Азыр Apple соодасы тобокелдүү бизнес

Окурмандар менин сизге Apple жөнүндө жазганымды эстеп коюшу мүмкүн (AAPL) кайра ноябрь айынын аягында. Ошол убакта Кытайдын көптөгөн шаарларында Ковид саясатына байланыштуу баш аламандык болгон жана Foxconn Technology Apple мобилдик түзмөктөрү өндүрүлгөн ишканаларда кызматкерлер менен көйгөйгө туш болгон.

Мен бул чыгарманы «Кээ бир инвесторлор эмне үчүн эки жарым жылдан кийин Apple дагы эле экономикалык жактан ырааттуу эмес жана өтө каргашалуу Ковид саясатынан өтүшүп жаткан элдин ичинде терең көмүлгөн жеткирүү линияларына ушунчалык көз каранды болуп жатканына таң калышы мүмкүн» деп баштадым. .”

Мен кырдаалды дээрлик кемчиликсиз окудум. Кырдаалдын айланасында кандайча соодалашсам, кырсыктын алдын алдым. Мен бул макалада сентябрдын башында да, октябрдын аягында да AAPL сатканымды айткан элем. Бул чындап эле кескин сатуулар болгон. Тилекке каршы, мен жакында эле (ошол убакта) октябрдын башында сентябрь айынын сатуусун кайра сатып алганымды айттым. Мен бул макаланы жазган учурда акыркы сатуу $148.11 болчу. Акция жума күнү түштөн кийин 129.93 долларга жабылды.

Мен бул бөлүктө AAPL 50 күндүк SMA жоготушу керек экендигин, портфолио менеджерлери узак мөөнөттүү экспозицияны азайтарын айткан элем. Дал ушундай болгон. Мен 139 доллардан 135 долларга чейин кошкум келгенимди айттым, мен муну жасадым. Мен ошондой эле 135 доллар менин дүрбөлөңгө түшкөнүн жана бул деңгээл ийгиликсиз болгонун көргөндө сатууну жасайм деп айттым. Мен ошондой кылдым.

Мен бул жерде, 3-жылдын 2023-январында, дагы бир аз AAPLде турам. Айтор, бул менин Appleдеги көп жылдардагы эң кичинекей позициям. Эски эсептерди казып, канча убакытка созуларын так аныктоого күчүм жетпейт. Мен азыр өзүмө суроо берем ... "Мен саткан акциялардын бир бөлүгүн кайра сатып алууга убакыт келдиби? Же жемди толугу менен кесип, башка көлмөгө балык салууга убакыт келдиби? Келгиле изилдеп көрөлү.

Жаңылыктар агымы

Ноябрда мен айтып өткөн кооптонууларга келсек, Пекин 2020-жылдан бери (экономикалык жактан) ишке ашпай калган Ковид саясатын кескин түрдө өзгөрттү, бирок, тилекке каршы, бул вирустун тездик менен жайылышына шарт түздү. Толук 2022-жылга жана майрамдык сезонго болгон баа Уолл-стритте iPhone жөнөтүүлөрү төмөндөп кетти.

Шейшемби күнү эртең менен Чжэнчжоудагы эң маанилүү объектте өндүрүш 90% кубаттуулукта иштеп жатат деп айтылгандан кийин, өткөн аптада эле 70% иштеген. Окурмандардын эсинде болсо керек, өткөн айда JP Morgan аналитиги Самик Чаттерджи iPhone менен камсыз кылуу "жакшырылып, суроо-талап менен паритетке акырындап бара жатат" деп жазган. TipRanks тарабынан беш жылдызга бааланган Чаттерджи AAPLди 190 доллар максаттуу баасы менен "сатып алуу" катары баалайт.

Apple компаниясынын Кытай өндүрүшүнө ашыкча көз каранды болгондугуна байланыштуу, эки жума мурун фирма Foxconn компаниясынан ушул жылдын май айында Вьетнамда MacBook компьютерлерин жасап баштоону суранганы кабарланган. Вьетнам мурунтан эле Apple AirPods, iPads жана Apple Watches сыяктуу көптөгөн аксессуарларды чыгарган жерде, ошондуктан Кытайдан диверсификациялоо импульсу кыймылда жана импульс бар.

Эми Apple компаниясынын кирешеси боюнча чемпиону iPhone өндүрүшүн диверсификациялоо үчүн. Азырынча бул боюнча эч нерсе жок. JP Morgan 25-жылга чейин Apple өндүрүшүнүн 2025% Вьетнамда жасалышы мүмкүн деп эсептейт.

Кирешелердин

Apple дагы үч жума бою фирманын биринчи чейректеги финансылык жыйынтыктарын билдирбейт деп күтүлүүдө. Уолл Стриттин консенсустук көрүнүшү учурда GAAP EPS үчүн $1.99 $1.82ден $2.12ге чейинки диапазондо. Бул 123 миллиард доллардан 116.5 миллиард долларга чейинки диапазондо 129.5 миллиард доллар кирешеге туура келет. Бул консенсус ишке ашса, чейрек кирешенин -5% га "өсүшү" үчүн -1% га кирешенин "өсүшү" үчүн жакшы болмок. Жыйырма үч сатуу жагындагы аналитик сентябрь чейрегинен бери Apple компаниясынын декабрь чейрегиндеги кирешесинин болжолун кыскартты. Кирешенин өсүшү март чейрегинде калыбына келтирилген.

Фонддор

Эркин акча агымы Apple үчүн сентябрь айынын (эң акыркы) чейрегинде күчтүү бойдон калды. Ушундай бойдон кала алабы? Акыркы үч кварталда баланстын сапаты начарлап кеткени мененби? Күлкүлүү угулат, мен билем. Биз ар дайым Apple компаниясынын накталай акча позициясы жөнүндө көп угабыз, ал сентябрда 48.304 миллиард долларды түзгөн же 94-жылдын март айындагы анын (2020 миллиард доллар) жарымынан бир аз көбүн түзгөн.

Күндөлүк активдер сентябрда 135.405 миллиард долларды түзсө, учурдагы милдеттенмелер боюнча 153.982 миллиард долларды түздү. анын ичинде 9.982 миллиард доллар кыска мөөнөттүү карыз. Бул учурдагы катышы 0.88. Чынында эле баары кабыл алынбайт. Баарынан да жаманы, сентябрь чейрегинде Apple бирден аз учурдагы катышы менен иштеген үчүнчү чейрек болду. Фирманын балансында 98.959 миллиард доллар узак мөөнөттүү карызы бар болчу, анын 11.128 миллиард доллары азыр учурдагы теңдемеге өттү. Күтүлбөгөн жерден бул 48 миллиард долларлык акча позициясы анчалык деле чоң эмес.

Эгерде бул эркин акча агымы кандайдыр бир деңгээлде азайса, ал азырынча боло элек, мен Apple фирманын акцияларын кайра сатып алуу программасын кайра тартып жатканын көрө алмакмын. Сентябрь чейрегинде Apple 29 миллиард долларды акционерлерге кайтарып берди, анын 25.2 миллиард доллары 160 миллион акцияны кайра сатып алган.

Менин ойлорум

Окурмандар айта тургандай, мен Apple же анын акцияларын сүйбөйм. Менимче, фирма акционерлерге каражаттарды кайтарып берүүнүн эсебинен да баланска артыкчылык бериши керек. Мындай иш-аракет, албетте, базар терс болмок. Азырынча эч кандай өсүш болбойт. Бизде акча агымы жырткыч болуп калды, бул чүчкүрө турган эч нерсе эмес, бирок 21 эсе киреше?

Мен өзүмдүн узак позициямды калыбына келтирүүгө шашылбайм. Чынында, мен кичинекей позицияны карманганымдын бирден-бир себеби, бул АКШнын базарларында эң кеңири жайылган ысым. Эгерде кимдир бирөө S&P 500 же АКШнын ири капиталдык капиталынын индекси менен иштөөгө же андан жогорураак иштөөгө аракет кылса, бул аталыштан толугу менен чыгуу кыйын болуп калат.

Окурмандар акциянын өткөн жумада июнь айына караганда төмөн түшкөнүн көрүшөт. Салыштырмалуу күчтүн начардыгы жана күнүмдүк кыймылдуу орточо конвергенциянын дивергенциясы (MACD) осциллятору менен бул олуттуу болушу мүмкүн. Төмөндөө тенденциясы дагы эле сакталып турат. Мен азыр кошууга аракет кылгандан көрө, көлөм менен колдоого алынган тренддин өзгөрүшүн кошмокмун, анткени акция өзүнүн кыймылдуу орточо көрсөткүчтөрүнүн жок дегенде бирин кайра алат. Менин азыркы паника чекит $126. Мына ошол жерде менин азыркы траншым 8% төмөндөйт.

Кирешелүү тобокелдикке жол бербөөчү позицияны алууну каалаган трейдер бүгүн эртең менен 27-январда $129/$135 бука чалуу спрэдин 3 доллардан азыраак сатып алышы мүмкүн.

(Apple - бул компания Action Alerts PLUS мүчөсү. AAP AAPL сатып алганга же сатуудан мурун эскертүүнү каалайсызбы? Азыр көбүрөөк билип алыңыз.)