Уоррен Баффет Уоррен Баффет тууралуу мифти жокко чыгарат

Уоррен Баффеттин Berkshire Hathaway акциясы ушул жылдын башында акциялардын баасы арзандап кеткендиктен, акцияларды жүктөдү.

Ишемби күнү, Баффет компанияны ачып берген 51.1 миллиард долларлык акцияларды сатып алды биринчи чейрегинин ичинде. Ичинде тайгалануу Ишемби күнү Berkshire Hathaway акционерлеринин жылдык чогулушунда ал сатып алуу 21-февралдан 15-мартка чейинки аралыкты камтыганын белгиледи, анда компания рынокко 41.0 миллиард доллар жумшаган. Беркшир 4.6-мартта гана 4 миллиард доллар короткон.

"Биз үч жуманын ичинде шашылыш түрдө 40 миллиард доллар короттук" деди Баффет. "Азыр биз бир аз летаргиялык маанайга кайтып келдик."

Биринчи чейректе S&P 500 13.7% га төмөндөп, 4,114-февралда 24 төмөн түшүп, чейректи 4.9% га төмөндөтүү үчүн бир аз калыбына келтирилген.

Беркширдин соода активдүүлүгү алардын бирине окшош Баффеттин эң белгилүү цитаталары: "Башкалар ач көз болгондо корк, башкалар корккондо ач көз бол".

Бирок, бул сатып алуу Баффеттин дүйнөгө бир белгиси болуп саналат деп ойлобоңуз, ал фондулук биржа түбүнө жетти деп эсептейт.

'Биз убакытты туура аныктай алган жокпуз'

Баффеттин баалуулукка багытталган инвестор катары репутациясы рынокто эң жакшы киреше алуу тажрыйбасы менен кээ бир адамдар "Омаханын Oracle" ийгиликтүү деп ойлошу мүмкүн. базар таймери (б.а., баалар туу чокусуна жеткен же түбүнө жеткен деген ишенимге таянып соода кылган адам).

Чынында эле, анын бири акцияларды сатып алууга эң көрүнүктүү чакырыктар каржы кризисинин эң караңгы сааттарында болгон.

Бирок, ал ишемби күнү базар таймер эмес экенин ачыктады.

"Бизде биржа дүйшөмбү күнү ачылганда эмне кылары жөнүндө эч кандай түшүнүк жок - бизде эч качан жок" Баффет мындай деди:.

Ал каржы кризиси жөнүндө ой жүгүртүп, 15-жылдын күзүндө Lehman Brothers ишке ашпай калган маалда Беркшир акцияларды сатып алууга "болжол менен 16 же 2008 миллиард доллар короткон" деп белгиледи. Бул базар акырында эң төмөнкү деңгээлге жеткенге чейин бир нече ай мурун болуп чыкты.

«Бул [акцияларды сатып алуу] чындап эле акылсыз мезгил болчу жана мен New York Times гезитине «Американы сатып ал» деген макала жаздым», - деди ал.

үзгүлтүксүз Story

Ошондон кийин макала жарыяланды, S&P 500 26-жылдын март айында түбүнө чейин дагы 2009% га төмөндөдү.

"Эгерде менде убакытты түшүнүп, алты ай күтсөм..." деп баштады ал. "Төмөнкү көрсөткүч март айында болгон ... Мен бул мүмкүнчүлүктү таптакыр колдон чыгардым."

Ал тазалыкты уланта берди.

"Мен такыр сагындым, билесиңби, 2020-жылдын мартын" деди ал пандемия башталгандан кийин биржа жаңы бука рыногун баштаганда. "Биз убакытты туура белгилеген жокпуз."

Чынында эле, эгерде Баффет жана анын Беркширдеги командасы рыноктогу бурулуштарды алдын ала билүүгө ынанган болсо, анда балким компаниянын билдирүү 1.8 чейрек ичинде анын баалуу кагаздар портфели боюнча 1 миллиард доллар ишке ашпаган жоготуулар.2

20 жылдан кийин көрүшкөнчө

Баффет анын соодасы анын базарга болгон кыска мөөнөттүү күтүүлөрүнөн эмес, ал сатып жаткан ишканалардын узак мөөнөттүү перспективаларынан кабардар экенин кайталады. Экономика.

"Менин оюмча, биз эч качан чечим кабыл алган жокпуз, анда экөөбүздүн бирибиз:"Базар эмне кыла турганына жараша сатып алышыбыз же сатуубуз керек" деп ойлогон жокпуз" деди Баффет.

Бул комментарийлер рыноктун туруксуздугу өтө жогору бойдон калууда. Күйүк Жума, S&P 500 3.6% төмөндөдү. Ай ичинде S&P 8.8% га төмөндөдү, бул 2020-жылдын мартынан берки эң начар ай жана 1970-жылдан берки эң начар апрель.

Бактыга жараша, Баффет сыяктуу инвесторлор үчүн, сатып алуудан кийинки жумаларда болуп жаткан нерсе сооданы түзбөйт же бузбайт.

"Кийинки 20 жылдын ичинде мен [Беркширдин акцияларынын портфели] капиталдык кирешеге караганда көбүрөөк пайда болот деп күтмөкмүн", - деп тамашалады Баффет.

Белгилей кетсек, 1926-жылдан бери бар эч качан 20 жыл болгон эмес анын жүрүшүндө биржа оң киреше алып келген эмес.

«Болдубу же жокпу, мен сага 20 жылдан кийин отчет берем».

TKerден көбүрөөк:

Rearview?

? Акциялар кулайт: S&P 500 өткөн аптада 3.3% төмөндөдү. Ал азыр 0.4-февралдагы эң төмөнкү 24дөн 4,114% га гана жогорулады, бирок 14.2-январдагы эң жогорку көрсөткүчтөн 4% га төмөндөдү.

S&P апрель айында 8.8% га төмөндөдү, бул 2020-жылдын мартынан берки эң начар ай 1970-жылдан берки эң начар апрель. Рыноктун туруксуздугу жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, окуңуз бул жана бул.

? Табышмактар: Чейректик жыйынтыктарды жана үлүштөрүн жылдырган көптөгөн компаниялар бар болчу. Компаниядан кийин Apple акциялары арзандады эскертүү жеткирүү чынжырынын маселелери менен байланышкан миллиарддаган долларлык чыгымдар. Компаниядан кийин Amazon акциялары төмөндөдү билдирди анын 2015-жылдан берки биринчи чейректик жоготуусу. Microsoft акциялары компаниядан кийин өстү мындай деди: анын Azure булут бизнеси өнүгүп жатты. Мета (файсбук) акциялары компаниядан кийин өстү мындай деди: колдонуучунун өсүшү кайтып келди. Компаниядан кийин Alphabet акциялары арзандады билдирди киреше күтүлгөндөн аз болгон.

Мен баарын башынан өткөрбөйм 160 өткөн жумадагы кирешелер жөнүндө жарыялардын. Бирок, бул жерде азыркыга чейин кирешелүү сезондун жакшынакай чоң айлампасы бар FactSetден: "1-жылдын 2022-чейрегинде (S&P 55 компанияларынын 500%ы иш жүзүндөгү жыйынтыктарды билдирди), S&P 80 компанияларынын 500% оң EPS күтүүсүз жана S&P 72 компанияларынын 500% оң киреше күтүүсүз билдирди... 1-жылдын 2022-чейрегинде аралаш S&P 500 үчүн кирешенин өсүү темпи 7.1% ды түзөт. Эгерде 7.1% чейректеги иш жүзүндөгү өсүү темпи болсо, бул 4-жылдын 2020-чейрегинен берки кирешенин эң төмөнкү өсүш темпин белгилейт (3.8%).

FactSet кошумчалагандай, эгерде сиз Amazonдун алсыз чейрегиңизди алып салсаңыз, S&P 500 кирешеси 10.1% өсүш жолунда болот.

?? Терс Q1 ИДП экономикалык күчкө ишенбейт: ИДП биринчи чейрегинде 1.4% темп менен кыскарган. Бирок, терс басып чыгаруу, негизинен, АКШ экспортко караганда бир топ көп импорттоо менен түшүндүрсө болот. Башка нерселер менен катар, керектөө чыгашалары жана бизнес инвестициялары да өстү, бул экономиканын күчүн тастыктады. ИДПнын отчету боюнча көбүрөөк маалымат алуу үчүн, окуңуз бул.

? Ишкерлер инвестиция салып жатышат: Ылайык Эл каттоо бюросунун маалыматы Шейшемби күнү чыгарылган, учактарды кошпогондо, коргонуу эмес капиталдык товарларга заказдар - ака негизги капитал же бизнес-инвестициялар - март айында 1.0% га көтөрүлүп, рекорддук 80.8 миллиард долларга жетти. Бул 0.5% экономисттер күткөндөн кыйла күчтүү болду. Бизнес инвестициялары боюнча көбүрөөк маалымат алуу үчүн, окуңуз бул.

? Эмгек рыногунун күчү: 23-апрелде аяктаган жумада, жумушсуздук боюнча камсыздандыруу боюнча жөлөкпулдар боюнча баштапкы талаптар болгону 180,000ге чейин төмөндөп, онунчу түз жумада бул чара 200,000ден төмөн болду. Камсыздандырылган жумушсуздук (башкача айтканда, алгачкы доомат менен кайрылган жана андан кийин пособиелерди талап кылууну уланткан адамдардын саны) 1.4-жылдын февраль айынан берки эң төмөнкү деңгээл болгон 1970 миллион адамды түздү. Экономиканын күчү жөнүндө көбүрөөк билүү үчүн, окуңуз бул.

? Керектөөчүлөрдүн ишеними төмөндөйт: Conference Board Керектөөчүлөрдүн ишеним индекси март айында 107.3 апрелде 107.6 ​​чейин төмөндөдү. "Учурдагы абалдын индекси төмөндөдү, бирок кыйла жогору бойдон калууда, бул экономика экинчи чейректин башында кеңейүүнү улантты", - деди Конференция Кеңешинин мүчөсү Линн Франко. «Күтүүлөр алсыз болсо да, кымбатчылыктын, өзгөчө газ насосунун баасынын жана Украинадагы согуштун шартында андан ары начарлаган жок. Эс алуу ниети муздап калды, бирок автоунаалар жана көптөгөн шаймандар сыяктуу чоң билеттерди сатып алуу ниети бир аз жогорулады.

Керектөөчүлөрдүн ишениминин алсыздыгы сөзсүз керектөө чыгымдарынын төмөндөп жатканын билдирбейт. Бул тууралуу көбүрөөк билүү үчүн, окуңуз бул жана бул.

? Үй баалары кымбаттады: Февраль айында АКШда үй баалары бир жыл мурункуга караганда 19.8% кымбаттаган S&P CoreLogic Case-Shiller Index. Бул индекстин тарыхындагы үчүнчү эң жогорку окуу болду. S&P DJIден Крейг Лаззара: «Макроэкономикалык чөйрө тездик менен өнүгүп жатат жана үй баасынын өзгөчө өсүшүн узак убакытка колдоого албашы мүмкүн. Жалпы экономикалык активдүүлүктүн COVIDден кийинки кайра жанданышы инфляцияны күчөттү жана Федералдык резерв жооп катары пайыздык чендерди жогорулата баштады. Биз жакында ипотекалык ставкалардын жогорулашынын үй баасына таасирин көрө башташыбыз мүмкүн."

? Ипотекалык пайыздар төмөн, бирок дагы эле жогору: Кайдан Дон Mac: "Үй баасынын тез өсүшү менен ипотекалык кредиттин кырк жылдагы эң тез өсүшүнүн айкалышы акыры сатып алуу суроо-талабына таасирин тийгизүүдө. Учурдагы чөйрөдө навигацияланган үй сатып алуучулар ар кандай жолдор менен күрөшүп жатышат, анын ичинде жөнгө салынуучу ставкадагы ипотекага өтүү, жээктеги кымбат шаарлардан алыстап жана арзаныраак шаар четине чыгуу. Биз суроо-талаптын төмөндөшү ушул жылдын аягында үй баасынын өсүшүн туруктуураак темпке жумшартат деп күтөбүз.

Жолго?

Шейшемби жана шаршемби күндөрү анын акча-кредит саясатын жөнгө салуу боюнча комитети чогулат, анткени бардык көңүл Федералдык резервге бурулат. Экономисттер Fed өзүнүн саясат ченинин 50 базистик пунктка көтөрүлүшүн жарыялайт жана балансынын көлөмүн азайтуу пландарын бөлүшөт деп күтүшөт. Бул иш-аракеттер Fed кызматкерлери болуп саналат сигнал берип келишкен ортосунда акыркы жумаларда жогорку инфляция. Өткөн жума күнү биз ФРСтин инфляциянын жакшы көргөн өлчөмү экенин билдик негизги PCE баа индекси — бир жыл мурункуга караганда март айында 5.2% өстү. Бул февраль айындагы 5.3% басып чыгаруудан бир аз төмөн болгон, бул 1983-жылдын апрелинен берки эң жогорку көрсөткүч.

Жума АКШнын апрель айындагы жумуш отчету менен келет. Экономисттер жумуш берүүчүлөр ай ичинде 400,000 жумуш орундарын кошкон деп эсептешет.

Биз дагы эле киреше мезгилинин ортосундабыз. Төмөндөгү календарды карап көрүңүз Транскрипт кээ бир ири аттары ушул аптада чейректик каржылык жыйынтыктарын жарыялоо менен.

1. мен рубрика жазды Yahoo Finance үчүн 2020-жылдын март айында болгон бул сыноо жөнүндө.

2 Berkshire Hathawayдин акциялар портфели быйыл дүйнөлүк каржы рынокторун солкулдатып жаткан туруксуздукка чыдамдуу болгон. Компания билдирди 1.8 миллиард доллар ишке ашпай калган жоготуулар 1 чейрек ичинде анын баалуу кагаздар портфели боюнча, бул ишке ашырылбаган 4.6 миллиард долларга салыштырмалуу пайда Бул өткөн жылдын ушул эле мезгилинде маалымдалган. (Ишке ашырылбаган пайда же чыгым иш жүзүндө сатылбаган баалуу кагаздардын рыноктук наркынын өзгөрүшүн билдирет. Баффет бухгалтердик эсептин эрежесин көптөн бери сынга алган Бул компаниялардан бул кагаз кирешелери жана жоготуулары жөнүндө отчет беришин талап кылат.)

3. Бул тууралуу көбүрөөк билүү үчүн менин акыркы Yahoo Finance тилкесин окуңуз: Эмне үчүн Уоррен Баффет "эч качан экономикалык божомолдун негизинде чечим кабыл алган эмес"

Бул посттун версиясы болгон башында жарыяланган on TKer.co.

Yahoo Финансылык каржылык жана бизнес жаңылыктарын окуңуз

Yahoo Каржы ээрчигиле Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, жана YouTube