Vanguard 2023-жылы рецессияны көрөт - жана инвесторлор үчүн бир "күмүш сыр"

Көбүрөөк каржылык азап болушу мүмкүн, бул албетте - бирок Vanguardдын 2023-жылга карата көз карашына ылайык, бул корккондой жаман болбошу мүмкүн.

Мүмкүн болгон рецессия жумушсуздуктун кескин жогорулашына жол бербейт, товарлардын баасына стикер соккусу басаңдайт, ошондой эле ижара жана ипотеканын өсүшү да жеңилдейт, деди Vanguard.

Жакшы жаңылык: Бул акциялардын кайра көтөрүлүү мүмкүнчүлүгүн ачат, деп кошумчалады актив-менеджер.

Ушул аптада жарыяланган божомол америкалыктар 2023-жылы эс алуу күндөрүн башкарып жатканда алардын каржысы кандай болорун болжолдоого аракет кылып жатканда пайда болду. соода бюджеттериЖана 2022 салымдар.

Шейшембиде ноябрь айындагы инфляция маалыматтары бааларды көрсөттү муздатууну улантып жатышат. Октябрдан ноябрга чейин жашоонун наркы 0.1% га жогорулап, 0.3% болжолдонгондон төмөн, керектөө бааларынын индекси көрсөткөн. КБИнин маалыматына ылайык, инфляциянын деңгээли жыл сайын октябрда 7.1%дан 7.7%га төмөндөдү.

Шаршембиде Федералдык резерв системасы пайыздык ченди жогорулатуу боюнча акыркы чечимин жарыялайт. Борбордук банктын төрт чоңдуктагы 50 базистик пунктка көтөрүлүшүнөн кийин 75 базистик пунктка өсүш күтүлөт.

Бул жерде Vanguard изилдөөчүлөрү жана эксперттери көрө алган кийинки кадамдардын бир жол картасы.

Ысык инфляция сууйт

2022-жылы инфляциянын деңгээли төрт он жылдыктын эң жогорку чегине чыкты. Баалардын күтүлгөндөн азыраак өсүшү сыяктуу жеңилдетүү белгилери байкалды October.

"Биз 2023-жылга кадам таштаганда, товарларга сунуштун калыбына келишинин жана суроо-талаптын жумшарышынын алгачкы белгилери керектөө товарларына суроо-талапты жана сунушту тең салмактоого жана бааларды төмөндөтүүгө жардам берет", - деп белгилешти авторлор шейшемби күнкү КБИ сандарын.

Бирок кызматтардын баасы жана суроо-талап тез төмөндөп кетишине жол бербейт, деп белгилешти алар. Баалардын өсүшүн басаңдатуу белгилери азыртадан эле байкалууда ижара акысы жана ипотека, бирок алар керектөө товарларынын баасына караганда жеңилдетүү үчүн көп убакыт талап кылынат, дешет авторлор.

Бул жекшемби күнү болоорун айткан Каржы министри Джанет Йеллендин көз карашын кайталайт "инфляция кыйла төмөн,” экономикада күтүлбөгөн соккулар жок.

Бирок ысык инфляция муздаганы менен, тийгенде жылуу болот. Fed 2% инфляция анын максаттуу максаты экенин айтат; Vanguard 3-жылдын аягына чейин 2023% инфляцияны көрөт.

Рецессия карттарда абдан көп

"Муундардын жогорку инфляциясы" дүйнө жүзү боюнча экономикаларды басаңдаткандыктан, ФРС жана башка борбордук банктар баанын өсүшүн токтотуу үчүн пайыздык чендин жогорулашына каршы турушту. Vanguard отчетуна ылайык, бул "акыры ийгиликке жетет, бирок 2023-жылдагы дүйнөлүк рецессиянын баасы менен". Vanguard келерки жылдын аягына чейин Кошмо Штаттарда рецессиянын 90% ыктымалдыгын көрөт.

Авангард болуп саналат рецессия чакырыгында жалгыз эмес, Ошентип, суроо чоң сүрөт канчалык жаман көрүнүшү мүмкүн?

Авангарддын ою боюнча, бул анчалык деле жаман эмес. "Үй чарбалары, ишканалар жана каржы институттары 1970, 1980, 2008 же 2020-жылдар менен параллелдерди түзүү туура эместей сезилип, акыры төмөндөө менен күрөшүү үчүн бир топ жакшы абалда", - деп жазган авторлор.

Жумуш жоготуулар кластердик болушу мүмкүн

Азырынча, катуу эмгек рыногунда жумушсуздуктун деңгээли 3.7%, бул беш он жылдыктын эң төмөнкү деңгээлинен бир аз жогору. Бул кыскартуулар көбөйүп жаткан компаниялардын тизмесине карама-каршы келет, айрыкча технологиялык сектор.

Келерки жылы рецессия келип чыкканда, "жумушсуздук 5% дын туу чокусуна чыгышы мүмкүн, бул рецессия үчүн тарыхый төмөн көрсөткүч", - деп айтылат Vanguard прогнозунда. Пайыздык чендер жогорулаган сайын, жумуш орундарын жоготуулар "нөлдүк чөйрөнүн эң күчтүү бенефициарларынын бири болгон технология жана кыймылсыз мүлк секторунда эң көп топтолушу керек".

Жумушсуздуктун деңгээли 3.7% дан 5% га чейин жеткени "чоң кадам", - деди Вангарддын Американын башкы экономисти Роджер Алиага-Диаз дүйшөмбү күнкү маалымат жыйынында. "Бирок бул мурунку рецессияларга караганда, балким, көтөрүлүш азыраак."

Мүмкүнчүлүктөрдү табуу

Пайыздык чендер жогорулаганда, облигациялардын баасы төмөндөйт. Ошентип, быйыл инвесторлор үчүн кирешеси төмөн жана "жакынкы мөөнөттүү азабы" бар облигациялар үчүн кыйын болду, дейт Vanguard көз карашы.

«Бирок жогорку чендердин жакшы жагы - бул жогорку пайыздык төлөмдөр. Бул биздин АКШнын жана эл аралык облигациялардын кайтарымдуулугун эки эседен ашык көбөйтүүгө алып келди», - деп айтылат билдирүүдө.

Vanguard АКШнын облигацияларынын кирешелүүлүгүнүн болжолдоолору кийинки жылы жыл сайын 4.1% - 5.1% болушу мүмкүн экенин, анын былтыркы 1.4% - 2.4% кирешелүүлүгүн баалады. АКШнын акциялары үчүн болжол жыл сайын 4.7% - 6.7% болушу мүмкүн, ал эми өнүгүп келе жаткан рыноктук акциялардын кирешеси 7% дан 9% га чейин болушу мүмкүн.

Шейшемби күнү эртең менен, биржалар болуп саналат жогору көтөрүлөт күтүлгөндөн салкын инфляция маалыматтары боюнча, Санта Клаус митинги жылдын акырына карата үмүт жандырат.

Ошентсе да, Dow Jones Industrial Average
Địa
бүгүнкү күнгө чейин дээрлик 5% төмөндөдү. S&P 500
SPX
ошол убакта жана Nasdaq Composite үчүн 14% өчүрүлгөн
COMP
26%дан ашык төмөндөдү.

Рыноктун түбүнө жеткенде, билүү мүмкүн эмес, деп айтылат прогноз, бирок анда "баалоо жана кирешелүүлүк бир жыл мурункуга караганда алда канча жагымдуу" деп белгиленет.

«Биздин глобалдык рецессияга болгон көз карашыбыздын бир күмүш сыры бар. Жана бул инвесторлор үчүн күтүлүп жаткан жогорку кирешенин ачык күмүш сыры», - деди Вангарддын башкы глобалдык экономисти Жозеф Дэвис.

"Төмөн пайыздык чөйрө туруктуу эмес жана акыр аягында салык жана сакчылар менен узак мөөнөттүү инвесторлор үчүн баш ийбеген шамал болгон деп көптөн бери тынчсызданып жатабыз" деди Дэвис.

Бирок, быйылкы бардык туруксуздукка карабастан, "биз, албетте, дүйнө жүзү боюнча жогорку реалдуу пайыздык чендердин дивиденддерин, биз инвесторлор үчүн келерки он жылдыкта күткөн жогорку болжолдонгон кирешелерди көрө баштадык."