3 Tech Stocks Бул жолборстун балдары макул болушат

Жыйынтык

• Эки инвестор технологияга басым жасаганы менен белгилүү.
• Экөө тең Microsoftто кызматтарга ээ болушканMSFT
  , UberДүйнө
  жана ServiceNowАЗЫР
  биринчи кварталына карата.

Айтылуу инвестор Джулиан Робертсон (жумуштары, куржунунун) Tiger Management компаниясын жетектегени менен эле белгилүү эмес, ошондой эле өзүнүн канатынын астына протегелердин тобун алганы үчүн да белгилүү. Бул студент инвесторлор, алардын көбү кийинчерээк өз тажрыйбасын ачкан, "жолборстун балдары" деп аталат.

Аларга бир эле мугалим таасир эткендиктен, бул гуру фондунун жетекчилеринин кээ бирлеринин инвестициялык стилдери окшош болгондугу, ал тургай, ошол эле акциялардын айрымдарына инвестиция салганы таң калыштуу эмес. Буга мисал боло алат Чейз Коулман (жумуштары, куржунунун), азыр Tiger Global Management жетектеген, жана Роберт Карр (жумуштары, куржунунун), Joho Capital лидери. Эки гуру тең технологиялык жана онлайн медиа акцияларына кошкон салымдары менен белгилүү.

ылайык Топтолгон портфолио, Premium GuruFocus өзгөчөлүгү 13F арыздарына негизделген, эки баалуу инвестордун экөө тең Microsoft Corp.MSFT, каржы), Uber Technologies Inc. (Дүйнө, каржы) жана ServiceNow Inc. (АЗЫР, каржы) 31-мартта аяктаган үч айга карата.

Инвесторлор билиши керек, 13F тапшырыктары фирманын акцияларынын толук сүрөтүн бербейт, анткени отчеттор анын АКШ акцияларындагы жана америкалык депозитардык дүмүрчөктөрдөгү позицияларын гана камтыйт, бирок алар дагы эле баалуу маалыматты бере алышат. Андан тышкары, отчеттор эң акыркы портфелди берүү датасына карата соодаларды жана холдингтерди гана чагылдырат, алар бүгүн отчет берүүчү фирмада болушу мүмкүн же бул макала жарыяланган учурда да болушу мүмкүн.

Microsoft

Колеман Microsoftтогу үлүшүн чектеп жатканда (MSFT, каржы) биринчи чейрегинде 13.79% га, Карр 618,000 35.66 үлүш позициясын өзгөрүүсүз калтырды. Биргелешип, гурулардын акцияларынын жалпы портфелинин салмагы XNUMX% түзөт.

тарабынан негизделген Редмонд, Вашингтондо жайгашкан программалык камсыздоо компаниясы Билл Гейтс (жумуштары, куржунунун) 2.02 триллион долларлык рыноктук капиталга ээ; Дүйшөмбү күнү анын акциялары 273.59 доллардын тегерегинде сатылып жаткан 28.19 баа-киреше катышы, 12.40 баа китебинин катышы жана 10.60 баа-сатуу катышы.

GF Value Lineеял
Акция азыркы учурда тарыхый катыштарга, мурунку финансылык көрсөткүчтөргө жана келечектеги кирешелердин болжолуна негизделгенин болжолдойт.

GuruFocus адекваттуу пайыздык камтуунун аркасында Microsoftтун каржылык күчүн 8дон 10 деп баалады жана Altman Z-Score 8.63 менен, активдер кирешенин өсүшүнө караганда тезирээк өсүп жатканына карабастан, ал жакшы абалда экенин көрсөтүп турат. Инвестицияланган капиталдын кирешелүүлүгү капиталдын орточо салмактанып алынган наркынан кыйла ашып түшүп, компаниянын өсүшүнө жараша жакшы нарк жаралып жатканын көрсөтүп турат.

Компаниянын рентабелдүүлүгү 10дон 10 рейтинги менен дагы жакшыраак болду, анын натыйжасында операциялык маржа кеңейип, капиталдын, активдердин жана капиталдын кирешелүүлүгү көпчүлүк атаандаштарынан ашып түштү жана Piotroski F-8ден 9 баллы жогору болду, бул бизнес шарттарын билдирет. дени сак. Кирешенин жана кирешенин ырааттуу өсүшүн жазып алып, Microsoft дагы беш жылдыздын ичинен 2.5 алдын ала айтууга болот. GuruFocus изилдөөсүнө ылайык, бул даражага ээ болгон компаниялар 7.3 жылдык мезгил ичинде жыл сайын орточо 10% кайтарып беришет.

GuruFocus билдиргендей, Колеман 141.72-жылдын төртүнчү чейрегинен бери болжолдуу түрдө 2016% инвестицияга ээ болду. Карр 112.48-жылдын биринчи чейрегинен бери болжол менен 2019% алды.

Майкрософтко инвестиция салган гурулардын ичинен, Кен Фишер (жумуштары, куржунунун) анын жүгүртүүдөгү акцияларынын 0.37% менен эң чоң үлүшкө ээ. PRIMECAP башкаруу (жумуштары, куржунунун), Dodge & Cox, Бейлли камынган (жумуштары, куржунунун), Спирос Сегалас (жумуштары, куржунунун), Стив Мандел (жумуштары, куржунунун), Андреас Халворсен (жумуштары, куржунунун), Джереми Грантэм (жумуштары, куржунунун), Биринчи Eagle Инвестициясы (жумуштары, куржунунун), Мэйрс жана бийлик (жумуштары, куржунунун) жана Hotchkis & Wiley, башкалардын арасында, ошондой эле запастагы олуттуу позицияларга ээ.

Uber Technologies

Биринчи чейректин ичинде Коулман өзүнүн Uberди (Дүйнө, каржы) үлүшү 93.1% га, ал эми Карр 26,950 0.31 акцияда өзүнүн холдингинде өзгөрүүсүз калды. Гурулардын акция портфелинин жалпы салмагы XNUMX% түзөт.

Штаб-квартирасы Сан-Францискодо жайгашкан, ошондой эле тамак-аш жана пакеттерди жеткирүү кызматтарын сунуш кылган рейдшеринг компаниясынын рыноктук капиталы 47.42 миллиард долларды түзөт; Дүйшөмбү күнү анын акциялары 24.87 доллардын тегерегинде сатылып жаткан.

GF Value Line ылайык, акция, бааланбаганы менен, учурда мүмкүн болуучу нарк тузак болуп саналат. Ошентип, потенциалдуу инвесторлор чечим кабыл алуудан мурун кылдат изилдөө жүргүзүшү керек.

Uberдин каржылык күчү жана кирешелүүлүгү GuruFocus тарабынан 4дон 10кө бааланган. Акыркы үч жылдын ичинде болжол менен $ 2.9 миллиард жаңы узак мөөнөттүү карызды чыгаруунун натыйжасында, компаниянын пайыздык камтуусу начар. Төмөн Альтман Z-Score -0.05, ошондой эле анын ликвиддүүлүгүн жакшыртпаса, банкрот болуу коркунучу бар экенин эскертет.

Компания ошондой эле терс маржалар жана кирешелер менен таразаланып жатат, бул тармактагы кесиптештеринин көпчүлүгүнөн төмөн. Uberдин Piotroski F-Упайы 3 төмөн, бул анын иштөө шарттары начар абалда экенин көрсөтүп турат. Компания ошондой эле акыркы бир нече жыл ичинде операциялык кирешедеги жоготууларды, ошондой эле бир акциядан түшкөн кирешенин төмөндөшүн каттады.

GuruFocus баамында, Коулман 4.67-жылдын экинчи кварталынан бери инвестициясынан 2019% га ээ болду, ал эми Карр 53.45-жылдын биринчи кварталынан бери болжол менен 2021% жоготту.

1.22% үлүшү менен Fisher Uberдин эң ири гуру акционери. Башка мыкты гуру инвесторлору кирет Фрэнк Сэндс (жумуштары, куржунунун), Сегалас, Халворсен, Филипп Лаффонт (жумуштары, куржунунун), Steven Коэн (жумуштары, куржунунун), Ларри Роббинс (жумуштары, куржунунун), Ли Эйнсли (жумуштары, куржунунун), Биринчи Тынч океан кеңешчилери (жумуштары, куржунунун) жана Дэвид Теппер (жумуштары, куржунунун).

ServiceNow

Коулман кызматын азыр көбөйттү (АЗЫР, каржы) чейрек ичинде 10.82% га. Карр өзүнүн 6,202 үлүшүн калтырган. Эки гуру бириккен үлүштүк портфелинин 5.60% акциясына ээ.

Кардарларга санариптик процесстерди жана ишкананын операцияларын башкарууга жардам берүү үчүн булуттагы эсептөө платформасын иштеткен Калифорния штатындагы Санта Клара программалык камсыздоо компаниясы 98.72 миллиард долларга ээ; Дүйшөмбү күнү анын акциялары 496.10 доллардын тегерегинде сатылып, 447.71 баа-киреше катышы, 24.64 баа-китеп катнашы жана 15.99 баа-сатуу катышы болгон.

GF Value Line негизинде акция азыркы учурда бир аз бааланбай жатат.

GuruFocus ServiceNow'дун каржылык күчүн 7дон 10 деп баалады. Адекваттуу пайыздарды жабуудан тышкары, компаниянын Альтман Z-Упайы 9.19 жогору, бул активдер кирешенин өсүшүнө караганда тезирээк өсүп жатканына карабастан, анын жакшы абалын көрсөтүп турат. WACC ошондой эле ROICти тутуп, компаниянын наркты түзүү үчүн күрөшүп жатканын билдирет.

Компаниянын рентабелдүүлүгү да жакшы болгон жок, маржалардын арткы жагында 4дон 10 балл алып, атаандаштарынын жарымынан көбүн кайтарды. ServiceNow 5 орточо Piotroski F-Упайына ээ, бул операциялар туруктуу компания үчүн мүнөздүү экенин, ошондой эле бир жылдыздуу алдын ала даражага ээ. GuruFocus маалыматтары боюнча, бул даражадагы компаниялар жылына орточо 1.1% кайтарып берет.

GuruFocus маалыматтары көрсөткөндөй, Колеман 20.96-жылдын үчүнчү чейрегинен бери инвестициясынан 2017% га ээ болгон, ал эми Карр 14.76-жылдын төртүнчү кварталынан бери 2020% киреше тапкан.

Sands анын көрүнүктүү үлүштөрүнүн 1.36% менен ServiceNow эң чоң үлүшүнө ээ. Коулман, Мандел жана Фишер да запаста көрүнүктүү орундарга ээ.

Портфолио курамы

Коулмандын 26.64 акциядан турган 88 миллиард долларлык үлүштүк портфели негизинен технология жана керектөө циклдик секторлоруна инвестицияланган. Гурунун Нью-Йоркто жайгашкан хедж-фонду чакан акцияларга жана технологиялык стартаптарга басым жасаганы менен белгилүү.

Жолборстун баласы сыяктуу, Каррдын 701 акциядан турган 19 миллион долларлык үлүштүк портфели технологияга, керектөө циклине, негизги материалдарга жана өнөр жай секторлоруна чоң инвестицияланган. Анын азыр үй-бүлөлүк кеңсе катары иштеп жаткан фирмасы инвестициялардын топтолгон санына көңүл бурат жана онлайн медиа акцияларына адистешкен.

чечмелёёлёр

Мен/бизде айтылган акцияларда позициялар жок жана кийинки 72 сааттын ичинде аталган акцияларда жаңы позицияларды сатып алуу пландары жок.