Массалык кабыл алуу жөнгө салынбаган DeFi кредиттерин билдирет

Күрөөсүз кредиттер DeFi тарабынан үзгүлтүккө учуратуу үчүн чоң потенциалга ээ. Dusk Network толугу менен жөнгө салынган күрөөлүк кредиттерди чынжырга алып келүү үчүн чечимге ээ.

Децентралдаштырылган каржы (DeFi) өнүгүп келе жатат жана биз DeFi коомчулугунун керектөөлөрүн канааттандыруу үчүн барган сайын көбүрөөк кызматтарды, куралдарды жана өнүмдөрдү көрүп жатабыз. AMMs, стабилкоиндер жана күрөө менен камсыздалган кредиттер булардын бир нече мисалдары жана ар бири DeFi экосистемасын салттуу финансылык кызматты чынжырга алып келгидей кылып өнүктүрүшөт. 

Бул мейкиндикте шайкештик/жөнгө салуу көйгөйлөрү кала берүүдө, алар жакында ишке ашат MiCA жөнгө салуу бирөө үчүн. Ошого карабастан, DeFi өсүп, өнүгүп, блокчейн экосистемасынын маанилүү бөлүгү болуп калды.

Күрөөсүз кредиттер - DeFi дүйнөсү үзгүлтүккө учураган акыркы түшүнүктөрдүн бири. Бул RegFi (Жөнгө салынуучу Финансы) негизги өзгөчөлүгү, бирок DeFi чөйрөсүндө күрөөсүз кредиттөө рыногун кантип иштетүү, жеткирүү жана кармап туруу керек экендигин аныктоо баскычы дагы эле иштелип жатат.

Ортогоналдык соода жана анын толук камсыздалбаган кредити

Жакында Orthogonal Trading компаниясынын M11 тарабынан башкарылган бассейнден күрөөсүз кредити бар экени жана Maple Finance компаниясынын шаймандары аркылуу берилгени аныкталган. Maple Finance жана M11 ортогонал FTX кыйроосунан кийин алардын каржысынын абалын туура эмес көрсөткөн жана көптөгөн адамдар сыяктуу эле ликвиддүүлүк маселеси бар экенин, ошондуктан насыя сураганын аныкташкан. Насыя сурагандан бери компания кудуретсиз болуп калды.

Ортогоналдын мисалы, күрөөсүз кредиттер DeFi чынжырдагы жана андан тышкаркы каржылоонун реалдуу варианты боло электе эле алуу керек экенин көрсөтүп турат. 

RegFi'де колдонулган ыкмаларды DeFi жана анын өзгөчө муктаждыктарына ылайыкташтырбай эле колдоно албай турганыбызды түшүнүү зарыл. Экөө технология, бизнес жүргүзүү жолдору жана RegFi'де колдонула турган өнүмдөрдү DeFiде аларды ыңгайлаштырбай эле көчүрүү мүмкүн эмес.

Күрөөсүз кредиттер DeFiде роль ойнойт жана зарыл, жана Dusk бул DeFi экосистемасына ийгиликтүү киргизе алган жалгыз протоколдордун бири.

Күрөөсүз кредиттерди түшүнүү жана алар DeFiде эмне үчүн керек

Күрөөлүк кредиттер

Күрөөсүз кредиттердин нюанстарына кирүүдөн мурун, алардын карама-каршы, күрөөсүз же кээде ашыкча күрөөлүк кредиттерин изилдөө керек. Ашыкча камсыздалган кредиттер DeFi ичинде популярдуу жана сиз криптовалюталарыңызды күрөөгө коюп, андан карыз ала турган кредитке кайрылыңыз. 

Мисал катары $10,000 9,000 долларлык ETH депозитин салып, андан кийин ага каршы XNUMX XNUMX долларлык стабилкоиндерди карызга алуу. Карыз алуучу насыясын төлөп бергенде, алар $ETH кайтарып алышат. Эгерде карыз алуучу кредитин төлөй албаса, же коюлган күрөөнүн баасы алар алганга салыштырмалуу белгилүү бир чектен төмөн түшүп кетсе, күрөө кредитти төлөө үчүн жоюлат.

Күрөө менен камсыз кылынган кредиттер DeFi өнүктүрүүдө негизги болуп калды. Кредиттерди чынжыр боюнча сунуш кылуу пайдалуу, анткени жоюулар акылдуу контракттар аркылуу чынжырчада аткарылат, бул аларды кыйла натыйжалуу жана жөнөкөй кылат – эгерде карыз алуучунун позициясы 1ден төмөн түшсө, позиция жоюлат.

Күрөөгө берилген насыялар

Күрөөсүз кредиттер – бул кредиттер, анда сиз акча каражаттарын алуудан мурун кредиттин толук суммасын күрөөгө койбойсуз. Буга жөнөкөй мисал ипотекалык тармак болуп саналат. Көбүнчө үй сатып алууну каалаган адамдардын аны толугу менен төлөөгө ликвиддүүлүгү жок, ошондуктан насыя алуу үчүн банкка кайрылышат. 

Банктар болочок сатып алуучунун кредиттик тарыхын жана кирешесин карап чыгышат жана кредит берүү чечимин ушундай маалыматтарга негиздешет. Банктар калганын кредиттөөдөн мурун депозит катары белгилүү бир пайызды талап кылышат. Эгерде адам насыяны төлөй албаса, банк үйдү басып алып, акчасын кайтарып алуу үчүн аны сатып жиберет.

Насыялардын бул түрлөрү жеке адамдарга каржылоону камсыз кылуу аркылуу экономиканын өсүшүнө мүмкүндүк берет. Камсыздалган каржылоо менен жеке адамдар баалай турган активдерге инвестициялай алышат. Мындан тышкары, карыздык каражаттарды көптөгөн жолдор менен пайдалануу экономикалык активдүүлүктү стимулдайт жана өсүшкө түрткү берет.

Азыр крипто жана DeFiдеги негизги маселелердин бири - бул оңой эмес түзүү баалуулук. Ооба, биз fiatды крипто токендерге айландыра алабыз жана биз активдерди жылдырып, алардын ортосунда алмаштыра алабыз, бирок ал DeFi кум чөйрөсүндө чектелген. DeFi RegFiге ылайыктуу альтернатива болушу үчүн, ал фиаттан крипто активге чынжырдан келген жаңы акчага ишенбестен, күрөөсүз кредиттик механизмдерин иштеп чыгып, адаптациялоосу керек.

Ортогоналдык соодада эмне ката кетти?

Компания кудуретсиз болгон, бирок анын каржылык абалын туура эмес көрсөтүп, төлөй албай калган кредитти ала алган. RegFi кредиттик текшерүүлөрдү жүргүзгөн банктар жана жөнгө салуучу органдар сыяктуу күрөөсүз кредиттерди колдоо үчүн көптөгөн механизмдерге ээ жана бул механизмдерге карабастан, алар дагы эле туура эмес болушу мүмкүн. 

Orthogonal Trading учурда, алардын "финансылык абалын туура эмес көрсөтүү" M11 тарабынан башкарылган кредиттик пулдун орду толгус карызга туш болгон жагдайга алып келди, анда бул карызды кайтарып алуу түйшүгү кредиторго жүктөлөт.

RegFi-де, карыз алуучуга акча ссуда берилип, ал карызды төлөй албай калганда, жүк карыз берүүчүгө жүктөлөт. Акчаңызды кайтарып алуу үчүн сиз жасай турган кээ бир аракеттер бар, бирок ал эч качан ишке ашпай калышы мүмкүн. Кредиторлор насыя берүүнү чечүүдө эки тышкы факторду эске алышы керек:

1. амортизацияланган актив
2. мүлктү туура эмес баалоо же туура эмес көрсөтүү

Тобокелдик кредиторлордо болгондуктан, көбү кимге кредит берүүнү чечүүдө консервативдүү болуп, бизнестин керектүү каржылоого жетүүсүн кыйындатат, ал эми таза кредиттик тарыхты камсыздай алгандар ликвиддүүлүккө оңой жете алышат. 

Ашыкча камсыздалган, чынжырлуу кредиттер муну жокко чыгарат, анткени карыз алуучулар күрөөнү алдын ала бериши керек жана эгерде алар насыяны төлөй албаса же алардын күрөө наркы алар алган кредитинин наркынан төмөн болсо, алар автоматтык түрдө жоюлат. Бул учурда тобокелдик карыз алуучуга жүктөлөт жана акылдуу келишим автоматтык түрдө жоюуну ишке ашырат.

Dusk биз эки дүйнөнүн эң жакшысына ээ боло аларыбызга бекем ишенет - RegFi күрөөсүз насыяларынын өсүшүнө көмөктөшүүчү эффекттер, бирок ашыкча күрөөсүз кредиттерде колдонулган акылдуу келишимдердин натыйжалуулугу.

Dusk Network'тун чечими

Duskтин максаты - DeFiге жөнгө салуу менен каржылоону жакшыртуу жана мунун жолдорунун бири - экономиканы көтөрүүчү, күрөөгө коюлган кредиттерди чынжыр боюнча, эффективдүү жана крипто кум кутусун ачкан сунуштоо. 

Dusk - бул Layer-1 блокчейн, ал орнотулган ченемдик талаптарга жооп берет жана Регламенттелген DeFi (RegDeFi) жаңы концепциясын түзөт. Регламенттелген DeFi салттуу каржы институттарына блокчейн технологиясына кирүү мүмкүнчүлүгүн камсыз кылуу менен бирге салттуу каржы дүйнөсүнө крипто кум чөйрөсүн ачат. Бул эки дүйнө чогулуп жатканда, баалуу кагаздар, облигациялар жана башка каржылык продуктылар токенизацияланып, чынжырга киргизилиши мүмкүн.

Учурда RegFi активдердин ортосундагы бир тектүүлүктүн жоктугу менен талашып жатат. Негизи, үй фиаттан айырмаланган баалуу кагаз менен бирдей эмес. Блокчейн дүйнөсүндө бул маселе эмес - алар жөн гана байт-коддолгон маалыматтар. 

Салттуу активдерди токенизациялоо менен биз бул маселени чече алабыз. Эгерде баалуулукту активге коюуга мүмкүн болсо, анда ал чынжырга бириктирилип, башка бардык активдер сыяктуу эле шайкештикке ээ болушу мүмкүн. Бирок бул каржы секторуна эмне сунуш кыла алат? Бул блокчейндин технологиялык эффективдүүлүгү менен күрөөсүз кредиттердин капиталдык эффективдүүлүгүнө ээ боло аларыбызды билдирет.

RegDeFi - кредиттөө жана карыз рыногунда колдонулганда - көптөгөн маселелерди жок кылат. Кредиторлор туш болгон тышкы факторлор жоюлат жана кредиторлор үчүн тобокелдик төмөндөйт, анткени эгерде карыз алуучу насыяны төлөй албаса, активдердин регресс жүгү карыз алуучуга жүктөлөт. 

Бирок, биз санариптик активдер дүйнөсүндөгү кооптуу абалды эске алганда, ал жок кылган эң маанилүү маселелердин бири - бул компаниялардын калп айтуу жана финансылык абалын туура эмес көрсөтүү мүмкүнчүлүгү. Андан тышкары, айрымдар эң негизгиси, бул борборлоштурулган мекеменин зарылдыгын жок кылат деп ырасташат.

Иш жүзүндө, RegDeFi төмөнкүдөй жол менен колдонулат:

Эгерде сиз үй сатып алуу үчүн насыя алсаңыз, анда аны токенизациялоого болот, ошону менен мурда чынжырдан тышкаркы активдер үчүн чынжырдагы насыяларды берүү мүмкүн. Үй азыр чынжырда жана санариптик иденттүүлүк менен байланышкан. Чыныгы дүйнөдөгү товарлар жана салттуу баалуу кагаздар да номиналдык болуп саналат жана ошондуктан чынжырда сатылса болот. 

Кредиторлор азыр карыз алуучунун инсандыгына байланышкан активдерди кайтарып ала алышат жана ушундай жол менен DeFi крипто дүйнөсүнөн чыгып, RegDeFi боло алат.

Күрөөсүз кредиттер DeFi кантип өзгөрөт?

Мурда түшүндүрүлгөндөй, күрөөсүз кредиттер жеке адамдарга, ишканаларга жана өнөр жайларга келечектеги кайтарым убадасынын негизинде өсүүгө мүмкүндүк берүү менен экономиканы курду. Dusk Network технологиясы жана ченемдик укуктук актыларга ылайык келүү менен, бул чынжырга киргизилиши мүмкүн.

Мүмкүнчүлүк чексиз. Келечекте депозит катары $ETH колдонуп актив сатып алабызбы? Салттуу каржы институттары канчалык эффективдүү жана ачык-айкын болот? RegDeFi аркылуу алынган насыялардын аркасында канча бизнес курулат? 

Бирок, эң негизгиси, насыя алуучулар калп жана манипуляцияланган адамдар тарабынан эмес, белгилүү бир шарттар аткарылганда автоматтык түрдө аткарылуучу акылдуу келишим менен башкарылаарын билип туруп, кантип иш-аракет кылышат? Акыр-аягы, чынжырдагы жана чынжырдан сырткары ортосундагы ажырымды жоюунун бир жолу бар. 

Эскертүү: Бул макала маалымат берүү максатында гана берилген. Ал юридикалык, салыктык, инвестициялык, каржылык жана башка кеңештер катары колдонулбайт же колдонулбайт.