Volmageddon деген эмне? Эмне үчүн Record Options Trading дагы 20% акциянын кыйроосуна алып келиши мүмкүн

төштүү

Жакында эле нөлдүк опциондор келишимдеринин популярдуулугунун өсүшү S&P 500 үчүн чоң жоготууга алып келиши мүмкүн, деп эскертет JPMorgan аналитиктери, анткени кооптуу кыска мөөнөттүү коюмдар фондулук рыноктун туруксуздугунан акча табууга умтулган инвесторлор тарабынан кайрадан популярдуулукка ээ болот.

Негизги маалымат

Көбүнчө нөл күндүк опциондор же 0DTE деп аталган, жарактуулук опцияларына нөл күн, сатып алуудан кийин 24 сааттын ичинде мөөнөтү бүтө турган коюмдар же чалуулар, көбүнчө потенциалдуу кирешелерди накталай акчага алуу үчүн бир күн ичинде чоң селкинчектерге таянышат.

JPMorgan изилдөөсүнө ылайык, күн сайын болжол менен 1 триллион долларга 0DTE опциялары сатып алынат.

JPMorgan стратеги Марко Коланович өткөн айда бул соода-сатыктардын популярдуулугу "Волмагеддон 2.0" алып келиши мүмкүн, бул туруксуздуктун жана Армагеддондун биригишине алып келиши мүмкүн деп, 2018-жылдын февраль айында мындай кыска мөөнөттүү опцион соодаларынын өсүшүнө шилтеме жасаган. шартталган S&P 4% төмөндөдү, бул эки жылдагы эң начар ай.

Бул жолу таасири андан да жаман болушу мүмкүн: S&P бир күн ичинде 5% төмөндөшү 30DTE опциондорунун сатылышына 0 миллиард долларга жана индекстин дагы 20% төмөндөшүнө алып келиши мүмкүн, деп жазган JPMorgan's Peng Cheng дүйшөмбүдөгү нотада.

Маанилүү цитата

"Тарых кайталанбаса да, ал көп учурда рифмаланат", - деп эскертти Коланович 0-жылга салыштырмалуу акциялардын кыйроосуна алып келген 2018DTE опцияларынын өсүшү жөнүндө.

каршы

Америка Банкынын аналитиктери 0DTE варианттарынын мүмкүн болуучу кесепеттерин артка кайтарып, өткөн жумада соода-сатыктар сейрек кездешүүчү, бир күндүк селкинчектерге бир тараптуу коюм койгон базарга караганда “салмактуу [жана] татаал” экенин жазышкан.

Негизги фондо

Ошол эле күндөгү варианттардын артыкчылыктарына карабастан, рынок бир күндүк олуттуу кыймылдарга алда канча жакын болуп калганы талашсыз: S&P ошол эле убакыт аралыгындагы жети учурга салыштырмалуу 1% же 20 эсе жоготкон же жогорулаган. он жыл мурун. Чекене инвесторлор болсо да күйүүчү май жардам берди узак убакытка созулган опциондордун коюмдарынын популярдуулугу, бул 0DTE опциондорунун шыдырынын артында негизинен Уолл Стрит турат: Ченгдин айтымында, институционалдык инвесторлор ошол эле күндөгү S&P опцияларынын соодасынын 95% түзөт.

Таң калыштуу факт

Өткөн дүйшөмбүдө аяктаган үч айлык мезгилдин ичинде бир эле күндүк опциондор соодасы үчүн эң популярдуу күн Эмгек департаменти 3-февраль болгон. бошотулду Goldman Sachs анализине ылайык, анын ай сайынгы жумуш орундары жөнүндө отчету, адатта запастарды өзгөртө алат.

андан ары окуу

Volmageddon жана Кыска өзгөрүлмө продуктулардын бузулушу (Financial Analysts Journal)

Нөл күндүк акциялардын опциондору деген эмне? Эмне үчүн алар маанилүү? (Washington Post)

Изилдөө көрсөткөндөй, чекене инвесторлор опцион базарларында чоң жоготууга учурайт (MIT Sloan)