(Bloomberg) - Кытайдын ири каржылык ачылышынан үч жылдан ашык убакыт өткөндөн кийин, Уолл Стрит гиганттарына алардын 60 триллион долларлык базардан күтүлбөгөн киреше алуу кыялдары болуп көрбөгөндөй ишке ашпай калганы айкын болуп калды.
Көбү Bloombergтен окушат
Goldman Sachs Group Inc. жана Morgan Stanley амбициялуу экспансия пландарын жана пайда алуу максаттарын артка тарткан банктардын катарына кирет, анткени геосаясий климаттын начарлашы жана президент Си Цзиньпиндин барган сайын авторитардык багыты жеке секторду силктирип, келишимдерди жөнгө салууда. Жеке маселелерди талкуулоодо аты-жөнүн атабоону суранган жогорку даражалуу жетекчилердин айтымында, жумуш орундарын кескин кыскартуу эң ири банктарда каралууда.
Киреше көбөйгөндөн кийин 2021-жылдагы максаттарынан алдыда болгон Голдман Сакс өлкөнүн бизнес чөйрөсү кескин өзгөргөндөн кийин беш жылдык планынын болжолдорун кайра карап чыкты. Морган Стэнли туунду жана фьючерстик бизнеске болжол менен 150 миллион доллар өлчөмүндө азыраак коюм жасап, азырынча кургактагы брокердик кызматты курбоону чечүүдө. Фирма ушул жумада эле Азия-Тынч океан инвестициялык банкирлеринин 7% таасирин тийгизген жумуш орундарын кыскартуунун дагы бир айлампасын пландаштырууда, деп маалымдашты тааныш адамдар, JPMorgan Chase & Co. жана атаандаштарына кошулуп, ушул жылдын башында Кытайга арналган кызматкерлердин санын кыскартууда.
Бул кадамдар 18 ай мурун Кытайдын ири банктарын өз жеринде басып алуу пландарын карманып, экспансияны жүргүзүү үчүн жетиштүү жергиликтүү таланттарды табууга көбүрөөк тынчсызданган Уолл-стрит гиганттарынын көбү үчүн жүзүн көрсөтүп турат. Көптөгөн фирмалар үчүн азыр дүйнөдөгү №2 экономиканы түп-тамырынан бери кайра карап чыгууга муктаж экенин түшүнүү бар, анткени бизнес климаты бир топ алсырап, өлкөдө ашыкча киреше алуу үчүн эң жакшы мүмкүнчүлүктөр бүтүп калды, дейт улук жетекчилердин.
Бостон университетинин финансы профессору Марк Уильямс: "Бул өзгөргөн эсептөө Кытайда бизнес жүргүзүүнүн баасын жогорулатып, сыйлыктарды бир топ төмөндөтөт" дейт. "Бул дүйнөлүк банктар өздөрүнүн франшизаларына жана акционерлерине материалдык финансылык зыян келтире турган саясий аракеттерге алсыз."
Көптөгөн банктар дүйнө жүзү боюнча жумуш орундарын жок кылып жатканы менен, Кытайдагы кыскартуулар акыркы жылдардагы эң чоң жана көпчүлүк учурларда дүйнөнүн калган өлкөлөрүнө караганда салыштырмалуу терең, дейт эл. Кытайдын экономикасы Ковиддин көп жылдык чектөөлөрүнөн жана каржылык технологиядан жеке билим берүүгө жана кыймылсыз мүлккө чейин бардык нерсеге карата репрессиялардан кийин бутуна туруу үчүн күрөшүп жатат. Жалпысынан сентябрь айынан бери Кытайга багытталган кеминде 100 жумуш орунсуз калды. Элдин айтымында, Голдман материктеги жумушчу күчүнүн 10дон ашыгын эки эсеге көбөйткөндөн кийин 600дөн ашкандан кийин өз бизнесин курууга жол берген. Goldman Sachs, JPMorgan жана Morgan Stanley өкүлдөрү комментарий берүүдөн баш тартышты.
Көбүрөөк пессимизм
Кытай өзүнүн каржылык кызматтарына ондогон жылдардагы эң чоң өзгөрүүлөрдү киргизип, чет өлкөлүк фирмаларга камсыздандыруучуларга, банктарга, брокерлерге жана активдерди башкаруучуларга толук ээлик кылууга мүмкүндүк берди, анткени президент Си экономиканы 1990-жылдардын башынан берки эң катуу басаңдоодон сактоого аракет кылып жатат. АКШ. Бирок өлкөнүн мамлекеттик оюнчулары биргелешкен ишкана боюнча өнөктөштөрүнөн көп жылдар бою үйрөнүшкөндөн кийин, бул сегменттердин бардыгында бекем орношуп, дүйнөлүк фирмалардын атаандаштыгын кыйындатат.
"Кытай банктары рынокто толугу менен үстөмдүк кылууда", - деди Нью-Йорктогу Odeon Capital Group компаниясынын банк аналитиги жана башкы каржы стратеги Дик Бове, азыр ата мекендик фирмалардын "америкалык тажрыйбага муктаждыгы аз" экенин кошумчалады.
Биригүүдөн баштап акцияларды сатууга жана соодалоого чейин чоң жыйымдар үчүн акыркы чек катары эсептелген рынокто эл аралык банктар үчүн коюмдар жогору. JPMorgan, Citigroup Inc., Bank of America Corp жана Morgan Stanley 48-жылы Кытайдын 2022 миллиард долларлык зыянын бириктирген, бирок бул өткөн жылга салыштырмалуу 16% азайган. Блумбергдин эсептөөлөрүнө ылайык, банктар акыркы жылдары баалуу кагаздардагы жана активдерди башкаруу боюнча биргелешкен ишканалардын контролдук пакеттерин көбөйтүүгө же сатып алууга, келечектеги өсүш үчүн банктык операцияларга 4 миллиард доллардан ашык сарпташкан.
Көбүрөөк жарака кеткен геосаясий ландшафттын фонунда Уолл-стрит фирмалары барган сайын назик тең салмактуулукту түзүшү керек дегенди билдирет. Эл алдында баары бир эле нерсени айтып жатышат: Кытай дагы эле чоң мүмкүнчүлүк жана алар чыгып кетүүнү пландашпайт, айрыкча ушунча акча сарпталгандыктан. Жеке эле Уолл Стриттин жетекчилери эки тарап менен тең жакшы мамилени сактап калуу кыйын экенин айтышууда, анткени чыңалуу улам-улам күчөдү. Бул АКШнын шайлоо цикли жакындаган сайын катаалдашы мүмкүн - Кытай саясаты саясий өтмөктүн эки тарабында тең негизги тема болуп калууда, бирок баары көбүрөөк драманы кепилдейт.
Натыйжада, банк жетекчилери кредиттик жана рыноктук тобокелдиктерди текшерүүнү күчөтүп, Азиядагы жогорку даражалуу менеджерлерди алардын ликвиддүүлүгү жана кардарлардын АКШнын санкцияларынын торуна түшүшү мүмкүн деген суроолор менен кызыктырууда, дешет эл. Банкирлер Кытайдан канчалык алыс отурса, ошончолук пессимисттик маанайда болушат, деп кошумчалашты алар.
Гонконг университетинин бизнес мектебинин финансы профессору Чен Чживу: "Уолл-стрит банктары геосаясий тобокелдиктерди эчак эле эске алышы керек болчу" деди. «Кийинки беш жыл ичинде алар үчүн эң жакшы сценарий – бул Кытай багытын өзгөртүп, бизнес чөйрөсүн жандандырып, реалдуу ачык эшик саясатына жана рынок реформаларына кайтып келет. Бул өтө күмөндүү сценарий, бирок мүмкүн эмес».
Белгисиз көз караш Морган Стэнлинин Кытай бизнесин Гонконгдон көп жылдар бою улантууга түрттү жана каржы борбору кургактагы банктарды жана активдерди башкаруу бөлүмдөрүн куруп, изилдөө жана рынок түзүү лицензияларына кайрылса дагы, негизги жээк болуп кала берет. — дешти эл. Кытай өткөн жылы Азия-Тынч океан аймагынан банктын инвестициялык-банктык кирешесинин жарымынан азын түздү, мурунку жылдарга салыштырмалуу бул көрсөткүч 60% га жакын, деп билдирди тааныш адам.
Уолл-стрит фирмалары бир нече фронтто каршы шамалга туш болушат. Акыркы ондогон жылдардагы эң чоң киреше драйвери - кытай фирмаларын Нью-Йоркто ачыкка чыгаруу - баары куурап калды. Си компанияларды үйдө кармоо үчүн листинг эрежелерин катуулатты, ал эми АКШ бухгалтердик эсепке байланыштуу кытай фирмаларын куугунтукка алды. Бул алгачкы коомдук сунуштарды токтотуп, PetroChina Co. жана эки ири авиакомпания сыяктуу кээ бир акцияларды Нью-Йоркто тизмеден чыгарууну талап кылды.
Чет өлкөлөрдөгү кытай акциялары 19-жылы болгону 2022 миллиард долларга чейин төмөндөгөн, бул 120 жана 2020-жылдардагы 2021 миллиард доллардан алда канча көп, ал кезде банктар UBS Group AG, Morgan Stanley жана Goldman рейтингдин башында турган. Келишимдер кайра көтөрүлө баштаганда, банкирлер көптөгөн листингдерди ишке ашыруу мүмкүн эмес деп айтышты, анткени инвесторлор төлөгүсү келбейт, ал эми кытайлык фирмалар арзан сатууну каалашпайт.
Глобалдык банктар да күчтүү атаандаштыкка ээ болгон ички рынокко бир аз киришти. Голдман өткөн жылы Кытайда акцияларды сатууну уюштуруу боюнча 13 жергиликтүү банкты артка калтырып, 12-орунду ээлеген. Бир кезде HSBC Holdings Plc жана Goldman сыяктуу андеррайтерлер үчүн жыйымдардын негизги кыймылдаткычы болгон оффшордук облигациялар рыногу Кытайдын көптөгөн мүлк фирмалары дефолтко учурагандан кийин бузулду.
Кененирээк: Дүйнөлүк банктар Кытайдагы жумуш орундарын Big Bang Fizzles катары кыскартып жатышат
Консультативдик төлөмдөрдүн дагы бир булагы болгон чет өлкөлөргө кытай инвестициясы да басаңдады. Bloomberg маалыматына ылайык, кытайлык компаниялар өткөн жылы болгону 44 миллиард долларлык келишимдерди жарыялашкан, бул 2008-жылдан берки эң төмөн жана 233-жылдагы 2016 миллиард доллардын чокусунун бир бөлүгү.
Ошол эле учурда, чет элдик компаниялар дүйнөлүк инвесторлор үчүн тийиштүү текшерүү жүргүзгөн консалтингдик агенттиктерди рейдерликке алып жаткан жашыруун маалыматтын агымына тынчсызданып, бийликтердин текшерүүсүнө дуушар болууда. Пекин ошондой эле мамлекеттик ишканаларын маалыматтардын коопсуздугуна байланыштуу чоң төрттүк бухгалтердик фирмалар менен мамилени акырындык менен үзүүгө үндөдү. Жакында эле инвесторлорду коркутуп-үркүткөн бир катар каржылык маалыматтар компаниялары, анын ичинде Wind Information Co., чет элдик кардарларга кытай компаниялары тууралуу толук маалымат берүүнү токтоткон.
Приоритет эмес
Американын Соода палатасынын быйылкы жылы жарыяланган бизнес-климат изилдөөсүнө ылайык, чыңалууну эске алуу менен, Кытай америкалык фирмалардын көпчүлүгү үчүн инвестициялык артыкчылыктардын үчөөнө кирбей калды. Инвесторлор, анын ичинде Варбург Пинкус Кытай менен келишим түзүүчү командаларды кыскартышты, ал эми Carlyle Group Inc. жана PAG сыяктуу жеке капиталдын ишенимдүү адамдары аймакта жаңы каражаттарды тартуу кыйынга турушту. Жакында канадалык эки пенсиялык фонд геосаясий тобокелдиктерден улам Кытайга тикелей инвестицияларды токтотту. Активдерди башкаруу жагында BlackRock Inc. жана Fidelity International сыяктуу фирмалар жаңыдан жээктеги операцияларын кеңейтүүнү көздөп жатышат, бирок атаандаш Vanguard Group Inc. Кытайда калган бизнес жана Van Eck Associates Corp.
Жамандап бараткан чөйрө Пекиндеги аткаминерлер чет элдик инвестициянын зарылдыгын айтышкандан кийин, экономика Ковиддин узакка созулган үзгүлтүктөрүнөн кийин кайра тартылуу үчүн күрөшүп жатат. Премьер Ли Цян - Сиден кийинки №2 - март айында эл аралык компаниялар үчүн "кеңири мейкиндик" түзүүнү убада кылган, ал эми баалуу кагаздарды жөнгө салуучу башкы орган өлкөнүн капитал рыногун ачууга ынтызар экенин 10 эл аралык фирманын лидерлери менен жолугушууда ырастады. анын ичинде Goldman Sachs жана Bridgewater Associates.
Ошол эле учурда JPMorgan ушул айда Шанхайда үч конференцияны, анын ичинде Кытайдын Жаңы Экономика форумун жана Глобалдык Кытай Саммитин өткөрүүгө даярданып жатат, анын ичинде башкы аткаруучу директор Джейми Даймон катышат, деп маалымдайт бул маселе менен тааныш болгон адам.
Март айында Шанхайда өткөн салтанаттуу кечки тамакта JPMorganдын Азия боюнча башкы директору Филиппо Гори 1,000ден ашуун кызматкерлерине «бизнес быйыл жайлап кетиши мүмкүн, бирок ызы-чууларга жана окуяларга көңүл бурбай, Кытайда биз эмнеге жетүүнү көздөп жатканыбызга көңүл буруңуз. узак убакыт."
Бостон университетиндеги Уильямс үчүн, Уолл Стрит үчүн эң жакшы жагдай - Кытай менен АКШ риториканы басаңдатып, достук чөйрөгө жол бериши.
"Бул мүмкүн болгон сценарий эмес" деди ал. "Эки тарап тең банктар менен бекем отурушат", - деди ал.
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2023 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/wall-streets-biggest-banks-face-230009903.html