Ээлик кылуу AT&T Inc (T) - агрессивдүү инвесторлор үчүн эң мыкты тандоо - төрт "Baby Bells" жана бир нече аймактык тейлөө провайдерлеринин зым жана зымсыз франшизаларын айкалыштырган көрөгөч CEO Эд Уитакр отставкага кеткенден бери чыдамдуулук көнүгүүлөрүн сунуштайт. Роджер Конрад, редактору Conrad's Utility Investor.
Ошондой эле, караныз: Мыкты тандоолор 2023: Plains All American Pipeline (PAA)
Уитакрдын мураскорлору ошол кездеги Американын алдыңкы коммуникация тармагы болгон компанияны мультимедиа гигантына айландыра алышкан жок — мурунку Time Warnerди сатып алуу, Руперт Мердок качып жүргөн учурда. Disney (DIS) $70 миллиард плюс башка студияны сатуу менен.
Учурдагы CEO Джон Стэнки жана анын командасы AT&T телекоммуникациялык тамырына кайтууда. Алар кандайдыр бир катаал дары менен башташты - дивидендди эки эсеге кыскартуу жана көңүл калтырган спиноффи бүтүрүү Warner Brothers Discovery (WBD), андан кийин 2022-жылдын биринчи жарым жылдыгында кирешелер боюнча эки ирет кыскартуу.
Бирок азыр инвесторлор кайрадан үмүттөнүүгө негиз бар. Менеджмент 2022-чейректеги күчтүү кирешелерден кийин 3-жылдагы кирешелер боюнча жетекчилик диапазонун орто чекитине көтөрдү. Ал жыл үчүн 14 миллиард долларлык эркин акча агымынын максатын ырастады, бул 4 миллиард доллар менен дивиденддерди жабат. Ал эми инфляциянын басымына жана катаал атаандаштыкка карабастан, компания 2023-жылы 17 миллиард доллар эркин акча агымын болжолдоп, алда канча жакшыраак болот деп күтүүдө.
5G зымсыз байланышы азыркыга чейин АКШнын байланыш компанияларына көп киреше жана киреше бере алган жок. Себеби, америкалык керектөөчү стероиддерде негизинен 4G катары сатылган нерсе үчүн инфляция бюджетти кеңейтип жаткан маалда көбүрөөк төлөгүсү келбейт. Ал эми компаниялар кардарларды атаандаштарынан азгыруу үчүн аракеттерди күчөтүп, маржаларды андан ары кысышты.
Мен 5G акыры AT&T жана анын негизги атаандаштары үчүн өсүштүн күчтүү драйвери болот деп күтөм T-Mobile US (TMUS) жана Verizon Communications (VZ). Компаниянын буга чейин эле 100 миллиондон ашык Интернет байланышы бар, анын ичинде бир миллион унаа бар. Ал эми анын 5G жана конвергендик була кең тилкелүү сунуштары ийгиликке жетишүүнү улантууда.
AT&T ошондой эле зымсыз жана була кең тилкелүү кардарлардын 3-чейректе жылдын биринчи жарымына караганда тезирээк өсүшүн жарыялады, бул анын маркетинг аракеттери кандайдыр бир ийгиликке жетишип жатканын көрсөтүп турат. Жана чыгашаларды ийгиликтүү кыскартуу жана карызды кыскартуу маржаны да жогорулатат.
Warner spinoff кийин да, AT&T карыз жүгү дагы эле 153 миллиард доллардын тегерегинде болуп, андан ары кыскартуу артыкчылыктуу болуп саналат. Анын милдеттенмелеринин болжол менен 8.5 пайызы өзгөрүлмө чен боюнча, башкача айтканда, пайыздык чендер менен наркы жогорулайт. Ал эми 14.58-жылдын аягына чейин 2024 миллиард доллар төлөнүүчү карыз, ошондой эле 21 миллиард доллар 2023-жылга болжолдонгон CAPEX каржылоосу бар.
Компаниянын CAPEX жана дивиденддерди карызды кыскартуу үчүн накталай акча менен өзүн-өзү каржылоо мүмкүнчүлүгү, бирок тобокелдик чындыгында көрүнгөндөн бир топ азыраак экенин билдирет. Ал эми 2024-жылга чейин мөөнөтү бүтө турган карызды төлөө менен, компания өзгөрүлмө чен боюнча милдеттенмелеринин дээрлик жарымын өчүрөт.
Менин күткөнүм, AT&T келерки жылы дивиденддердин төмөнкү жана орто бир орундуу пайыздык өсүшү менен инвесторлорду таң калтырат. Бирок азыркы түшүмдүн 6 пайызга жакыны да жагымдуу. Ал эми келерки 7.7 айда күтүлгөн киреше болгону 12 эсеге көбөйүп, инвесторлордун күтүүлөрү өтө төмөн, ошондуктан аны жеңүү оңой.
Мени аналитиктер коомчулугунун экиге бөлүнгөн чечиминен айырмаланып турган инсайдердик сатып алуунун акыркы толкуну да бекемдейт. Bloomberg чалгындоо 16 сатып алуу, 16 кармап туруу жана 2 сатуу, ал байкоо жүргүзгөн изилдөө үйлөрүн билдирет.
Ошондой эле, караныз: Мыкты тандоолор 2023: SSR Mining (SSRM)
Рецессия коркунучу жана баалуу кагаздар рыногунун төмөндөшү чоң болуп жаткандыктан, AT&T акциялары олуттуу кирешелерди көрсөткөнгө чейин бир нече ай өтүшү мүмкүн. Бирок мен 20 доллар же андан төмөн баада абдан чыдамдуу баалуу издегендер үчүн акцияны сатып алуу деп баалайм.
MoneyShow.com сайтынан көбүрөөк нерсе:
Булак: https://finance.yahoo.com/news/top-picks-2023-att-t-100000547.html