Эмне үчүн инвесторлор корпоративдик салык боюнча жакшыраак ачыкка чыгарууга муктаж - II бөлүм

II бөлүктө, мен чет өлкөлүк аз салык бейиштеринен кирешени коргоо үчүн кеңири колдонулган корпоративдик ыкмаларды карап чыгам жана эмне үчүн ESG инвестору юрисдикция маалыматтары боюнча ачык-айкын юрисдикцияны талап кылышы мүмкүн. Мен мындай ачылыштар кандай болушу керектиги боюнча болжолдуу үлгүнү сунуштайм.

Чет жактагы салыктар

Чет өлкөдөгү баш калкалоочу жайлардагы салык шылуундары, адатта, конгресстик угуулар өткөрүлгөндө, же болбосо, жаңжал сыяктуу үзгүлтүккө учураган окуя болгондо гана ачыкка чыгат. Бейиш кагаз хакерлик болот. Компаниянын 10-К номериндеги салык эскертүүсү аркылуу салыктык шылуундарды сейрек кездештирүүгө болот.

Мен конгресстин чет элдик салык баш калкалоочу жайларына байланыштуу угууларды таптым November 1999 жана November 2003 April 2005, жана November 2012. Көбүнчө ушундай угуулар, конгресстин изилдөөлөрү жана хакерлердин натыйжасында ачыкка чыккан корпоративдик салыкты бузуулар төмөнкүлөрдү камтыйт:

· Apple салыктан качуу аракеттери New York Times гезитине ылайык, 74-жылдан 2009-жылга чейин Ички киреше кызматынын колунан кеминде 2012 миллиард доллар которулган.

· Nike олуттуу кирешени нөлдүк салык Бермудуна жылдырганы кабарланууда. Колдонулган механизм интеллектуалдык менчиктин (IP) кандайдыр бир формасына ээ болгон АКШнын көп улуттуу компанияларында кеңири таралган. Nike өзүнүн логотипине, брендине жана бут кийим дизайнына байланыштуу IPди Бермудиядагы филиалында каттайт. Бул туунду компания дүйнөнүн калган бөлүгүндөгү Nike туунду компанияларына ошол ИМди колдонуу үчүн "которуу баасын" колдонуп, Nike компаниясына өз продукциясын саткан өлкөлөрдө азыраак салык төлөөгө жана нөлдүк салык Бермудадагы туунду компаниясына киреше чогултууга мүмкүндүк берет.

Nike логотипинде жана брендинде ликвиддүү рынок жок болгондуктан, чет өлкөлүк туунду компаниялар ИМге ээ болгон Бермуддагы туунду компаниянын ордун адилеттүү түрдө төлөй алышы үчүн, которуу баасы кандай ылайыктуу экенин эч ким билбейт. Демек, Nike Bermuda диапазондун эң жогорку чегинде которуу баасын талап кылат деп күтсө болот. Анын үстүнө, маркетинг жана брендинг IP бул жерде, албетте, АКШда түзүлгөн, анткени Бермуддагы туунду компаниясы Nike компаниясынын Nike маркетингинин мыкты менеджерлерин иштебейт. Менин оюмча, Nike үчүн жарнамалык кампанияларды пландаган жарнамалык агенттик Бермудада да жайгашкан эмес.

· Google компаниясынын “Голландиялык сэндвич” тартиби компанияга чет элдик салык бейиши болгон Ирландия тарабынан алынган аз салыктардан качууга жардам берет. Бул Ирландияда IP калтыруунун стандарттык стратегиясы менен башталат жана демек, ошол төмөн салык туунду компаниясында киреше топтоо. Ирландиялык салыкты азайтуу үчүн, Google'дун Дублин бөлүмүндөгү төлөмдөр Бермуд аралдарына түз түшпөйт. Анын ордуна, алар Нидерландияга багытталат, анткени Ирландиянын салык мыйзамы ЕБге мүчө башка мамлекеттердин компанияларына белгилүү бир роялтиден бошотот. Төлөмдөр адегенде Голландиялык Google Netherlands Holdings BV бирдигине түшөт, ал дээрлик бардык коллекцияларын Бермуд мекемесине төлөйт. Голландиялык туунду компаниянын кызматкерлери жок!

· Көбүнчө колдонулган эки башка ыкмалар карызды жана кирешени жоюу. Идея салык жогору юрисдикцияда көбүрөөк карыз алуу, ал эми азыраак салык алуу. Ошентип, пайданы жогорку салык режиминен төмөн салык режимине которууга болот. Чет өлкөлүк ата-эне АКШдагы туунду компаниясына насыя бере турган кирешелерди кыскартуу менен байланышкан практика. Же болбосо, АКШнын пайыздык кирешесине салык салынбаган чет өлкөлүк карыз алуучу америкалык фирмага насыя бере алат. Демек, пайыздык чыгашалар жогорку салык АКШнын юрисдикциясында, ал эми пайыздык киреше төмөн салыктык чет өлкөлүк юрисдикцияда чогултулат.

· Көбүнчө колдонулган дагы бир ыкма - бул "кутучаны белгилөө" жобосу. Салыктары аз өлкөдө жайгашкан АКШнын башкы компаниясынын туунду компаниясы салыктары жогору өлкөдөгү өзүнүн туунду компаниясына насыя бере алат, анын үстөк пайызы АКШнын салык салуу максаттары үчүн чегерилет, анткени салыктары жогору өлкө фирманы өзүнчө корпорация катары тааныйт. Адатта, аз салык төлөнүүчү өлкөдө туунду компания тарабынан алынган пайыздар пассивдүү же учурдагы АКШ салыгы боюнча киреше катары каралат.

Бирок, кутучаны белгилөө эрежелерине ылайык, жогорку салыкты төлөгөн корпорация формада түзмө-түз "кутучаны белгилөө" менен өзүнчө уюм катары каралбай калууну тандай алат. Ошентип, АКШнын көз карашы боюнча, эч кандай пайыздык киреше төлөнбөйт, анткени экөө бир жак. А Конгресстин изилдөө кагазы чек-the-box жана ушуга окшош гибриддик субъект операциялары кирешенин башка түрлөрүнөн качуу үчүн да колдонулушу мүмкүн экендигин, мисалы, контракттык өндүрүштүк макулдашууну сунуштайт.

· А. кайчылаш кредиттөө ыкмасы ошондой эле америкалык фирмага салыктарды кыскартууга жардам бере алат. Америка Кошмо Штаттарына аз салык төлөнүүчү өлкөдөн алынган киреше кайчылаш кредиттөөдөн улам салыктардан качып кутулат: бир юрисдикцияда же кирешенин бир түрү боюнча төлөнүүчү ашыкча чет өлкөлүк салыктарды АКШ башка кирешелерге төлөнүүчү салыкты жабуу үчүн колдонуу.

Жогоруда айтылган компаниялардын 10-Кын жакындан окуу маалыматтуу инвесторду компаниянын салыктан качуу стратегиясын иш жүзүндө аткарып жаткандыгы жөнүндө такыр түшүнбөй калат.

Мен атүгүл кесиптештеримден инвесторлор башкы директор сыяктуу схемалар жөнүндө билбесе жакшыраак деп уктум, ал эми башкармалыктын милдети төлөнүүчү салыктарды минималдаштыруу жана демек таза кирешени максималдуу көбөйтүү. Мен бул каршылыкты таң калыштуу деп эсептейм. Ачыкка чыгаруу маалыматтуу инвесторго салыктык акча агымдарын же салыктан кийинки кирешени же салыктык акча агымдары менен кирешелерден кийинки келечекке байланыштуу белгисиздикти болжолдоого жардам берсе, мен инвестордун билүүгө укуктуу экенин сунуштайм. Башка эч нерсе болбосо, прессага же бейөкмөт уюмга (өкмөттүк эмес уюм) ыңгайсыз болуп калуу коркунучун алдын алуу үчүн. ESG инвесторуна көбүрөөк тиешелүү, АКШ компаниясы аткара ала турган эң жакшы ESG бул салыктын адилет үлүшүн төлөө.

Кандайдыр бир нерсе болушу мүмкүн/керек болсо/болсо?

Коомдук компаниянын салык декларациясын жарыялоо

Коомдук компаниялар болсо, бул кол менен кысуунун көп бөлүгүн оңой эле чечсе болот алардын салык декларациясын жарыялоо же конгресс же башка жөнгө салуучу органдар буга чейин мен айтып өткөндөй, коомдук компанияларды ушундай кылышса. Бул өзгөчө маанилүү, анткени инвестор көп улуттуу компаниялар тарабынан чет өлкөлүк салык бейиштеринен пайданы жок кылуу үчүн колдонулган салык пландоо стратегиялары жөнүндө эч нерсе билбейт.

Мисалы, Форд "31-жылдын 2021-декабрында АКШдан тышкаркы 16.7 миллиард доллар кирешеси кийинкиге калтырылган салыктар каралбаган Кошмо Штаттардан тышкаркы операцияларга чексиз реинвестицияланган деп эсептелет" деп ачыкка чыгарат. Чындыгында, 16.7 миллиард доллар чет өлкөдө сакталып турат жана Форддун салыктык чыгашаларынын санына, эгерде мындай кирешелер АКШга кайтарылса, IRSке (Ички Киреше Кызматына) төлөнүүгө тийиш болгон келечектеги салык милдеттенмелери камтылбайт. Сандалган ыкмалардын кайсынысы (трансфер баалар, төмөн салык бейиштериндеги IP, кутучаны белгилөө же карызды же кирешени жоюу, кайчылаш кредиттөө же башка ыкма) Форд тарабынан колдонулганы ачык эмес.

Көбүрөөк GAAP ачылыштары

Бир компромисс бир нече географиялык юрисдикциялар боюнча кирешелерди, чыгымдарды, пайыздарды жана демек, салыкты көзөмөлдөө үчүн салыктын жакшыраак ачыкка чыгышын талап кылуу болуп саналат. GRI (Global Reporting Initiative) ачыкка чыгаруунун төмөнкү топтомун сунуштады. Мен ишенем ошол топтом эреже түзүүнүн айланасында сүйлөшүү үчүн эң сонун башталгыч чекит болуп саналат.

Атап айтканда, GRI документинин 207-4-пунктунда төмөнкүдөй ачыкка чыгуулар сунушталат:

а. Бардык салык юрисдикциялары уюмдун текшерилген консолидацияланган финансылык отчетуна же ачык эсепке алынган финансылык маалыматка киргизилген субъекттер салык салуу максатында резидент болуп саналса.

б. 207-4-а-ачыктоодо баяндалган ар бир салык юрисдикциясы үчүн:

· резидент субъекттердин аталыштары;

· Уюмдун негизги ишмердүүлүгү;

· кызматкерлердин саны жана бул санды эсептөөнүн негизи;

· Үчүнчү жактын сатуусунан түшкөн кирешелер;

· башка салыктык юрисдикциялар менен болгон топтордун ичиндеги операциялардан түшкөн кирешелер;

· Салык салууга чейинки пайда/чыгымдар;

· Акча каражаттарынан жана алардын эквиваленттеринен башка материалдык активдер;

· накталай негизде төлөнүүчү корпоративдик киреше салыгы;

· Пайда/чыгаша боюнча чегерилген корпоративдик киреше салыгы;

· Пайдага/зыянга чегерилген корпоративдик киреше салыгы менен салык салууга чейинки пайдага/зыянга салыктын мыйзамдуу ставкасы колдонулса төлөнүүчү салыктын ортосундагы айырманын себептери.

Мындан тышкары, 207-4-а-ачыктоодо билдирилген ар бир салык юрисдикциясы үчүн компания төмөнкүлөрдү билдирет:

· Кызматкерлердин жалпы эмгек акысы;

· кызматкерлердин атынан кармалган жана төлөнүүчү салыктар;

· Салык органынын атынан кардарлардан алынуучу салыктар;

· Өнөр жай жана башка салыктар же өкмөткө төлөмдөр;

· олуттуу белгисиз салык позициялары;

· салыктык юрисдикциядагы субъектилердин ички карызынын калдыктары жана карыз боюнча төлөнүүчү пайыздык ченди эсептөөнүн негиздери.

GRI стандарты эң сонун башталыш, бирок АКШнын салык мыйзамдарында кеңири таралган салыктан качуунун конкреттүү схемаларын чечүү үчүн бул ачыкка чыгаруу талаптарын өзгөртүү же кеңейтүү үчүн дагы көп иштерди жасоо керек.

Евробиримдиктин өлкөлөрү боюнча отчеттору

The Евробиримдиктин жаңы эрежелери жакын арада жалпы консолидацияланган кирешеси 750 миллион евро болгон көп улуттуу компаниялардан, эгерде алар ЕБнин ата-энеси болсо же Евробиримдиктин туунду компаниялары же белгилүү өлчөмдөгү филиалдары болсо, отчет беришин талап кылат. Эреже Евробиримдиктин ири операциялары менен бир нече америкалык көп улуттуу компанияларды тузакка түшүрөт.

Докладда топтун бардык мүчөлөрү (б.а., ЕБ мүчөлөрү эмес) боюнча жети негизги багыт боюнча маалымат талап кылынат: иш-аракеттердин кыскача баяндамасы, кызматкерлердин саны, таза жүгүртүү (анын ичинде тиешелүү тараптардын жүгүртүүсү), салыкка чейинки пайда же чыгым, салык чегерилген жана төлөнгөн, акырында топтолгон кирешенин суммасы. Кошулган киреше салыгынын жана төлөнгөн киреше салыгынын отчеттук суммаларынын ортосунда олуттуу айырмачылыктар болгон учурда, отчет бул айырмачылыктарды түшүндүрүү менен жалпы баяндоону камтышы мүмкүн.

Сыртынан караганда, ЕБ талабы мурунку абзацта талкууланган GRI тармагына караганда жумшак көрүнөт, бирок Евробиримдиктин түзүмү Евробиримдиктин америкалык көп улуттуу компанияларынын филиалдарына карата мыйзамдуу болуу артыкчылыгына ээ. Лондон бизнес мектебинен Марсель Олберт Өлкө боюнча отчеттуулук колдонуучуларга салык салууга чейинки кирешелүүлүк кыйла жогору болгон учурларды (кызматкер боюнча же жүгүртүүнүн пайызында) байкап көрүүгө жардам берерин баса белгилейт, айрыкча Гонконг, Люксембург жана Кайман аралдары сыяктуу салык бейиштерине салыштырмалуу. Германия, Улуу Британия же АКШ сыяктуу негизги негизги рыноктор.

Мен Марселдин пикирине кошулсам да, ЕБдин өлкө боюнча отчет берүү сунушунун кеминде үч чектөөсүн көрүп турам. Биринчиден, мен өлкө боюнча сунуш инвесторлорго жана колдонуучуларга трансфердик баалардын шылуундарын так аныктоого мүмкүндүк берерине ишенбейм. Бул жарым-жартылай, анткени фирмалар өлкө боюнча салык декларациясына ылайык кирешеден айырмаланып бухгалтердик кирешени көрсөтүүгө милдеттүү, бул жашыруун бойдон калууда.

Экинчиден, ЕБ отчеттук түзүмүндө салык салууга чейинки пайдага көз карандылык, салыктык маневрлер болуп саналган компаниялар аралык пайыздык төлөмдөрдөн мыйзамдуу пайыздык чыгашаларды жаап салат. Мындан тышкары, салык салууга чейинки эсепке алуу кирешеси, адатта, трансфердик баа коюу менен эч кандай байланышы жок бир нече бир жолку төлөмдөрдү же кирешелерди же кирешелерди камтыйт.

Үчүнчүдөн, ЕБде чендерди салыштыруу таблицасын жана кийинкиге калтырылган салык активдери жана милдеттенмелериндеги кыймылдарды өлкө боюнча маалыматтар менен эсептөө кыйын бойдон калууда. Башкача айтканда, GAAP каржылык отчетторунда эмес, салык эсептеринде чагылдырылган салык шылуундары ЕБ тутумунда көрүнбөй кала берет.

Бул көйгөйгө бирден-бир реалдуу жооп мамлекеттик фирмалардан салык декларацияларын жарыялоону талап кылуу болуп саналат. Евробиримдиктин өлкөлөрү боюнча отчеттуулук жакшы башталыш болуп саналат жана GRI модели өлкө жана өлкө боюнча отчеттуулукка караганда жакшыраак.

Жыйынтыктап айтканда, мен сиздерди бүгүнкүгө салыштырмалуу корпоративдик салыктарга байланыштуу ачыкка чыгаруу керек экендигине ынандым деп үмүттөнөм. Маалыматтуу инвестор салыктык акча агымын жана салыктан кийинки кирешени келечекти болжолдоо үчүн туруктуу эффективдүү салык ставкасын болжолдоо мүмкүнчүлүгүнө ээ болушун каалайт. ESG инвестору АКШнын компаниялары, өзгөчө көп улуттуу компаниялар колдонгон салыктарды коргоонун так мүнөзүн баалоо үчүн юрисдикция маалыматтары боюнча деталдуу юрисдикцияны каалашы мүмкүн.

Мен класста айткандай, компания жасай ала турган эң жакшы ESG бул салыктын адилет үлүшүн төлөө!