Тарыхый жактан жаман. Мына ушундай мамонт 53 триллион долларды түзгөн АКШнын туруктуу киреше рыногу Федералдык резерв экономиканы кыйроого учуратуу коркунучу бар жогорку инфляцияны кыскартуу үчүн иштеп жаткандыктан, быйылкы жылы аткарды.
Шаршемби күнү Fed бул аракетти турбо заряддоо үчүн дээрлик отуз жылдагы эң чоң пайыздык ченди жогорулатууну токтотту. Бирок бул эмнени билдирет негизги киреше салымдар буга чейин кызыл терең?
MarketWatch суроону бир нече туруктуу кирешелүү адистерге коюп, андан кийин эмне болорун аныктоо үчүн, АКШ облигацияларынын ондогон жылдардагы эң начар баасы.
75-базалык ставканын көтөрүлүшү эмнени билдирет
Акыры, ФРС инфляцияны төрт он жылдык эң жогорку деңгээлде салкындатууга жардам берүү үчүн Band-Aidди алып салууга даяр болуп көрүндү. бул жумада анын жумбо-өлчөмдүү чендин өсүшү менен.
Инвесторлордун айтымында, бул кадам жылдын экинчи жарымында каржы базарлары үчүн терең кайгы алып келиши мүмкүн. Же ал ошондой эле бороон-чапкындын эң жаманы өтүп кеткенин көрсөтүп, рыноктордогу туруктуулуктун бекемделишине жол ачышы мүмкүн.
Macquarie Asset Management компаниясынын көп секторлуу туруктуу кирешесинин тең жетекчиси Даниэла Мардаровичи, MarketWatchке: "Чымнын 75 битке жогорулашы ФРС инфляцияны түшүнө алганына көбүрөөк сооронуч жана ишеним бар экенин билдирет" деди.
«Ат мурунку жолугушуу, Төрага Пауэлл дүйнөгө ФРдин инфляциянын таасири тийип жатканын түшүнгөнүн билдирди. Бул жолу ал сөздөр иш-аракеттерге айланды», - деди Мардаровичи.
Бирок, ал ошондой эле: "Биз кооптонуунун акырын көргөн жокпуз рынокто өтүмсүздүк," ФРС жаңы чекиттик болжолуна жеткенге чейин бир нече ставканын көтөрүлүшүн эске алганда 4% жакын келерки жылдын аягына чейин эталондук чен.
Облигациялардын кайтарымы канчалык начар?
CreditSights маалыматтарына ылайык, 2022-жылдагы жолду түшүнүү үчүн, АКШнын болжол менен 10 триллион долларлык корпоративдик облигациялар рыногу ушул жылга чейин өзүнүн инвестициялык деңгээлдеги ири сегменти үчүн терс 15.8% жалпы кирешени жарыялады.
Доллар менен алганда, таң калтырган селтоффто Apple Inc компаниясынан 300 доллардан төмөн баада соодаланган 75 миллиард доллардан ашык корпоративдик облигациялар бар.
AAPL,
JP Morgan Chase & Co.
JPM,
BofA Global маалыматы боюнча.
Nuveen туруктуу киреше командасынын акыркы маалыматына ылайык, АКШнын жалпы облигацияларынын индексинин кирешеси 10.7-июнга чейин АКШнын казынасы үчүн терс 9.9% жана минус 10% болгон. жумалык отчет.
« "Кээ бирөөлөр үчүн рыноктун туруксуздугу - бул балдарды багуу, жумушка айдап баруу жана АКШда миллиондогон башкалардын үйдө калуу жөндөмү." «
"2022-жыл негизги киреше үчүн тарыхый жактан начар жыл болот" деди abrdn компаниясынын туруктуу кирешелүү инвестициялар боюнча менеджерлери Кристофер Хекшер жана Уильям Хайнс MarketWatchке.
Ошентсе да, 2022-жылдын калган мезгили үчүн туруктуу кирешенин кандай сунуштары көбүрөөк актуалдуу болот, дешти алар, облигациялар дүйнөсүндө кирешелүүлүктүн жогорулашын эске алуу менен. АКШнын инвестициялык деңгээлдеги облигацияларынын кирешелүүлүгү дээрлик 5% га чейин атып ушул аптада, бир жыл мурун болжол менен 2% дан. Алар кагылган ушул аптада 8.5% жакын жогорку кирешелүү, же "таштанды облигациялар" үчүн.
Эттүү кирешелүүлүк белгиленген кирешенин кээ бир терс көрсөткүчтөрүн артка кайтарууга жардам бериши мүмкүн, бирок Хайнс менен Хекшер дагы эле инвестициялык деңгээлдеги корпоративдик облигациялар 10-жылга чейин терс 2022% жалпы киреше алып келиши мүмкүн деп ойлошот. 16% деңгээли узак мөөнөттүү чендердин жогору көтөрүлүшүн уланта берсе, сакталышы мүмкүн.
"Тилекке каршы, 2019-жылга (+14.5%) жана 2020-жылга (+9.9%) өтө күчтүү кирешелер кайсы бир учурда кайтарылып берилиши керек болчу, чендерди жана жайылтууларды өтө катуу деңгээлге чейин басышты - мунун чоң бөлүгү ФРдин кылганы. ", - деп билдирди команда.
Аюу базар
Быйылкы чендердин көтөрүлүшү ноябрда ФРД инфляцияга каршы катаал болоорун билдире баштаганда, терс белгиленген кирешенин негизги күнөөкөрсү болду.
10 жылдык казыналык
TMUBMUSD10Y,
кирешелүүлүгү жума күнү 3.2% га чейин төмөндөдү, бир соккудан кийин 11 жылдык жогорку жуманын башында. Акциялар Fedден кийинки бардык жетишкендиктерин кайтарып берди жана S&P 500 индексин коюу
SPX,
FactSet ылайык, жума сайын 6% төмөндөө темпинде. Маршрут расмий түрдө Nasdaq Composite Indexке кошулду
COMP,
аюу базарында.
окуу: Биржа рыногунда сатуу канчалык чоң? S&P 500 өзүнүн рыноктук капиталынан 9.3 триллион долларды өчүрдү
Экономикалык өсүштүн басаңдашы, корпоративдик кирешенин төмөндөшү менен бирге, жогорку пайыздык чендер жана инфляциянын артка чегинүүсү америкалык корпорациялардагы кредиттик маселелерди кайра көңүлүн бурушу мүмкүн. Бирок, Уолл-стриттен тышкары дагы, эске алуу керек болгон чыгымдар бар.
Macquarie Asset Management компаниясында Мардарович: "Финансылык шарттарды катаалдаштыруу үчүн таптакыр күмүш сыр бар" деди.
"Дүйнө жүзү боюнча миллиарддаган адамдарга инфляциянын негизги таасири ушунчалык катуу жана терс болгондуктан, ФРС глобалдык экономикалык чөйрөгө кайтып келүү үчүн аракет кылууга аргасыз болду" деди ал.
"Кээ бирөөлөр үчүн рыноктун туруксуздугу - бул балдарды багуу, жумушка айдап баруу жана АКШда миллиондогон башкалардын үйдө калуу жөндөмү."
окуу: Рецессия ыктымалдыгы жогорулап жатат, бирок АКШнын экономикасы төмөндөө эмес
Булак: https://www.marketwatch.com/story/what-the-feds-biggest-rate-hike-in-decades-means-for-the-bear-market-in-bonds-11655485918?siteid=yhoof2&yptr= yahoo