GMX карап чыгуу: DeFi's Buzzy 30x Leverage Exchange колдонуу оңойбу?

GMX колдонуучулары чоң ликвиддүүлүк пулунан каражаттарды карызга алуу менен күрөөнүн көлөмүн 30 эсеге чейин "узун" же "кыска" алат.

Борбордон ажыратылган рычаг

GMX популярдуу болуп саналат борбордон алмашуу түбөлүк фьючерстик соодага адистешкен. 2-жылдын аягында Ethereum Layer 2021 Arbitrum тармагында ишке киргизилген жана кийинчерээк Avalanche'ке орнотулган долбоор колдонуучуларга депозитке коюлган күрөөдөн 30 эсеге чейин рычагдарды сунуштоо менен тез эле кызыгууга ээ болду.

Ливередж соодасы - баалардын өзгөрүшүнө таасирин жогорулатуу үчүн финансылык платформалардан карыз алуу актысы - акыркы жылдары крипто экосистемасынын маанилүү бөлүгү болуп калды. Башка нерселер менен катар, бул рыноктун катышуучуларына баалардын төмөндөшүнөн пайда табууга, белгисиз шарттарда тобокелдиктерди азайтуу жана ишенимге ээ болгондо активге чоң коюм коюуга мүмкүндүк берет. 

Криптодо рычагдарды алуунун бир нече жолу бар. Binance, FTX жана башка борборлоштурулган биржалар кардарларга соода максаттары үчүн каражаттарды карызга алуу мүмкүнчүлүгүн сунуштайт. Binance жана FTX экөө тең кардарларга баштапкы депозитинин максимум 20 эсеге чейин насыя алууга мүмкүнчүлүк берет. Aave жана MakerDAO сыяктуу DeFi протоколдору уруксатсыз крипто күрөөгө каршы кредиттерди беришет. Жакында эле, GME Group жана ProShares сыяктуу салттуу каржы компаниялары өздөрүнүн институционалдык кардарларына рычагдык продуктыларга жетүү мүмкүнчүлүгүн сунуш кыла башташты. Ethereum фьючерстик келишимдер боюнча опциялар жана Bitcoin Short ETFs алардын институционалдык инвесторлоруна.

GMX мындай кызматтардан айырмаланып турат, бул рычагдык соода кызматтарын сунуш кылган борбордон ажыратылган биржа. Бул жагынан алганда, ал Uniswap сыяктуу башка DeFi биржаларына окшош тажрыйбаны Binance сыяктуулар сунуштаган рычагдык соода кызматтары менен айкалыштырат. GMXде колдонуучулар BTC, ETH, AVAX, UNI жана LINK соодаларында 30 эсеге чейин рычагдарды ала алышат. Башка сөз менен айтканда, эгерде трейдер GMXке 1,000 долларлык күрөө салган болсо, анын ликвиддүүлүк пулунан 30,000 XNUMX долларга чейин карыз ала алат. Бул колдонмодо биз GMXтин анын коопсуздугун жана сиз аны кийинки жогорку ишеничтүү коюмуңуз үчүн колдонушуңуз керек экендигин аныктоо үчүн сунуштайбыз. 

GMX боюнча соода

GMX боюнча соода тарабынан колдоого алынат көп активдүү GLP бассейни басма учурунда 254 миллион доллардан ашкан. Башка көптөгөн левередждүү соода кызматтарынан айырмаланып, колдонуучулар бир уюм эмес, BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI жана LINK камтыган ликвиддүүлүк пулунан насыя алышат. 

Колдонуучулар биржада "узун", "кыска" же жөн гана токендерди алмаштыра алышат. Трейдерлер активдин наркынын жогорулашын күткөндө көп убакытка барышат жана активди кайра арзаныраак баада сатып аларын күтүшөт. GMXде колдонуучулар депозиттин 1.1x минималдуу рычаг деңгээлин жана узак жана кыска соодаларда 30x максималдуу деңгээлин тандай алышат. 

GMX Chainlink Oracles тарабынан иштейт. Убактылуу фиттиктерден жоюу коркунучун азайтуу үчүн, алдыңкы көлөмдүү биржалардан алынган жалпы баа каналын колдонот. Колдонуучунун күрөөсү сооданы жүргүзүү үчүн жетишсиз болгондо жоюу болот; платформа андан кийин позицияны күч менен жаап, анын жоготууларын жабуу үчүн депозитти чөнтөккө салат. 

Колдонуучу сооданы ачканда же күрөө салганда, GMX анын доллар наркынын сүрөтүн алат. Базалык активдин баасы өзгөрсө дагы, күрөөнүн наркы сооданын жүрүшүндө өзгөрбөйт. 

Позицияны ачуу же жабуу үчүн соода акысы 0.1% түзөт. Өзгөрмө карыз үчүн комиссия да депозиттен саат сайын алынып турат. Своп төлөмдөрү 0.33% түзөт. Протоколдун өзү контрагент катары кызмат кылгандыктан, соодага киргенде жана андан чыкканда баага минималдуу таасири бар. GMX анын соода бассейниндеги ликвиддүүлүктүн тереңдигине жараша чоң соодаларды так баа менен аткара алат деп ырастайт. 

Колдонуучу узакка баргысы келгенде, алар коюмдарды коюп жаткан токенде күрөөнү камсыздай алат. Алар алган кирешелер ошол эле активде төлөнөт. Шорттар үчүн күрөө GMX колдогон стабилкоиндер менен чектелет — USDC, USDT, DAI же FRAX. шорты боюнча пайда колдонулган stablecoin төлөнөт. 

Токеномика жана ликвиддүүлүк

Протоколдун эки түп нускасы бар: GMX жана GLP.

GMX пайдалуу жана башкаруу белгиси болуп саналат. Учурда болушу мүмкүн тикесинен Арбитрум боюнча 22.95% жана Avalanche боюнча 22.79% пайыздык чен үчүн. 

Стейкерлер GMXти бекиткенде сыйлыктын үч түрүн ала алышат: сакталган GMX (esGMX), мультипликатор упайлары жана ETH же AVAX сыйлыктары. esGMX – бул белгилүү бир убакыттын ичинде GMX үчүн ставкага коюла турган же сатып ала турган туунду, ал эми мультипликатордук упайлар узак мөөнөттүү GMX катышуучуларына алардын холдингиндеги пайыздык ченди жогорулатуу аркылуу сыйлык берет. Кошумчалай кетсек, своптардан жана левередждик соодадан алынган комиссиялардын 30% ETH (Арбитрумда) же AVAX (Avalanche боюнча) айландырылат жана GMX ээлерине бөлүштүрүлөт. 

GMX энбелгисинде да эң төмөнкү баа фонду бар. Бул GLP бассейнинин жетиштүү ликвиддүүлүккө ээ болушун камсыз кылуу, ставкага коюлган GMX үчүн ETH сыйлыктарынын ишенимдүү агымын камсыз кылуу жана ETHге каршы GMXтин минималдуу баасын кармап туруу үчүн GMX токендерин сатып алуу жана өрттөш үчүн колдонулат. Фонд GMX/ETH ликвиддүүлүк жубу аркылуу чегерилген төлөмдөрдүн эсебинен өсөт; ошондой эле OlympusDAO облигациялары тарабынан колдоого алынган.

жазуу учурунда, жалпы GMX менен камсыз кылуу арабалар 7,954,166 миллион доллардан ашык суммага 328 86 13.25 долларды түздү, анын XNUMX% үлүшүнө коюлган. Жалпы камсыздоо esGMX сатып алууларына жараша өзгөрүп турат, бирок иштеп чыгуучу топ жеткирүү XNUMX миллиондон ашпайт деп болжолдогон. Бул босогодон ашканда, жаңы GMX токендерин чыгаруу DAO жактыруусуна шарт түзөт. 

Экинчи токен, GLP, протоколдун соода бассейнинде колдонулган активдердин индексин билдирет. GLP монеталарын BTC же ETH сыяктуу индекстеги активдерди колдонуу менен чыгарууга болот жана бул активдерди сатып алуу үчүн өрттөлсө болот. GLP ээлери ликвиддүүлүк трейдерлерине рычагдарды алуу үчүн керек. Бул соодагерлер жоготууга учураганда кирешени брондойт, ал эми соодагерлер кирешени заказ кылганда алар жоготууга учурайт дегенди билдирет. Андан тышкары, алар esGMX сыйлыктарын жана протокол түзгөн жыйымдардын 70% алышат. Алымдар ETH же AVAX менен төлөнөт. GLP токендери автоматтык түрдө тикесинен жана сатылбайт, сатып алса болот. Учурдагы пайыздык чен Арбитрум боюнча 31.38% жана Avalanche боюнча 25.85% түзөт.

GLP баасы анын негизги активдеринин баасына, ошондой эле GMX колдонуучуларынын рынокко болгон таасирине жараша болот. Баарынан маанилүүсү, GMX соодагерлери рынокту кыскартып, бассейн активдеринин баасы да төмөндөгөндө GLP жабыркайт. Бирок, GMX соодагерлери кыскарып, баалар көтөрүлгөндө, GMX трейдерлери узакка кетип, баалар төмөндөгөндө, GMX трейдерлери узакка кетип, баалар көтөрүлгөндө GLP ээлери пайда алышат.

акыркы Thoughts

GMX колдонуучуга ыңгайлуу. Соода тажрыйбасы жылмакай сезилет жана система колдонуучуларга кылдат маалыматтар менен камсыз кылат. Позицияга киргенде же жабылганда күрөөнүн өлчөмүн табуу оңой, рычагдын суммасы, кириш баасы, жоюу баасы, жыйымдар, жеткиликтүү ликвиддүүлүк, тайып кетүү, спред жана PnL (пайда жана чыгым). Протоколдун интерфейси анын башкаруудагы активдерине, соода көлөмүнө, жыйымдарына жана соодагердин позицияларына байланыштуу көптөгөн маалыматтарды берет. Веб-сайт ошондой эле GMX жана GLP рыноктук капиталдаштыруунун чоо-жайын чагылдырат жана долбоордун өнөктөштүктөрүн, интеграцияларын жана ага байланыштуу жамааттык долбоорлорду баса белгилейт. Вебсайт ошондой эле документация бөлүмүн камтыйт, анда биржанын ар кандай компоненттери жөнүндө маалымат берилген жана Арбитрум же Avalanche менен байланышуу, же GMX жана GLP токендерин алуу ыкмаларын сунуштайт. Анын деталдуу веб-сайты аркасында GMX ачык-айкындыктын элесин берет. Натыйжада, протоколдун механизмдерин түшүнүү салыштырмалуу жөнөкөй.

Уруксатсыз жеткиликтүүлүгү жана рычагдуу соода сунушу менен GMX децентралдаштырылган жана борборлоштурулган биржалардын тажрыйбасын бириктирип, DeFi протоколдору дагы эле күн сайын жаңы жерди бузуп жатканын көрсөтүп турат. Протоколдун соода көлөмү бар үч эсе көп акыркы эки айда жана азыр 290 миллион доллардан 150 миллион долларга чейин өзгөрүп турат, бул крипто мекендештеринин арасында өсүп жаткан кызыгууну көрсөтүп турат. GMX али борборлоштурулган кесиптештери сыяктуу миллиарддаган доллар көлөмүн иштете албагандыктан, ал учурда майда чекене соодагерлерге эң ылайыктуу продукт. Ошентсе да, акыркы айлардагы тез өсүштөн кийин, GMX жакында институционалдык рынокту тарта алат, анткени ири оюнчулар DeFi менен эксперимент жасай башташат. Алдыда өсүш үчүн көбүрөөк орун бар, ага көз салып туруу керек.

Ачыкка чыгаруу: жазуу учурунда, бул чыгарманын автору ETH жана башка бир нече криптовалюталарга ээ болгон.