(Bloomberg) - Ушул жумадагы банктык биржа драмасы рыноктун көпчүлүк бөлүгүн сокур кылганы менен, Уолл-стриттин жок дегенде бир бурчу алдыда кыйынчылык жаратты.
Көбү Bloombergтен окушат
S2.2 Partners аналитикалык фирмасынын маалыматы боюнча, кыска сатуучулар 78 миллиард долларлык SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) пайызын акырындык менен жогорулатып, 3-мартта жүгүртүүдөгү акциялардын 3% га жеткенге чейин акырындык менен жогорулашты. Бул жок дегенде бир жыл ичиндеги эң жогорку деңгээл болду.
Региондук банктарга каршы коюмдар жеңүүчү болду, анткени баланстар боюнча кооптонуулар каржы тутумунда толкундай баштады. Аймактык банктарды көзөмөлдөгөн эң ири ETF фонду өткөн аптада дээрлик 15% га төмөндөдү - бейшемби күнкү слайд 2020-жылдын июнунан берки эң начар болду - Силикон өрөөнүндө жайгашкан SVB Финансылык тобу накталай акча чогултуу үчүн облигацияларды түшүрүүгө аргасыз болгондон кийин.
Бирок, бул коюмдар, жок эле дегенде, кээ бир акылдуу акча инвесторлору сатылып кеткенин көрсөтсө да, Уолл Стриттин көп бөлүгү күтүлбөгөн жерден кабыл алынганы анык. Аймактык банктардын акциялары бир жума мурун эле 8% дан ашык өскөн, атүгүл акча курсунун көтөрүлүшү банктык депозиттерге жана аларды колдогон облигацияларга басым жасап жатканын далилдеген.
Bloomberg тарабынан түзүлгөн маалыматтар бардык каржы институттары үчүн акциялардын баасынын жалпы болжолдору 20% дан жогору көтөрүлүп жатканын көрсөтүп турат жана 2023-жылга карата топтун кирешеси S&P 500 рейтингиндеги эң күчтүүлөрдүн катарына кирет. Өз ара фонддун менеджерлери аларга агылып келүүдө.
"Менин оюмча, инвесторлор банктык баланстар чендердин өзгөрүшүнүн натыйжасында башаламандыкка алып келиши мүмкүн деген даражада көп ойлонушкан эмес", - деди Стив Сосник, Interactive Brokers компаниясынын башкы стратеги. «Биз баарыбыз банк балансы ликвиддүү эмес активдерге толгондугун билебиз. Бул алардын бизнес модели. Алардын ликвиддүү активдерине канча чач кырктырууга туура келгенин көрүү укмуштуудай болду».
SVB Financial жана дагы бир кичинекей америкалык банк Silvergate Capital Corp.дан келген жагымсыз кабарлар кыйроолорду жаратты. Биринчиден, Silvergate крипто индустриясы кыйроого учурагандан кийин операцияларды токтотуу жана жоюу пландарын жарыялады. Андан кийин SVB өзүнүн ликвиддүүлүгүн күчөтүп, базарды кайтарып, бейшемби күнкү паникага алып келиши керектигин айтты.
"Банктар бир топ ийкемдүү болсо да, GFCден берки ченемдик-укуктук өзгөрүүлөрдү эске алуу менен, рынок банктар кирешелерди кыскартуу мүмкүнчүлүгүнө ээ болгон депозиттер боюнча ставкаларды чындап жогорулатууга аргасыз болорун түшүнө баштады" деди Стив Чиавароне, портфелдин улук менеджери жана жетекчиси. Федеративдүү Герместеги көп активдуу чечимдердин.
Башка жагынан алганда, Уолл Стритте банк стрессин негизги капиталдын тобокелдиги катары баса белгилеген себеби, тобокелдиктин узакка созулушу мүмкүн. SVBнин көйгөйлөрүн кеңири каржы тутумуна экстраполяциялоо, анын башка банктарга канчалык аз окшоштугун эске алганда, айрымдар үчүн күмөндүү болуп саналат. Мисалы, анын сатылып жаткан инвестициялык портфели анын жалпы активдеринин 57% га чейин өстү. Американын 74 ири банкынын ичинен бир дагы атаандашы 42%дан ашкан эмес.
Регуляторлор, жок эле дегенде, банктар үчүн кандайдыр бир көйгөйлөрдүн потенциалын көрүштү. Сент-Луис Федералдык Резервдик Банкынын кызматкери Карл Уайт ноябрь айындагы блог постунда акчанын баасы секирип кеткендиктен, аманатчылар жашыл жайыттарды издешет. Ал белгилегендей, жогорку ставкалар кредиторлорго пайыздык кирешени көбөйтүү аркылуу жардам берет, ал белгилегендей, кээ бир институттар депозиттердин азайгандыгын байкашкан, анткени кардарлар чыгашаларын жабуу үчүн же башка жерлерден жогорку түшүм алууну көздөшкөн.
"Өнөр жайдын акыркы мезгилдеги өсүш жана туруксуз пайыздык чендердин тажрыйбасынын жоктугу, рыноктун белгисиздигинин материалдык деңгээли менен бирге, өлчөмүнө же татаалдыгына карабастан, бардык банктар үчүн кыйынчылыктарды жаратат" деп жазган ал.
KRE Нью-Йоркто саат 2.6:10ге карата 58% төмөндөдү. Биринчи Республика Банкы токтогонго чейин ачыкта 15% дан ашык чөгүп, S&P 500 тизмесине кирген кредиторлордун төмөндөшүнө алып келди. JPMorgan Chase & Co. башка ири Уолл-стрит банктарындагы жоготуулар басаңдады.
ETFке болгон кыска кызыгуу бир аз төмөндөдү, анткени баа төмөндөдү, бирок аюу трейдерлери фондго каршы коюмдарды улантууда. Бейшемби күнкү маалыматтар фонддун көлөмү боюнча кою-чалуу катышын көрсөттү - аюу опциондорунун баасы өспөй турганга салыштырмалуу канчасы соодаланып жаткандыгынын көрсөткүчү - АКШнын ETFs арасында эң жогорку деңгээлге көтөрүлдү.
"Кыска пайыздык секирик жана коюу / чалуу катышы тынчсыздануу жана паника чагылдырат", Todd Sohn, Strategas баалуу кагаздар боюнча ETF стратеги билдирди. "Биз катализаторлорду тандай алабыз: тескери ийри сызыктар (рецессиядан коркуу), 5% кыска мөөнөттүү чен менен депозиттик атаандаштык жана мен дагы крипто жугуштуу коркунучу барбы деп ойлоном. Алардын баары азыр өзүн көрсөтүп жатат окшойт."
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2023 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/saw-coming-short-sellers-were-160019468.html