2022-жылы бир нече крипто фирмалары банкрот деп табышты. Андан кийин FTX келди.
Эксперттердин айтымында, Баалуу кагаздар жана биржалар боюнча комиссия рыноктун кулашынан кийин санариптик активдерге инвестициялоочу венчурдук фонддорду көздөп жатат, бул криптофонд чогултуу бумунун бюстке айланды.
SECтин Экспертизалар бөлүмү "крипто-активдерди" жана башка өнүгүп келе жаткан технологияларды эң мыкты деп атады 2023-жылга артыкчылыктуу Шейшемби күнү. Агенттик брокердик дилерлерди жана катталган инвестициялык кеңешчилерди "акыркы финансылык кыйынчылыктан улам келип чыккан үзгүлтүктөрдөн" кийин текшере турганын айтты.
"FTX маселеси SECтин аң-сезиминде инвестициялык кеңешчилердин крипто активдерге инвестиция салган тобокелдиктерин күчөттү, ошондуктан алар азыр реалдуу карап чыгууга шыктанышты, анткени бул активдерге инвесторлорго чыныгы зыян келтирилген" деди Жастин Браудер , Willkie Farr & Gallagher LLP өнөктөшү.
SEC эки тармакка кызыкдар, деди Браудер - инвестициялык кеңешчилер, анын ичинде венчурдук фирмалар, өз кардарлары үчүн эң жакшы кызыкчылыкты кантип издеп жатышат жана кеңешчилер ошол кардарлар үчүн криптолорду кантип кармап жатышат.
Захари Фэллон, мурдагы SEC адвокаты, камкордукка алуу эрежеси боюнча "SECтин инвестициялык кеңешчилеринин наалыгандары" менен макул болду. Фэллон азыр инвестициялык кеңешчилердин юридикалык иштерине адистешкен Ketsal юридикалык фирмасынын өнөктөшү.
Чоңойтуу
Крипто компаниялары 33.11-жылы инвесторлордон 2022 миллиард доллар, ал эми 631-жылдын январынан азыркыга чейин 2023 миллион доллар чогултушкан, ал эми инвесторлор 99.297-жылы крипто менен байланышкан инвестициялык фонддор үчүн 2022 миллиард доллар чогултушкан, Block Pro Deals Dashboard көрсөткөн маалыматтар. Кызыкчылыктын ошол жарылуусу аркылуу, андан кийин мурунку жогорку деңгээлдеги фирма кыйрап, крипто менен байланышкан инвестициялык кеңешчилер ээрчишет.санариптик активдерди сактоо жана сактоо милдети SECтин радарында болгон.
Бирок FTX инвестициялык кеңешчилер туш болгон тобокелдиктерди күчөттү, деди Браудер.
Венчурдук капитал фондунун инвестициялык кеңешчилери кызыкчылыктын кагылышуусун азайтуу же жок кылууну камтыган лоялдуулук милдети, ошондой эле кардарлардын активдерин алар үчүн мааниси бар чөйрөлөргө инвестициялап жатканына ынануу милдетине ээ.
Рынок жакшы иштеп жатканда, тынчсыздануу азыраак болгон, андыктан "адамдар акча таап жатканда эч кандай зыян, бузукулук болгон эмес" деди Браудер.
"Бирок FTX кулашынын натыйжасында, сиз музыка токтогондо эмне болорун көрөсүз жана ал крипто жана крипто менен байланышкан компанияларга инвестиция салуу менен байланышкан бардык тобокелдиктерди баса белгилейт" деди Браудер.
Катталган инвестициялык кеңешчилер ошондой эле сактоо эрежесине баш ийишет, алардан ошол активдерди банк же брокер-дилер сыяктуу квалификациялуу кастодиан менен кармап туруу талап кылынат.
SEC бул катталган инвестициялык кеңешчилер бул милдеттенмелерди аткарабы же жокпу, текшерет деген божомолдор бар, деди Браудер.
Көбүрөөк консервативдүү кеңешчилер кардарлардын активдерин банктар сыяктуу квалификациялуу кастодиандар менен кармашат, ал эми башкалары агрессивдүү мамиле жасап, алар кармаган крипто баалуу кагаздар эмес деп айтышат, ошондуктан аны өздөрү кармап турушат, деди Фаллон.
"Ал адамдар SEC талаптарына ылайык келүүсүнө байланыштуу кандайдыр бир көйгөйлөргө туш болушу мүмкүн" деди Фаллон. "Ошентип, текшерүүнүн бул түрү, албетте, болуп жатат."
Фаллондун айтымында, компаниянын ордуна, токендерге инвестиция салган венчурдук капиталдын фонддору ошол эле нерсеге түшөт.
"Топтук ой жүгүртүү"
Венчурдук капиталдын фирмаларынын арасында белгилүү бир деңгээлде топтук ой жүгүртүү бар, деди Джон Рид Старк, крипто сынчысы жана SECтин Интернетти көзөмөлдөө кеңсесинин мурдагы башчысы.
Старк: «Алар чоң жигит, алар буга киришти, бизге эч кандай текшерүү жүргүзүүнүн кереги жок, алар муну биз үчүн жасашты», - деди.
Фэллон ошондой эле инвестициялык кеңешчилердин бул түрү жөнүндө айтты. Негизги шарттарды талкуулоо жана тырышчаактык менен иш алып баруучу "көңүл иш" кылган жетектөөчү инвестордун болушу сейрек эмес жана адатта көйгөйлүү эмес, деди ал.
"Андан кийин ошол коргошундун артында келе жаткандардын баары, адатта, инвестор оор жумушту жасаган кандайдыр бир сооронучтун пайдасын алат" деди Фэллон. Бул да крипто-спецификалык эмес.
Шарлотта Саверкул, Улуттук Венчурдук Капитал Ассоциациясынын өкмөт иштери боюнча вице-президенти, эрежени өзгөртүү - бул крипто-багытталган каражаттар үчүн эмес, бардык венчурдук капитал үчүн "SEC карап жаткан эң таасирдүү сунуш" деди.
Лиза Браганка, SECтин укук коргоо бөлүмүнүн мурдагы башчысы, венчурдук фонддорду тийиштүү текшерүүнү аткарбаганы үчүн жоопкерчиликке тартуу кызыктай сезилгенин айтты. Венчурдук фонддор тобокелдиги жогору болгон алгачкы этаптагы компанияларга инвестиция салуу үчүн түзүлөт жана ал жаш компанияларда көзөмөлдүн кээ бир түрлөрү жок, дейт ал.
Түтүктө мүмкүн болгон эреженин өзгөрүшү
SEC бир жыл мурун Инвестициялык кеңешчилер мыйзамына ылайык жаңы эрежелерди жана өзгөртүүлөрдү сунуштаган, бул жеке фонддорго ачык-айкындуулуктун кошумча стандарттарын алып келет.
Кээ бир инвесторлор алардан кийинкилерден жеңилдетилген шарттарды алышат. Бардык инвесторлор стандартташтырылган документтерди алышат, бирок биринчи инвестор дагы бир нече "таттуулар" болорун айткан каптал кат алышы мүмкүн. Бул таттуулар башка инвесторлор үчүн жеткиликтүү болбошу мүмкүн.
"Демек, SEC негизинен айтып жаткан нерсе, сизде каптал тамгалар канчалык деңгээлде болсо, алар жөнүндө адамдарга айтып беришиңиз керек" деди Фаллон.
"Биз жеке фонддордун сунушу VC инвестициялык активдүүлүгүн жана жаңы компанияларда тобокелчиликке барууга даярдыгын өзгөртүшү мүмкүн деп тынчсызданып жатабыз" деди Саверкул.
Жоопкерчиликтен баш тартуу: 2021-жылдан баштап, Майкл Маккаффри, мурдагы башкы директор жана The Block компаниясынын көпчүлүк ээси, негиздөөчүсү жана мурдагы FTX жана Alameda башкы директору Сэм Банкман-Фридден бир катар насыяларды алган. Маккаффри бул транзакцияларды ачыкка чыгарбагандан кийин 2022-жылдын декабрында компаниядан кеткен.
© 2023 The Block Crypto, Inc. Бардык укуктар корголгон. Бул макала маалыматтык максатта гана берилген. Ал юридикалык, салыктык, инвестициялык, каржылык же башка кеп-кеңеш катары колдонулбайт.
Булак: https://www.theblock.co/post/208932/venture-capital-expected-to-see-more-regulatory-scrutiny-after-ftx?utm_source=rss&utm_medium=rss