Америкалык банктардын рецессия коркунучу күчөгөн сайын төмөндөөдөн чыгуу мүмкүнчүлүгү көңүл борборунда

АКШнын ири банктарынын катуу экономикалык төмөндөөгө туруштук берүү жөндөмдүүлүгү ушул аптада көңүл борборунда болот, анткени Федералдык резерв рецессия коркунучу күчөгөн шартта тармактын жылдык стресс-тесттеринин жыйынтыктарын жарыялайт.

Сыноо, бир катар кыямат күнүндө өтөт жагдайлар Goldman Sachs жана JPMorgan Chase, анын ичинде 34 банк үчүн, каржылык күчтүн маанилүү өлчөгүч болуп саналат жана капиталдык кредиторлор дивиденддерге же акцияларды кайра сатып алууга канча каражат бере аларын аныктоого жардам берет.

«Стресс-тест дайыма ушуну аныктоого багытталган. Башкасы жана жаңысы - азыр [төмөндөө] бизде болушу мүмкүн ”, - деди Oppenheimer & Co банк аналитиги Крис Котовски.

Американын олуттуу инвестициялык банк операциялары бар чет өлкөлүк банктардын АКШдагы туунду компаниялары да ФРдин стресс-сынагына дуушар болушат. Өнөр жайдын байкоочулары Улуу Британиянын каржылык жөнгө салуучу FT тарабынан катуу көзөмөлдү талап кылган мекемелердин тизмесине киргизилген Credit Suisseге өзгөчө көңүл бурушат. билдирди ушул айда.

Додд-Франк кризистен кийинки каржылык эрежелердин талабы болгон АКШ тестинин жыйынтыгы 23-июнда чыгарылат.

Февраль айында ФРС белгилеген гипотетикалык сценарийлерди, анын ичинде коммерциялык кыймылсыз мүлккө баанын дээрлик 40 пайызга төмөндөшүн, жумушсуздуктун 10 пайызга төмөндөшүн жана стресстин күчөшүнөн кийин банктар капиталдын деңгээли өкмөт тарабынан белгиленген минимумдардан жогору экенин көрсөтүшү керек. корпоративдик карыз рыногунда.

Көнүгүү эң чоң АКШ үчүн стресс-тест капиталынын буферин аныктайт банктар — жогорку сапаттагы жалпы капиталдын биринчи даражадагы капиталынын же CET1дин суммасы, алар тобокелдикке жараша өлчөнгөн активдерине салыштырмалуу ченемдик минимумдардан ашык кармашы керек. Бул CET1 катышы каржылык туруктуулуктун маанилүү көрсөткүчү болуп саналат.

Капиталдын буферин адатта жөнгө салуучу органдар тарабынан берилген суммадан жогору кармоону максат кылган банктар, алардын стресс-капитал буферин ачык ырастап, 26-июнда, жыйынтыктар чыккандан эки күн өткөндөн кийин, акционерлерге кайтаруу пландарын ачыктай алышат.

"Менин оюмча, бул стресс-тест бул тармак абдан кыйратуучу сценарийди чечүүгө жакшы позицияда экенин далилдей алат", - дейт Джейсон Голдберг, банк аналитиги. Barclays.

Банктар өздөрүнүн капиталына болгон талаптардан жогору болсо, алар өздөрүнүн капиталынын канча бөлүгүн акционерлерге дивиденддерге жана акцияларды кайра сатып алууга жумшай тургандыгы боюнча ФРдин чектөөлөрүнөн эркин болушат.

катары иш-аракет кылган былтыркы стресс-тесттерден айырмаланып катализаторлор жогорку дивиденддер жана ири акцияларды кайра сатып алуу программалары үчүн, аналитиктер банктар белгисиз экономикалык шарттарды эске алуу менен акционерлерге капиталды кайтарууда этият болушат деп күтүшөт. Өткөн жылы коронавирустук пандемия учурунда кредиттер боюнча жоготуулар да банктар күткөндөн бир топ төмөн болгон, бул аларга акционерлерге көбүрөөк капиталды кайтарууга мүмкүндүк берген.

Аналитиктер быйыл дивиденддер көбөйөт деп күтүшөт, бирок ири банктардагы акцияларды кайра сатып алуу темпи басаңдайт деп болжолдошууда.

"Эгерде бир нерсе болсо, экономикалык белгисиздик менен сиз капиталды кура баштагыңыз келет", - деди Пипер Сандлерден Джефф Харте.

Jefferies аналитиктери активдери боюнча АКШнын алты эң ири банкынын - JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman жана Morgan Stanley - Morgan Stanleyден башкасынын бардыгы учурдагы CET1 катыштарын 2023-жылдын аягына чейин көбөйтөт же сактап калат, дейт Jefferies баалоо.

Банк акциялары быйылкы жылга салыштырмалуу кеңири рынокко караганда бир аз көбүрөөк төмөндөдү, анткени рецессияга байланыштуу кооптонуулар инвесторлорду банктык кирешенин келечегине пессимисттик маанайда кылып койду.

Бирок, Capital One, Huntington Bancshares жана Fifth Third Bancorp компанияларынын жогорку жетекчилери өткөн аптада өткөн тармактык конференцияда оптимисттик маанайда болушту. Жумушсуздуктун деңгээли төмөн жана керектөөчүлөр Ковид-19 пандемиясына караганда чоңураак банктык депозиттерде отургандыктан, кредиттин сапаты күчтүү бойдон калып, керектөө кредиттери боюнча жоготуулар аз болду, дешти алар.

Стресс-тесттин жыйынтыгынан кийин 7.5 айдын ичинде Barclays болжолдоп жаткан Morgan Stanley компаниясынын аткаруучу директору Жеймс Горман өткөн аптада акциянын учурдагы баасы боюнча сатып алуу мүмкүнчүлүгүн "асмандан келген белек" деп мүнөздөдү. .