UST кыйроосу стабилкоиндин пейзажын кантип өзгөрттү

Бир жолу 3-чоң стабилкоин болгон TerraUSD (UST) бүтүндөй силкинди stablecoin 9-майда ал кулагандан кийин базар. Миңдеген адамдар ойлогондой, алгоритмдик стабилдерди чечүүнүн ордуна, бир түндүн ичинде дээрлик нөлгө түштү.

UST капыстан жана массалык түрдө сатылып кеткендиктен ишке ашпай калды, анткени ал чөгүп, ашыкча көлөмдөгү Terra (LUNA) казылып алынган. анын тездик менен кеңейип жатканына карабастан,  LUNA анын наркы кескин төмөндөп кеткендиктен UST 1 долларга кайра беките алган жок.

Апрель айында USTтин рыноктук капиталы Binance USD (BUSD) дан ашып кетти, бул Tether (USDT) жана USD Coin (USDC) дан гана артта калганын билдирет. Ошого карабастан, кыйроо ушунчалык тездик менен келип чыккандыктан, көптөгөн инвесторлор чыгашага учуратуу үчүн да кеч болуп калган. 

Бул иш-чара DeFiге болгон ишенимдин эң чоң кризисин жаратты. Stablecoins мындан ары туруктуу эмес.

Бирок кризистер өз мүмкүнчүлүктөрүн алып келет. UST кийин стабилкоин рыногу кандай өзгөрдү?

Адамдар Тетер жана USD Монетасынын жылышынан тынчсызданышат

USDT жана USDC жалпы стабилкоин рыногунун дээрлик 80% түзөт.

Ар бир чыгарылган USDT үчүн Tetherдин банк эсеби 1:1 негизинде АКШ доллары менен каржыланат. USDC USDTге окшош жана Circle тарабынан чыгарылган.

USDT бул экөөнүн ичинен эң талаштуу долбоор. 2021-жылдын октябрында, ал үчүн басма сөздө олуттуу чагылдырылган ачык-айкындуулуктун жоктугу жана коомчулукка калп айтканы үчүн АКШнын жөнгө салуучу органдары тарабынан кайра-кайра жазалар каралган. 

UST кыйроого учураганда, адамдар дароо эле USDT жөнүндө ойлонушту жана анын рыноктук капиталы жарым айдын ичинде 10 миллиард доллардан 72.5 миллиард долларга чейин төмөндөдү.

Curve's 3pool, анын эң чоң бассейни (DAI, USDC жана USDTден турат) бул негизги мал сарайларынын айланасындагы рыноктун маанайын чагылдырат. 

USDT мурда бассейндин 20-30% бойдон калган. Бирок, Терра Луна кулаганда, колдонуучулар USDTди бассейнге ыргытып, USDC жана DAIге алмаштыра башташты. Бул кутурган сатуу USDT 83% чокусуна алып келди.

Кыйроого чейин USDT баасы 1 доллардан жогору турган, бирок бул окуя аны үч айдагы эң төмөнкү деңгээлге алып келди. $0.996. Паоло Ардойно, Tether компаниясынын башкы директору Твиттерде анын долларлык байлыгын калыбына келтирүүгө жардам берүү үчүн 7 миллиард долларды кайтарып алганын жарыялады жана базар кааласа, муну уланта аларына ишенет.

Бул кадам кандайдыр бир ишенимди калыбына келтирди жана USDTдин 3пулдагы пайызы 61-июнда 5% га төмөндөдү. 

USDT базар баасы төмөндөдү $10 млрд, бирок анын жалпы стабилкоин рыногундагы үлүшү азайган жок. 

Бул USTтин рыноктогу үлүшү кайда качты деген суроого алып келет.

 Ылайык Footprint Analytics, USDC эң чоң бенефициар болуп калды, анын рыноктук капиталы 48.3 миллиард доллардан 54.1 миллиард долларга чейин жана рыноктук үлүшү 27%дан 34%га чейин өстү. 

Magic Internet Money мүдүрүлүп жатканда DAI өз ордун табат

Dai (DAI), Magic Internet Money (MIM) жана Liquity (LUSD) жетектеген ашыкча күрөөсүз стабилкоиндер 1: 1 катышынан ашкан стабилдүү эмес монеталарды коллатера катары протоколго салуу аркылуу чыгарылат.l.  

Бул overcollateralized монеталар UST төмөндөшүнө таасир эткен, бирок кыйыр түрдө. DAI тиешелүү рыноктук капиталы жана MIM 2 миллиард долларга төмөндөгөн, бирок бул төмөндөө тенденциясы 6-майда, УСТтун кыйроосуна чейин башталган.

DAI негизинен Bitcoin (BTC) жана Ethereum (ETH) менен камсыз кылынат, ал эми MIM yvDA сыяктуу пайыздык активдер менен камсыз кылынат.I. Көпчүлүк криптовалюталардын баасы тездик менен төмөндөгөндө, алар күрөө катары колдонгон ашыкча күрөөсүз стабилкоиндер да төмөндөйт.

Криптовалюталардын баасына таасир эткен BTCдин акыркы төмөндөшү кайрадан АКШ рыногуна байланыштуу. Федералдык резерв системасы АКШ акцияларынын да төмөндөшүнө себеп болгон инфляциянын алдын алуу үчүн пайыздык чендерди көтөрүү чараларын көрдү. Так төмөндөө тенденциясын Nasdaq 100 индексинен да көрүүгө болот.

Маалыматтар Footprint Analytics BTC баасы 100-жылдын июлуна чейин Nasdaq 2021 индекси менен негизинен корреляциясыз болгонун көрсөтүп турат, бирок экөөнүн ортосундагы корреляция ошондон бери күчөдү. Колдонуучулар бир жолу криптовалютаны тобокелдиктерди хеджирлөө үчүн киргизишсе, крипто азыр фондулук рыноктун жогорку рычагдык версиясы сыяктуу сезилет.

UST чөгүп кетиши, албетте, ашыкча күрөөгө коюлган стабилкоиндерге дагы бир сокку урду, анткени Terra негиздөөчүсү До Ноу UST үчүн маржа катары BTC'дин чоң көлөмүн сатып алып, рынокто ылдыйга карай басым жасап, көбүрөөк адамдардын BTCди коркуп сатуусуна алып келди. Do Know компаниясынын USTти куткаруу планынын ишке ашпай калышы BTC баасын акыркы 1 жылдык эң төмөнкү деңгээлге чейин жеткирип, ашыкча күрөөгө коюлган стабилкоиндерди жоюуга дагы таасирин тийгизди.

Бирок, DAI ETH жана BTC сыяктуу күрөө аркылуу гана эмес, ошондой эле USDC жана USDP сыяктуу көптөгөн стабилкоиндик маселелер аркылуу да чыгарылат. Ошондуктан, DAI чектелген диапазондо таасирин көзөмөлдөөгө жетишти. Тескерисинче, MIMдин абалы анча деле жакшы эмес, январь айында рынок капкагы 2 миллиард долларга төмөндөгөндөн кийин, май айында дагы 2 миллиард долларга төмөндөдү.

Алгоритмдик Stablecoin рыногу

УСТтун де-анкери алгоритмдик стабилкоиндерге жаңыдан курулган ишенимди талкалап, Waves чынжырында ушундай механизмге ээ болгон USDN баасы да акырындык менен артка чегинүүдөн мурун, 0.8-майда 11 долларга чейин токтоду. 

Бирок, 5-июнга карата баа дагы эле 0.989 долларга чейин толук бекитиле элек. Көргөндөй Footprint Analytics, бул USDN биринчи жолу мынчалык начар анкерсиз болуп жаткан жок.

9-майга чейин базар капиталы боюнча USTга барабар болгон FRAX да 1 миллиард долларга төмөндөдү. FRAX USDC менен FXSди талап кылгандыктан, күрөө бөлүгү катары USDC жана FXS алгоритмдик бөлүгү катары, FTAX толугу менен алгоритмдик стабилкоинге караганда салыштырмалуу туруктуураак. FXS баасы да төмөндөп кеткенине карабастан, FRAX анын рыноктук капиталы 1.4 миллиард долларга түшкөндөн кийин кайра көтөрүлдү.

Колдонуучуларга активдери 1 доллар менен стабилкоиндерди чыгарууга мүмкүндүк берген FEI учурда 168% жана протоколдогу активдердин 70%га жакыны ETH болуп саналат. FEIдин рыноктук капиталы чоң эмес, 500 миллион долларды түзөт жана көп деле таасир эткен эмес.

Белгилей кетчү нерсе, көпчүлүк стабилкоиндердин рыноктук капиталы төмөндөп кеткени менен, USDD тарабынан чыгарылган стабилкоин. Tron, FEIдин рыноктук капиталын 670-июнга карата 5 миллион долларга ашып, Tron Ethereum жана BSCден кийинки үчүнчү чоң TVL чынжырына айланды.

UST ийгилигинен көрүнүп тургандай, колдонуучулар коопсуздукка жана кирешелүүлүккө жараша стабилкоиндерди тандашат. USDD UST боюнча оптималдаштырылган деп айтууга болот, бирок USDD чыгаруу, күйгүзүү жана баштапкы рыноктук иш-аракеттер TRON DAO Reserve тарабынан башкарылат жана жөнөкөй колдонуучулар USDD менен экинчилик рынокто гана соода кыла алышат. Ошондуктан, USDD туруктуулугу, негизинен, TRON DAO Reserve жана анын бекитилген ак тизмеси менен байланыштуу, ал эми алгоритм менен көп деле байланышы жок.

Бул колдонуучулардын ишеним деңгээлин алгоритмден TRON DAO Reserveге которот. USDD да 30% катуу пайыздык ченге ээ, бул колдонуучулар үчүн абдан жагымдуу.

Жыйынтык

UST кулаганда стабилкоиндердин рыногу чоң соккуга учураганы менен, USDC жана USDD сыяктуу кээ бир протоколдор үчүн жаңы мүмкүнчүлүк бар. 

Ашыкча камсыздалган стабилкоиндерде DAI биринчи бойдон калууда жана бир кездеги көрүнүктүү MIM менен ажырым өстү.

USDT жөнүндө тынчсыздануулар уланууда, бирок ал ушул убакка чейин бороонго туруштук берди.

Дата жана автор: 16-июнь, 2022-жыл, [электрондук почта корголгон]

Маалымат булагы: UST Event Dashboard кийин Footprint Analytics Stablecoins

Footprint Analytics деген эмне?

Footprint Analytics - бул блокчейн маалыматтарын визуализациялоо жана түшүнүктөрдү табуу үчүн бардыгы бир жерде талдоо платформасы. Ал чынжырдагы маалыматтарды тазалайт жана интеграциялайт, ошондуктан ар кандай тажрыйба деңгээлиндеги колдонуучулар токендерди, долбоорлорду жана протоколдорду тез арада изилдей башташат. Миңден ашык инструменталдык панелдин шаблондору жана сүйрөө жана таштоо интерфейси менен ар ким бир нече мүнөттүн ичинде өзүнүн жекелештирилген диаграммаларын түзө алат. Блокчейн маалыматтарын ачып, Footprint менен акылдуураак инвестициялаңыз.