(Bloomberg) - Кырк жылдагы эң катаал Федералдык резервдин катаал циклинен чыгуу үчүн каржылык запастарды чогулткан үлүштүк инвесторлор пайыздык чендердин жогорулашы дайыма эле бата боло бербестигин эскертип жатышат.
Көбү Bloombergтен окушат
Кирешелүүлүк өскөндө кредиторлорго ээ болуу Уолл Стриттин стандарттык тарифи болуп саналат - жогорку ставкалар көбүнчө каржылык фирманын кирешеси үчүн жакшы пайыздык кирешени билдирет. Бирок акча рыногундагы чендердин жогорулашы аманатчыларды башка жактарга жакшыраак келишимдерге мөөр басууга жөнөтүп жаткандыктан, эсептөөлөр өзгөртүлүп жатат, ошол эле учурда инвесторлор азыр сатуу керек болушу мүмкүн деп кооптонуп жаткан облигациялар боюнча жоготууларга дуушар болушат.
Натыйжа: 2022-жылдагы аюу рыногунда бир аз баш калкалоочу каржы компаниялары АКШнын акциялары үчүн башка жылы олуттуу кесепеттерге алып жатышат. Каскаддык жоготуулар бейшемби күнү өз ара фонддун менеджерлери үчүн бул жылы эң жакшы көргөн соодалардын катарына кирген топту төмөндөттү.
Бейшемби күнү банктар бардык жерде кулап, S&P 500 когортасын 4% дан ашык төмөндөттү, бул 2020-жылдын июнунан берки эң начар төмөндөө. Жоготуулар чоңдон кичинеге чейин төмөндөдү, JPMorgan Chase & Co 5.4%, ал эми баалуу кагаздары SVB Financial Group. ликвиддүүлүктү көтөрүү үчүн от жагуу паранойяны тутандырды - 60% га төмөндөдү.
"Бүгүнкү жаңылыктар көпчүлүк инвесторлордун радарына кирбеген тобокелчиликти баса белгилейт" деди Адам Филлипс, EP Wealth Advisors портфелинин стратегиясы боюнча башкаруучу директору. "Бул обочолонгон окуя болушу мүмкүн, бирок бул башка банктарга ушул сыяктуу көйгөйлөрдү билдирүүгө жол ачат деген кооптонуу."
Бейшемби күнкү кандын агуусу өз ара фонддун менеджерлери үчүн сокку болду, Goldman Sachs Group Inc. изилдөөсүнө ылайык, бул жылдын башында эталондук индекстин салмагына караганда орто эсеп менен 138 базистик пунктка көп каржылык акцияларга ээ болгон. Дэвид Костин жетектеген Голдман стратегдери түзгөн маалыматтарга ылайык, хедж-фонддор өнөр жайда жалпысынан азыраак болсо да, алар дагы эле Wells Fargo & Co. Wells Fargo акциялары төртүнчү күнгө төмөндөп, 6% дан ашты.
Маршруттун учкуну эки кичинекей кредитордун жаман кабарынын эки эселенгени болду. Силикон өрөөнүндө жайгашкан SVB Financial банкы баалуу кагаздарды сатуу жана капиталды көбөйтүү аркылуу ликвиддүүлүктү бекемдөө үчүн кадамдарды жасады. Ошол эле учурда, Silvergate Capital Corp. крипто индустриясынын кыйроосу компаниянын каржылык күчүн кетиргенден кийин операцияларды токтотуу жана жоюу пландарын жарыялады.
Финансылык жактан сатылып кетүү экономикада бир нече ай бою ойноп келген тектоникалык күчтөрдү чагылдырганы менен, анын келиши капысынан таң калыштуу болду. Коммерциялык депозиттер 2022-жылдан бери биринчи жолу 1948-жылы азайган деген окуялардан кийин, топ өткөн жумадагыдай эле жылдагыдай эле.
Бул кредиттөө басаңдашы мүмкүн, анткени ФРдин инфляцияга каршы күрөш өнөктүгүнүн алкагында экономика ушул жуманын төмөндөшүнө чейин эле байкалган. Инвесторлор ошондой эле жума күнкү февраль айындагы жумуш орундары боюнча отчетту даярдап, борбордук банктын кийинки саясий чечими боюнча расмий адамдардын ой жүгүртүүсүн маалымдашты. Кичинекей кредиторлордогу көйгөйлөр нервдерди тынчтандырууга эч кандай жардам берген жок.
"Сиз алардын экөөсүн арткы-артынан ала аласыз, Федералдык банк эртеңки жумуш орундары менен канчалык агрессивдүү болушу мүмкүн деген коркуу сезими менен, баары бир базарлар ызы-чуу болуп турган чөйрөдө, тобокелдикти кетирүү үчүн жакшы шылтоо бар" деди Арт. Хоган, B. Riley Wealth компаниясынын башкы базар стратеги. "Бул жүк ташуучу поезддин алдына эч ким чыккысы келген жок."
Финансылык акциялардын капысынан сатылып кетиши 2008-жылдагы каржы кризисинен кийин инвесторлорго жакшы жагышы күмөн. Капитал провайдерлеринин ролунан улам, банк акциялары көбүнчө кеңири рынок үчүн сигналдарды берет деп болжолдонот жана ушул жуманын драмасы ноябрдан бери S&P 500дө көтөрүлүп баратканын эскертип келе жаткан рецессияны кыйратуучуларды кайраттандырат.
Бейшемби күнкү соодада банктардын тартылуу күчү байкалды, анда региондук банктардагы жоготуулар үлүштүк сессиянын биринчи жарымында көңүл бурулбай калганда, негизги көрсөткүчтөрдү бир айдагы эң чоң төмөндөөсүнө чейин сүйрөп, тармактын толкундануусу жайылып кеткен.
"Мен бул көмүр кениндеги канарея учуру деп ойлобойм, бирок мен, албетте, базар аны ушундай окуп жаткандай сезилет" деди Хоган.
Бейшемби күнү SVB өзүнүн капиталдык абалын бекемдөө үчүн акцияларды саткандан кийин АКШ банктарындагы облигациялар да алсыраган. Кыймылдар жалпысынан бир нече ай ичиндеги эң курч болгон, бирок олуттуу коркунучту билдире тургандай чоң эмес. 0.08-жылдын июлуна чейин төлөнүүчү облигациялар 8 пайыздык пунктка же 5.015 базистик пунктка көбөйгөн спреддер же облигациялар төлөнүүчү кошумча кирешелүүлүк, Bank of America Corp.
Инвесторлор арасында банктар пайыздык кирешелерди алып келе турган оптимизмди тармактык пайда күтүүдөн көрүүгө болот. S&P 500 Финансылык Индексиндеги компаниялар Bloomberg тарабынан көзөмөлдөнгөн аналитиктер тарабынан 9.4-жылы 2023% га өсөт деп болжолдошот, бул бардык тармактык топтун экинчи эң жогорку көрсөткүчү. Бул алардын баалоолорунда да көрүнүп турат, топтун баанын китепке болгон катышы жыйырма жылдагы эң жогорку деңгээлде.
ЖонсТрейдингдин башкы базар стратеги Майкл О'Рурктун айтымында, бул оптимизм азыр сыналууда.
"Кеңири лента жогорку пайыздык чөйрө келечекте бизнес үчүн баш аламандыктарды жаратат деген чындыкты ырааттуу түрдө четке кагып келет" деди ал. "Мен бул пайыздык чендердин көтөрүлүшү маанилүү экенин көрсөтүп турат деп айтаар элем."
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2023 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-favorite-trade-hammered-230508681.html