ФРдин ноябрь айындагы ставкасын көтөрүү инвесторлор үчүн эмнени билдирет

Негизги takeaways

• АКШнын Борбордук банкы ноябрь айындагы ФРдин үстөк пайызын көтөрүү чечимин шаршембиге чейин чыгарууга даярданып жатат
• Инвесторлор жана экономисттер ФРС ноябрда пайыздык чендерди 0.75% көтөрөт деп күтүшөт.
• Fed ошондой эле 2022-жылдын аягында жана 2023-жылдын башында келечектеги чендерди жогорулатуу пландарына байланыштуу түшүнүктөрдү ачып берет деп күтүлүүдө.

Ушул жумада АКШнын борбордук банкы ноябрдагы ФРдин үстөк пайызын көтөрүү боюнча көптөн күткөн чечимин чыгарууга даярданып жатат. Инвесторлор жана экономисттер Федералдык резервдик банк чендерди шаршембиге чейин 75 базистик пунктка (0.75%) көтөрөт деп күтүшөт.

Эгерде ФРС бул кадамга барса, ал быйыл федералдык фонддордун ченинин алтынчы ставкасын жогорулатат. Фонддун март айындагы жолугушуусунан бери каражат чен 3 пайыздык пунктка көтөрүлүп, максаттуу диапазонду 3-3.25% га жеткирди.

Базарлар акыркы бир нече сессияны шейшембиде башталып, шаршембиде аяктаган ушул жуманын жолугушууларынын алдында өткөрүштү. Дүйшөмбү күнү 2 жана 10 жылдык казыналык кирешелер тиешелүүлүгүнө жараша 7 жана 5 пунктка көтөрүлдү.

Ошол эле учурда, S&P 500 0.75%, ал эми Nasdaq 1% ылдыйлады. Dow 0.4% гана төмөндөдү. Бирок акыркы беш күндө Dow 4% га өстү, ал эми S&P 500 1.9% ды калыбына келтирди. Nasdaq ошол эле мезгилде 0.1% га төмөндөдү.

Баалардын көтөрүлүшүн жаңылоо

Үстүбүздөгү жылы пайыздык чендер жана инфляция жөнүндө жүз жолу уккандырсыз, андыктан биз бул кыскача маалымат беребиз.

Ноябрь айындагы ФРдин ставкасын көтөрүү - инфляциянын кескин көтөрүлүшүн токтотууга багытталган чендерди жогорулатуу тизмегинин дагы бири. сентябрда 8.2%.

эсепке алуу убакыттын өтүшү менен товарларга жана кызматтарга баалар көтөрүлгөндө пайда болот. Кээ бир инфляция экономикаларды алдыга жылдырып жатканы менен, жогорку, туруктуу инфляция бюджеттерге, бизнестин кирешесине жана инвесторлордун портфелине жейт. Өтө көп убакыт калганда, инфляциянын жогору болгон экономикасы рецессияга түшүп калышы мүмкүн.

Бул таасирлерге каршы күрөшүү үчүн, борбордук банктар сыяктуу АКШнын Reserve инфляцияны ооздуктоо үчүн пайыздык чендерди жогорулатуу.

Fed качан пайыздык чендерди жогорулатат, бул иш жүзүндө бир гана көбөйүп жатат: федералдык каражаттардын чен. Овернайт кредиттери үчүн банктар бири-биринен төлөй турган ченди жогорулатуу менен, ФРС кардарларга бул көтөрүлүштөрдү камсыз кылат. Натыйжада бизнестин жана керектөөчү карыздын баасы көтөрүлөт, бул өз кезегинде бизнести жана керектөө чыгымдарын жайлатат.

2022-жылы биз көргөн инфляция бир аз адаттан тыш көрүнүш, анткени ал Covid-19 менен байланышкан жеткирүү түйүнүндөгү көйгөйлөрдүн аркасында башталган. Тилекке каршы, бул ФРСтин инфляция менен күрөшүүнүн негизги куралы – тактап айтканда: ставкаларды көтөрүү – маселени өз булагында чечпейт дегенди билдирет.

Ошентсе да, ал ноябрда ФРди токтото албайт окшойт.

Ноябрь айындагы ФРдин үстөк пайызын көтөрүүнүн алдындагы божомолдор

Сентябрдан бери ФРдин ноябрь айындагы ченди көтөрүү чечимине байланыштуу спекуляциялар күчөдү.

A Reuters сурамжылоо 25-октябрда жарыяланган 86 экономисттин ичинен 90сы ушул аптада чендин 0.75% га көтөрүлүшүн күтөрүн аныктап, максаттуу диапазонду 3.75-4.0% га жеткирет. Анын ордуна 4 респондент 0.50% жылыш күтөт.

Сурамжылоо ошондой эле экономисттердин "көпчүлүгү" декабрдан кийин 0.50% чендин көтөрүлүшүн көрөрүн көрсөттү. Мындан тышкары, экономисттер азыр бир жылдын ичинде рецессиянын 65% ыктымалдыгын көрүшөт.

Мындай коркунучка карабастан, сурамжылоого алынган экономисттер инфляция учурдагы деңгээлинин жарымына же 4.4%га чейин төмөндөмөйүнчө, борбордук банк чендин көтөрүлүшүн тындырбашы керек деген пикирге келишти.

Рыноктун байкоочулары ноябрда 0.75% га көтөрүлүшү мүмкүн деп макулдашышат.

Quill Intelligence компаниясынын башкы стратеги Даниэль ДиМартино Бут мындай деди: "Шаршемби күнү 75 базистик пунктка көтөрүлүшүн толугу менен күтүү керек, анткени жумушсуздуктун деңгээли дагы эле 50 жылдык эң төмөнкү деңгээлде жана Пауэлл анын позициясын жумшартат деген эч нерсе жок. инфляцияга каршы курешуу боюнча. Сентябрдын орто чениндеги ФРдин акыркы жыйынынан берки биржалардын өсүшү Пауэллдин финансылык шарттарды катаалдаштырууну улантуу талабын күчөтөт.

Голдман Сакстын эки центи

Голдман Сакстын экономисттери шаршемби күнү ФРС пайыздык чендерди 0.75% көтөрөт деп күтүшкөнү жашыруун эмес. Бирок банк андан да ары божомолдоп, декабрда 0.50%, февраль айында 0.25%, ал эми март айында кошумча 0.25% болот деп болжолдоп жатат.

Аналитиктер алардын болжолуна үч негиздеме келтиришти:

1. Инфляция “ыңгайсыз жогорку” бойдон калуусу мүмкүн, бул чендин кичинекей, өсүүчү өсүшүн “эң аз каршылыктын жолуна” айландырат.
2. Чыныгы кирешелер кайра өсө баштагандыктан, тарифтердин көтөрүлүшү "экономиканы өсүү потенциалынан төмөн жолдо кармап турууга" жардам берет.
3. ФРС өтө тездик менен жеңилдеп, инфляциянын жолдун ылдый жагында күчөшүнө жол бербөөнү каалайт

Баарына караганда, Goldman Sachs федералдык фонддордун ставкасын күтөт чокусу 4.75-5.0% 2023-жылдын жазында.

ФРдин позициясы

Федералдык резервдин төрагасы Жером Пауэллдин билдирүүсүнө караганда Сентябрь, Goldman Sachs аналитиктери бир нерсеге умтулушу мүмкүн.

"Жумушсуздуктун көбөйүшүнө жана жумшак конууга жетишүү учурунда баанын туруктуулугун калыбына келтирүү абдан кыйын болот" деди Пауэлл. "[Бирок] биз баалардын туруктуулугун калыбына келтире албаса, кийинчерээк көбүрөөк кайгы алып келет деп ойлойбуз."

Бир нече күндөн кийин, Атланта ФРдин президенти Рафаэль Бостич өжөр жана уланып жаткан инфляция ФРдин быйыл 4.50% га чейин жеткен "орточо чектөөчү" пайыздарды киргизүүгө түртүшү мүмкүн деп белгиледи. — деди Бостич конференц-байланышта, "Инфляция дагы эле жогору ... жана ал биздин 2% максатыбызга чейин жетишерлик ылдамдык менен жылып жаткан жок".

Ошол учурда Бостич ноябрда 0.75% чендин көтөрүлүшүн, андан кийин декабрда 0.50% га көтөрүлөрүн болжолдогон.

Бирок, ал ошондой эле АКШда суроо-талаптын басаңдашы белгилерин көргөнүн айтты, атап айтканда, а турак жай рыногун муздатуу жана жумушчуларды жалдоону жеңилдеткен компания жетекчилеринин “өсүп жаткан хору”.

Бирок, 5-октябрда Бостич АКШнын экономикасы "дагы эле инфляциялык токойдо чечкиндүү экенин" ачык белгиледи.

Баалардын көтөрүлүшү качан басаңдайт?

0.75% чендин көтөрүлүшү ноябрдагы ФРдин жыйыны үчүн консенсус болду окшойт. Бирок, акыр-аягы, бул чендердин көтөрүлүшү басаңдашы керек - туурабы?

Бул ушул аптадагы ФРдин саясат жыйынынын айланасындагы ызы-чуулардын негизи. Инвесторлор, аналитиктер жана экономисттер ФРСтин инфляция темасында канчалык тырышчаак бойдон калганын көрүү үчүн демдерин кармап турушат.

LPL Financial компаниясынын башкы глобалдык стратеги Квинси Кросби ноябрь айындагы жолугушуу жөнүндө мындай деди: "Шаршембидеги билдирүү рыноктун күтүүлөрү үчүн өтө маанилүү болот.... Төрага Пауэлл соодагерлерди жана инвесторлорду ФРД дагы эле инфляцияны кыскартууга чечкиндүү экенине, бирок аны төмөндөтүүчү чендердин туруктуу дозасы менен ишке ашырууга болоруна ынандырышы керек.

Ал эми өткөн аптада АКШ Сенатынын банк комитетинин төрагасы Шеррод Браун кат жазды ФРдин Башкаруучу Кеңешине жогорку пайыздык чендердин жумуштун коопсуздугуна тийгизген таасирин эске алуу менен эскертти.

"Инфляцияга каршы күрөшүү сиздин милдетиңиз, бирок... толук иш менен камсыз болушубуз үчүн өз жоопкерчилигиңизди унутпашыңыз керек" деп жазган ал. "Биз кыска мөөнөттүү жетишкендиктерибизди жана күчтүү эмгек рыногубузду инфляцияны төмөндөтүү боюнча агрессивдүү монетардык аракеттердин кесепеттери менен каптап калбашыбыз керек, айрыкча ФРСтин иш-аракеттери анын негизги кыймылдаткычтарын чечпесе."

ФРдин кабыл алуусу

Ушул жумадагы жолугушуу бул маанилүү кооптонууларга жооп береби же жокпу, аны көрүүгө болот. Бирок, төрага Пауэллдин мурунку билдирүүлөрү, ал инфляцияны жеңүү рыноктун узак мөөнөттүү бекемдигин камсыз кылуунун бирден-бир жолу деп эсептей турганын көрсөттү.

Айтор, ал да көрсөтүлгөн Сентябрь айындагы саясат жыйынынын жүрүшүндө чендин жайыраак көтөрүлүшүнө кандай чөйрө түрткү бериши мүмкүн.

"Кийинки айларда биз инфляциянын 2 пайызга кайтып келишине ылайык, инфляциянын төмөндөп баратканын тастыктаган далилдерди издейбиз" деди ал. "Биз федералдык каражаттардын ченинин максаттуу диапазонунда уланып жаткан жогорулатуулар ылайыктуу болот деп күтөбүз."

ФРдин вице-төрагасы Лаэл Брейнард дагы катаал позицияны карманды, баяндоо: «Биз инфляцияны басаңдатуу үчүн канча убакыт керек болсо, ошончо убакыт ичиндебиз. Азырынча биз эсептик ченди мурунку циклдин туу чокусуна чейин тездик менен көтөрдүк жана саясат ченинин мындан ары дагы көтөрүлүшү керек болот».

Атланта ФРдин президенти Бостич конкреттүү сунуштады. "Мен өсүш тенденциядан төмөн болот деп күтөт элем, биз товарлардын кеңири ассортиментине суроо-талап жумшара баштаганын көрө баштайбыз жана эмгек базарлары рационализациялана баштаганын көрө баштайбыз" деди ал. Жумуш орундарынын азайышы жана айлык акынын жай өсүшү менен катар, булар "биз ушул деңгээлде токтоп, кармап турушубуз керек" деген белги болмок.

Азыртадан эле бул факторлордун айрымдары ачыкка чыга баштады. Керектөөчүлөр жогорку баалар жана пайыздык чендердин шартында керексиз чыгымдарды азайткандыктан, жеткирүү чынжырынын кыйкырыгы басаңдай баштады. Чекене сатуучулар ашыкча запастарды тазалоо үчүн кээ бир бааларды төмөндөтө башташты. Жана эмгек акынын өсүшү бир аз тегиздеди, бул инфляциялык басымды жеңилдете алат.

Бирок шаршембиге чейин бул кичинекей кадамдар ФРдин артка чегинүүсү үчүн жетиштүүбү, жокпу, билбейбиз.

Бул инвесторлор үчүн эмнени билдирет?

Азыркы учурда, консенсус ФРдин 0.75% ставкасын жогорулатуу ноябрда уланат, декабрь айынан кийин бир аз азыраак чен көтөрүлөт. Керектөөчүлөр үчүн бул кредиттик карталар, ипотека, автокредиттер жана башкалар боюнча пайыздык чендер жогорулай берет дегенди билдирет.

Инвесторлор жана үнөмдөөчүлөр үчүн бул чендин көтөрүлүшү, албетте, аралаш жаңылыктарды алып келет.

Бир жагынан алганда, жогорку пайыздык чендер облигациялар, депозиттик сертификаттар (CD), акча рыногундагы эсептер жана, албетте, сактык эсептер боюнча көбүрөөк киреше потенциалын көрсөтөт. Бирок, бул жетишкендиктер сентябрь айындагы инфляциянын 8.2% көрсөткүчүн толуктайт деп айтууга болбойт.

Дагы бир терс белги боюнча, пайыздык чендер эки бурчтан баалуу кагаздарды басмырлоону улантууда. Жогорку чендер крипто жана фондулук рыноктордо ликвиддүүлүктүн азайышына алып келет, анткени карыз алуу чендери жогорулап, инвесторлор консервативдүү инвестицияларга өтүшөт.

Кошумчалай кетсек, инфляция жана пайыздык чендер бизнес чыгымдарын көбөйтүү жана керектөө чыгымдарын азайтуу үчүн биригип, бизнестин кирешеси төмөндөп, акциялардын баасын төмөндөтөт.

Тилекке каршы, инвесторлор үчүн, 2022-жылдагы инфляция-пайыздык эки эселенген соккудан талкаланган портфелдер калыбына келгиче бир аз убакыт болушу мүмкүн.

Ноябрдагы ФРдин ставкасын көтөрүү чечими сизди ылдыйлатуусуна жол бербеңиз

Федералдык резерв бул аптада эмне кылбасын, Q.ai сиздин артыңызга ээ. AI колдогон Инвестициялык топтомдордун кеңири түрү менен биз сизге финансылык климаттын бардык түрлөрүнө даярданууга жардам бере алабыз. Ал жерде Чоң капкак комплект негизги ээликтерин бекемдөө үчүн, же Emerging Tech Kit жогорку технологиялык запастардын келечегине ставка коюу.

Жана эгер сиз темага ылайыктуураак нерсени кааласаңыз, бизде бул да бар! Биздин Инфляция комплекти ФРС баанын көтөрүлүшү менен күрөшүүгө даярданып жатканда да, инвесторлорго асмандагы инфляцияны пайдаланууга жардам берүү үчүн оптималдаштырылган.

Жана ээликтериңизди камсыздоону унутпаңыз Портфолиону коргоо, бул турбуленттүү рынокторго инвестициялоонун кээ бир сөзсүз терс жактарын жумшартышы мүмкүн.

Бүгүн Q.ai жүктөп алыңыз AI менен иштеген инвестициялык стратегияларга жетүү үчүн. $100 салганыңызда, эсебиңизге кошумча $50 кошобуз.