Tiny Titans стратегиясы менен келечектүү микро капкактарды ачуу

Бул жумада биз O'Shaughnessy Tiny Titans акциясын тандоо стратегиясын чагылдырып, ыкманын негизинде учурда экраныбыздан өтүп жаткан акциялардын тизмесин беребиз. O'Shaughnessy Tiny Titans стратегиясы нарк, өлчөмү жана импульс факторлорунун критерийлерине жооп берген микро-капкалык акцияларга багытталган. Чакан чоңдуктагы запастар, адатта, экономикалык калыбына келтирүү учурунда жакшы иштейт.

Сабырдуу жана микро-капкалык акциялардын жогорку кыска мөөнөттүү туруксуздугуна жана тобокелдигине туруштук бере алган инвестор үчүн күчтүү узак мөөнөттүү киреше алуу мүмкүнчүлүгү бар. 31-октябрга карата, AAIIдин O'Shaughnessy Tiny Titans скрининг модели ошол эле мезгилде S&P SmallCap 1998 индекси үчүн 23.8%га салыштырмалуу (7.5) башталгандан бери 600% жылдык кирешеге ээ.

O'Shaughnessy Tiny Titans экранын колдонуп Micro-Cap компанияларына инвестиция салуу

AAII штаб-квартирасы Коннектикут штатынын Стамфорд шаарында жайгашкан активдерди башкаруу фирмасынын O'Shaughnessy Asset Management LLC негиздөөчүсү жана төрагасы Джеймс О'Шонессинин бир нече экрандарына көз салат. AAII иштеп чыккан O'Shaughnessy экрандары анын "What Works on Wall Street: A Guide to the Best Performing Investment Strategies of all Time" (4th Edition, 2011, McGraw-Hill) китептеринде баяндалган стратегияларга негизделген. "Эртеңки базарларды болжолдоо: кийинки жыйырма жыл үчүн карама-каршы инвестициялык стратегия", (2006, Penguin Group). Кичинекей титандардын мамилеси түшүнүгү акыркы китептен келип чыккан.

Tiny Titans ыкмасы микро-капкак запастарына багытталган. Бул рыноктук капиталдаштыруу категориясына инвестициялоонун ийгилигине байланыштуу көптөгөн изилдөөлөр жасалган. AAII's Shadow Stock Portfolio модели чакан жана микро-капкап запастары узак мезгил ичинде жалпы рынокту ашып тенденциясын көрсөткөн изилдөөгө негизделген.

O'Shaughnessy мындай ашыкча көрсөткүчтөрдүн себеби анча-мынча талдоочулар ушул кичинекей акцияларды ээрчип жүрөт деп эсептейт. Ошондой эле, көптөгөн институционалдык инвесторлор жана үлүштүк фонддор жүгүртүлүүчү акциялардын салыштырмалуу санынын аздыгына байланыштуу бааларды которбостон, бул акцияларды сата алышпайт. Бул күтүлбөгөн нерселерге орун берет, натыйжада "поп" аткарылышы мүмкүн. О'Шаугнеси ошондой эле чакан акциялардын баалуу кагаздар рыногунун төмөн корреляциясы бар экендигин, бул аларды ири көлөмдөгү акциялар портфелиндеги потенциалдуу хеджге айландырат деп айтат.

Базарга салыштырмалуу баалардын сатыкка карата төмөнкү катышы жана баалардын күчтүү күчү

O'Shaughnessy's Tiny Titans акциясынын AAII версиясы өтө аз критерийлерден турат. Биринчиден, бардык чет өлкөлүк акциялар жана биржадан тышкаркы (OTC) запастары жок кылынат. Андан кийин, акциялардын рыноктук капиталы 25 миллион доллардан 250 миллион долларга чейин болушу керек.

Чоңураак акцияларды чыпкалагандан кийин, Tiny Titans экраны 1.0ден төмөн баа-сатуу катышы бар акцияларды издейт. Баанын сатуунун катышы учурдагы акциянын баасын компаниянын сатуусуна салыштырат. О'Шоунесси муну баа-киреше катышынан айырмаланып, “арзандыктын” проксиси катары колдонот. Анын айтымында, бардык ишке жөндөмдүү компаниялардын сатуусу бар жана кирешеге караганда сатууну башкаруу кыйыныраак. «Уолл-стритте эмне иштейт» аттуу китебинин үчүнчү басылышында О'Шонесси баанын сатууга катышы төмөн акциялар жогорку киреше алып келерин аныктаган.

Акыр-аягы, О'Шоунесси инвесторлор мындай туруксуз акцияларды кармоо менен бирге болгон тобокелдикти диверсификациялоо үчүн бул микро-кап портфелинде 25 акцияга ээ болушу керек деп эсептейт. Ал тизмени S&P 25 индексине салыштырмалуу эң жогорку 52 жумалык салыштырмалуу күчү менен 500 акцияга чейин кыскартты. Ошентип, ай сайын AAII эң жогорку 25 жумалык салыштырмалуу күчү бар 52 компанияны гана көзөмөлдөйт.

Акцияларды инвестициялоо стратегиясы пайдалуу болушу үчүн, ал инвестициялык болушу керек. Бул сандык ыкма инвестициялык талапкерлерди аныктоо үчүн кошумча текшерүү жүргүзүү үчүн өтүүчү компаниялардын жетиштүү чоң ааламын түзүү керек дегенди билдирет. O'Shaughnessy Tiny Titans экраны рыноктун капкагын жана нарк чыпкаларын колдонгондон кийин өткөн жылдагы эң жогорку баадагы 25 компанияны издегендиктен, ар дайым компаниялар өтүп турат. Бирок, акыркы 52 жумада "эң жакшы" баадагы компаниялар дагы эле төмөндөп кетиши мүмкүн экенин эстен чыгарбоо керек. Tiny Titans методологиясы эң күчтүү баа көрсөткүчтөрү бар компанияларды издейт, бирок баанын оң өзгөрүшү сөзсүз эмес.

Tiny Titans Screen Criteria

Бул жерде AAII менен бирге колдонулган критерийлердин толук тизмеси Stock Investor Pro программасы өткөн акцияларды текшерүү үчүн O'Shaughnessy Tiny Titans экраны:

• АКШда негизделбеген компаниялар кирбейт
• Биржадан тышкары рынокто соода кылган компаниялар кирбейт
• Акыркы фискалдык чейректеги рыноктук капитал (1-чейрек) 25 миллион доллардан жогору же барабар жана 250 миллион доллардан аз же барабар
• Баа-сатуу катышы бирден аз
• Акыркы жыйынтыктар акыркы 25 жуманын ичинде эң жогорку салыштырмалуу баа күчү менен 52 компания болуп саналат

O'Shaughnessy Tiny Titans экранынан өткөн эң мыкты 25 акция (52-жумадагы салыштырмалуу күч)

____

Бул ыкманын критерийлерине жооп берген акциялар "сунушталган" же "сатып алуу" тизмесин чагылдырбайт. Тыкыр текшерүү жүргүзүү маанилүү.

Эгер сиз ушул базардын өзгөрүлмөлүүлүгүнүн чегин кааласаңыз, AAII мүчөсү болуу.