Эмне үчүн аналитик бул төрт чоң программалык камсыздоону сатат дейт

DiFucci Salesforce ар бирине баа берүү үчүн FactSet тарабынан көзөмөлдөнгөн жалгыз талдоочу
crms,
+ 0.94%,
Жумуш күнү, Окта сатууда.

"Биз программалык камсыздоо секторун сактык менен камтууну баштадык, анткени жакынкы макро алсыздыктан улам, ал көпчүлүк инвесторлор күткөндөн узакка созулат - ооба, ал тургай программалык камсыздоо макро күчтөрдүн таасирине дуушар болот", - деп жазган ДиФуччи бөлүштүрүлгөн нотада. кардарлар бейшемби күнү кечинде, ал ошондой эле сектордогу көптөгөн запастардын "узак мөөнөттүү потенциалын" баалай турганын моюнга алды.

Salesforceке келсек, DiFucci компания "программалык моделдин жагымдуу мүнөздөмөлөрүн көрсөтөт, муну менен кирешенин өсүшү массалык жаңылануу базасынан пайда көрөт" деди, бирок ал дагы эле компания жөнүндө бир аз кооптонуп жатат.

Salesforce компаниясынын жаңы жылдык контракт баасы "көпчүлүк түшүнгөндөн азыраак" деп улантты ал, ошондой эле программалык камсыздоо компаниясы өзүнүн курдаштарына салыштырмалуу "жаңы бизнести колго алуу үчүн материалдык жактан көбүрөөк каражат жумшайт" деп кошумчалады. Бул тенденция Salesforce'тун операциялык маржаларында чагылдырылган, ал DiFucciнин айтымында, орточо чоң капиталдаштырууга караганда 10 пайыздык пунктка төмөн.

«Биз оптималдаштырууну баалайбыз. маржа инвесторлор күткөндөн көбүрөөк кеңейиши мүмкүн, бирок бул CRMдин органикалык эмес өсүүгө туруктуу умтулуусу менен жокко чыгарылат, бул M&A [биригүү жана сатып алууларды] эсепке алгандан кийин терс [эркин акча агымы] маржаларына алып келет ", - деп жазган ал. "Биз башкаруунун натыйжалуу органикалык өсүштү камсыз кылуу жөндөмдүүлүгүнө ишенбейбиз (төмөнкү темпте болсо да) — бул CRMдин кайталануучу [киреше] агымына ыйгарылган ички маанини төмөндөтөт."

Ал кардарларына жазган жазуусун "Адашкан уулду текшерүү" деп атады жана акцияга $150 баасын койду, ал бейшемби күнү $186.73 менен жабылды.

Snowflakeде DiFucci компаниянын төмөндөшү кандай болот деп кооптонуп жатат. Ал компаниянын 2023-фискалдык кирешесинин болжолу экономикалык маселелерге карабастан ишке ашат деп күтөт, бирок ал бул максатка жетишүү "акциянын баасын кармап туруу үчүн жетиштүү болобу" деп күмөн санайт.

"Биз SNOW өзүнүн F1Q23 жыйынтыгында көргөн рецессия учурунда - биздин эсептөөлөр боюнча, башка көптөгөн коопсуз эмес ишканалардын программалык камсыздоо компанияларындай эле - Snowflakeдин жаңы бизнес момпосуна олуттуу таасир этиши мүмкүн", - деп жазган ал. $ 125 баа максатын коюу. Snowflake акциялары бейшемби күнкү сессияны 167.88 доллар менен аяктады.

Ошондой эле, караныз: Кар бүртүкчөлөрүнүн акциялары рейтингдин төмөндөшүнөн кийин төмөндөдү, муну аналитик "катаал чакырык" деп эсептейт

DiFucci Workday компаниясынын 2023-фискалдык кирешенин болжолун канааттандыруу мүмкүнчүлүгүнө анча жакшы эмес, компания "жогорку тоскоолдукка" туш болгонун жазган, анткени ал компаниянын киреше болжолуна жетүү үчүн керек деп эсептеген жылдык контракттык нарктын 25% өсүшүн көздөп жатат. .

"Биз 20%+ жазылуу кирешесинин туруктуу өсүшү жана 10 миллиард долларлык жалпы кирешенин 26-финансы жылына карата тобокелдигин көрүп жатабыз" деп жазган ал Workday "органикалык жогорку өсүш компания бойдон кала берет деп ишенбейт (20 катары аныкталган)" Жакынкы келечекте % өсүш) да 1-2 жылдан кийин».

Ал Workday акцияларына 134 долларлык бааны койгон, ал бейшемби күнү 166.08 доллар менен аяктаган.

Октада, DiFucci алдыда "бааланбаган мүмкүнчүлүктөрдү" көрөт, бирок ал "жакында бир нече кыйын кварталдар болот" деп болжолдоп жатат.

«Келечектеги рынок мүмкүнчүлүктөрү боюнча биздин баалообуз бул чоң үчүн бир аз убакыт талап кылынат дегенди билдирет мүмкүн болгон даректүү рынокко айланат ишке ашырылат, Окта Identity рынокторун корпоративдик суроо-талаптын сегменттерине ачат, алар мурун мындай чечимдерге жетүү мүмкүнчүлүгү жок же аларды керектөө үчүн талап кылынган татаалдык деңгээлине (мисалы, экспертиза, каржылоо ж.б.) ээ эмес», - деп жазган ал. "Андан тышкары, биз Окта үчүн өлүмдүн негизги бөлүгү деп эсептейбиз, анткени ал бир нече базарларга кире алат, алардын айрымдарына азыркы учурда анча деле таасири жок."

DiFucci Окта акциясына 89 долларлык баа койгон, ал бейшемби күнү 102.49 долларга жабылган.

Ал Microsoft Corp камтуу демилгеси менен программалык ааламдын башка акцияларына салыштырмалуу оптимисттик көз караштарды кабыл алды.
MSFT,
+ 0.82%,
Cloudflare Inc.
NET,
+ 0.85%,
жана ServiceNow Inc.
эми,
-0.09%
нейтралдуу абалда, CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
+ 1.23%,
Oracle Corp.
ORCL,
+ 2.01%,
Palo Alto Networks Inc.
PANW,
+ 1.01%,
Progress Software Corp.
PRGS,
+ 3.60%,
Smartsheet Inc.
SMAR,
+ 3.85%,
Splunk Inc.
SPLK,
+ 1.99%,
жана Zscaler Inc.
Zs,
+ 1.38%
сатып алууда.

Оку: Эмне үчүн Microsoftтун кирешелер боюнча көрсөтмөсү көрүнгөндөн татаалыраак