Уоллес Вейтц Гартнерди сатып алып, 2 Топ Холдингди көтөрөт

Жыйынтык

• Инвестор бир жаңы позицияга кирип, CoStar жана Meta Platforms үлүштөрүн көбөйттү.
• Ал ошондой эле Чарльз Шваб менен Аондун акцияларын кыскартты
  Пинар
  .

Уоллес Вайц (жумуштары, куржунунун), Weitz Investment Management компаниясынын башчысы, ушул айдын башында өзүнүн биринчи чейрек портфелин ачып берди.

Акцияларды тандоодо Омаха, Небраска штатында жайгашкан гуру фирмасы Бенжамин Грэмдин баалардын сезгичтиги жана коопсуздуктун чегин талап кылуу принциптерин компанияга өзүнүн келечегин көзөмөлдөөгө мүмкүндүк берүүчү сапаттык факторлор эсептик баа сыяктуу статистикалык көрсөткүчтөрдөн маанилүүрөөк болушу мүмкүн деген ишенимди айкалыштырат. кирешелер.

Партнерлор III Мүмкүнчүлүгү Фондуна өзүнүн биринчи кварталындагы катында Вейтц жыл "булуттуу инвестициялык көз караш менен башталганын, ал бир гана дүрбөлөңгө түшкөн" деп белгиледи. Ал жазды:

«Ковид-19 учурларынын Omicron толкуну январдын башында туу чокусуна жетти, бирок дүйнөлүк жеткирүү чынжырлары жакшы эмес. 2021-жылдын аягына чейин сунуштун жетишсиздиги туруктуу, массалык акча-кредиттик жана фискалдык стимул менен айкалышып, инфляциянын жалынына алып келген. Федералдык резервдик системанын кескин өзгөрүшүн күткөн инвесторлор жылды активдерди жогорку пайыздык чен чөйрөсү үчүн кайра баалашты. Украинадагы согуштун чыгышы маанисиз өлүмгө жана кыйроого алып келип, дүйнөлүк базарларга дагы бир топ үзгүлтүккө учуратты. Орус мунай жана жаратылыш газын импорттоочулар альтернативдик камсыздоону издеп жаткандыктан, энергиянын баасы дагы өстү. Рыноктун шарттары динамикалуу бойдон калууда жана базарлар квартал ичиндеги төмөндөөлөрдүн бир бөлүгүн калыбына келтирсе да, биз алдыда мындан аркы туруксуздукту күтөбүз.

Ушул ойлорду эске алып, Вейтц 31-мартта аяктаган үч айдын ичинде соода китебинин сатып алуу жана сатуу жагында активдүү болгон. 13F SECге берген арыздарына ылайык, ал чейрек ичинде бир жаңы позицияга кирди, ал Гартнер болгон.
IT
Inc. (IT, каржы), жана бир катар учурдагы инвестицияларга кошулду же кыскартты. Башка көрүнүктүү соодаларга CoStar Group боюнча коюмдардын көбөйүшү кирди
табылган жок
Inc. (табылган жок, каржы) жана Meta Platforms Inc. (FB, каржы) ошондой эле Чарльз Шваб Корп.SCHW, каржы) жана Aon PLC (Пинар, каржы) холдингдер.

Инвесторлор билиши керек, 13F тапшырыктары фирманын акцияларынын толук сүрөтүн бербейт, анткени отчеттор анын АКШ акцияларындагы жана америкалык депозитардык дүмүрчөктөрдөгү позицияларын гана камтыйт, бирок алар дагы эле баалуу маалыматты бере алышат. Андан тышкары, отчеттор эң акыркы портфелди берүү датасына карата соодаларды жана холдингтерди гана чагылдырат, алар бүгүн отчет берүүчү фирмада болушу мүмкүн же бул макала жарыяланган учурда да болушу мүмкүн.

Gartner

Weitz Gartnerдин 127,979 XNUMX акциясына инвестиция салган (IT, каржы), позицияга үлүштүк портфелдин 1.7% бөлүү. Акциялар чейрек ичинде бир акциянын орточо баасы 289.47 долларды түздү.

Стэмфорд, Коннектикут штатында жайгашкан компания, IT жана бизнес адистерине жазылууга негизделген изилдөө кызматтарын сунуштайт, 19.60 миллиард долларлык рынок капчыгына ээ; Шейшемби күнү анын акциялары 241.70 доллардын тегерегинде сатылып жаткан 25.7 баа-киреше катышы, 167.14 баа китеп катышы жана 4.21 баа-сатуу катышы.

GF Value Line
еял
тарыхый катыштарга, мурунку көрсөткүчтөргө жана келечектеги кирешелердин болжолуна таянып, акция азыркы учурда бир аз ашыкча бааланганын болжолдойт.

GuruFocus Гартнердин каржылык күчүн 5дон 10 деп баалады. Жетиштүү пайыздарды жабуудан тышкары, Altman Z-Score 3.45 компаниянын жакшы абалын көрсөтүп турат, бирок активдер кирешенин өсүшүнө караганда тезирээк өсүүдө. Инвестицияланган капиталдын кирешелүүлүгү капиталдын орточо салмактанып алынган наркынан бир аз ашат, демек, компания өскөн сайын нарк түзүлөт.

Компаниянын рентабелдүүлүгү 10дон 10 рейтинги менен бир топ жакшыраак болду, бул кеңейген операциялык маржа, ошондой эле атаандаштардын көпчүлүгүн ээлеген капиталдын, активдердин жана капиталдын күчтүү кирешесинин эсебинен. Gartner ошондой эле жогорку Piotroski F-Упайы 7дан 9ге ээ, бул операциялардын ден-соолукка пайдалуу экенин жана ырааттуу кирешенин жана кирешенин өсүшү беш жылдыздын төрттөн төртүн алдын ала айтууга жардам берген. GuruFocus изилдөөсүнө ылайык, бул даражага ээ болгон компаниялар 9.8 жылдык мезгил ичинде жыл сайын орточо 10% кайтарып беришет.

Гартнерге инвестиция салган гурулардын ичинен, Рон Барон (жумуштары, куржунунун) анын жүгүртүүдөгү акцияларынын 6.55% менен эң чоң үлүшкө ээ. ал Гор (жумуштары, куржунунун)'s Generation Investment Management, Билл Ныгрен (жумуштары, куржунунун), Джим Симонс (жумуштары, куржунунун)' Renaissance Technologies, Джоэл Гринблатт (жумуштары, куржунунун), Caxton Associates (жумуштары, куржунунун), Том Гайнер (жумуштары, куржунунун) жана Ли Эйнсли (жумуштары, куржунунун) запастагы позициялары да бар.

CoStar Group

Гуру CoStar тобун көтөрдү (табылган жок, каржы) 27.78 313,700 акцияны алып, 0.93% га. Бүтүм үлүштүк портфелге 66.50% таасирин тийгизген. Акциялар чейрек ичинде орточо $XNUMX долларга сатылды.

Weitz азыр жалпы 1.44 миллион акцияга ээ, бул үлүштүк портфелдин 4.3% түзөт жана анын төртүнчү ири холдинги. GuruFocus 19.48-жылдын биринчи чейрегинде аны түзгөндөн бери ал инвестициянын 2020% жоготкон деп эсептейт.

Коммерциялык мүлк тармагына маалымат, аналитика жана маркетинг кызматтарын көрсөткөн башкы кеңсеси Вашингтондо жайгашкан компаниянын рыноктук капиталы 32.08 миллиард долларды түзөт; Шейшемби күнү анын акциялары 812.35 доллардын тегерегинде сатылып жаткан. Баа-киреше катышы 138.39, баа китебинин катышы 5.89 жана баа-сатуу катышы 18.36.

GF Value Line ылайык, запас бир кыйла төмөн бааланган.

CoStar каржылык күчү адекваттуу пайыздык камтуунун аркасында GuruFocus тарабынан 8дон 10ге бааланган жана 10.2 күчтүү Altman Z-Score. Активдер кирешенин өсүшүнө караганда тезирээк өсүп жатканына карабастан, анын натыйжалуулугу азайып баратканын көрсөтүп турат, ROIC WACCге көлөкө түшүргөндүктөн, жакшы нарк жаралууда.

Компаниянын кирешелъълъгъ 9дон 10 рейтингине ээ болду, бул кеңейген операциялык маржа менен шартталган, бул тармактагы кесиптештеринин жарымынан ашкан киреше. CoStar ошондой эле орточо Piotroski F-5 баллга ээ, бул шарттар туруктуу компания үчүн мүнөздүү экенин көрсөтүп турат. Туруктуу кирешелер жана кирешелердин өсүшү 4.5-жылдызды алдын ала айтууга жардам берген. GuruFocus маалыматтары бул даражага ээ болгон компаниялар жыл сайын орточо 10.6% кайтарымын көрсөтөт.

Жөнөтүлбөгөн акциялардын 4.76%ы менен Барон CoStarдын эң ири гуру акционери болуп саналат. Башка мыкты гуру инвесторлор Бейлли камынган (жумуштары, куржунунун), Фрэнк Сэндс (жумуштары, куржунунун), Чак Акре (жумуштары, куржунунун) компаниясынын фирмасы, Симонстун фирмасы, Джером Додсон (жумуштары, куржунунун), Steven Коэн (жумуштары, куржунунун), Ray Далио (жумуштары, куржунунун) жана Том Гайнер (жумуштары, куржунунун).

Мета платформалар

Мета платформалар (FB, каржы) холдинг 29.44% көбөйгөн, инвестор 609,257 0.90 акцияны сатып алган. Бүтүм үлүштүк портфелге 250.52% таасирин тийгизген. Акциялар чейрек ичинде бир акциянын орточо баасы XNUMX долларга сатылды.

Weitz азыр 397,250 3.95 акцияга ээ, бул үлүштүк портфелдин 2.8% түзөт жана жетинчи орунда турат. GuruFocus билдиргендей, ал 2018-жылдын биринчи чейрегинде түзүлгөндөн бери инвестициянын болжолдуу XNUMX% жоготту.

Менло Парк, Калифорнияда жайгашкан, мурда Facebook катары белгилүү болгон социалдык медиа компаниясы 478.02 миллиард долларга ээ; Шейшемби күнү анын акциялары 176.55 доллардын тегерегинде сатылып жаткан. Баа-киреше катышы 14.82, баа китебинин катышы 4.34 жана баа-сатуу катышы 4.63.

GF Value Line негизинде, акция учурда бир кыйла төмөн бааланган көрүнөт.

GuruFocus Meta Platforms'тун каржылык күчүн 8дон 10 деп баалады, анткени пайыздык камтуунун ыңгайлуу деңгээли жана Altman Z-Score 10.26, бул анын жакшы абалда экенин көрсөтүп турат. ROIC ошондой эле WACCти тутуп, компания баалуулук жаратып жатканын билдирет.

Компаниянын рентабелдүүлүгү 10дон 10 балл менен дагы жакшыраак болду. Анын маржасынын төмөндөшүнө карабастан, Метаны атаандаштардын көпчүлүгүн түзгөн күчтүү кирешелер колдойт. Ал ошондой эле орточо Piotroski F-5 баллга ээ. Туруктуу киреше жана кирешенин өсүшү 4.5-жылдыздуу болжолдуу даражага өбөлгө түздү.

Кен Фишер (жумуштары, куржунунун) 0.41% үлүшү менен Meta компаниясынын эң ири гуру акционери. Dodge & Cox, Бейлли камынган (жумуштары, куржунунун), Биринчи Eagle Инвестициясы (жумуштары, куржунунун), Чейз Коулман (жумуштары, куржунунун), Стив Мандел (жумуштары, куржунунун), Крис Дэвис (жумуштары, куржунунун), Симонс фирмасы, Руан Кунниф (жумуштары, куржунунун), Филипп Лаффонт жана Diamond Hill Capital (жумуштары, куржунунун), бир нече башкалардын арасында, ошондой эле компаниянын олуттуу ээликтери бар.

Charles Schwab

Капитал портфелине -1.74% таасири менен Вейтц Чарльз Швабды ооздуктады (SCHW, каржы) позициясы 41.09%га, 510,363 88.05 акцияны сатуу. Акциялар чейрек ичинде бир акциянын орточо баасы XNUMX долларга сатылды.

Учурда инвестор жалпысынан 731,650 2.76 акцияга ээ, алар өздүк капиталдын 47.30% түзөт. Weitz буга чейин инвестиция боюнча XNUMX% га жеткен.

Башкы кеңсеси Техас штатынын Уэстлейк шаарында жайгашкан, банк иши, онлайн брокердик жана байлыкты башкаруу боюнча кеңеш берүү кызматтарын сунуш кылган компаниянын рыноктук капиталы 119.81 миллиард долларды түзөт; Анын акциялары шейшемби күнү 63.10 доллардын тегерегинде сатылып жаткан 22.9 баа-киреше катышы, 3.21 баа китеп катышы жана 6.49 баа-сатуу катышы.

GF Value Line акциясы учурда бааланат деп божомолдойт.

Чарльз Швабдын каржылык күчү GuruFocus тарабынан 3дон 10кө бааланган. Компания акыркы бир нече жылда жаңы узак мөөнөттүү карызды чыгарса да, пайыздарды жабуунун ыңгайлуу деңгээлинен улам аны башкарууга болот.

Компаниянын кирешелүүлүгү бир аз жакшырып, 7дон 10 баллга ээ болду жана анын тармактагы теңдештеринин жарымынан ашкан киреше, ошондой эле орточо Piotroski F-5 баллы. Туруктуу киреше жана кирешенин өсүшү, Чарльз Шваб төрт жылдыздуу алдын ала айтуу даражасына ээ.

Чарльз Швабка инвестиция салган гурулардын ичинен Dodge & Cox эң чоң үлүшкө ээ жана анын 3.81% үлүшү бар. PRIMECAP башкаруу (жумуштары, куржунунун), Гордун фирмасы, Руан Кунниф (жумуштары, куржунунун), Бейлли камынган (жумуштары, куржунунун), Baron, Nygren, First Eagle жана башка бир нече гурулардын да чоң ээликтери бар.

Пинар

Капитал портфелине -1.13% таасирин тийгизген гуру Аонду кыскартты (Пинар, каржы) 37.07% ээлеп, 93,007 290.48 акцияны сатуу. Чейрек ичинде акциялардын орточо баасы $XNUMX болгон.

Weitz азыр жалпы 157,900 2.30 акцияга ээ болуп, ага капитал портфелинде 111.93% орунду ээлейт. GuruFocus ал көп убакытка созулган инвестиция боюнча XNUMX% га ээ болду деп эсептейт.

Каржылык тобокелдиктерди азайтуу боюнча бир катар продуктыларды сунуштаган британдык камсыздандыруу компаниясынын рыноктук капиталы 56.16 миллиард долларды түзөт; Шейшемби күнү анын акциялары 266.12 доллардын тегерегинде сатылып жаткан 41.98 баа-киреше катышы, 47.83 баа-китеп катнашы жана 4.75 баа-сатуу катышы.

GF Value Line ылайык, учурда баалуу кагаздар бааланат.

GuruFocus Аондун каржылык күчүн 4дон 10 деп баалады. Компания акыркы бир нече жылда жаңы узак мөөнөттүү карызды чыгарса да, адекваттуу пайыздык камтуунун эсебинен ал дагы деле башкара турган деңгээлде. 1.64 төмөн Altman Z-Score, бирок, ал банкрот болуу коркунучуна дуушар болушу мүмкүн экенин эскертет. WACC ошондой эле баалуулуктарды түзүү менен күрөшүүнү көрсөтүп, ROICтен ашып кетет.

Компаниянын кирешелүүлүгү операциялык маржанын кеңейиши жана күчтүү кирешенин аркасында 8дон 10 рейтинги менен жакшыраак болду, бул анын атаандаштарынын жарымынан ашкан. Aon ошондой эле орточо Piotroski F-5 баллга ээ. Операциялык кирешедеги жоготууларды эсепке алуунун натыйжасында, бир жылдыздуу алдын ала айтуу даражасы күзөттө турат. GuruFocus мындай даражадагы компаниялар жылына орточо 1.1% кайтарып берет дейт.

2.07% үлүш менен, Warren Buffett (жумуштары, куржунунун) компаниянын ири гуру акционери болуп саналат. Андреас Халворсен (жумуштары, куржунунун), Биринчи Тынч океан кеңешчилери (жумуштары, куржунунун), Стивен Ромик (жумуштары, куржунунун) ве башга-да бирнэче гурруцлер хем запаслара эечилик эдйэрлер.

Кошумча соодалоолор жана портфелдин иштеши

Чейрек ичинде Weitz дагы CarMaxты кошту
KMX
Inc. (KMX, каржы) Беркшир Хэтэуэйдеги ээликтер жана кыскартылган кызматтар
BRK.B
Inc. (BRK.B, каржы), AutoZone
AZO
Inc. (AZO, каржы), JPMorgan Chase
Жалобы
& Co. (Жалобы, каржы) жана Маркел
МКЛ
Корп. (МКЛ, каржы).

Гурунун 2.23 акциядан турган 57 миллиард долларлык үлүштүк портфелинин жарымынан бир аз көбү каржылык кызматтарга жана байланыш кызматтарына инвестицияланган.

Partners III Opportunity Fund 23.57-жылы 2021% кайтарып, S&P 500 28.7% кирешесин төмөн аткарды.

чечмелёёлёр

Мен/бизде айтылган акцияларда позициялар жок жана кийинки 72 сааттын ичинде аталган акцияларда жаңы позицияларды сатып алуу пландары жок.