Эгерде сиз рынокто жаңы ипотека үчүн болсоңуз же сизде жөнгө салынуучу пайыздык чен бар болсо, анда сиз Федералдык резервдин инфляцияны басуу аракети сиздин турак-жай чыгымдарыңызды жогорулатат.
Экономисттер ФРСтин кадамдары менен ипотекалык насыянын пайыздык чендеринин ортосунда байланыш бар дешет, бирок ФРСтин кыска мөөнөттүү пайыздык чендерди көтөрүүсүнө көңүл буруу жаңылыштык. Чынында эле, 30 жылдык туруктуу ипотека үчүн орточо пайыздык чен болгон төмөнкү шаршемби Fed төрт айдан бир аз көбүрөөк убакыттын ичинде төртүнчү жолу кыска мөөнөттүү чендерди көтөрүүгө даяр болгонуна карабастан, бир жума мурункуга караганда.
Федералдык ачык рынок комитети дал ушундай кылды шаршемби күнү, аны жогорулатуу федералдык каражаттардын чен үчүн максаттуу — банктар овернайт кредиттери үчүн бири-биринен алган сумма — 2.25%дан 2.5%га чейин, 1.5%дан 1.75%га чейин. Анын максаты март айына чейин 0% дан 0.25% га чейин болгон.
Бул олуттуу секирик, бирок талдоочулар ипотеканын пайыздык чендери анчалык деле жооп бербейт деп күтүшпөйт. Себеби, ФРСтин пайыздык кадамдары ипотекага жана башка узак мөөнөттүү кредиттерге кыйыр гана таасирин тийгизет. Алар ипотеканын пайыздык чендеринде ойногон бир нече күчтөрдүн бири гана.
ФРдин ролу
Федералдык каражаттардын ченинин жогорулашы кредиттик рыноктордо, анын ичинде ипотекалык кредиттер сыяктуу узак мөөнөттүү кредиттер аркылуу көтөрүлөт. Эгер карасаңыз 10 жылдык Казыналык ноталар үчүн пайыздык чен - бул ипотекалык пайыздар менен бир багытта жылып баратат - инфляция 2021-жылдын аягында жана 2022-жылдын башында көтөрүлгөндүктөн, анын акырындык менен көтөрүлгөнүн көрөсүз, андан кийин ФРС федералдык каражаттардын ставкасын март айында көтөрө баштаганда секирип кеткен.
Бирок 10 жылдык Казыначылык боюнча пайыздык чен, 30 жылдык ипотеканын орточо ставкасы сыяктуу, июнь айынын орто ченинде чокусуна жетти жана Федералдык фонддун ченди көтөрүү планына карабастан, кайра төмөндөдү. дагы бир нече жолу Бул жыл. Бул ажыратуу башка күчкө ишарат кылат: ФРдин балансындагы ипотекага байланышкан активдер менен иштөө.
ФРС 2007-09-жылдардагы рецессия учурунда жана дагы пандемия учурунда облигацияларды сатып алууну улантып, ипотекалык баалуу кагаздарды жана казыналык ноталарды тартып алды. Бул баалуу кагаздарга суроо-талаптын өсүшү алардын баасын жогорулатты, бул пайыздык чендердин төмөндөшүнө алып келди, деди Пол Сингл, City National Rochdale компаниясынын башкаруучу директору жана улук экономисти. Бул кадамдар төмөн инфляция жана башка факторлор менен айкалышып, ипотеканын пайыздык чендеринин 3%дан төмөн болушуна жардам берди.
Азыр ФРС карама-каршы багытта баратат. Ал март айында балансына кошууну токтотту анын ээликтерин кыскарта баштады эскирүү аркылуу: Буга чейин ээлик кылган облигациялар жетилгендиктен же алардын эмитенттери тарабынан сатылып алынгандыктан, ФРС аларды алмаштыруу үчүн жаңы облигацияларды азыраак сатып алат. Сентябрга чейин ал ай сайын өз ээликтерин 35 миллиард долларга ипотекалык баалуу кагаздарга жана Treasurys 60 миллиард долларга кыскартууну пландаштырууда.
Башкача айтканда, Синглдин айтымында, ФРС айына 120 миллиард долларлык баалуу кагаздарды сатып алуудан айына 95 миллиард долларга өз китептерин чыгарууга мүмкүнчүлүк берген. Бул жылына 2.5 триллион доллардан ашык облигацияларды "башка бирөө сатып алышы керек" деди Сингл.
Роберт Хек, онлайн ипотекалык брокер Мортинин ипотека боюнча вице-президенти, ФРС "акыркы 15 жыл ичинде ипотекалык баалуу кагаздардын эң ири сатып алуучусу" болгонун айтты. Анын бул рыноктон артка чегинүү чечими бул баалуу кагаздардын сунушун чоңойтуп, бааны төмөндөтүп, пайыздык чендерди жогорулатат, деди Хек.
ФРС өзүнүн пландары тууралуу ачык айтты жана баалуу кагаздардын баасы азыр суроо-талап менен сунушка күтүлгөн таасирин чагылдырат, деди Хек. Ошентсе да, анын айтымында, ФРдин лидерлеринин ипотекалык баалуу кагаздар боюнча пландары жөнүндө кандай гана өзгөрүүсү болбосун, пайыздык чендердин көбүрөөк жылышына алып келиши мүмкүн.
Эгерде ФРС өзүнүн портфелинин табигый түрдө кыскарышына жол бербестен, өзүнүн ипотекалык баалуу кагаздарын жигердүү сата баштаса, "бул ставкаларга бир топ терс таасирин тийгизиши мүмкүн", - деди Хек - ипотеканын пайыздык чендери көтөрүлөт дегенди билдирет.
Инфляция жөнүндө эмне айтууга болот?
Андан кийин инфляциянын X фактору, атап айтканда, кредиторлор жана инвесторлор келечекте канча инфляция күтөт.
Синглдин айтымында, ФРдин акыркы көтөрүлүшү федералдык каражаттардын ставкасын экономисттер нейтралдуу аймак деп эсептеген аймакка түрттү, бул экономиканы стимулдаштырбайт жана аны басаңдаткан жок. Бирок Fed тарабынан пландаштырылган кийинки бир нече жогорулатуулар ченди "чектөөчү аймакка жакшы түртөт" деди Сингл жана "булардын баары бүт экономикага таасирин тийгизет".
Федералдык банк экономиканын инфляциялык ысытмасынан чыгууга аракет кылууда өлкөнү рецессияга түртпөстөн, бирок экономикалык ден соолуктун кадимки көрсөткүчтөрү болуп саналат башаламан чаташкан. Ички дүң продукт төмөндөп, керектөөчүлөрдүн ишеними төмөндөп жатат, бирок жумушсуздук төмөн бойдон калууда, корпоративдик кирешелер негизинен бекем жана керектөө чыгымдары өсүүнү улантууда, жай болсо да.
Эгерде ФРС инфляцияны алып салса, анда ипотеканын пайыздык чендери төмөндөшү керек, деди Хек. Чындыгында, ал кошумчалагандай, инвесторлор инфляциянын туу чокусуна жеткен болушу мүмкүн деп ишенишкен белгилерин көрсөтүп жатышат.
Бирок биз инфляцияны бурчка бурсак дагы, пайыздык чендер дароо төмөндөйт деп күтпөңүз. "Мындай чоң кадамды толугу менен кечирүү үчүн рынок абдан көп убакытты талап кылат" деди Хек.
Бул окуя башында пайда Los Angeles Times.
Булак: https://finance.yahoo.com/news/worried-mortgage-interest-rates-heres-184109913.html