Инверттелген кирешелүүлүк ийри сызыгы портфелиңиз үчүн эмнени билдирет

Инвесторлор Федералдык резервдик системанын дагы 0.75 пайыздык пунктка пайыздык ченди көтөрүшүн кабыл алгандыктан, мамлекеттик облигациялар рыноктордогу кыйынчылыктан кабар бериши мүмкүн.

Алдыда Fed кабар, саясат сезимтал 2 жылдык казына кирешелүүлүгү шаршемби күнү 4.006% га чейин көтөрүлдү 2007-жылдын октябрынан бери эң жогорку деңгээл, жана эталон 10 жылдык казына кийин 3.561% жетти ушул аптада 11 жылдын эң жогорку чегине жетти.

Кыска мөөнөттүү мамлекеттик облигациялар узак мөөнөттүү облигацияларга караганда кирешелүүлүгү жогору болгондо, бул деп аталат кирешелүүлүк ийри сызыгынын инверсиялары, бул келечектеги рецессия үчүн эскертүү белгиси катары каралат. Ал эми 2 жылдык жана 10 жылдык казыналардын ортосундагы кылдаттык менен байкалган жайылуу тескерисин улантууда.  

Жеке каржы Дагы:
Бул жерде жогорку инфляция салык кронштейниңизге кандай таасир этиши мүмкүн
ФРдин дагы бир негизги пайыздык чендин көтөрүлүшү сиз үчүн эмнени билдирет
Инфляция кээ бир millennials жана Gen Zers инвестициялык эсептерди жабууга себеп болууда

Солт-Лейк-Ситидеги Five Seasons Financial Planning компаниясынын ээси, сертификацияланган каржылык пландоочу Пол Винтер: "Облигациялардын жогорку кирешелүүлүгү фондулук рынок жана анын инвесторлору үчүн жаман кабар" деди.

Жогорку облигациялардын кирешелүүлүгү башка жол менен фондулук рынокко түшө турган каражаттар үчүн көбүрөөк атаандаштыкты жаратат, деди Уинтер жана запастарды баалоо үчүн эсептөөдө колдонулган казыналык кирешелердин жогору болушу менен, талдоочулар келечекте күтүлгөн акча агымдарын азайтышы мүмкүн.

Мындан тышкары, компаниялар үчүн облигацияларды чыгаруу анча жагымдуу болушу мүмкүн акцияларды кайра сатып алуу, кирешелүү компаниялар үчүн акционерлерге накталай акчаны кайтаруунун жолу, деди Кыш.

Рынок пайыздык чендер жана облигациялардын баасы, адатта карама-каршы багыттар боюнча жылдыруу, бул жогорку чендер облигациялардын баасын төмөндөтөт дегенди билдирет. Ошондой эле облигациялардын баалары менен кирешелүүлүктүн ортосунда тескери байланыш бар, алар облигациялардын наркы төмөндөгөн сайын көтөрүлөт.

ФРдин ставкасынын көтөрүлүшү облигациялардын кирешелүүлүгүнүн жогорулашына бир аз салым кошту, деди Винтер, таасири Казыналык кирешелүүлүк ийри сызыгында өзгөрүп турат. 

"Сиз кирешелүүлүк ийри сызыгынан канчалык алыстап, кредиттин сапаты канчалык төмөндөсө, ФРдин ставкасынын көтөрүлүшү пайыздык чендерге ошончолук азыраак таасир этет" деди ал.

Бул быйыл 2 жылдык кирешелүүлүк 10 жылдык же 30 жылдык кирешелүүлүккө караганда кескин жогорулап, кирешелүүлүк ийри сызыгынын чоң себеби, деди ал.  

Сиздин портфелиңизди диверсификациялоону кайра карап чыгууга жакшы убакыт келди, мисалы, активдерди сиздин тобокелдикке чыдамдуулугунузга ылайыкташтыруу сыяктуу өзгөртүүлөр керек, - деди Джон Улин, CFP жана Ulin & Co. Wealth Management компаниясынын Бока Ратон шаарындагы (Флорида) башкы директору.

Облигация жагында кеңешчилер облигациялардын пайыздык чендин өзгөрүүсүнө карата сезгичтигин өлчөп, дюрация деп аташат. Жылдар менен туюнтулган, купондогу узактык факторлору, төлөөгө чейинки убакыт жана мөөнөт ичинде төлөнүүчү кирешелүүлүк. 

Кардарлар облигациялардын жогорку кирешелүүлүгүн жактырышат, ал эми Улин узак мөөнөттүү облигациялардын мөөнөтүн кыскартууну жана тарифтер жогорулаган сайын узак мөөнөттүү облигациялардын таасирин азайтууну сунуштайт. "Узактыгы тобокелдиги секторго же кредиттин сапатына карабастан, кийинки жыл ичинде аманатыңыздан бир аз тиштеп калышы мүмкүн" деди ал.

Кыш акцияларды бөлүштүрүүнү “нарк жана сапатка” карай жылдырууну сунуштайт, адатта активдин баасынан азыраак, өсүү запастарынан жогору, бул орточодон жогору кирешени камсыз кылат. Көбүнчө, баалуу инвесторлор убакыттын өтүшү менен баалай турган бааланбаган компанияларды издешет. 

"Баарынан мурда, инвесторлор мурдагыдай эле тартиптүү жана сабырдуу болушу керек, бирок тагыраак айтканда, эгер алар чендердин жогорулай турганына ишенишсе", - деп кошумчалады ал.