(Bloomberg) - Илон Масктын Twitter Inc. компаниясын баштапкы сунуш баасына сатып алууну улантуу боюнча таң калтырган сунушу Уолл-стрит банктары үчүн эң начар мезгилде баш ооруну жаратат, алар миллиарддаган доллар карызынан кутулуу үчүн күрөшүп жатышат. .
Көбү Bloombergтен окушат
Келишимден баш тартуу аракетинде бир нече айга созулган юридикалык драмадан кийин, миллиардер Маск социалдык медиа гигантын акциясын 54.20 долларга сатып алууга даяр. Анын адвокаттары Твиттерге жөнөткөн катында Масктын сатып алынышы азыр “карызды каржылоодон түшкөн каражаттын алынышын” күтүп жатат.
Бул Морган Стэнли жетектеген Уолл-Стрит банктарынын тобуна кадам таштоого убакыт жетти дегенди билдирет. Алар апрель айында келишим үчүн карызды каржылоого милдеттенишкен, анын көбүн институционалдык инвесторлорго сатуу ниети менен.
Эгерде баштапкы 12.5 миллиард долларлык каржылоо пакетинин шарттары өзгөрүүсүз калса, кредиттик рыноктор бузула баштаганда банкирлер Twitterдин кооптуу карызын сатууга аракет кылышы мүмкүн. Көп жылдык эң жогорку түшүмдүүлүк менен, алар инвесторлорго аны түшүрүүгө аракет кылышса, камсыздалбаган бөлүгүндө гана жүздөгөн миллион долларлык жоготууларга дуушар болушу мүмкүн. Себеби, алар карызды кескин арзандатуу менен сунуш кылышы керек.
Deutsche Bank AG баалоосуна ылайык, Twitter карыз пакети банктар активдерди башкаруучуларга сатууга тийиш болгон болжол менен 51 миллиард долларлык тобокелдүү каржылоонун эң ириси.
Мунун баары корпоративдик карыз рынокторунда кеңири кулап түшүү коркунучун жаратат. Федералдык резервдик банк пайыздык чендерди жогорулатып жаткандыктан, инвесторлордун табити төмөндөп, чоң банктардагы баланстык чектөөлөр менен жаңы маселелер виртуалдык токтоп калды.
Кененирээк: Масктын Twitter LBO'су чаташтырылдыбы? Мына кызык нерсе: QuickTake
"Бул вегетарианчынын стейкхауска барганына окшош: абдан чектелген табит", - деди Brandywine Global Investment Management компаниясынын жогорку кирешелүү портфелинин менеджери Джон МакКлейн, инвестордун карызды сатып алуу талабына шилтеме жасап. "Келишим макулдашылгандан бери өскөн компаниянын белгилүү бир жаңылык агымын эске алганда - экономиканын олуттуу начарлашы менен бирге - кредиторлор каржылоону берүүдөн өтө тартынышат."
Апрелде жарыяланган Twitter карыз пакетинин эң акыркы версиясында 6.5 миллиард долларлык кредит, 3 миллиард доллар камсыздалган облигациялар жана дагы 3 миллиард доллар күрөөсүз облигациялар камтылган, акыркы айларда капиталдын түзүмү кооптуураак болгондуктан, акыркы айларда сатуу өтө татаал.
Банктар башында бул карыздын баарын институционалдык активдерди башкаруучуларга сатууну пландаштырышкан. Кошумчалай кетсек, банктар 500 миллион долларлык револьвердик насыя каражатын берип жатышат, алар кармап турмакчы.
Морган Стэнлинин басма сөз катчысы комментарий берүүдөн баш тартты. Twitter жана Масктын өкүлдөрү комментарий берүү өтүнүчүнө дароо жооп беришкен жок.
Банктар тобу, эгерде алар карызды учурдагы рынок деңгээлинде сатууга туура келсе, эң коркунучтуу камсыздалбаган облигациялар боюнча жүздөгөн миллион долларлык потенциалдуу жоготууларга дуушар болушкан. Bloomberg билдиргендей, алар камсыздалбаган облигациялар бөлүгү боюнча максималдуу пайыздык ченди болжол менен 11.75% деп убада кылышкан, бирок Bloomberg маалыматына ылайык, CCC карызы азыр орто эсеп менен 15% тегерегинде соода кылат.
Кененирээк: Масктын карыз банкирлери келишим ишке ашпай калса, чоң жоготуулардан сактанышат (1)
Твиттердин акционерлери 13-сентябрда Маск сунуштаган сатып алуу сунушун кабыл алууга добуш беришти. Келишимдин жабылуу күнүнө жараша, банктар инвесторлорго карызды төлөө үчүн чектелген убакытка ээ болот. Бул Nielsen Holdings Plc үчүн куурдагы дагы бир чоң сатып алуу келишиминде күтүлгөндөй, аларды каржылоону өздөрү каржылоого мажбурлайт.
Уолл-стрит акыркы айларда левередждүү сатып алуу карызынан кутулуу үчүн күрөшүп жатат. Мисалы, Citrix Systems Inc үчүн пакеттин бир бөлүгү сентябрда кескин арзандатуу менен сатылып, банктар 6.5 миллиард долларга жакын карызды кармап, 600 миллион долларга жакын чыгымга учурады. Көп өтпөй, бир топ банктар Apollo Global Management Inc. тарабынан колдоого алынган сатып алуу менен байланышкан болжол менен 4 миллиард долларлык облигациялар жана кредиттер менен тыгылып калышты, ал көп суроо-талапка ээ боло албай, өткөн аптада базардан чыгарылды.
Экономика төмөндөө жолунда бара жаткандыктан, инвесторлор кооптуу транзакциялардан качышып, анын ордуна акчаны жогору бааланган кредиттерге салып жатышат. Кээ бир жогорку кирешелүү менеджерлер ал тургай, ал компаниялар рецессияга туруштук берүүгө эң жакшы позицияда экенин жана он жылдан ашык убакытта байкалбаган деңгээлде түшүмдү сунуш кылып жатышканын эске алганда, инвестициялык деңгээлдеги милдеттенмелерге акча бөлүп жатышат.
(Масктын расмий катында жаңыртуулар, ал сатып алуу менен өтүп жатат.)
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2022 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/twitter-lbo-revives-12-5-183110656.html