Инфляция кайдан келип чыгат? Инфляциялык рыноктордун анчалык кыска эмес тарыхы

Инфляциянын себептери, ошондой эле инфляциянын керектөөчүлөрдүн жүрүм-турумуна тийгизген таасиринин оордугу ар түрдүү жана адаттагыдай эле талдоочулардын арасында көптөгөн талкууларды жаратты. Бирок инфляция кайдан келип чыгат? Инфляция мамлекеттик чыгашалардан, суроо-талап менен сунушка таасир этүүчү жеткирүү чынжырынын маселелеринен, акча сунушунун өсүшүнөн жана башкалардан келип чыгышы мүмкүн.

Инфляция деген эмне экенин гана эмес, азыр АКШда инфляция эмне үчүн мынчалык жогору экенин билүү маанилүү. Инфляциянын жогору болгон мезгилде кантип инвестициялоо керектигин билүү да маанилүү.

Негизги Takeaways

• Көптөр инфляцияны жактырбаганы менен, бул жашоонун жана инвестициянын чындыгы. Экономика кеңейип, кыскарган сайын инфляция кадимки кошумча продукт болуп саналат.
• Инфляцияга карата жалпы максат - аны жыл сайын 2-3% тегерегинде кармап туруу.
• Мамлекеттик чыгашалар стимул менен бирге экономиканы жетишсиз болгон товарларды жана кызматтарды сатып алуу үчүн жаңы акча менен каптады.

Инфляция деген эмне?

Инфляция – бул белгилүү бир мезгил ичинде баалардын өсүү темпи. Баанын өсүшү, адатта, пайыз менен көрсөтүлөт, акча бирдиги мурункуга караганда азыраак нерселерди сатып ала тургандыгын билдирет. Мисалы, инфляция 3% болсо, учурда 1.00 долларга сатып алган нерселериңиз келечекте $1.03 турат.

Көптөгөн адамдар инфляцияны жактырбаганы менен, бул турмуш чындыгы. Экономика кеңейип, кыскарган сайын инфляция кошумча продукт болуп саналат. Эң негизгиси, аны көзөмөлгө алуу, ал көзөмөлдөн чыгып кетпеши үчүн. Инфляциянын эки чеги бар: дефляция жана гиперинфляция.

Дефляция - бул баалар төмөндөп, бирок сатып алуу күчү жогорулаганда. Гиперинфляция – баалар айына 50% же андан көпкө көтөрүлөт. Акыркы убакта керектөөчүлөр да “кичирейүүнү” байкай башташты. Бул компаниялар продукциянын көлөмүн азайтып, бирок баасын ошол бойдон кармап турганда.

АКШдагы учурдагы инфляция

АКШдагы инфляциянын учурдагы деңгээлин түшүнүү үчүн, адегенде инфляциянын эң кеңири таралган өлчөмүн, керектөө бааларынын индексин (КБИ) түшүнүшүбүз керек.

Керектөө бааларынын индекси (КБИ) америкалык сатып алуучулар тарабынан төлөнүүчү орточо баанын өзгөрүшүнө көз салып турган айлык көрсөткүч. Эмгек статистикасы бюросу Керектөө бааларынын индексин АКШ рыногунун жалпы чыгашаларын чагылдырган кызматтардын жана товарлардын корзинасына баалардын орточо салмактанып алынган деңгээли катары эсептейт.

2022-жылы инфляция Федералдык резерв каалаган 2%дан бир топ жогору болуп жатат. Апрель айында инфляция 8.3%га өскөн. Ал кезде көптөгөн эксперттер бул чокусу деп эсептешкен. Бирок май айында инфляция 8.6%, андан кийин июнь айында дагы 9.1% өскөн. Июль айында бир аз жеңилдик болду, акырында инфляция 8.5% га төмөндөдү.

Бирок, газдын баасы арзандагандыктан, бул төмөндөө адашуу. Мунайдын баасы кескин төмөндөдү, бул ижарага жана тамак-ашка болгон баанын жогорулашын компенсациялады. Мунайдын баасынын кескин төмөндөшүнөн улам, КБИ отчету инфляциянын басаңдап баратканын көрсөттү, ал эми чындыгында керектөөчүлөр туш болгон көптөгөн чыгымдар дагы деле өсүп жатат.

Көптөгөн суроо туулат, инфляция кантип көзөмөлдөн чыгып кетти? Келгиле, биздин азыркы абалыбызга салым кошкон айрым факторлорду изилдеп көрөлү. Булардын ар кандай себептери бар, алардын ар бири биздин азыркы кырдаалга салым кошууда.

COVID куткаруулары

COVID-19 экономиканы ойго келбеген жолдор менен кыйратты. АКШ өкмөтүнүн реакциясы жана Федералдык резерв системасы бүгүнкү инфляцияга байланыштуу роль ойноду. Өкмөт бир нече куткаруу программаларын бекитти.

Авиакомпаниялар үчүн 32 миллиард долларлык эмгек акыны колдоо программасы жана чакан бизнес үчүн 659 миллиард долларлык айлыкты коргоо программасы.

Кошумчалай кетсек, өкмөт миллиондогон америкалыктарга Экономикалык Таасир Төлөмдөрүн, адатта стимулдук текшерүү деп аталат. Үч раунддуу текшерүүлөр болуп, төлөмдөр 803 миллиард долларды түздү:

• CARES Act (март, 2020-жыл) киреше салыгы үчүн 1,200 долларды, бала үчүн 500 долларды камтыйт.
• Консолидацияланган ассигнование мыйзамы (2020-жылдын декабрь айы) ар бир киреше салыгын тапшыруучу үчүн 600 долларды, бала үчүн 600 долларды түздү.
• Америкалык Rescue Plan Act (март 2021) киреше салыгын тапшыруучу үчүн $ 1,400, бала үчүн $ 1,400 каралган.

Ошондой эле ижара жана студенттик насыяларды төлөөгө мораторийлер бекитилди, бул адамдарга ай сайын төлөнүүчү төлөмдөрдү токтотууга мүмкүндүк берет. Эки программа тең 2020-жылдын мартында башталып, ижара мораторийи аяктагандан кийин, студенттик насыяны убактылуу токтотуу 31-жылдын 2022-декабрына чейин уланат. Ошондой эле көптөгөн үй ээлери үчүн ипотека боюнча сабырдуулук болду, бул белгилүү бир мезгилге ипотеканы төлөөдөн бир аз жеңилдикке жол ачты.

Кеңейтилген жумушсуздук боюнча пособиелер

Пандемия учурунда жумушсуздук боюнча жөлөкпулдар кеңири катмардагы адамдарга, анын ичинде өз алдынча иштегендерге берилди. Жумушсуздукту чогулта турган убакыт да кадимки 26 жумадан 39 жумага чейин узартылды.

Ошондой эле федералдык пандемияга байланыштуу жумушсуздук боюнча компенсация программасы бар, ал жумушсуздарга федералдык өкмөттөн жумасына кошумча 600 доллар берип турду. Бул акыр-аягы 300-жылы жөлөкпулдар узартылганда жумасына 2021 долларга чейин кыскарган.

Supply Chain Issues

Дүйнө жүзү боюнча блокадалардын натыйжасында көптөгөн буюмдардын жетишсиздиги пайда болду. Мисалы, 2021-жылы эмерек сатып алган көптөгөн адамдар жеткирүү үчүн алты ай же андан көп күтүүгө туура келген. Жарым өткөргүч микросхемалардын жетишсиздигинен дилерлер радиостанциялары жок жаңы унааларды сатып жатышкан.

Бул жеткирүү чынжырынын көйгөйлөрү бүгүнкү күндө дагы болуп жатат, Кытайда COVID-19 позитивдүү учурларынын саны азайып жана агымы көбөйүп, блокаданы кайра баштады.

Эмгек акынын жогорулатылган кысымы

Айлык акынын көтөрүлүшү инфляциянын өсүшүнүн дагы бир маанилүү фактору болуп саналат. Көптөгөн ишканалар штаттар кайрадан бизнес ача баштагандан кийин жумушчуларды кайра жалдай башташты. Ошол эле учурда көптөгөн жумушчулар жумушка кайтпоону чечишти. Сынчылар муну эл алган стимул акчасы жана ижара акысы жана студенттик насыянын төлөмү токтоп калганы менен түшүндүрүшөт.

Жумушчулардын азайышы жана жумуш орундары көп болгондуктан, ишканалар талапкерлерди тартуу үчүн баштапкы эмгек акысын жогору сунуш кылышы керек болчу.

Салык арзандашы жана Jobs Act

2017-жылдагы Салыктарды кыскартуу жана жумуш орундары жөнүндө мыйзам (TCJA) АКШнын салык төлөөчүлөрү көргөн эң кеңири жана кеңири масштабдуу салык мыйзамдарын реформалоолордун бири болгон. Жеке адамдар да, ишканалар да киреше салыгынын төмөндөшүнөн пайда алышкан. Үй-бүлөлөр балага салык кредитинин жана стандарттык чегерүүлөрдүн көбөйгөнүн көрүштү.

Салыктардын төмөндөшү менен америкалыктар суроо-талапты көбөйтүп, сарптоого көбүрөөк акча алышат.

Төмөн пайыздык чендер

Инфляциянын жогорулашынын дагы бир фактору - төмөн пайыздык чөйрө. Федералдык резерв 25-жылдын мартынан 2020-жылдын июнь айына чейин Федералдык фонддордун ставкасын нөлдөн 2022 базистик пунктка чейин кармап турду. Төмөн пайыздык чендер бизнеске акчаны арзаныраак карызга алып, көбүрөөк өсүшкө түрткү берди.

Ошол эле учурда, ар кандай пандемия саясатынан акчанын агымы жана ипотеканын төмөн чендери ысык турак жай рыногуна түрткү болду.

Биз бүгүн кайдабыз

Мына ушул саясаттын баары биз инфляция менен азыркы абалга алып келди. Мамлекеттик чыгашалар, америкалыктарга дем берүүчү акчалар менен бирге, экономиканы жетишсиз болгон товарларды жана кызматтарды сатып алуу үчүн жаңы акчалар менен каптады. Кээде, жана кээ бир керектөө продуктыларынын категорияларында, абдан аз камсыз кылуу.

Кыймылсыз мүлк рыногун кызуу кылып, көптөр үй сатып алышты. Эгерде Федералдык резерв чендерди көтөрүүгө эртерээк аракет кылса, инфляция азыркыдай жогору болмок эмес. Бирок, Федералдык резерв инфляция өткөөл, башкача айтканда, ал тез эле өтүп кетет деп ишенгендиктен, алар иш кылбоо чечимине келишкен.

Гиперинфляциянын тарыхы

Өтө аз экономисттер АКШ гиперинфляцияга бет алды деп эсептешет, анткени Федералдык резервдик система акча сунушун кыскартуу боюнча жигердүү иштеп жатат.

Гиперинфляция – экономиканын тез, туруксуз жана көзөмөлдөнбөгөн баанын көтөрүлүшүн мүнөздөгөн фраза. Инфляция предметтердин жана товарлардын наркынын өсүү темптерин сандык жактан аныктаса да, гиперинфляция – бул өтө жогорку инфляция, ал жалпысынан ай сайын 50% ашат. АКШ мындай өсүш темпине жакын эмес.

Гиперинфляциянын фазалары бүткүл дүйнө жүзүндөгү элдерде мамлекеттик чыгымдардын, чыр-чатактын, коррупциянын жана ашыкча валюта басып чыгаруунун натыйжасында кагаздын өзү валютадан кымбатыраак болуп калган.

Гиперинфляция коомду туруксуздаштырып, андан кийинки экономикалык катастрофа азык-түлүк тартыштыгына жана баш аламандыкка алып келиши мүмкүн. Бул жерде гиперинфляциянын бир нече мисалдары келтирилген.

ылгоо

Зимбабвенин теги, өлкөнүн гиперинфляциясы менен бирге татаал. Бирок, гиперинфляцияны өкмөттүн иш-аракеттеринен жана сунуштарды чектөөдөн байкаса болот. 2006-жылы өлкө ЭВФ кредиттерин жөнгө салуу үчүн, андан кийин мамлекеттик кызматкерлерге компенсация төлөп берүү үчүн өзүнүн акчасынын көп бөлүгүн, Зимбабве долларын (ZWD) өндүргөн.

CATO институтуна ылайык, өлкөнүн экономикалык кыйынчылыктары ушунчалык күчтүү болгондуктан, инфляция 79,000,000,000-жылы 2008 XNUMX XNUMX XNUMX% га жетти, натыйжада жазма тарыхта гиперинфляциянын экинчи эң начар учуру болду.

Тилекке каршы, конкреттүү өзгөрүүлөр болгонуна карабастан, Зимбабвенин экономикалык системасы начарлоону улантууда, гиперинфляция 300-жылы 2019% ашты.

Германия

1920-жылдардагы германиялык гиперинфляцияны түздөн-түз анын Биринчи дүйнөлүк согуштагы жеңилүүсү менен даталаштырууга болот. Согуштан кийин Версаль келишими репарациялык карыздын эбегейсиз зор жүгүн өндүрүп, Германиянын өкмөтүн өзүнүн валютасынын көбөйүп бараткан суммаларын чыгарууга түртүп, анын девальвациясына алып келген. .

CATO институтунун маалыматы боюнча, Германиянын инфляциянын деңгээли 29,500-жылдын күзүндө төлөм боюнча дефолт болгондон кийин 1923-жылдын октябрына карата 1922% ды түзгөн.

Мисалы, нандын баасы 250-жылдын январында 1923 немис папьемаркасына бааланган. Би-Би-Си кабарлагандай, календардык жылдын акырына карата анын баасы 200 миллион немис папьемаркасындан ашкан. Германия Rentenmark менен Deutsche Papiermark алмаштыргандан кийин, экономика турукташтыра баштады.

Азия валюта кризиси

Азия валюта кризиси 1990-жылдардын аягына чейин Азиянын жана андан кийин глобалдык экономикалардын туруксуздугуна алып келген дүйнөлүк масштабдагы экономикалык кыйроо болду.

Кризис Таиландда башталып, тез эле курчап турган элдерге жайылды. Бул Бангкок өзүнүн тай батын АКШ долларынан ажыраткандан кийин валютанын кыйрашынан башталган, бул бир нече валютанын арзандашы жана капиталдын чоң агылып кетишине алып келген.

Индонезия рупиясынын баасы 80%, Түштүк Корея вону 50%, тай баты 50%дан ашык, ал эми малайзиялык ринггит 45%га жакын төмөндөдү.

Федералдык резерв инфляция менен кантип күрөшөт

Инфляцияны көзөмөлдөөнүн бир нече жолу бар. Эч кимиси так болбосо да, айрымдары башкаларга караганда ийгиликтүү болуп, азыраак зыян келтиришкен. Борбордук банк тиешелүүлүгүнө жараша экономикага жана фискалдык саясатка таасир этүү үчүн акча-кредит саясатынын ар кандай инструменттери бар.

Контрактивдүү акча-кредит саясаты

Инфляцияны басаңдатуу үчүн кеңири колдонулган стратегия – кыскартуу акча-кредит саясаты. Кыскартуу саясаты пайыздык чендерди жогорулатуу аркылуу өлкөнүн акча сунушун кыскартууга багытталган.

Бул кредиттердин баасын көтөрүү менен экономикалык өнүгүүнү чектейт, бул керектөөчүлөрдүн жана компаниянын чыгашаларын стимулдаштырууда.

Казыналык облигациялар боюнча пайыздык чендердин жогорулашы инвесторлорду жана кредиторлорду төмөнкү пайыздык чендерден пайда алып келген тобокелдүү акциялардын ордуна, жылдык белгиленген кирешени сунуштаган облигацияларды сатып алууга үндөп, өсүштү чектейт.

Ачык рыноктук операциялар

Кайтарым кайра сатып алуу келишимдери ачык рыноктук операциялардын мисалы болуп саналат, мында казыналык баалуу кагаздар, анын ичинде векселдер, ноталар жана облигациялар сатылып алынат жана сатылып алынат.

OMOs Federal Reserve акча сунушун азайтуу жана пайыздык чендерди жөнгө салуу үчүн колдонгон механизм болуп саналат. Алар муну ачык рынокто казыналык облигацияларды сатуу менен жасашат. Адамдар өз акчаларын инвестициялагандыктан, накталай акча товарларды же кызматтарды сатып алуу үчүн колдонулбайт.

Тескерисинче, Федералдык резерв акча сунушун көбөйтө алат. Алар муну казыналык облигацияларды сатып алуу менен жасашат. Сатып жаткан инвесторлор башка инвестицияларды, товарларды же кызматтарды сатып алуу үчүн накталай акчага ээ.

Федералдык фонддордун чен

федералдык каражаттардын чен, мисалы, банктар сыяктуу каржы мекемелеринин ортосундагы бир түн кредиттөө чен болуп саналат. Федералдык резерв дароо федералдык каражаттардын ставкасын аныктабайт. Анын ордуна, Федералдык Ачык рынок комитети (FOMC) федералдык каражаттардын ченинин реалдуу диапазонун аныктайт, андан кийин банктар аралык валюта курстарын оптималдуу федералдык фонддор диапазонуна алып келүү үчүн эки кошумча пайыздык ченди, бир түнгө тескери сатып алуу келишиминин ставкасын жана резервдер боюнча пайызды өзгөртөт. .

Бул ипотека, кредиттик карталар жана автокредиттер боюнча жогорку же төмөн пайыздык чендер аркылуу керектөөчүлөргө таасирин тийгизет. Бул ошондой эле депозиттик сертификаттар жана сактык эсептер сыяктуу аманат продуктыларынан тапкан пайыздарга таасирин тийгизет.

Эсептик чен

Эсептик чен – бул Америка Кошмо Штаттарынын борбордук банкы тарабынан корпоративдик банктар сыяктуу финансылык уюмдарга берилген кредиттерден алынуучу пайыздык чен. Ар бир коммерциялык банктын камкорчулар кеңеши жана Федералдык башкаруучулар кеңеши эсептик ченди белгилейт.

Бааны көзөмөлдөө

Акыр-аягы, бааларды көзөмөлдөө бар. Бааларды көзөмөлдөө - бул белгилүү бир нерселерге Федералдык резерв эмес, өкмөт тарабынан коюлган баанын лимиттери же полдору. Эмгек акынын инфляциясын төмөндөтүү үчүн баанын чеги менен эмгек акынын чектөөлөрү колдонулушу мүмкүн. Көпчүлүк экономисттер бааларды көзөмөлдөө инфляцияны төмөндөтүү үчүн жакшы ыкма эмес экенине макул, анткени алар жолдун төмөн жагындагы олуттуу көйгөйлөргө, анын ичинде товарлардын тартыштыгына жана ашыкчасына алып келиши мүмкүн.

Инфляция жана Сиздин портфелиңиз

Инвестор катары инфляциянын жогору болгон мезгилине кандай мамиле кылышыңыз керек? Жооп баары сиздин инвестициялык максаттарыңызга жана убакыт горизонтуңузга жараша болот.

Эгерде сиз пенсияга жакындап жатсаңыз же пенсиялык жылдарыңызды каржылоо үчүн кирешеге муктаж болсоңуз, инвестицияңыздан максималдуу киреше алуу үчүн акчаны которсоңуз болот. Бул банк компакт-дисктерине же казыналык инфляциядан корголгон баалуу кагаздарга инвестициялоону билдирет. Q.ai бул максаттарга жетүүгө жардам бере турган ар кандай туруктуу кирешелүү инвестициялык комплекттерге ээ.

Сиз инвестициялык карьераңыздын башында турасыз дейли. Андай учурда, сиз накталай акчаны камдап, акырындык менен жарактан чыккан технологияларды жана башка запастарды сатып алууну кааласаңыз болот, ошондо инфляция муздаган сайын жана биржада митингдер көтөрүлгөндө, сиз олуттуу утушка ээ болосуз. Дагы, Q.ai көп Инвестициялык топтомдор бул сизге акылга сыярлык жана баалуулуктарыңызды колдогон жолго инвестициялоого мүмкүндүк берет.

Кандай болбосун, сиз эмне кылбаңыз, өзүңүздүн холдингиңизди сатуу. Инвестициялардын максаты - акча табуу, башкача айтканда, жогору сатуу. Инвесторлор эмоцияларына берилип, рынок кулап түшкөндө сатканда, жоготуп алуу коркунучу бар. Биржа төмөндөө учурунда көп жолу, базар митинг болот. Бул кокустук күндөрү чоң кирешелер сиздин узак мөөнөттүү байлыгыңызга чоң таасирин тийгизет.

Мисалы, Путнамдын айтымында, эгер сиз 10,000-жылдын аягында S&P 500гө 2006 2021 доллар инвестиция салып, 46,000-жылдын аягына чейин инвестицияланган болсоңуз, анда сизде 21,000 30 долларга жакын болмок. Бирок, эгер сиз ушул убакыттын ичинде эң жакшы он күндү сатып жиберсеңиз, анда сизде 8,300 XNUMX доллардан аз болмок. Андан да жаманы, эгер сиз эң жакшы XNUMX күндү өткөрүп жиберсеңиз, анда акчаңызды жоготуп, болжол менен $XNUMX менен бүтүп калмаксыз. Бул күндөрдүн качан болорун эч ким билбегендиктен, ар дайым инвестициялык бойдон калуу эң жакшы.

Жыйынтык

Инфляция - бул биздин коомдун фактысы, жогорудагы дүйнөлүк рыноктун мисалдарын эске алганда, инфляциянын көзөмөлүндө болушу өтө маанилүү. Бул үчүн, Федералдык резервде акча-кредит саясаты, ачык рынок операциялары, федералдык каражаттардын курсу жана эсептик чен сыяктуу ар кандай куралдар бар. Инфляцияга карата жалпы максат - аны жыл сайын 2-3% тегерегинде кармап туруу.

Учурда АКШ инфляциянын жогорулап кеткен абалында, бул керектөөчүлөргө да, бизнеске да зыян келтирүүдө. Даярдык, биринчи кезекте, жогорку инфляциялык мезгилдерден өтүүнүн ачкычы болуп саналат. Жеке балансыңыздын дени сак болушун камсыз кылсаңыз, инфляциянын жогорулашы сизге анча деле таасир этпейт.

Бүгүн Q.ai жүктөп алыңыз AI менен иштеген инвестициялык стратегияларга жетүү үчүн. $100 салганыңызда, эсебиңизге кошумча $100 кошобуз.