Акы төлөнүүчү бир туугандар жана 2 башка үй куруу запастары

Үй куруу запастары Акыркы Кабарлар

2022-жылга чейин үй куруу тармагындагы операторлор жан башына болгон кирешенин өсүшүнөн, Федералдык резерв тарабынан белгиленген аккомодативдик пайыздык чендерден жана коронавирустук пандемияга чейин макроэкономикалык шарттарды жакшыртуудан пайда көрүшкөн. Акыркы эки жылдын ичинде турак-жай баасынын тездик менен жогорулашы жогорулаган эмгек жана материалдык чыгымдардын ордун толуктай алды. Быйылкы жылга чейин, ипотекалык пайыздардын жогорулашы жана бир үй-бүлөлүү үйлөргө суроо-талаптын төмөндөшү быйыл тармакка зыян келтирди.

Бирок, суроо-талап 2022-жылдын аягы жана 2023-жылга карата тынчсызданууну жаратат. Август айына карата үй куруучулардын улуттук ассоциациясынын (NAHB) маанайы сегиз ай катары менен төмөндөдү. Август айында көрсөткүч 49га чейин төмөндөдү, бул терс деп эсептелет. Турак жай курулушуна чыгашалардын наркы жана турак-жай башталгычтарынын саны кийинки бир нече жыл ичинде төмөндөйт деп күтүлүүдө. Кошумчалай кетсек, экономика калыбына келгенден кийин, пайыздык чендердин нормалдуу деңгээлге көтөрүлүшү күтүлүүдө, бул өнөр жай кирешесине тоскоол болот. Бирок, бул төмөндөө макроэкономикалык шарттарды жакшыртуу менен бир аз ордун толтурулат, анткени керектөө чыгымдарынын да, жан башына эсептегенде колдогу кирешенин да өсүшү күтүлөт.

өнөр ичинде кээ бир көрүнүктүү тенденциялар бар. Энергияга болгон баанын көтөрүлүшү менен көптөгөн үй куруучулар күн панелдерин орнотууну көздөп жатышат. Бул үй ээлерин энергиянын кымбаттыгынан куткарып гана тим болбостон, ошондой эле күтүүнү талап кылбайт. Кошумчалай кетсек, үй ээлери үй куруучуну тандоодо чечүүчү фактор катары экологиялык жактан таза курулуш материалдарын жана практикасын карай башташат. Керектөөчүлөрдүн каалоолоруна жана татаал макроэкономикалык чөйрөгө ыңгайлашуу жакынкы жылдарда үй куруучулардын ийгилиги үчүн маанилүү болуп калат.

AAIIдин A+ запастык баалары менен үй куруу запастарын баалоо

Компанияны талдоодо, компанияларды бирдей салыштырууга мүмкүндүк берген объективдүү негизге ээ болуу пайдалуу. Мына ушундан улам AAII компанияларды изилдөө жана реалдуу инвестициялык натыйжалар узак мөөнөттүү келечекте рынокту жеңүүчү акцияларды аныктоо үчүн көрсөткөн беш фактор боюнча баалоочу A+ Stock Grades рейтингин түздү: нарк, өсүш, импульс, кирешени баалоо боюнча оңдоолор (жана күтүлбөгөн окуялар) жана сапаты.

AAIIдин A+ Сток Бааларын колдонуу менен, төмөнкү таблицада үч үй куруу запастарынын — Meritage Homes, Taylor Morrison жана Toll Brothers — алардын негиздеринин негизинде жагымдуулугу жалпыланган.

Үч үй куруу запастары үчүн AAIIдин A+ Сток Баасынын Кыскача баяндамасы

A+ акцияларынын баалары эмнени ачып берет

Meritage үйлөрү (MTH) бир үй-бүлөлүү үйлөрдү долбоорлоочу жана куруучу болуп саналат. Анын сегменттери үй куруу жана каржы кызматтарын камтыйт. Үй куруу сегменти жер алуу жана өздөштүрүү, үйлөрдү куруу, ал үйлөрдү сатуу жана сатуу, кепилдик жана кардарларды тейлөө менен алектенет. Мындан тышкары, үй куруу иштери үч региондон турат, Батыш, Борбордук жана Чыгыш, алар тогуз штатты камтыйт: Аризона, Калифорния, Колорадо, Техас, Флорида, Джорджия, Түндүк Каролина, Түштүк Каролина жана Теннесси. Финансылык кызматтардын отчеттуулук сегменти титул жана эскроу, ипотека жана камсыздандыруу кызматтарын сунуштайт. Анын финансылык кызматтары консолидацияланбаган биргелешкен ишкана аркылуу үй сатып алуучуларга ипотекалык кызматтарды көрсөтөт. Компания ошондой эле Carefree Title Agency Inc. иштейт. Carefree Title компаниясынын негизги бизнесине титулдук камсыздандыруу жана үй сатып алуучуларга жабуу/эсептешүү кызматтары кирет.

Компания терең маани деп эсептелген 98 баллдык баллдын негизинде А баалуулук даражасына ээ. Жогорку упайлар баалуу инвесторлор үчүн жагымдуураак акцияны көрсөтүп турат, демек, жакшыраак баа.

Meritage Homes' Value Score рейтинги бир нече салттуу баалоо көрсөткүчтөрүнө негизделген. Компания үчүн 22 даражасы бар акционерлердин кирешеси, 18 баа-китеп-наркы (P/B) катышы үчүн жана 5 үчүн баа-киреше (P/E) катышы. Компаниянын акционерлеринин кирешелүүлүгү 3.1%, баа-киреше катышы 0.86 жана баа-киреше катышы 3.3. катышы ишкана балл пайыздарды, салыктарды, амортизацияны жана амортизацияны төлөөгө чейинки кирешеге (EBITDA) 2.9ти түзөт, бул 10 баллга которот.

Наркы баа жогоруда аталган баалоо көрсөткүчтөрүнүн пайыздык даражаларынын орточо пайыздык рангына, ошондой эле баанын эркин акча агымына карата катышы (P/FCF) жана сатуу баасы (P/S) катышы. Рейтинг эң жагымдуу бааланган акцияларга жогорку упайларды, ал эми эң аз кызыктыруучу баалуулуктары бар акцияларга төмөнкү упайларды берүү үчүн шкалаланат.

Жогорку сапаттагы запасы жогору потенциалдуу жана төмөндөө коркунучу менен байланышкан өзгөчөлүктөргө ээ. Сапат баасын артка текшерүү 1998-жылдан 2019-жылга чейинки мезгилде жогорку сорттогу запастар орточо эсеп менен төмөн баадагы запастардан ашып түшкөнүн көрсөтүп турат.

Meritage Homes 82 упай менен А сапат баасына ээ. A+ Сапат Баасы – активдердин кирешелүүлүгүнүн (ROA), инвестицияланган капиталдын кирешесинин (ROIC), активдерге болгон дүң кирешесинин, кайра сатып алуу кирешелүүлүгү, активдерге карата жалпы милдеттенмелердин өзгөрүүсү, активдерге чегерүүлөр, Z эки эселенген банкроттук тобокелдиги (Z) жана F-Score. F-Score - бул компаниянын финансылык абалынын күчтүүлүгүн баалоочу нөлдөн тогузга чейинки сан. Бул компаниянын кирешелүүлүгүн, рычагдарын, өтүмдүүлүгүн жана ишинин натыйжалуулугун карайт. Балл өзгөрүлмө, башкача айтканда, ал бардык сегиз чен-өлчөмдү же сегиз өлчөмдүн кайсынысы болбосун туура эмес болсо, жарактуу калган чен-өлчөмдөрдү карай алат. Сапат баллын ыйгаруу үчүн, запастар жарактуу (нөл эмес) өлчөмгө жана сегиз сапат көрсөткүчүнүн жок дегенде төртөөнө тиешелүү рейтингге ээ болушу керек.

Компания активдердин кайтарымы жана кайра сатып алуу кирешеси боюнча күчтүү орунду ээлейт. Meritage Homes активдеринин кирешеси 18.4% жана кайра сатып алуу кирешеси 3.1% түзөт. Сектордун активдердин орточо кирешелүүлүгү жана кайра сатып алуу кирешелүүлүгү тиешелүүлүгүнө жараша 2.9% жана терс 0.3% түзөт. Компания ошондой эле 8.55th пайыздык орунда турган 84 Z-Упайы менен жогорку орунду ээлейт. Бирок, Meritage Homes активдерге чегерилген акчанын саны боюнча үчүнчү пайыздык орунду ээлейт.

Meritage Homes 2022-жылдын экинчи чейрегинде 15.3% киреше күтүүсүн билдирди, ал эми мурунку чейректе 23.4% оң киреше күтүүсүн билдирди. Акыркы айда, 2022-жылдын үчүнчү чейрегиндеги консенсустук кирешенин баасы бир жогору жана тогуз ылдый карап чыгууга карабастан, бир акция үчүн 6.675 долларды түзгөн. Мындан тышкары, Meritage Homes чейрек сайын начар операциялык акча агымынын терс 69.1% өсүшүнө негизделген C өсүү даражасына ээ, бир акцияга беш жылдык кирешенин 40.3% өсүш темпи менен жабылат.

Тейлор Моррисон Үйү (TMHC) АКШда коомдук үй куруучу компания ошондой эле жашоо образы жана мастер-пландаштырылган жамааттардын портфели менен жерди куруучу болуп саналат. Ал бир катар керектөөчүлөрдүн топторуна кайрылуу үчүн ар кандай баа пункттары боюнча үйлөрдүн ассортиментин камсыз кылат. Компания салттуу базарларда бир жана көп үй-бүлөлүү жеке жана тиркелген үйлөрдү долбоорлойт, курат жана сатат, кирүү деңгээли, көтөрүлгөн жана 55-плюс активдүү жашоо образын сатып алуучулар үчүн. Компания Тейлор Моррисон, Taylor Morrison жана Esplanade тарабынан Darling Homes Collection, анын ичинде ар кандай бренд аталыштары астында иштейт. Christopher Todd Communities аркылуу ал үй куруу бизнесин жүргүзөт. Ал жерди алуучу, иштеп чыгуучу жана үй куруучу катары кызмат кылат, ал эми Кристофер Тодд жамааттары жамааттын долбоорлорун жана мүлктү башкаруу боюнча кеңештерди берет. Мындан тышкары, ал Urban Form брендинин астында соода мейкиндигин, чекене жана көп үй-бүлөлүк мүлктөрдү камтыган көп максаттуу объекттерди иштеп чыгат жана курат.

Тейлор Моррисон 62 момент упайынын негизинде В Моментум баасына ээ. Бул анын акыркы төрт чейректеги салыштырмалуу салмагы боюнча күчтүү орунду ээлегенин билдирет. Бул упай эң акыркы чейректеги терс 5.6% жана экинчи эң акыркы чейректе терс 5.6%, үчүнчү эң акыркы чейректеги терс 8.4% орточо салыштырмалуу баанын орточо күчтүүлүгүнөн алынган. жана төртүнчү эң акыркы чейректе 25.3%. Упайлар эң акыркы чейректен ырааттуу түрдө 53, 44, 42 жана 95. Салмактанган төрт чейректеги салыштырмалуу баанын күчү 0.0%ды түзөт, бул 62 упайга которулат. Салмактанган төрт чейректик салыштырмалуу күч даражасы - бул акыркы төрт чейректин ар бири үчүн салыштырмалуу баанын өзгөрүүсү, эң акыркы чейректик баанын өзгөрүүсү төмөнкүдөй: салмагы 40% жана мурунку үч кварталдын ар бири 20% салмак менен берилген.

Кирешелерди баалоону кайра карап чыгуу аналитиктердин фирманын кыска мөөнөттүү келечегине кандай көз карашта экенин көрсөтүп турат. Мисалы, Тейлор Моррисондун кирешесин баалоо боюнча В классы бар, бул оң. Баа акыркы эки чейректик күтүлбөгөн кирешенин статистикалык маанисине жана акыркы айдагы жана акыркы үч айдагы учурдагы каржы жылы үчүн консенсустук баадагы пайыздык өзгөрүүсүнө негизделген.

Тейлор Моррисон 2022-жылдын экинчи чейрегинде 32.8% оң киреше күтүүсүн билдирди, ал эми мурунку чейректе 14.4% оң киреше күтүүсүн билдирди. Акыркы айдын ичинде, 2022-жылдын үчүнчү чейрегиндеги консенсустук кирешенин баасы төрт өйдө жана беш төмөндөтүү жолу менен бир акция үчүн 2.510 доллардан 2.535 долларга чейин өстү. Акыркы үч айдын ичинде, 2022-жыл үчүн консенсустук кирешенин болжолу тогуз жогорулоо жолуна карабастан, бир акция үчүн 9.560 долларды түздү.

Компаниянын 99 баллдык баллынын негизинде А баалуулук даражасы бар, ал терең маани диапазонунда. Бул 3.4 баанын кирешесинин өтө төмөн катышынан жана тиешелүүлүгүнө жараша алтынчы жана сегизинчи пайыздык орунда турган 8.2% акционерлердин кирешелүүлүгүнөн келип чыккан. Тейлор Моррисон 71 упайдын негизинде В даражасына ээ. Компаниянын 195.5% ды түзгөн операциялык акча агымынын күчтүү чейрек сайын өсүшү жана 156.7% га өсүү үлүшүнө карата күчтүү кварталдык киреше.

Toll Brothers (TOL) кымбат баалуу үйлөрдү куруучу. Компания долбоорлоо, куруу, маркетинг, сатуу жана бир катар люкс турак-жай жеке үйлөрдү, тиркелген үйлөр, мастер-пландалган курорттук стилдеги гольф жана шаардык жамааттарды каржылоо менен алектенет. Анын сегменттеринде салттуу үй куруу жана шаардык толтуруу (шаар жашоосу) кирет. Салттуу үй куруу сегменти шаар четиндеги бай базарларда жайгашкан кымбат баалуу турак жай жамааттарында жеке жана тиркелген үйлөр үчүн үйлөрдү куруп, сатат, алар көчүп бара жаткан, бош уясы бар, активдүү чоңдор, арзан кымбат, жаш курагы боюнча квалификациялуу жана экинчи үй сатып алуучуларды канааттандырат. АКШ Салттуу үй куруу сегменти беш географиялык аймакта иштейт, анын ичинде Түндүк аймак, Орто Атлантика чөлкөмү, Түштүк аймак, Тоолуу аймак жана Тынч океан аймагы. Шаарды толтуруу сегменти Toll Brothers City Living аркылуу үйлөрдү куруп, сатат. Ал 24 штатта жана Колумбия округунда иштейт.

Toll Brothers 82 упай менен А сапатка ээ. Компания активдердин кайтарымы, кайра сатып алуу кирешеси жана F-Упайы боюнча күчтүү орунда турат. Toll Brothers активдеринин кирешелүүлүгү 8.9%, кайра сатып алуу кирешеси 6.9% жана F-Упайы 7. Тармактын орточо кайра сатып алуу кирешеси Toll Brothers 0.3% терс көрсөткүчүнөн кыйла начар. Компания активдердин чегерилиши жана инвестицияланган капиталдын кирешеси боюнча тармактык медианадан төмөн орунда турат.

Toll Brothers анын 45 момент упайынын негизинде С моменталдык даражасына ээ. Бул анын акыркы төрт чейректеги салыштырмалуу салмагы боюнча орточо экенин билдирет. Бул көрсөткүч эң акыркы чейректеги терс 5.7%, экинчи эң акыркы чейректе 1.7%, үчүнчү эң акыркы чейректе терс 28.1% жана төртүнчү чейректеги 16.7% салыштырмалуу баанын күчтүүлүгүнөн алынган. акыркы чейрек. Упайлар эң акыркы чейректен ырааттуу түрдө 53, 58, 23 жана 92. Салмактуу төрт чейрек салыштырмалуу баанын күчү терс 4.2% ды түзөт, бул 45 баллга которулат.

Toll Brothers 2022-жылдын үчүнчү чейрегинде 2.3% киреше күтүүсүн билдирди, ал эми мурунку чейректе 20.2% оң киреше күтүүсүн билдирди. Акыркы айда, 2022-жылдын төртүнчү чейрегиндеги консенсустук кирешенин баасы 4.939 жолу төмөндөө боюнча кайра кароодон улам бир акция үчүн 3.981 доллардан 14 долларга чейин төмөндөдү. Акыркы бир айдын ичинде, 2022-жыл үчүн консенсустук кирешенин баасы бир жогору жана 8.8 төмөндөө оңдоонун негизинде 10.225% га 9.33 доллардан 15 долларга чейин төмөндөдү.

Компаниянын 93 баллдык баллынын негизинде А баалуулук даражасы бар, ал терең маани диапазонунда. Бул 5.4 жана жетинчи пайыздык орунда турган 8.6 пайыздык өтө төмөн баанын кирешелүүлүгүнөн жана 12 пайыздык акционерлердин кирешелүүлүгүнөн келип чыккан. Toll Brothers 59 упайдын негизинде C өсүү даражасына ээ. Компаниянын беш жылдык операциялык акча агымынын өсүү темпи 53.9%. Бирок, бул терс 109.9% га бир жыл ичинде операциялык акча агымынын төмөнкү чейрек сайын өсүү темпи менен жабылат.

____

Бул ыкманын критерийлерине жооп берген акциялар "сунушталган" же "сатып алуу" тизмесин чагылдырбайт. Тыкыр текшерүү жүргүзүү маанилүү.

Эгер сиз ушул базардын өзгөрүлмөлүүлүгүнүн чегин кааласаңыз, AAII мүчөсү болуу.