Активист Инвестор деген эмне – Жана алар кантип мынчалык көп көзөмөл жүргүзүшөт?

төштүү

Активист инвесторлор, компаниялардагы азчылык акцияларын бир катар мүмкүн болгон себептерден улам өзгөртүү үчүн сатып алган (бирок, адатта, акыры киреше алуу үчүн) өсүү, алар кимдер, эмне кылышат жана аларды жөнгө салуу керекпи же жокпу деген талкууну кайрадан жандандыруу.

Негизги маалымат

Кээде акционердик активисттер деп аталган активист-инвесторлор, адатта, начар иштеген компанияларга инвестиция салып, алардын ишин жакшыртууга аракет кылып, анан пайда үчүн акцияларын сатуу менен акча табууга аракет кылышат.

Активисттер компаниялардагы азчылык акцияларын сатып алып, акционерлерди жана менеджерлерди алардын өзгөртүүлөрүн ишке ашырууга ынандыруу үчүн кампанияларды жүргүзүшөт (компаниялардын көпчүлүк акцияларын сатып алуу, алардын директорлор кеңешин басып алуу жана аларды эң жогорку баа берүүчүгө сатуу менен белгилүү болгон корпоративдик рейдерлерден айырмаланып).

Базарда активисттердин саны бар көбөйдү 2017-жылдан бери, мүмкүн байланыштуу акциялардын баасынын төмөн болушу активисттерге компаниянын ири акцияларын сатып алууну жеңилдетет, алар жакшыртса болот деп ойлошот.

News Peg:

Төрт чоң компания –Disney, программалык камсыздоо гиганттары Salesforce жана Splunk жана оюнчук чыгаруучу Hasbro – ар бири бир нече активист инвесторлор менен иштешет. Wall Street Journal билдирди Шаршемби. Бул кубулуш “чогуу” деп аталат жана ал өсүп жатат – 7-жылы бир нече активисттери бар 2020 компаниядан 17-жылы 2022ге секирүү. Индиялык миллиардер Гаутум Адани жоголду Акыркы он күндө 64.7 млрд активист инвестор Hindenburg Research жарыялагандан кийин а билдирүү Аданинин Адани тобун «ондогон жылдар бою уятсыз манипуляциялоо жана бухгалтердик алдамчылык схемасы менен алектенген» деп айыптап. Ошол эле учурда Нордстромдун акциялары көбөйдү 20% ашуун кийинки активист инвестор Райан Коэн билдирди чоң сатып алуу.

Активисттер кантип көзөмөл жүргүзүшөт?

Активисттер кимдир бирөө компаниянын 13% же андан көп акциясын качан сатып алганын билүүгө мүмкүндүк берүүчү 5D документин Баалуу кагаздар жана биржалар боюнча комиссияга тапшыруу аркылуу өнөктүктү жарыялашат. Алар башка акционерлерди өздөрүнүн көз карашына ынандыруу үчүн кампанияларды жүргүзүү менен көзөмөлдү бекемдөөгө аракет кылышат. Эгерде жетекчилер өзгөрүүлөргө туруштук берсе, активисттер акционерлерди өз позициясына ынандыруу үчүн пиар кампаниясын башташы мүмкүн. Активист жасай турган эң агрессивдүү кадам, корпоративдик рейдерликтен алыс болуп, директорлор кеңешинин кызмат ордуна жаңы талапкерди көрсөтүү жана акционерлерден акционерлердин жылдык чогулушунда учурдагы президентке добуш берүүсүн талап кылуу. прокси менен күрөшүү. Бир жол Активисттердин кампаниясынын ийгилигин аныктоо үчүн алардын канча орун алганы эсептелет, бирок инвесторлор кеңешти алмаштыруу менен эле чектелбейт. Активисттер компаниянын чыгымдарынан жана инвестициясынан баштап, алардын позициясына чейин баарын өзгөртүүгө аракет кыла алышат социалдык жоопкерчилик, алар акционерлердин колдоосу менен колдоого алынса.

Негизги фондо

Бүгүнкү активист инвестициялоодо өстү 1970-80-жылдары кеңири жайылган агрессивдүү корпоративдик рейдерликтен. Хедж-фонд менеджерлери сыяктуу бүгүнкү күндөгү эң үзүрлүү активисттер Карл Иахан жана Нельсон Пельц (Дисней менен кампанияга катышкан) 80-жылдары корпоративдик рейдерлерден баштаган. Инвесторлор 1990-жылдары миноритардык үлүштөрдү жана директорлор кеңешинен тышкары өзгөрүүнү көздөй башташкан.

Watch эмне үчүн

2022-жылы SEC сунуш кылган жаңы документтерди берүү эрежелери бул аны натыйжалуураак кылат татаал активисттер үчүн кампанияларды жүргүзүү. Эксперттер активисттердин инвестициясын катуураак жөнгө салуу керекпи дегенге макул эмес. А 2022 макала жылы басылып чыккан Yale Law Journal активисттер пайдасыз каталарды кетирүүгө жакын жана корпоративдик рейдерлер сыяктуу жөнгө салынышы керек деп эсептейт. Блумбергден Мэтт Левин эсептегичтер Активдүүлүк коркунучу – каршы үгүттөө жана прокси менен күрөшүү – жетекчилерди компанияларды мүмкүн болушунча кирешелүү кылууга мажбурлайт.

андан ары окуу

Дарбаза ичиндеги варварлар: рейдерлер, активисттер жана жаңылыштык коркунучу (Йель укук журналы)

SEC активдүүлүктү токтотууну каалайт (Bloomberg)

Дисней, Salesforces жана башкалар акциянын төмөндөшүнөн кийин активисттин "үйүн" тартышат (WSJ)