"CNBC атайын: Американын банктык кризиси" жекшемби күнү кечки саат 7де көрсөтүлөт ET, анда Джим жана башка эксперттер Силикон өрөөнү банкынын экономикага жана баалуу кагаздар рыногуна тийгизген кесепеттерин талкуулашат. Силикон өрөөнүнүн банкына окшош профилдеги банктарга жугуп калуу коркунучу бир нече мамлекеттик агенттиктерди чогултуп, жума күнү АКШдагы экинчи ири банктын кыйрашына айланган көйгөйлүү мекемеге сатып алуучуну табышты. тарыхы. Жок дегенде, Федералдык Депозиттерди Камсыздандыруу Корпорациясы, Федералдык Резерв, Казыналык жана Президент Джо Байден Silicon Valley Банкында каражаты бар бардык жеке адамдарга жана компанияларга депозиттерди камсыздандырууну кеңейте турган кандайдыр бир коопсуздук тармагын издеп жатышат. Бул коопсуздук тармагы укмуштуудай маанилүү, анткени банктагы 173 миллиард долларлык депозиттердин 4.8 миллиард доллары гана толук камсыздандырылган. Кремний өрөөнүнүн банкы - SVB Financial (SIVB) башкы компаниясы эмне үчүн ушундай коркунучтуу түшкө айланганын карап чыгууга бизде көп убакыт бар, бирок бул жерде анын айрымдарын кыскача түшүндүрүп беребиз. Бирок эң негизгиси, өкмөт план менен чыкпаса, биржада дүйшөмбүдө өтө оор учур болот. Жекшемби күнү кечинде айткым келген нерсе, тобокелдиктер жогору, бирок өкмөт эгер ФРС тарабынан берилген нота аркылуу депозиттердин толук кепилдиги сунушталса, бул кризис дүйшөмбү күнү бүтүп, сатып алуу үчүн эң сонун мүмкүнчүлүк болорун түшүнөт. Ошо сыяктуу эле, өкмөт SVB үчүн сатып алуучу таба алса, 2008-жылы Washington Mutual кыйроо сыяктуу, анда кризис да алдын алат. Себеби, накта кредиттик китеп жана колдо болгон депозиттер аманатчылардын жоготууларын жаап салат. WAMU ишинде өкмөт банкты камакка алып, аны башкарууга өткөрүп, андан кийин активдерин жана милдеттенмелерин дагы бир чоң банкка, JPMorganга (JPM) саткан. Ушундай эле аукцион азыр да жүрүп жатат. Биз жыйынтыктарды жекшемби күнү кечке чейин биле албашыбыз мүмкүн, бирок өкмөт аукциондун дүйшөмбүгө өтүп кетпеши үчүн жекшемби күнү чечилишин каалайт. Өкмөт жума күнкү кырдаалдын оор табиятын түшүнгөн жок, анткени окуялар өтө тез болуп кетти. Бирок саясатчылар, ошондой эле Калифорниянын губернатору Гэвин Ньюом жана президент Байден ошондон бери кырдаалдын оорчулугун түшүнүп, түшүнүштү. Эмне жаман болушу мүмкүн? Эгерде бул округдардан кимдир бирөө биз банктарды мындан ары куткарбайбыз деп айтса, анткени биз катуу линияны сакташыбыз керек. Бул позиция, эгерде ал үстөмдүк кылса - жана аукцион өтпөй калса, аны жокко чыгара албайм - дүйшөмбү күнү бир нече банктарда, айрыкча Биринчи Республикада (FRC) болгон жугуштуу оорудан улам түшүнүү кыйынга турат. Мен "кырсык" сыяктуу сөздү колдонуудан тартынамын, анткени ал жүктөлгөн жана пайдалуу эмес коркунучтун деңгээлин шыктандырат. Келгиле, ким, эмне, кайда, кантип жана эмне үчүн ушул учурга токтололу. Силикон өрөөнүнүн банкы ким. Бул көпчүлүк банктардай эмес. Бул соода банкы - эң мыкты 20 - стартаптар жана венчурдук капитал үчүн банкир катары 40 жылдык карьерасы бар. Бул иконикалык жана күчтүү деп эсептелет. Ал АКШда, айрыкча технологияда кыйынчылыктар менен бир нече жолу күрөшүп, толугу менен чыкты. Көптөгөн банктардагы депозиттерди алып салуу мүмкүнчүлүгү кандай. Албетте, 250,000 доллардан жогору нерсе көйгөйлүү, анткени бул сумманын түндүгүндөгү эч нерсе FDIC тарабынан корголбой калат деп коркушат. Качып кеткен депозиттердин көбү эң чоң банктардын бирине барып, бизде бул өлкөдө болгонго караганда көбүрөөк концентрацияга алып келет. Чоң банктардын эң мыкты балансына ээ болгон JPMorgan эң чоң жеңүүчү болмок. Саясатчылар кичинекей банкты сактап жаткандай көрүнүүдөн корккондой эле, бул концентрациядан тынчсызданышат. Кремний өрөөнүндө негизинен бул банк уникалдуу болгон. Ал миңдеген жаңы баштаган ишканаларды колдоду, бирок бул колдоону колдонуучулардан акчасын банкка салуусун талап кылды окшойт. Ошентип, камсыздандырылбаган депозиттердин абдан жогорку концентрациясы бар. Эсиңизде болсун, депозиттердеги 173 миллиард доллардын бир бөлүгү гана гарантияланат, бул системадагы реалдуу көрсөткүч. Сиз элестете тургандай, SVB жардамын алган стартап анын SVB менен болгон бардык активдерин тобокелге салат жана бул депозиттер ар бир эсеп үчүн 250,000 XNUMX доллардан алда канча ашып кетет. Силикон өрөөнүнүн банкы сиздин бардык депозиттериңизди албаса, компанияңызды колдоого алмак эмес. Бул кантип болду? Жөнөкөй: ФРС 2020-жылы Ковид менен байланышкан кыйроону болтурбоо үчүн системага көп ликвиддүүлүктү түрткөндө, депозиттер SVBде көтөрүлгөн. Кыска мөөнөттүү, кирешеси төмөн мамлекеттик облигацияларды сатып алган башка банктардын көбүнөн айырмаланып, бул банк узак мөөнөттүү мамлекеттик облигацияларга инвестициялоону тандап алган. Банк кошумча киреше алууну каалаган. Эмне үчүн көзөмөл органдары буга жол бергени табышмак. Бул туура эмес кеңеш болгон жана кайра карап көрсөк, жөнгө салуучулар аны портфелинин тең салмактуу болушу үчүн жасашы керек болчу. Бирок натыйжада банктын кассасында кыска мөөнөттүү кагазы жетишсиз болуп, аманатчылар акчасын каалаган учурда кайтарып ала турган болду. Бул кээ бир венчурдук капиталисттердин банкка чуркоону тездетүүгө жардам берген жок, анткени FDIC чындыгында банкты сактап калуу планы бар болчу. Бирок, чуркоо кандайдыр бир пландын ишке ашуусу үчүн өтө тез болуп, төлөөгө жөндөмдүү банк түн ичинде кудуретсиз болуп калды. Жана эмне үчүн банк чындыгында жакшы сапаттагы облигациялар портфелинде олуттуу жоготууларга дуушар болушуна аргасыз болду, бирок ФРС чендерди көтөргөн сайын ал чыңалган. Кызык жери, ФРС чоң ликвиддүүлүктү жаратат, SVB депозиттери болжол менен 250% га өсөт, ал узак мөөнөттүү активдерге инвестициялайт, бирок андан кийин ФРС ошол узак мөөнөттүү активдердин кирешелүүлүгүн талкалайт жана SVB канчалык алыс болгондуктан, жөн гана курман болот. ал кредит маселеси болгон үчүн эмес, мамлекеттик облигацияларды сатып алды. Банктын калган облигациялары камакка алынганга чейин сатылбай калган. Бул балээден кантип чыгабыз? Жөнөкөй жолу бар: АКШ Өкмөт бардык депозиттик базаны токтоткон нота түзөт. Ошондо эч кандай качуу болбойт жана кризистин алдын алмак. Бул укмуштуудай таза жана өтө бышык болмок. Алар муну кылабы? Бул азыркы доктринага карама-каршы келет, анда банктар кепилдикке алынбашы керек. Бирок бул эң акылга сыярлык, анткени бардык жалпы жана артыкчылыктуу акционерлер куткарылбайт. Эгерде Fed бул планды аткарса, салык төлөөчүлөр (теориялык жактан) коркунучка кабылбайт жана доктринага баш ийбейт. Биз тез эле жылып, ФРС сейилдөө иштерин токтотушу мүмкүн. Бир аз жөнөкөй жолу - банкрот болгон жактын активдерин жана милдеттенмелерин алууга макул болгон сатып алуучуну табуу жана аманатчыны жаңы банк (жаңы банк) көтөрө алгандан ашыкча акча каражаттарын алуу ФРС же Федералдык Үй кредиттик банк Башкармасы тарабынан колдоого алынат. Бул жерде маселе, кайсы бир сатып алуучу толук бааны төлөбөйт, ошондуктан чыныгы моралдык коркунуч болот. Активдер жана кредиттер китеби депозиттерден ашып кетиши мүмкүн, андыктан утуп алган уюм киши өлтүрөт жана бул жөн эле туура эмес. Жазалоочу вариант – жөн гана нерселерди ойноого уруксат берүү, бул учурда SVBден тышкары башка чуркоолордун айынан биржада катуу төмөндөөнүн алдын алуу абдан кыйын болот. Балким, андан да маанилүүсү, бул көптөгөн ишканалардын эмгек акыларын төлөй албай калышына жана бир топ жаңы баштаган ишканалардын, ал тургай венчурдук капиталдын фирмаларынын кыйрашына алып келиши мүмкүн. Бул АКШ үчүн катуу сокку болот экономика. Мен эмне болот деп ойлойм? Биз жакында билебиз, бирок 2008-жылдан бери үйрөнгөнүбүздү эске алсак, муну эркин базар деп атаганга уруксат берүү акылга сыйбайт. Элганттуу чечим бар, ФРдин эскертүүсү. аны эч кандай чуркап жок кылуу үчүн, нота депозиттердин 100% кепилдик бериши керек. Андан азыраак болсо, башка банктарда да жүгүрүү болот. Эмне үчүн жок? Сиз жөн гана депозиттериңизди JPMorganга журналга жазасыз. Мен азыр түшүндүм, дисконттук терезе кысымга кабылганда каалаган банк үчүн ачык болот. Бирок ошол эле учурда SVB аманатчыларына 100% кепилдик болбосо, чоң эмес банктардын баарында чыгаруу болот. Дагы бир жолу айта кетейин, бул жерде абдан жакшы жаңылык бар: Эгерде сиз банк кармаган облигацияларды жана ал берген кредиттерди кошсоңуз, көбүнчө өтө квалификациялуу мекемелерге, алар бардык депозиттерди жабууга караганда, техникалык жактан куткаруучу эмес. Мен өкмөт эмне үчүн андай кылбасын түшүнбөйм жана мен ошол жекшемби күнү кечинде аракет кылам. Эгерде алар муну жасабаса, анда ал бай венчурдук капиталисттерди жазалоону каалагандай көрүнөт. Бирок баары бир жазага тартылат. Эсиңизде болсун, жаман кабар - бөлмөдө дайыма бирөө бар: "Жок, жазалоонун убагы келди". Андай болсо баарыбыз жазага тартылабыз. Жекшемби күнү кечинде бул оптималдуу эмес чечим деп айтуу үчүн колумдан келгендин баарын кылам. Бирок мен көптөрдүн арасында бир гана добушмун. Көбүрөөк билүү үчүн. Эгер менде атайын алдында дагы көп болсо, мен аны сизге түз байланышам. Жумушка кайтуу. "CNBC атайын: Американын банктык кризиси" жекшемби күнү кечки саат 7де көрсөтүлөт ET, анда Джим жана башка эксперттер Силикон өрөөнү банкынын экономикага жана баалуу кагаздар рыногуна тийгизген кесепеттерин талкуулашат. (Джим Крамердин Кайрымдуулук Трастындагы акциялардын толук тизмесин бул жерден караңыз.) Джим Крамер менен CNBC Инвестициялоо Клубунун абоненти катары сиз Джим соода кылганга чейин соода эскертүүсүн аласыз. Джим өзүнүн кайрымдуулук трестинин портфелиндеги акцияны сатып алуу же сатуудан мурун соода эскертүүсүн жөнөткөндөн кийин 45 мүнөт күтөт. Эгерде Джим CNBC телеканалында акция жөнүндө айткан болсо, анда ал соода эскертүүсүн чыгаргандан кийин сооданы жүргүзүүдөн мурун 72 саат күтөт. ЖОГОРКУ ИНВЕСТИЦИЯЛЫК КЛУБ ЖӨНҮНДӨГҮ МААЛЫМАТ БИЗДИН ЖАШОО МЕНЕН БИРГЕ БИЗДИН ШАРТТАРЫБЫЗГА ЖАНА КАППИЯЛЫК САЯСАТЫБЫЗГА баш ийет. ИНВЕСТИЦИЯЛЫК КЛУБ МЕНЕН БАЙЛАНЫШТА БЕРИЛГЕН МААЛЫМАТТАРДЫ АЛГАНЫҢЫЗДЫН АРАКЕТИНДЕ ЭЧ КАЧАН МИЛДЕТ же МИЛДЕТ ЖОК ЖЕ ТҮЗУЛБОЙТ. 
Brinks брондолгон жүк ташуучу унаасы 10-жылдын 2023-мартында Санта-Клара, Калифорния штатындагы Силикон өрөөнү банкынын (SVB) жабылган штаб-квартиратынын алдында токтоп турат.
Джастин Салливан | Getty Images
"CNBC атайын: Американын банктык кризиси" жекшемби күнү кечки саат 7:XNUMXдө эфирге чыгат, анда Джим жана башка эксперттер Силикон өрөөнүндөгү банктын кыйроосунун экономикага жана биржага тийгизген кесепеттерин талкуулашат.
Силикон өрөөнүнүн банкына окшош профилдеги банктарга жугуп калуу коркунучу бир нече мамлекеттик агенттиктерди чогултуп, көйгөйлүү мекемеге сатып алуучуну табышты, бул жума күнү АКШнын тарыхындагы экинчи ири банктын кыйрашына айланган. Жок дегенде, Федералдык Депозиттерди Камсыздандыруу Корпорациясы, Федералдык Резерв, Казыналык жана Президент Джо Байден Silicon Valley Банкында каражаты бар бардык жеке адамдарга жана компанияларга депозиттерди камсыздандырууну кеңейте турган кандайдыр бир коопсуздук тармагын издеп жатышат.
Булак: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-to-fed-you-have-an-elegant-fix-for-the-silicon-valley-bank-crisis.html