Крипто гиганты FTXдин кулашы чоң жана сагынуу кыйын болду. Сэм Банкмен-Фрид башкарган бул 30 миллиард долларлык крипто империясы начар башкаруунун айынан бир нече жума мурун өлүм спиралын баштаган. Жаңы маалыматтар пайда болду, Alameda изилдөө, FTX биржасынын бир тууган компаниясы, соода стратегияларынын начардыгынан улам күнөөлүү.
FTX кыйроо борборунда Alameda изилдөө
Alameda Research 2017-жылы Сэм Банкман Фрид тарабынан негизделген сандык соода фирмасы болгон. Кийинчерээк ал 2019-жылы жаман крипто алмашуу FTX түзгөндө соода фирмаларын башкаруу кыялын ишке ашырган.
Банк адамы Фрид эки платформаны бирге башкарган, бирок тыгыз байланышта болгон. Ал негизинен Alameda Research компаниясына таандык FTX энелик белгисин, FTT иштеп чыккан. Андан кийин Аламеда күчкө ээ болуп, алмашууга таасирин тийгизди, анткени ал анын инкубациясынын жана башкаруусунун артында турган эң жогорку уюм болгон.
Сэм Банкман Фрид менен болгон бир катар интервьюлардан кийин, Alameda Research начар соода стратегиялары аркылуу FTX резервдерин жоготушу мүмкүн деген жаңы маалыматтар пайда болду. Маалыматка ылайык, уюм FTT күрөө катары колдонуу, FTX кардарларына каршы соода кылуу, FTX резервдерин пайдалануу менен соода кылуу сыяктуу көптөгөн соода бузууларга катышкан.
Бүт дастан жарылганда, Аламеда а алсыз жери миллиард долларлык империяда. Бирок мунун баарын каржылык көзөмөлдөөчүлөрдүн, чынжырдагы аналитикалык платформалардын, баалуу кагаздар фирмаларынын, кызматкерлердин жана аудиторлордун көзүнөн кантип алды?
Аламеданын инсайдердик соодасы кандайча туура эмес болуп кетти
Alameda Research компаниясынын FTX кардарлары менен ойноо жана алардын акцияларынан миллиарддаган акча табуу пландары алардын соода стратегиялары ишке ашпай калгандан кийин туура эмес болуп калды. Бул уюмдун артында турган жетекчилик трюктарга толгон, анткени ал көрүүчүлөрдүн радары астында калып, кардарлардын каражаттарын унчукпай колдонууга жетишкен.
Инсайдердик булак фирма FTX резервинен жана кардар каражаттарынан миллиарддаган карыз алганын ачыктады. Алар биржанын эркин иштешине шарт түзүү үчүн каражаттарды өз убагында кайтарып берүүгө убада беришти. FTX, экинчи жагынан, кардарлар накталай акча талап кылса, анын иштеши үчүн зарыл болгон каражаттарды баалабай койгон.
HiveEx талаштуу сатып алуу
FTX адатта кардарлардын депозиттеринин эквивалентине ээ болуу талабына баш ийбейт. Мындай эсеп биржанын кулашына алып келген толук ийгиликсиздик болду. Андан аркы отчеттор биржанын эң ири кардары Аламеда соодадагы мыйзам бузууларды жашыра алганын көрсөтүп турат, анткени соодаланган активдер анын балансына эч качан тийген эмес.
Андан аркы табылгалар Alameda компаниясынын FTX каражаты менен ыплас бизнес жүргүзүү үчүн австралиялык HiveEX фирмасы сыяктуу биржадан тышкаркы үстөлдөрдү колдонгонун көрсөтүп турат. Ички булактын айтымында, фирма HiveExти 2020-жылы сатып алган жана анын негизги ролу FTXден депозиттерди кабыл алуу болгон. Бул OTC үстөлүн сатып алуу Аламедага 200 миң доллардан бир аз ашты. Ошол жылдын сентябрь айында FTX өз кардарларына өнөктөштүктү аяктагандыктан HiveEx аркылуу акча каражаттарын салууга уруксат берерин жарыялаган.
Кийинчерээк бул OTC столу FTX соодасына 100 долларга которулган, бул банктык жөнгө салуу органдарына 4-жылдын 2021-октябрында төлөм жөндөмдүүлүгү жөнүндө декларация тапшырып жаткан учурда биржадан тышкары банктын столу бар деп жарыялаган сумма. Бирок, FTX 2022-жылдын май айында HiveEx колдонууну токтоткон. жана анын депозиттик шайкештиги иштебей калганын жарыялады.
Бул OTC столунун артындагы талаш-тартыштар алмашуу Alameda Research менен болгон мамилесин сактоо үчүн бардыгын жасоого даяр экенин көрсөтүп турат. Бул анын баланстарын таза сактоо үчүн коомчулукка белгисиз болгон башка OTCs болушу мүмкүн дегенди билдирет.
Начар маржа соода стратегиялары
FTX болгон сынган маржа жана рычагдуу соода стратегиялары, бул анын рекорддор китебинде бир топ маселелерди жаратты. Алмашуу спот маржа соода өзгөчөлүгү колдонуучулар башка кардарлардан карыз берет. Бул функциянын артындагы функционалдуулук кардар аны колдонгондон кийин, алмашуу заемдук активдерди запастардан чыгарып салат. Кредит берүүчү активдер боюнча кирешелүүлүккө ээ болмок.
Төмөн ликвиддүүлүктөн улам келип чыккан каталитикалык кыйроодон биржа коопсуз болушу үчүн, биржада кардарлардын депозиттеринин жана камдарынын кеминде 1:1 катышы болушу керек. Жогоруда айтылган Margin соода стратегиясынын начар бухгалтердик стратегиялары алмашууну чоң коркунучка салат. Аламедага эшик ачылдыr бул өзгөчөлүктү колдонуу үчүн.
Ал күрөө катары өзүнүн FTT холдингдерин жайгаштырмак жана биржадан кардарлардын каражаттарын карызга алмак. FTX жаңы FTT монеталарын жасаганы менен, алар эч качан ачык рынокко чыга албагандыктан, монетанын баасын төмөндөтмөк эмес. Алар көбүрөөк кардар каражаттарын алуу үчүн Аламеда тарабынан плацебо катары колдонулган. Ошентип, Аламеда соода үчүн бекер акча алып турган.
FTX андан кийин FTTтин баасын сактап калуунун жолун тапкандыктан, Аламедага кардар каражаттарын берүүнүн ушул үлгүсүн сактап кала алды. Сырттан келген аудиторлор бул сага жөнүндө биле алышкан жок, анткени кардарлардын каражаттары баланстан тышкаркы статья болуп саналат жана ошондуктан FTXтин финансылык отчетторунда жана отчетторунда көрсөтүлбөйт.
Бул каржылык бузуку оюн азырынча ачыла элек болсо да, кардарлар Alameda Research компаниясына FTT эң чоң резервдик фракциясы катары ишенишкен эмес. Binance компаниясынын башкы директору Чанпэн Чжао Аламеданын алмашууну башкарууга катышуусуна ишенбөөчүлүктөн улам өзүнүн FTT холдингдерин таштай турганын билдирди.
Аламеданын инсайдердик соода сагалары
FTX инсайдердик соодасынын дагы бир дастаны ачылды. Бул маалымат Alameda Research компаниясынын FTX тизмесине тизмеленген активдерди сатууну камтыйт. Токендер тизмеленгенден кийин баалардын өсүшүнөн пайда алуу үчүн, бул активдерди FTX тизмесине киргизилгенге чейин сатып алат. Андан кийин FTX кардарлары насосту сатып алууга шашыла баштаганда, ал аларды массалык түрдө төгүп салат.
Argus CEO Оуэн Рапапорттун отчетуна ылайык, Alameda Research FTX аларды 18-жылдын мартында тизмектей электе бир жыл ичинде 2021ге жакын токендерди шектүү түрдө сатып алган. Мындай соода Аламедага башка FTX кардарларына караганда рыноктук артыкчылык берет. Аргустун отчету андан ары SBFтин Аламедасы токендерге 60 миллион доллар инвестиция салганын көрсөткөн, алардын бардыгы ERC-20 токендери болгон. Аргустун негиздөөчүсү Омар Амжад мындай деди:
«Биз көрүп жаткан нерсе, алар дээрлик ар дайым бир айдын ичинде буга чейин болбогон позицияны сатып алышкан. Базарда аларга мурда сатып албаган нерселерди сатып алуу керектигин айткан бир нерсе бар экени анык."
FTX кыйрагандан кийин эмне болот?
FTX жана Alameda Research тарабынан начар башкаруу стратегиялары крипто мейкиндигинде каржылык бузукулукка дуушар болушу мүмкүн. FTX өз кардарларына каржылык бузукулук кылган биринчи крипто уюм эмес; MT GOX, Terra Foundation жана башкалар буга чейин муну жасашкан. Бирок, FTX кулашы азыр борборлоштурулган крипто кызмат көрсөтүүчүлөрүнүн арасында айкындуулуктун жана ачыктыктын негизи болуп кызмат кылат.
Binance, Coinbase жана Kraken сыяктуу биржалар резервдердин далилдерин көрсөтүү үчүн системаларды киргизишти. CoinMarketCap жана маалымат трекерлери сыяктуу платформалар, ошондой эле биржанын резервдерин далилдеген куралдарды киргизишти.
Бул окуялар крипто мейкиндигинин өсүшүн жана анын каржылык эрежелерге ылайык ачыктыгын кубаттап, алдын ала көрсөтүп жатканы менен, дагы бир FTX фиаскосунан качуунун эң коопсуз жолу - өзүн-өзү камкордукка алуу. Эсиңизде болсун, "ачкычтарыңыз эмес, криптоңуз эмес", карап туруңуз kripto.news крипто мейкиндигине байланыштуу деталдуу жана билим берүүчү посттор үчүн.
Булак: https://crypto.news/alameda-researchs-market-manipulation-and-insider-trading-took-down-ftx/