичинде Zoom
ZM,
-2.69%,
сыктым да
ПТОН,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
Кап
SNAP,
-9.44%
жана Року
РОКУ,
-1.63%,
бир нече ат.

Биз кээ бир аналитиктердин азыркы рынокту 2000-жылдагы “чекит-бомба” кыйроосу менен салыштырууга чейин барышканын уктук. Бул баш макалалар үчүн акылдуу салыштыруу, бирок эки мезгилдеги массалык төмөндөөлөргө карабастан, анын эч кандай негизи жок.

Жок, бул чекит-бомбанын кайра кулашы эмес 

Технологиянын келечегин жана анын кийинки калыбына келтирүүдө ойной турган маанилүү ролун тереңирээк карап чыгуудан мурун, бүгүнкү технологиялык чөйрөдөн “чекиттик бомбанын” кыйрашына бир аз убакыт бөлүү керек.

Акыркы бир нече жылда бир нече сапатсыз технологиялык компаниялар ачыкка чыкканы менен, мен бир гана олуттуу жалпылык - бул акыркы бир нече ай ичинде жана 2000-жылдагы кыйроо учурунда жок кылынган триллиондогон долларлык байлык деп эсептейм.

Дот-бомба доорунда инвесторлор эч кандай өнүмү же кирешеси же кирешеге жетчү жолу жок компанияларга акча ыргытышкан. Көпчүлүгү оюнчуктарды, үй жаныбарларына керектелүүчү заттарды саткан физикалык сатуучулардын же интернет издөө компанияларынын жөн гана "чекит ком" версиялары болгон. 457-жылы 1999 IPOнун 117си биринчи соода күнүндө алардын акцияларынын баасы 100%дан ашык көтөрүлгөн. Nasdaq акыры 2000-жылдын октябрында түбүнө жеткенде, Nasdaq өз наркынын 78% жоготкон жана кийинки айларда көптөгөн компаниялардын агымы иштебей калат.

Бул төмөндөөдө, Zoom жана Twilio сыяктуу акциялардын баасынын олуттуу төмөндөшү менен аталган көптөгөн компаниялар дагы эле кирешенин олуттуу өсүшүн жана кирешелерин көрсөтүп жатышат. Пандемия өсүүнү тездик менен алдыга жылдырды жана акциялардын баасын жасалма түрдө көтөрдү деген аргумент бар, бирок негизги компаниялар кардарлары, өсүшү жана көп учурда кирешелүүлүгү бар чыныгы бизнес болуп саналат - бул чекит бомба доорунан кескин карама-каршы келет.

Биз чыгуу жолубузду «технология» кылышыбыз керек

Акыркы бир нече жуманын ичинде мен көптөгөн технологиялык компаниялардын, анын ичинде Marvellдин башкы директорлору менен сүйлөшүүгө мүмкүнчүлүк алдым.
MRVL,
-2.75%,
Dell
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
SAP,
-1.30%,
Hewlett Packard Enterprise
HPE,
-1.20%
жана Беш9
FIVN,
-5.23%.
Мен алардын ар бирине учурдагы макро шарттар — инфляция, согуш, пайыздык чендер, катуу эмгек рыноктору, жеткирүү чынжырлары ж. сүйлөшүүлөрдө пайда болгон:

Технология көптөгөн көйгөйлөрдү чечүү үчүн негизги ингредиенттерди берет. 

Кэти Вуд Ark Innovation Fund компаниясынан кийин инвесторлор арасында анча популярдуу болгон эмес.
ARKK,
-2.91%
анын бардык убактагы эң жогорку көрсөткүчтөрдөн 70% дан ашыгы төмөндөп, анын саламаттыкты сактоо, каржы, киберкоопсуздук жана климат боюнча дүйнөдөгү эң олуттуу көйгөйлөрдүн көбүнө жооп болгон технологиялардын узак мөөнөттүү таасири жөнүндөгү тезисинин татыктуулугу бар.

Башка сөз менен айтканда, автоматташтыруу, булут, кызмат катары программалык камсыздоо (SaaS), жасалма интеллект (AI), байланыш жана 5G бизнести оптималдаштырууга, алдамчылык жана кибер кылмыштуулуктун тобокелдигин азайтууга, кара жумуштарды автоматташтырууга жана жумуш агымдарын жакшыртууга жана жогорку өткөрүү жөндөмдүүлүгү аркылуу инновацияларга мүмкүнчүлүк берет. жана төмөнкү кечигүү байланышы. Жеткирүү чынжырчасы өндүрүштү диверсификациялоону жана чоң маалыматтарды жана AIди материалдык булактарды, продукцияны чогултууну, жеткирүү маалыматтарын жана башкаларды оптималдаштырууну талап кылат.

Бул технологияларды иштеткен компаниялар келечек үчүн эң маанилүү болуп калат жана байланышкан акциялар эртерээк өз ордун табышы керек, анткени бул барган сайын айкын болуп баратат.

Техникалык киреше күтүлгөндөн алда канча жакшы болду 

Өткөн айда технологиялык киреше көпчүлүк күткөндөн алда канча жакшы болду. Амазонка сыяктуу терс жактары бир нече сюрприз болгон
AMZN,
+ 4.40%
сюрприз мисс, көпчүлүк технологиялык компаниялар жетишерлик жакшы иштешти. Атүгүл жетекчилик экономикалык кыйроонун ызы-чуусуна карабастан, негизинен сакталып калды.

Киреше толкунунун башталышында, IBM жана Microsoft сыяктуу ишканалардын оор технологиялык компаниялары
MSFT,
-0.50%
дагы бир көрүнүктүү чейрек болду. Apple
AAPL,
-0.53%
күтүүлөрдөн да жогору болду. Дээрлик бардык чип өндүрүүчүлөр Qualcomm сыяктуу компаниялар менен күтүлгөндөн ашып кетти
QCOM,
+ 2.48%
жана AMD
amd,
-0.39%
рекорддук натыйжаларга ээ. Өткөн аптада биз Nvidiaны көрдүк
NVDA,
-0.74%
крипто жана оюн тынчсызданууларына карабастан рекорддук натыйжаларды көрсөтүү. Marvell абсолюттук жардыруу натыйжасына ээ болду жана Dell Technologies өзүнүн маалымат борборунун ишиндеги катуу иштешине түрткү болгон чоң сюрпризди берди.

Технологиялык компаниялар өнүгөт 

Эгер сиз акыркы жыйынтыктарды карасаңыз, ишкана-технологиялык компаниялардын ортосундагы тренд линиясын жана олуттуу көрсөткүчтөрдүн санын байкабай коюу кыйын. 

Apple жаңычыл болгону менен, жеткирүү чынжырынын көйгөйлөрү боюнча тынчсызданып жатканына карабастан, ал күтүүлөрдү актай берет. 

Бул чейрек ишкананын программалык камсыздоо жана технологиялык компаниялары үчүн ишенимдүү натыйжаларды берди, алар IT инфраструктурасына, программалык камсыздоого жана технологияга инвестиция салууну көздөгөн бизнестин муктаждыктарын канааттандыра алат, бул алардын бизнесине натыйжалуураак, жемиштүү жана кардарларга багытталган. 

Кээ бир компаниялар карап көрөлү. 

Текшерүү: Анын жапайы диверсификацияланган портфолиосу, булут бизнеси жана бизнес тиркемелери портфели аны дээрлик ар бир ишкананын негизи кылат. 

ServiceNow
эми,
-1.85%
: Өткөн жумада инвестор күнүндө компания 16-жылга чейин 2026 миллиард доллар кайталануучу кирешени көздөп, өсүү планын берди, анткени компаниялар жумуш процессине жана процессти автоматташтырууга инвестиция салышат. 

IBM: Эгерде VMware жана Broadcom келишими инвесторлорду кызыктырса, Red Hat компаниясына ээ болгон IBM сыяктуу компаниянын көңүлүн бурушу керек. IBM да технологиялык төмөндөө учурунда өзгөчө жакшы туруштук берди. 

Qualcomm: Планетанын дээрлик ар бир 5G аппараты кандайдыр бир жол менен Qualcomm менен байланышат. Автоматка жана нерселердин интернетине (IoT) өсүп жаткан диверсификациянын жана глобалдык ар бир OEM/ODM менен телефондун лицензиялык келишимдеринин ортосунда компаниянын жаркын келечеги бар. 

NVIDIA: AI дээрлик ар бир ишканада башкармалык деңгээлдеги артыкчылык болуп саналат. Nvidia маалымат борборунун бизнеси өткөн чейректе 83% өстү жана анын эң көрүнүктүү бизнес сегменти болуп калды, бул анын оюндан түшкөн кирешесинен ашып түштү. 

Даниел Ньюман башкы талдоочу Futurum изилдөө, ал Nvidia, Intel, Qualcomm жана башка ондогон компанияларга изилдөө, талдоо, кеңеш берүү же консалтингди камсыз кылган же көрсөткөн. Ал да, анын фирмасы да аталган компанияларда үлүштүк позицияны ээлебейт. Аны Twitterде ээрчиңиз @danielnewmanUV.