Бул посттун версиясы болгон башында жарыяланган TKer.co.до
Сиз төмөндөгүдөй болгон баалоо диаграммасын көрдүңүз деп ойлойм.
Эгерде сизде жок болсо, билдирүү жөнөкөй: беш акция (Facebook,¹ Apple, Amazon, Microsoft жана Google²) 500 компаниядан турган S&P 500 рыноктук капиталдаштыруунун төрттөн бир бөлүгүн түзөт.
Бул алардын массалык рыноктук баалуулуктары менен байланыштуу: Apple 2.8 триллион доллар, Microsoft 2.4 триллион доллар, Google 1.8 триллион доллар, Amazon 1.6 триллион доллар, Facebook 876 миллиард доллар турат.
Контекст үчүн, S&P 20 рейтингиндеги 500 эң кичинекей компаниянын ар биринин баасы 10 миллиард доллардан аз.
Индекстеги компаниялардын 1% жалпы рыноктук нарктын болжол менен 25% түзөт деген ой кыйчалыш, кээ бир адамдар муну фондулук рынок үчүн алсыздык катары көрүшөт.
Эки тез нерсе: Биринчиден, рыноктун концентрациялануусу менен келечектеги рыноктук кирешелердин ортосундагы байланышты көрсөткөн көп далилдер жок (караңыз диаграмма). Экинчиден, рыноктун концентрациясы адаттан тыш эмес (кара бул жана бул).
Чынында, компаниялар кайра күнү рыноктун дагы чоң үлүштөрүн билдирет.
"AT&T 13-жылы АКШнын жалпы фондулук рыноктук наркынын 1932% түзгөн; General Motors, 8-жылы 1928%; IBM, 7-жылы 1970% ", - деп жазган Джейсон Цвейг, WSJ баяндамачысы, бир аз мурун.
Аларды 5 компания деп айтуу так эмес
Бул беш акция беш компанияны билдирет деп айтуу техникалык жактан так болушу мүмкүн, бирок бул ошондой эле бул компаниялар дуушар болгон бизнести жана рынокторду одоно жөнөкөйлөштүрүү.
Microsoftту карап көрөлү. Эң акыркы киреше жөнүндө жарыясына ылайык, компания үч өзүнчө көп миллиарддаган бизнес сегменттерин билдирет он ири ишканалар анын ичинде коммерциялык продуктылар (мисалы, Office), керектөөчү өнүмдөр (мисалы, Skype), интеллектуалдык булут (Azure), оюн (мисалы, Xbox) жана LinkedIn. Майкрософттун жарнак бизнеси да бар Аксиостун Сара Фишер баса белгилеген Snap жана Twitter бириктирилгенден чоңураак!³
Apple, Google, Amazon жана Facebook сыяктуу эле лидерлик кызматтарды ээлеген бизнестин кеңири чөйрөсү менен алектенишет.
Алар бир тонна акча табышат
Эң негизгиси, бул баалоолор кудайга сыйбаган көп кирешелер менен шартталган.
Yardeni Research компаниясынын жардамы менен, технологиялык өсүштүн чоң аталыштарынын бул диаграммасын карап чыгыңыз, ал жогорудагы диаграммага караганда бир аз актуалдуу.
Бул FAANGM деп аталган компаниялар S&P 1дөгү аталыштардын 500% ын түзсө, алар индекстин кирешесинин 14% ын түзөт.
Эскертүү: Бул запастар индекстин болжол менен 21% түзөт, бул алар үчүн жооптуу болгон 14% кирешеден көбүрөөк пайыз. Мындай болушу мүмкүн болгон көптөгөн себептер бар. Жалпысынан алганда, инвесторлор технологиялык акциялар, жогорку өсүш акциялары жана рынокто үстөмдүк кылган акциялар үчүн премиум төлөшү адаттан тыш көрүнүш эмес. Негизги линия - алар рынок капкагынын чоң үлүшүн түзөт жана алар кирешенин чоң үлүшүн түзөт.
Инвестордун көз карашы боюнча, эң начар сценарий бул компаниялар таркап кетиши мүмкүн, бул учурда алар масштабдын кээ бир артыкчылыктарын жоготуп коюшу мүмкүн. Бирок ыдыраганда да инвесторлор же ыдыраган компаниянын акцияларына ээ болушат, же алар сатылып алынмак.
S&P 500 сыяктуу эле, АКШ рыногундагы эң чоң беш акция, алардын бааларынын траекториясынан улам, элдин кызыгуусун жаратууда. Бирок бизнести диверсификациялоо жана кирешелер сыяктуу нерселерди кылдаттык менен карап чыгуу бул тынчсыздануулар бир аз ашыкча болушу мүмкүн экенин көрсөтүп турат.
АЧЫККА:
Менин аманаттарымдын көбү S&P 500гө көз салган үлүштүк өз ара фонддордо жана ETFтерде отурушат, бул мен жогоруда айтылган компанияларга олуттуу түрдө дуушар болдум дегенди билдирет. Бул компаниялардын бири дагы мага төлөбөйт. Бирок, мен билген ар бир адам, анын ичинде өзүм да, бул компаниялардын жок дегенде бир нечеси менен ар кандай жолдор менен бизнес жүргүзүшөт.
Мен iPhone (AAPL) колдоном жана мен билгендердин баары iPhone же Android (GOOGL) телефондорунда. Чет өлкөдөгү адамдар менен баарлашуу үчүн WhatsApp (FB) колдоном. Пандемия учурунда мен Google Meet (GOOGL) жана Microsoft Teams (MSFT) көп колдоно баштадым.
Жумуш үчүн мен көбүнчө Chrome (GOOGL) MacBook Air'де (AAPL) колдоном. Менде Office (MSFT) жок болсо да, көп маалыматтар менен иштейм. Кимдир бирөө мага Excel файлын (MSFT) жөнөткөндө, мен аны Sheets (GOOGL) менен ачам. Менин веб-сайтым AWS (AMZN) тарабынан иштейт, бирок үзгүлтүккө учураганда, Azure (MSFT) колдонгондорго ичим ачышпай коё албайм. Жана сиз TKerге жазылганыңызда, саламдашуу катындагы GIF GIPHYде (FB) түзүлгөн.
Мен жарыялаганда, мен LinkedIn (MSFT) боюнча өзүмдүн ишимди бөлүшөм. Facebook (FB) жалпысынан мазмунду бөлүшүү үчүн бир топ чоң платформа, бирок алардын алгоритми менин нерселеримди ала албайт окшойт. Бирок акыркы убактарда менин чыгармаларым Google Издөө (GOOGL) натыйжаларында пайда болуп жатканын байкадым. Yahoo Издөө мага көп трафик жөнөтпөйт окшойт, бирок Yahoo Издөө чынында Bing (MSFT) тарабынан иштетилгенин белгилей кетейин.
Бош убактымда Apple TV+ (AAPL) же Prime Video (AMZN) каналдарынан бир нерсени агылтып жатканымда Instagram (FB) аркылуу сыдырып көрүп калышым мүмкүн. Ооба, менин Netflix жана Hulu жазылууларым бар, бирок мен муну Apple TV (AAPL) аппараттык жабдыгым аркылуу агым менен агымга алам.
Менде Echo Dot (AMZN) жана Echo Show (AMZN) бар, бирок мен аларды таймерлерди коюу жана жарыктарымды күйгүзүү жана өчүрүү үчүн гана колдоном. Мен Siri (AAPL) колдонбойм, бирок эжем аны айдап баратканда SMS жөнөтүү үчүн колдонот. Мен Nest (GOOGL) же Ring (AMZN) колдонбойм, бирок үй ээси досторум тигил же бул нерсенин күйөрмандары окшойт.
Интернетте соода кылуу үчүн мен башкалар сыяктуу эле Amazon (AMZN) тармагына байланганмын. Бирок мен айтайын, Apple Pay (AAPL) жана Google Pay (GOOGL) башка сайттарда транзакцияларды жүргүзүүнү бир топ жеңилдетти.
Түшүнүктүү болушу үчүн, мен жөнүндө бардыгы зымдуу эмес. Мен механикалык саат тагынам. Apple Watch (AAPL) же FitBit (GOOGL) алууга мени көндүрө албайсыз.
Ошондой эле мен сыртка чыгам. Мен AirPods (AAPL) менен чыгып, Бруклин шаарынын борборундагы Whole Foods (AMZN) дүкөнүнө барам, ал жерден азык-түлүк алам. Бул Apple дүкөнүнөн (AAPL) өткөн блок, бирок Best Buy алдында блок, анда жаңы Xbox (MSFT) бир нече жумадан бери сатылып кеткен, бирок алардын кампаларында абдан популярдуу Oculus 2 (FB) бар.
Мен эс алууда мага Wi-Fi же уюлдук сигналдан алыс, обочолонгон пляждарды жактырам. Бирок, ал жерде дагы, мен адамдарды Kindles (AMZN) жана iPads (AAPL) менен көрөм.
AT&T (T) бир нече жыл мурун Verizonга которулганга чейин менин зымсыз байланыш операторум болчу. Мектепте окуп жүргөндө 1979-жылы чыгарылган Chevy Impala вагонун (GM) айдагам. Мен азыр Нью-Йоркто жашайм, ал жерде унаам жок.
TKer айрым акыркы биржа өзгөчөлүктөрү:
Rearview?
? Биржалык ролик: Биржада өткөн аптада туруксуздуктун жарылуусу болду. (Көбүрөөк бул жерден окуңуз.) Бирок баары айтылган жана аткарылгандан кийин, S&P 500 жуманы 0.8% га чейин аяктады. ⏳ Ар дайымкыдай эле, рынокто узак мөөнөттүү кирешелерди алып келе турган өзгөрмөлөр бул жерде жана бул жерде өзгөрүүлөр болот, бул рынок орточо бир жылда көрүүчү ири сатууларга алып келиши мүмкүн. Бул жалпысынан узак мөөнөттүү инвесторлор үчүн көйгөй эмес, анткени сатуулар убакыттын өтүшү менен айыгат. ? Кээде биз эч ким көрбөгөн чоң сюрпризге ээ болобуз, бул биздин узак мөөнөттүү келечекке карата кандай ой жүгүртүүбүзгө шек келтирет. Бирок бул жумада андай болгон жок.
? Пайыздык чендердин көтөрүлүшү келе жатат: Федералдык резервдик система март айындагы саясий жыйынында кыска мөөнөттүү пайыздык чендерди (федералдык фонддордун чендери аркылуу) жогорулатууну баштоого ниеттенип жаткандыгы жөнүндө эң ачык белги берди, анткени ал чукул акча-кредит саясатын чечүүдө. FOMC саясатынын билдирүүсүнөн: "Инфляция 2 пайыздан бир топ жогору жана күчтүү эмгек рыногу менен Комитет жакын арада федералдык каражаттардын ченинин максаттуу диапазонун көтөрүү туура болот деп күтөт." Шаршемби күнү ФРдин төрагасы Жером Пауэллдин пресс-конференциясынан: "Комитет март айындагы жыйында федералдык каражаттардын ставкасын көтөрүүгө ниеттенип жатат деп айтаар элем, анткени бул үчүн шарттар ылайыктуу."
…? Неге? Инфляция: ФРдин инфляциянын сүйүктүү көрсөткүчү - негизги PCE баа индекси - декабрда бир жыл мурункуга караганда 4.9% га секирип, 1983-жылдан берки эң чоң өсүш. Декабрь айында аяктаган 4 айдын ичинде жумуш менен камсыз болуу наркынын индекси 3% га өстү. 2001-жылдан берки эң чоң пайда. Булар ФРдин агрессивдүү болушунун себептеринин бири. Fed эмне үчүн акча-кредит саясатын катаалдаштыруу жөнүндө көбүрөөк билүү үчүн, окуңуз бул.
?? 2021 ИДПнын өсүшү: АКШнын ИДПсы 6.9-чейректе 4% өстү, бул экономисттер күткөн 5.5% темптен бир топ жогору болду. Запастарды калыбына келтирүү бул өсүштүн 4.9 пайыздык пунктун түздү. ИДП 5.7-жылы 2021% га өстү, бул 1984-жылдан берки эң ылдам темп. Запастарды калыбына келтирүү боюнча көбүрөөк маалымат алуу үчүн, окуңуз бул.
? Декабрда чыгашалар басаңдады: Керектөө чыгымдары мурунку айга караганда декабрда 0.5% га төмөндөдү. JPMorgan's Дэниел Силверден: "Биз Omicron вариантынын жайылышы ошол айда сарптоолорду азайтты жана бул вируска байланыштуу бул салыштырмалуу кыска мөөнөттүү болот деп ойлойбуз." Omicron'дун кыйратуучу таасири жөнүндө көбүрөөк билүү үчүн, окуңуз бул.
? Ал эми январь айында ишкердик активдүүлүк басаңдады: Ушул айда жүргүзүлгөн IHS Markit сурамжылоолоруна ылайык, өндүрүш жана кызмат көрсөтүү секторунун сатып алуу менеджерлери өсүү 18 айдагы эң төмөнкү деңгээлге чейин басаңдады дешет.
… ⛓ Бирок жакшы жаңылык бар: Жеткирүү чынжырынын көйгөйлөрү жеңилдеп, инфляция сууп бараткандай. Маркиттен: "...жеткизүү чынжырынын начарлашынын жалпы темпи өткөн жылдын экинчи жарымында байкалганга салыштырмалуу басаңдады. Бул өз кезегинде келерки жылга карата өндүрүштүн оптимизмин бир жылдан ашык убакыттын ичинде эң жогорку деңгээлге көтөрүүгө жардам берди, ошондой эле чийки зат бааларынын инфляциясын кескин төмөндөтүүгө жардам берди. Ошентип, сурамжылоо жылдын көңүлсүз башталышын көрсөткөнүнө карабастан, жакынкы келечектеги келечек үчүн кээ бир кубаттоочу сигналдар бар.
? Ипотеканы кайра каржылоо кыскарды: Ипотекалык Банкирлер Ассоциациясынын маалыматы боюнча, ипотекалык кредитти кайра каржылоо активдүүлүгү бир жума мурун 13% жана бир жыл мурункудан 53% төмөндөгөн, анткени узак мөөнөттүү пайыздык чендер жогорулаган. МВАнын кызматкери Джоэл Кандын айтымында: «Таң калыштуусу, карыз алуучунун кайра каржылоого болгон суроо-талаптары басаңдап, арыздар төртүнчү жума катары менен кыскарды. Дээрлик эки жылга жакын ставкалардын төмөндөшүнөн кийин кайра каржылоого шыктанган көп карыз алуучулар калган жок».
Жолго?
Бардык көңүл 4-февралда чыга турган январь айындагы жумуш орундары боюнча отчетко бурулат. Консенсустук баа боюнча америкалык иш берүүчүлөр ай ичинде 178,000 жумуш орундарын кошкон, бирок айрым экономисттер жумуш орундары жоголду деп ойлошот. Америка Банкынан: "Биз январь айында Omicron вариантынын сааттык жумушчуларга карантиндик таасиринен улам чарбалык эмес эмгек акы 150 миңге кыскарганын болжолдоп жатабыз."
Киреше сезону дагы чоң компаниялардын арасында Alphabet, Starbucks, GM, Meta (мурдагы Facebook), Amazon жана Ford менен чейректик каржылык жыйынтыктарды жарыялоо үчүн жогорку деңгээлде уланууда.
¹ баштап October, Facebook расмий түрдө Мета деп аталат.
² Google расмий түрдө Alphabet деп аталат. Чынында эле, ысымда эмне бар?
³ Эң акыркы кварталында Microsoftтун “издөө жана жаңылыктарды жарнамалоо” бизнеси 3 миллиард доллар киреше тапты. Твиттердин жалпы кирешеси 1.3 миллиард долларды, ал эми Snapдын жалпы кирешеси 1.0 миллиард долларды түзгөн.
Бул посттун версиясы болгон башында жарыяланган TKer.co.до
Yahoo Финансылык каржылык жана бизнес жаңылыктарын окуңуз
Yahoo Каржы ээрчигиле Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, жана YouTube
Булак: https://finance.yahoo.com/news/tker-trillion-dollar-companies-185251575.html