Убакыт-өлчөмдүү орточо баа, адатта, салттуу каржы куралдарында колдонулган алгоритмдик соода аткаруу стратегиясы болуп саналат. Стратегиянын максаты - колдонуучу белгилеген мезгил үчүн убакыт-салмактуу орточо баага (TWAP) салыштырмалуу орточо аткаруу баасын өндүрүү.
TWAP негизинен чоң буйруктун рынокко тийгизген таасирин азайтуу үчүн, аны майда буйруктарга бөлүп, ар бирин белгилүү бир убакыт аралыгында үзгүлтүксүз аткаруу аркылуу колдонулат.
TWAP чоң заказдын баанын таасирин кантип азайта алат
Тендерлер заказ китептериндеги активдин баасына же ликвиддүүлүк пулдарындагы ликвиддүүлүккө таасир этиши мүмкүн. Мисалы, заказ китептеринде ар кандай баада бир нече сатып алуу жана сатуу буйруктары бар. Ири сатып алуу буйругу берилгенде, активдин баасы көтөрүлөт, анткени эң арзан сатып алуу буйруктарынын баары аткарылууда.
Мисалы, Монета А учурда 10 долларга бааланган жана төмөнкүлөргө ээ:
- 50 долларга 10 буйрутма сатып алуу
- 50 долларга 11 буйрутма сатып алуу
- 50 долларга 13 буйрутма сатып алуу
- 100 долларга 15 буйрутма сатып алуу
- 500 долларга 17 буйрутма сатып алуу
Trader A $ 300 баасы боюнча 17 Coin A энбелгисин сатып алуу буйругун берет. Заказдын суммасы арзаныраак буйрутмалардан чоңураак болгондуктан, протокол буйрукту аткаруу үчүн $10, $11, $13 жана $15 баа пункттарын аткарат.
Бирок, жалпы сатып алуу буйругу бардык сунуштарды 17 долларга толтуруу үчүн жетиштүү болбогондуктан, А монетасынын баасы ошол деңгээлде токтойт. Бул 70% га баанын өсүшү, негизинен ликвиддүүлүктүн төмөн монеталары менен байкалат. Көпчүлүк учурларда, баанын өсүшү азыраак драмалык болмок.
Көп болсо да борбордон ажыратылган алмашуу (DEXs) буйрутма китептери жок, алардын автоматташтырылган маркет-мейкерлери (AMMs) бар, алар заказдын өлчөмүнө жана ликвиддүүлүк пулунун өлчөмүнө жараша токендин баасын тууралайт. Ликвиддүүлүк ликвиддүүлүк провайдерлеринен (LPs) алынат, алар жыйымдарды кыскартуу үчүн бассейнге белги жуптун белгилүү бир бөлүгүн кошкон.
Децентралдаштырылган финансыдагы (DeFi) ликвиддүүлүк кыйла түптөлгөн каржы рынокторуна караганда чачыранды болгондуктан, рынокко чоң таасирин тийгизген бир бүтүмдүн көйгөйү олуттуураак болушу мүмкүн. TWAP стратегиялары, мисалы, бир сааттын ичинде 4-5 мүнөттүк аралыкта соода жүргүзүү аркылуу баага таасир этүүчү көйгөйдү чече алат.
Чоңураак буйрукту бузуу DEXке тиешелүү ликвиддүүлүк бассейндериндеги баанын айырмачылыктарын чечүү үчүн убакыт берип, активди өзүнүн спот баасына кайтарууга жардам берет. Стратегия DEXтерге пайда алып келиши мүмкүн, анткени баанын чоңураак таасири ликвиддүүлүк бассейниндеги токен жуптарына таасир этиши мүмкүн.
Мисалы, жупта арзан токен ликвиддүүлүктүн азайышы менен аякташы мүмкүн, бул жогорку тайгаланууга алып келет (сооданын күтүлгөн баасы менен ал ишке ашырган чыныгы баанын ортосундагы айырма). Өткөрүлгөн ликвиддүүлүк DEX үчүн чоңураак соода көлөмүн жеңилдетип, соодагерлер үчүн жакшы тажрыйбаны камсыздай алат.
акыркы: Web3 долбоорлору күйөрмандардын жана спорт лигаларынын ортосундагы байланышты түзүүгө багытталган
Жылуу, адатта, активдин баасын жогорулатып, суроо-талапка жете албаган ликвиддүүлүктүн төмөндүгүнө байланыштуу болот. Ран Хаммер, Orbs компаниясынын бизнести өнүктүрүү боюнча вице-президенти, борбордон ажыратылган коомдук катмар-1 блокчейн, TWAP DEXs боюнча тайгаланууну жакшырта алабы же жокпу деген ойлору менен бөлүштү.
Хаммер Cointelegraphга мындай деди: "Туура колдонулган TWAP, албетте, тайгаланууну жана баанын келишпестиктерин жакшыртат. Бул көйгөйлөрдүн экөө тең соода бассейндеги жалпы ликвиддүүлүккө салыштырмалуу өтө чоң болуп, пропорционалдуу эмес таасирге ээ болгондо DEXтерде пайда болот. Ал сөзүн улантты:
"TWAP стратегиялары бул көйгөйдү азыраак заказдарды түзүү жана арбитраждарга баанын ар кандай карама-каршылыктарын жабуу жана резервдерди тең салмактуулукка кайтаруу үчүн кыска терезе берүү аркылуу жеңилдете алат."
Deg3ntrades, SpiritSwap'тин undoxxed иштеп чыгуу тобунун бир бөлүгү - борбордон ажыратылган алмашуу жана Fantomдагы DeFi платформасы - ошондой эле борбордон ажыратылган TWAP (dTWAP), SpiritSwap'те ишке ашырылган TWAP версиясы жөнүндө айтып, өз ойлору менен бөлүштү.
Deg3ntrades Cointelegraphга мындай деди: "Дизайн боюнча, dTWAP фрагменттик соодаларды майда соодалардын партияларына буйруйт, бул колдонуучуга бул соодалар алдын ала аныкталган убакыт аралыгында үзгүлтүксүз аралыкта аткарылганын көрсөтүүгө мүмкүндүк берет. Бул рыноктун ликвиддүүлүгү төмөн соода жуптары боюнча чоң буйрутмалардын баага таасирин сиңирүүгө жана минималдаштырууга алып келет.
"DeFi коомчулугунун көзөмөлүнөн чыккан базардагы акыркы окуялардан улам, ликвиддүүлүктүн бузулушу азыр маанилүү маселе болуп саналат, ошондуктан dTWAP менен SpiritSwap менен интеграцияланган Orbs жакшыраак убакта келе алмак эмес."
Жогорудагы комментарийлердин негизинде, азыраак заказдар алмаштырылган токендердин санын азайтуу жана ликвиддүүлүк бассейндерин соода аралыктарынын ортосунда кайрадан камтоого мүмкүндүк берүү аркылуу ликвиддүүлүктү жакшыртат.
TWAP доллардын орточо процессин кантип автоматташтыра алат
Доллардын орточо наркы (DCA) деген сөз айкашы инвестор активди же активдердин портфелин (б.а. 100 доллардан жума сайын) белгиленген долларга сатып ала турган инвестициялоо стратегиясын билдирет. DCA стратегиясы рыноктун туруксуздугу жогору болгондо же соодагер ошол учурда инвестиция салгысы келген жарым-жартылай суммага ээ болгондо колдонулат.
Мисалы, бир ай бою B Coinунун баасы эки күн сайын өзгөрүп турса, инвестор идеалдуу убакта сатып алуунун ордуна жума сайын 250 долларга сатып ала алат. Себеби, активдин өзгөрүп туруучу баасына карабастан, убакыттын өтүшү менен наркы акыры орточо баа чекитине жетет.
TWAP трейдер тарабынан автоматтык түрдө доллардын орточо баасы боюнча заказдарын ишке ашыра алат. Стратегия буйруктардын ортосунда узунураак интервалдарды жана соодалар үчүн көбүрөөк жалпы убакыт аралыгын жайгаштыруу менен иштейт. Мисалы, соода эки жумалык, жумалык же ай сайын бир нече ай, бир жыл же чексиз аралыкта жайгаштырылышы мүмкүн.
Борборлоштурулган убакыт боюнча орточо баа
Борборлоштурулган убакыт боюнча орточо баа - DEX жана AMM үчүн Orbs тарабынан иштелип чыккан TWAP версиясы. Протокол борбордон ажыратылган соода платформаларына убакыттын өтүшү менен сооданы жайылтууга мүмкүндүк берет жана SpiritSwap DEXде буга чейин ишке ашырылган.
dTWAP акылдуу келишими "түзүүчү" жана "алуучу" системасын колдонот. Жаратуучу - бул DEXке буйрутма берген колдонуучу жана алар чек баасын, буйрутма интервалдарын жана заказдын мөөнөтүн конфигурациялай алышат.
"Алуучу" деген сөз айкашы DEX боюнча колдонуучулар (жазуучулардын) тарабынан берилген буйруктарды көзөмөлдөгөн көз карандысыз тарапты билдирет. Кабыл алуучу буйрутмалардын партиясын аткаруунун эң жакшы жолун табууга жана табылганда ошол эле буйруктар боюнча тендерге катышууга умтулат. Кабыл алуучулар заказдар боюнча тендерге катышуу үчүн акы алышат жана ошол эле буйруктар боюнча тендерге катыша турган башка кабыл алуучулар менен атаандашат.
Кабыл алуучулар комиссияны белгилешет, минималдуу сумма соода үчүн транзакциянын акысын жабууга жетиштүү. "Гвардиячылар" деп аталган Orbs тармагындагы валидаторлор протоколдо кабыл алуучу катары иштешет, алар автоматтык түрдө эсептөөчү жана бир нече заказдарды жасоочу үчүн тендер өткөрүшөт.
dTWAP колдонуучу тажрыйбасы
Борбордон ажыратылган орточо баа протоколу DEXтерге интеграциялануучу портативдик колдонуучу интерфейсине ээ. Протоколду колдонуу менен соодалар рыноктук буйруктарга (учурдагы рыноктук баалар боюнча аткарылат) же лимиттик буйруктарга (белгилүү бир баада же жакшыраак) бөлүнүшү мүмкүн.
Соодаларды учурдагы рыноктук баада аткарууга койгондо, dTWAP акылдуу келишими муну колдонуучунун интервалында жасайт. Лимиттик буйруктарга келсек, колдонуучу чектик бааны койгондон кийин, ал баа тандалган аралыктарда жеткиликтүү болгондо гана соода жүргүзүлөт. Чектөө баасы жок болсо, соода жайгаштырылбайт. Ушундан улам, буйрутма каалаган чек баасына жетпесе, анын соодаларынын бир бөлүгү гана аткарылышы мүмкүн.
Мисалы, колдонуучу төрт жуманын ичинде жети интервал менен (жалпы 50 соода) Монета С үчүн $ 28 же андан аз чек баасын белгилейт. Экинчи жумада баа үч күн бою 50 долларга жеткен жок, ошондуктан төрт соода жүргүзүлдү (ошол жумада жетиден). Ошентип, жалпысынан заказ боюнча 25 сооданын 28и аткарылды.
Кимге пайда
TWAP ликвиддүүлүктүн төмөн белгилерин сатып алууну же соода процессин автоматташтырууну каалаган соодагерлер үчүн пайдалуу болушу мүмкүн.
акыркы: Колдонуучулар Web3 кыймылдаткычынын астына кириши керек — HashEx CEO
"TWAP соодагерлерге пайдалуу эки негизги колдонууга ээ. Бири, бааны бузбастан, узун куйруктуу жана ликвиддүүлүгү төмөн жуптарда ири соода же соода жүргүзүү мүмкүнчүлүгү. Экинчиден, аны доллардын орточо наркын аныктоо стратегияларын автоматташтыруу үчүн колдонсо болот (мында соодагер белгилүү бир график боюнча активди же активдердин топтомун сатып алат), - деди Хаммер, улантып:
"TWAP бардык соода-сатыктарды бүтүрүү үчүн жетиштүү каражат бар экенин текшерүүдөн башка, соодагерден эч кандай кошумча иш-аракеттерди талап кылбагандай, мындай стратегияларды куруу үчүн колдонсо болот."
Deg3ntrades мындай деп билдирди: "TWAP буйрутмаларын колдонуу мүмкүнчүлүгү чоң буйрутмаларда же аз ликвиддүү жуптар менен соода кылууда трейдерлердин жогорку тайгалануу/баанын таасирин азайтпастан, ошондой эле жакшы билгендерге жаңы соода стратегияларынын көптүгүн ачат жана жеткиликтүү кылат. жана өнүккөн DeFi колдонуучулары, мисалы, доллардын орточо наркын автоматташтыруу.
Децентралдаштырылган убакыт орточо баа стратегиялары соодагерлердин да, борбордон ажыратылган алмашуулардын да тажрыйбасын жакшыртат. Мындан тышкары, ликвиддүүлүктүн жогорулашы, баанын төмөндөшүнүн таасири жана dTWAP соодасын автоматташтыруу колдонуучулар менен DEXтердин ортосундагы байланышты күчөтүшү мүмкүн.
Бул макалада инвестициялык кеңештер же сунуштар камтылбайт. Ар бир инвестиция жана соода кыймылы тобокелчиликти камтыйт жана чечим кабыл алууда окурмандар өз алдынча изилдөө жүргүзүшү керек.
Булак: https://cointelegraph.com/news/how-time-weighted-average-price-can-reduce-the-market-impact-of-large-trades