Түшүмдүүлүк криптодо негизги тема болуп калды. Миллиарддаган каражаттар DeFi'ге камалып, инвестициялардан жинди кайтып келгендиктен, бул тенденция барган сайын популярдуу болоору аз гана убакыт болчу.
Демек, DeFi деген эмне?
Биринчиден, DeFi борбордон ажыратылган каржыны билдирет. Бул үчүнчү тараптарды талап кылбастан, акылдуу келишимдер аркылуу иштеген блокчейн менен башкарылган тиркемелер үчүн кол чатыр термини.
Көп жагынан алганда, DeFi салттуу банкинг сыяктуу иштейт. Мисалы, сиз карызга бере аласыз, карыз аласыз, пайыздарды аласыз жана активдерди тезирээк жана коопсуз соодалай аласыз. Ал эми DeFi тең-теңге иштегендиктен, DeFi тиркемесин башкара ала турган эч кандай борбордук түзүмдөр катышпайт. Анын ордуна, колдонмо акылдуу келишимдер аркылуу иштетилет.
A акылдуу келишим белгилүү бир шарттар аткарылганда автоматтык түрдө күчүнө кирүүчү код менен жазылган келишим. Ал эми DeFiде акылдуу келишимдер көптөгөн протоколдордун пайдубалын түзөт.
Мисалы, uniswap, Ethereum тармагында популярдуу борбордон ажыратылган Exchange. Бул борбордон ажыратылган биржада (DEX) сиз борборлоштурулган платформаны колдонбостон каалаган Ethereum негизиндеги крипто менен соода кыла аласыз.
Көп жагынан борборлоштурулган каржылык крипто үчүн учурдагы каржы моделинин артыкчылыктарын жакшыртуу жана алып келүү үчүн ойлоп табылган.
Эмне үчүн крипто муну каалайт? Ооба, экономика заманбап дүйнөдө анын көбү үчүн гүлдөдү. Каржылык каатчылык жана чоң рецессия учурунда көптөгөн маанилүү институттардын балансы кызарып кеткен күндө да, азыркы системанын ичиндеги финансылык инструменттер калыбына келтирүүгө жана инвестицияларга жол ачкан.
DeFi азыр чоң институттардын күчүн азайтуу аркылуу өзүн учурдагы каржы тутумунан бошотууга аракет кылууда. Децентралдаштырылган Каржы колдонуучуларга жашына, инсандыгына же улутуна карабастан, алардын активдерин жакшыраак көзөмөлдөөгө мүмкүнчүлүк берип, учурдагы борборлоштурулган каржы моделдерин бөлүү үчүн технологияны колдонот.
Түшүмдүүлүк деген эмне?
Эми сиз DeFi негиздерин билгениңизден кийин, биз түшүмдүүлүктү карай алабыз. Кирешелүү чарба – бул криптовалютага инвестициялоодон оң киреше алуу үчүн крипто активдерин стокинг же кредиттөө. Кирешелүү чарба колдонуучуларга криптосун акылдуу келишимге негизделген ликвиддүүлүк бассейндеринде бекитүүгө мүмкүндүк берет.
Колдонуучулар белгилүү бир ликвиддүүлүк пулуна ресурстарды кошууга стимулдаштырылган пайыздарды убада кылышат. Бул кызыкчылыктар транзакциянын жыйымдарынын пайызынан белгилүү бир крипто монетанын же токенди көбүрөөк алууга чейин (ликвиддүүлүктү казып алуу) айырмаланышы мүмкүн. Көпчүлүк учурларда, ликвиддүүлүк пулдун инвестиция боюнча кайтарымдуулугу APY (жылдык пайыздык киреше) же APR (жылдык пайыздык чен) менен көрсөтүлөт.
Бирок туруктуу жоготуу жөнүндө эмне айтууга болот?
Түшүмдүүлүк менен алектенип жатканда, токендериңиз протоколго (же акылдуу келишимге) бекитилет, андыктан анын ордуна сиз пайыздарды аласыз. Кемчилиги, албетте, сиз активдериңиздин баасын жоготуп алуу коркунучу бар. Мына ушуну «туруктуу жоготуу» деп аташат.
Туруктуу жоготуу сиздин криптовалютаңыздын баалуулугу күтүлбөгөн жерден түшүп же көтөрүлүп жатканын билдирет. Ал эми кээ бир учурларда, туруктуу жоготуу сизди токендериңизди алып салган учурда көбүрөөк киреше табуунун ордуна, криптоңузду кармап, эч нерсе кылбаганыңыз жакшыраак болушу мүмкүн.
Ооба, жоготуу сиз тапкан пайыздан көбүрөөк болушу мүмкүн. Бул көптөгөн дыйкандар туш болгон көйгөй. Ошондуктан, бул протоколдорду колдонуудан мурун, тобокелдиктерди окуп чыгуу зарыл.
Бул кантип иштейт?
Кирешелүү чарба менен, ликвиддүүлүк провайдерлери өз каражаттарын ликвиддүүлүк бассейндерине салышат. Бул көбүнчө борбордон ажыратылган биржаларда жасалат жана колдонуучуларга бир аз төлөм талап кылынат. Бул жыйымдар көбүнчө бөлүштүрүлөт же ликвиддүүлүк көрсөтүүчүлөргө төлөнөт.
Ошентип, ликвиддүүлүк провайдерлери өз каражаттарын DEXге депозитке салууга шыктанышат.
Бирок, дагы бир стимул жаңы токендерди бөлүштүрүү болушу мүмкүн, анткени кээ бир учурларда белгилүү бир сумманы ликвиддүүлүктү казып алуу аркылуу гана ачууга жана табууга болот. Ликвиддүүлүк провайдерлерине төлөнүүчү сумма ал иштеген протоколго жараша болот.
Жана сиз элестете тургандай, нерселер абдан тез татаалдашып кетиши мүмкүн. Токендериңизди башка протоколго салсаңыз болот, сиз теориялык жактан бир DEXтен токендерди карызга алып, аларды башкасында чарба жүргүзүү үчүн колдоно аласыз. Албетте, биз муну сизге сунуш кылбайбыз, анткени бул кошумча тобокелдиктер менен коштолот. Бардык протоколдор код боюнча гана иштегендиктен, алсыздык сиздин каражатыңызды тобокелге салышы мүмкүн.
Популярдуу түшүмдүүлүк аянтчаларынын өзгөчөлүктөрү
Инновациянын аркасында эң белгилүү борборлоштурулган биржалар рынокто болгон муктаждыкты керектүү учурда толтуруу менен коомчулуктун көңүлүн бурган. Ал эми максат бир болсо да, ар бир платформа үчүн бир нече өзгөчөлүктөр бар.
uniswap
Uniswap - бул борбордон ажыратылган биржа, ал миңдеген Ethereum (ERC-20) токендеринин ортосунда свопторду сунуштайт жана колдонуучуларга соода акысынын ордуна ликвиддүүлүктү камсыз кылууга мүмкүндүк берет. Uniswap DEXдеги бир нече активдер сизге түшүмдүүлүк менен пассивдүү киреше алуу мүмкүнчүлүгүн сунуштайт.
Кээ бир кирешелүү чарба бассейндери жылдык пайыздык кирешени (APY) камсыз кылат, анда сиз 75% дан ашык киреше таба аласыз.
кайтарат
Aave - кулпуланган жалпы мааниге (TVL) байланыштуу DeFi падышаларынын бири. жазуу учурунда, протокол аюу рыногуна карабастан, $ 4.5 миллиард TVL бар. Uniswap сыяктуу, Aave бул Ethereum негизиндеги dApp, ал төмөн пайыздык криптовалюта менен насыя алууну сунуш кылат.
Колдонуучулар күрөө катары протоколго акча каражаттарын сала алышат, бул аларга белгилүү бир көлөмдөгү крипто карыз алууга мүмкүнчүлүк берет. Акчаңыз акылдуу келишимге салынгандыктан, ийгиликсиз болуу мүмкүнчүлүгү акылдуу келишимден көз каранды. акылдуу келишим аялуу болсо, сакталган каражаттарды уурдап кетиши мүмкүн.
Aavee колдонуучуларынын дагы бир тобокелдиги - бул жоюу коркунучу. Эгерде ден соолук фактору 1ден төмөн болсо, жоюу болушу мүмкүн. Бул күрөө наркынын төмөндөшү же карыздык карыздын бири-бирине каршы наркынын жогорулашы менен болушу мүмкүн. Сиз жоюлгандан кийин, карыз алуучунун карызынын 50% төлөнөт жана бул сумма (плюс жоюу акысы) күрөөдөн алынат. Жоюлгандан кийин карызыңыз төлөнөт.
Блин алмашуу
Uniswap сыяктуу, PancakeSwap - бул борбордон ажыратылган биржа, анда сиз ар кандай активдерди түз соодалай аласыз. Бул DEX боюнча чарба түшүм да мүмкүн. PancakeSwap системасы Ethereum ордуна Binance Smart Chain (BSC) тармагында иштейт.
Андан тышкары, PancakeSwap лотереяны сунуштоо, NFT базарына ээ болуу, соода сынактары жана башкалар менен белгилүү.
Андан тышкары, протокол көптөгөн кумар оюндарына жана/же оюнга багытталган өзгөчөлүктөргө ээ. Бирок, ал тургай PancakeSwap да Uniswap сыяктуу эле тобокелдиктерди жаратат, анткени бул DEX, анын ичинде туруктуу жоготуу.
Curve Finance
Curve Finance - бул жазуу учурунда 3.8 миллиард долларлык TVL менен абдан белгилүү жана ишенимдүү DEX. Curve өзгөчө Ethereum тармагындагы стабилкоиндерге багытталган. Бул фиат валютасына (негизинен АКШ доллары) байланган татыктуу кирешеси бар стабилкоин бассейндеринин узун тизмеси бар.
Токендер казыгын жоготпосо, Stablecoin бассейндери өзгөчө коопсуз. Алардын баасы бири-бирине салыштырмалуу кескин өзгөрбөй тургандыктан, туруктуу жоготуудан толугу менен качууга болот.
Дыйканчылыктын түшүмдүүлүгү кантип эсептелет?
Адатта, болжолдуу түшүмдүүлүк айыл чарба кирешеси жыл сайын эсептелет жана Жылдык пайыздык чен (APR) же Жылдык пайыздык кирешелүүлүк (APY) катары көрсөтүлөт.
APR жөнөкөй формуласы бар. Эгерде APR 10% болсо жана сиз 1000 доллар инвестицияласаңыз, 365 күндөн кийин сиздин кирешеңиз болжол менен $100 болмок.
Бирок, APY башка маселе. Бул жерде күнүмдүк сыйлыктар дагы көбүрөөк киреше алуу үчүн инвестицияга кошулат. Мунун формуласы APY= (1 + r/n )n – 1, мында “r” – көрсөтүлгөн жылдык пайыздык чен жана “n” – ар бир жыл сайын кошулган мезгилдердин саны.
Ар дайым APR жана APY абдан тез өзгөрүшү мүмкүн экенин эстен чыгарбоо керек. Канчалык көп адам белгилүү бир чарбага/бассейнге секирип кетсе, APR/APY ошончолук төмөн болот. Жана DeFi тез өнүккөн базар болгондуктан, бул көптөгөн чарбалар бир күнү өнүгүп, үч айдан кийин анчалык өспөй турганын билдирет.
Карыз алуу / Кредит берүү
DeFi дагы бир мүмкүнчүлүгү - карыз алуу/кредиттөө. Бул крипто ээлерине көбүрөөк карыз алуу же башка колдонуучуларга крипто насыя берүү үчүн күрөө катары активдерин пайдаланууга мүмкүнчүлүк берет. Мисалы: эгер сизде 1 Биткойн болсо, анда сиз 0.5 Биткойн ала аласыз (карыз ставкаларына жараша, ж.б.) жана аны кошумча киреше алуу үчүн колдоно аласыз. Башка жагынан алганда, сиз криптоңузду башкаларга карызга берип, анын ордуна дивиденд аласыз. Бул көптөгөн адамдар үчүн пассивдүү киреше алуунун жөнөкөй жолу катары каралышы мүмкүн.
Биз DeFi жөнүндө сөз болуп жаткандыктан, бул транзакциялардын бардыгы акылдуу келишимдерде жазылган, демек, келишим кандай болбосун аткарылат. Адамдар карыз алуудан мурун криптолорун "кулпулап" коюшу керек болгондуктан, кимдир бирөө уурдап алуу жана кредитти төлөбөй коюу коркунучу минималдуу. Эгерде келишимдин карыз тарап карызын төлөй албаса, анда бул колдонуучу жабылган криптовалюталарды жоготот.
Дыйканчылыктын кандай коркунучтары бар?
Албетте, чындык болушу үчүн өтө жакшы угулат, сейрек чындык. Ошондуктан биз крипто карыз алуу же кредиттөө тобокелдигинен өтүшүбүз керек.
Адатта, кээ бир активдерди карызга алуудан мурун күрөөгө коюу керек. Ошентип, эгерде сиздин күрөөңүз белгилүү бир чектен төмөн түшүп калса (платформага жараша), күрөөңүз жоюлушу мүмкүн. Мунун алдын алуунун бирден-бир жолу - көбүрөөк күрөөнү кошуу.
Бул сиздин активдериңизди сактап калуу үчүн же жоюлуп кетүү үчүн көбүрөөк инвестиция салууга мажбур болосуз дегенди билдирет. Бул сыяктуу тобокелдиктер көп учурда байкалбайт, бирок адамдарга олуттуу зыян келтириши мүмкүн.
10.000 XNUMX доллар инвестициялаганыңызды элестетиңиз, бирок сиз күрөөнү кошпогонуңуздан (же кыла албаганыңыздан) анын баарын жоготуп алганыңызды көрүү үчүн.
Көптөгөн платформалар жоюу коркунучун азайта турган бул көрүнүшкө каршы туруу үчүн эрежелерди түзүштү. Кээ бир платформалар сизден ашыкча чогултууну суранышат. Негизинен, сиз, мисалы, кээ бир платформаларда 500% карыз алгыңыз келгенден көбүрөөк мааниге ээ болушуңуз керек.
Башка тобокелдиктерге сиз колдонгон платформанын бузулушу, акылдуу келишимдердин бузулушу, протоколдун шылуундук болушу же платформанын банкрот болушу кирет.
Кыскасы, протоколго салынган акчанын баарын көз ачып-жумгуча жоготуп алсаңыз болот. Ошондуктан, кандайдыр бир DeFi протоколдорун киргизүүдөн мурун, сиз аны кылдат изилдеп, жоготуп ала турган нерсеңизди гана инвестициялашыңыз керек.
Takeaways
- Түшүмдүүлүк чарбасы пайыздарды алуу үчүн крипто активдериңизди бассейнге камоону камтыйт.
- Түшүмдүү чарба абдан пайдалуу болушу мүмкүн, бирок каржылык жоготууларга алып келиши мүмкүн.
- Кээ бир протоколдор крипто активдерин дароо "кулпусун ачууга" жол бербегендиктен, туруксуз крипто рыногунда көп нерсе болушу мүмкүн. Андан тышкары, колдонуучулар туура эмес акылдуу келишимдерди, хакерлерди жана туруктуу жоготууларды тобокелге салышат.
- Ошентип, DeFi мейкиндигине кирүүдөн мурун, бардык тобокелдиктерди жана мүмкүнчүлүктөрдү түшүнүүнү сунуштайбыз.
Өзгөчөлөнгөн сүрөт: oobit.com
* Бул макаладагы маалымат жана берилген шилтемелер жалпы маалымат үчүн гана болуп саналат жана эч кандай каржылык же инвестициялык кеңеш болбошу керек. Финансылык чечимдерди кабыл алуудан мурун өзүңүздүн изилдөөңүздү же адис менен кеңешүүнү сунуштайбыз. Сураныч, биз бул веб-сайтта берилген ар кандай маалыматтан келип чыккан жоготуулар үчүн жооптуу эмес экенибизди моюнга алыңыз.
Булак: https://coindoo.com/yield-farming/