Казыналык кирешелүүлүктүн өсүшү Сиздин инвестицияларыңыз үчүн эмнени билдирет?

Негизги Takeaways

• Казыналык кирешелүүлүк кайра көтөрүлүп, 3.589-жылдагы 0.55%га салыштырмалуу 2020% га жетти.
• Бул жакшы кабардай сезилиши мүмкүн, бирок учурдагы облигациялардын ээлери үчүн бул алардын учурдагы казыналарынын бааларынын чоң төмөндөшүн билдирет.
• Кирешелүүлүк менен баанын ортосундагы тескери байланыш облигациялардын баасынын төмөндөшүнө алып келди жана алар дагы төмөндөшү мүмкүн.
• Бул эмнени билдирерин билбей жатасызбы? Биз бул тескери байланыш кантип иштээрин жана инвесторлор бул боюнча эмне кыла аларын түшүндүрөбүз.

ырааттуу кулагандан кийин 1980-жылдардын башынан бери, Казыналык кирешелер биз ондогон жылдардан бери көргөн өткөн темпте өсүп жатат. 10 жылдык казына ставкасы 0.55-жылдын июлундагы 2020% дан эң төмөн деңгээлден дүйшөмбү күнү көтөрүлгөндөн кийин 3.589% га чейин көтөрүлдү.

Демек, бул жөнөкөй англисче эмнени билдирет? Казыналык кирешелер негизинен АКШнын мамлекеттик облигациялары боюнча алынган пайыздык чен болуп саналат. Алар сиз ала турган эң төмөнкү тобокелдик инвестициясы болуп эсептелет, анткени алар толугу менен АКШ өкмөтүнүн коопсуздугу тарабынан колдоого алынган.

Инвестициялык чөйрөлөрдө АКШнын Казыналыгынын кирешелүүлүгү көбүнчө "тобокелчиликсиз" чен деп аталат, анткени алар инвестициялык көз караштан алганда нөлгө жакын.

Ошентип, келечекке токтоло турган болсок, бир нече жыл мурун бул облигациялар негизинен эч нерсе төлөгөн эмес. Инфляция төмөн, «типтүү» деӊгээлде төмөндөсө да, алар дагы эле терс реалдуу кирешени камсыз кылып келишкен. Эми ошол эле облигациялар жарымы жаман көрүнбөгөн кирешелерди төлөп жатышат.

Ушуну менен бирге, инфляциянын азыркы деңгээлинде, кирешелүүлүк реалдуу мааниде дагы эле терс бойдон калууда. Бул жакынкы айларда өзгөрүшү мүмкүн, анткени чендердин өсүшү жана инфляциянын төмөндөшү уланууда.

Мунун баары облигацияларды сатып алууну каалаган инвесторлор үчүн абдан жакшы жаңылык сыяктуу сезилиши мүмкүн, бирок бул баары эле соус эмес. Чынында, облигациялар эң начар кирешеге ээ болгон, анткени казыналыкты сатып алуу баасы анын кирешелүүлүгүнө тескери жылыйт.

Демек, түшүмдүүлүк жогоруласа, баалар төмөндөйт. Чаташып калдыңызбы? Кабатыр болбоңуз, түшүндүрүп берели.

Бүгүн Q.ai жүктөп алыңыз AI менен иштеген инвестициялык стратегияларга жетүү үчүн.

Кирешелүүлүк жогорулаганда облигациялардын баасы эмне үчүн төмөндөйт?

Макул, ошондуктан сиз муну жаңылык макаласында бир аз ыргытуучу линия катары көргөн чыгарсыз. "Облигациялардын баалары кирешелүүлүктүн жогорулашына жараша кулайт" же ушул сыяктуу бир нерсе. Сыртынан караганда, бул анча деле мааниге ээ эмес.

Анткени, инвестициянын дээрлик бардык башка формасында киреше (киреше) көтөрүлсө, активдин баасы да көтөрүлөт. Эгерде акция ырааттуу түрдө жогорку дивиденддердин кирешесин төлөп турса, анда акциянын баасы убакыттын өтүшү менен көтөрүлөт. Эгерде мүлктү ижарага алуудан түшкөн киреше көбөйсө, убакыттын өтүшү менен баасы да өсөт.

Анда облигациялар эмне болот?

Ооба, мунун баары пайыздык чендердин функциясы, плюс бул облигациялар абдан узак мөөнөттүү болот. Ошентип, эстен чыгарбоо керек болгон биринчи нерсе, алар чыгарылгандан кийин, алар башка инвесторлордун ортосунда сатылып алынышы мүмкүн, бирок алар мөөнөтү аяктаганга чейин күчүндө кала берет.

Булар кыскараак болушу мүмкүн, айталы, 2 жылга жакын, ал 10 жыл болушу мүмкүн, ал эми АКШнын эң узун казынасы 30 жылдык мөөнөткө ээ.

Эми, келгиле, облигациялардын баалары менен кирешелүүлүгүнүн ортосундагы байланыш кандай иштээрин көрсөтүү үчүн бир мисалды карап көрөлү. АКШ өкмөтү 10% кирешелүүлүгү менен 3.5 жылдык облигацияны чыгарат дейли, бул азыркы учурдагыга жакын.

Сиз жылына $1,000 киреше төлөп турган бул облигациялардын 35 долларына сатып аласыз.

1,000 3.5 $ x 35% = XNUMX XNUMX доллар

Кийинки жылы пайыздык чендер көтөрүлүп, жаңы 10 жылдык казыналардын кирешелүүлүгү 5% га чейин көтөрүлөт деп айткыла. Эми досуңузду элестетиңиз, аны Гари деп атайлы, 10 жылдык казына облигациясын сатып алууну каалайт.

Гари 5% кирешелүүлүк менен жаңы чыгарылган облигацияны ала алат, башкача айтканда, анын 1,000 доллар инвестициясы ага жылына 50 доллар төлөп берет. Сиз облигацияларыңызды сатууну издеп жатасыз, анын ордуна бир нече акцияларды сатып ала аласыз.

Эгер сиз Гариге облигацияңызды төлөгөн суммага түшүрүүгө аракет кылсаңыз, ал кызыкдар эмес. Анткени, анын сиздин казыналык облигацияңыз үчүн 1,000 доллары ага жылына 35 доллар гана алат, ал эми жаңы чыгарылган облигация ага 50 доллар алат.

Анда эмне кыласың? Ооба, облигацияларыңыз үчүн сатып алуучуну табуунун бирден-бир жолу, эгерде сиз жаңы облигациялар үчүн сунушталган кирешелүүлүккө дал келсеңиз. Демек, бул учурда сатып алуу баасын 700 долларга чейин төмөндөтүүгө туура келет.

Себеби $35/$700 = 5%.

Экинчи рынокто $700 баада сиздин облигацияңыз эми жаңы чыгарылган облигациялардын кирешелүүлүгүнө жана учурдагы рыноктук баага дал келет.

Муну менен бирге, бул туруксуздук облигациялардын негизги тобокелдигине таасир этпей турганын эстен чыгарбоо керек. Анткени, бул мисалда сиз жөн гана Казыначылыгыңызды 10 жыл бою кармап турсаңыз болот, ошондо сиз АКШ өкмөтүнөн баштапкы 1,000 долларыңызды кайтарып аласыз.

Бул казыналык кирешелерге кандай таасир этет?

Бул тескери байланыштан улам, акыркы бир жылда облигациялардын баасы кыйла төмөндөдү. ФРС инфляцияны төмөндөтүү максатында пайыздык чендерди массалык түрдө жогорулатып жатат жана бул кирешелүүлүктүн чоң өсүшүн билдирген.

Жогорудагы мисалдан көргөнүбүздөй, кирешелүүлүк жогорулаганда, облигациялардын баасы төмөндөйт. Канчалык тезирээк кирешелүүлүк көтөрүлсө, облигациялардын баасы ошончолук тезирээк кулайт.

Түшүмдүүлүк ушул аптада ноябрга карата күтүлгөндөн жакшыраак ISM отчетунун аркасынан дагы секирип кетти. Бул отчет заказдар, өндүрүш деңгээли, жумуштуулук жана запастар сыяктуу көрсөткүчтөр аркылуу өнөр жай продукцияларын камтыган өндүрүш индексин камтыйт.

Бул ИДП аркылуу өлчөнгөн акыркы кардар сатууга чейин куурдагы экономикалык активдүүлүктүн көлөмүн көрсөтө алат.

Отчет болжолдонгондон жакшы болгондуктан, Fed агрессивдүү ченди көтөрүү саясатын улантат деген күтүүлөрдөн түшүмдүүлүк жогорулады. ФРдин алдыда боло турган FOMC жыйынына кандай мамиле жасоону пландаштырып жатканы боюнча кандайдыр бир белгисиздик бар, инфляция төмөндөй баштаган, бирок экономика таң калыштуу турукташкан бойдон калууда.

Казыначылыктын келечеги кандай?

Мунун баарын эске алып, кийинки 12 айдын ичинде АКШнын казынасынын кирешелүүлүгү менен эмнени күтсө болот? ФРдин төрагасы Жером Пауэлл инфляцияга келгенде эч нерсеге аралашпай турганын ачык айтты.

Fed аны 2-3% максаттуу диапазонго чейин түшүрүү үчүн бардык ыйгарым укуктарын колдонууну пландаштырууда жана бул биз азыр турган жерден бир нече жолу чендерди жогорулатууну билдирет.

Бул эмнени билдирерин билесиз, туурабы? Бул пайыздык чендер дагы көтөрүлөт дегенди билдирет, бул кирешелүүлүктүн жогорулашын билдирет, бул облигациялардын баалары төмөндөйт.

Демек, биз кыска мөөнөттүү келечекте облигациялар рыногунда адаттан тыш өзгөрмөлүүлүктүн деңгээлин көрө беришибиз мүмкүн. Тескерисинче, инфляция көзөмөлгө алынгандан кийин, ФРС саясатты артка кайтарып, чендерди кайра түшүрө баштайт деген жакшы мүмкүнчүлүк бар.

Бул кирешелүүлүгүн төмөндөтөт, бул облигациялардын баасынын өсүшүн билдирет. Кандай болбосун, бул багытта кандайдыр бир олуттуу кыймыл, балким, дагы эле бир аз убакыт керек.

Бул инвесторлор үчүн эмнени билдирет?

Бул салттуу 60/40 инвестициялык портфели чындыгында азыр талап кылынгандай иштебей жатканын билдирет. Казыналыктар жана облигациялар адаттагыдай эле портфелдеги коргонуучу, төмөн туруксуздук активи катары каралат жана учурда алар демейдегиден жогору туруксуздукка дуушар болууда.

Өздөрүнүн туруксуздугун сактап калгысы келген инвесторлор үчүн кыска мөөнөттө ар кандай варианттарды карап чыгуу талап кылынышы мүмкүн.

Бул төмөн туруксуздук максаттарына жетүү үчүн көбүрөөк мүмкүнчүлүгү бар инвестициялык активдерге акча которууну билдирет. Бир эле мисал биздин Инфляциядан коргоо комплекти, ал казыналык инфляциядан корголгон баалуу кагаздардан (TIPS), алтын жана күмүш сыяктуу баалуу металлдардан, ошондой эле товардык ETFтерден жана мунай фьючерстеринен турат.

Булар инфляцияга каршы хедж катары иш алып баруу үчүн иштелип чыккан активдер жана жогорку деңгээлдеги туруксуздуксуз пайда сунуштай алышат. Биз AIны бул активдердин келерки жумада тобокелдикке ылайыкташтырылган негизде кандай аткара аларын алдын ала айтуу үчүн колдонобуз, анан ал автоматтык түрдө ушул болжолдорго ылайык портфелди кайра тең салмактайт.

Жогорку өсүш ыкмасын сактап калгысы келген инвесторлор үчүн биздин AI-кубаттуу Портфолиону коргоо дагы бир сонун вариант. Бул стратегия биздин AI сиздин болгон портфелиңизди мунай тобокелдиги, пайыздык чен тобокелдиги жана рыноктук тобокелдик сыяктуу ар кандай тобокелдиктерге каршы талдап көрөт жана андан кийин алардан коргонуу үчүн татаал хеджирлөө стратегияларын автоматтык түрдө ишке ашырат.

Бул абдан уникалдуу жана аны биздин бардыгына кошууга болот Foundation Kits.

Бүгүн Q.ai жүктөп алыңыз AI менен иштеген инвестициялык стратегияларга жетүү үчүн.