Керектөөчү катары, АКШнын керектөө бааларынын индексинин негизинде июнь айында аяктаган 9.1 айдын ичинде 12% га өскөн инфляциянын кыйроосунан кутулуу дээрлик мүмкүн эмес.
Инвестор катары, өзүңүздү уланып жаткан жогорку инфляциядан коргоонун бир нече жолу бар, негизинен, казыналык инфляциядан корголгон баалуу кагаздарды же TIPS сатып алуу аркылуу. Көпчүлүк жеке инвесторлор 1.7 триллион долларлык TIPS рыногу менен тааныш эмес, бирок бул казыналык облигациялар портфелдерде орун алууга татыктуу.
Учурдагы түшүмдүүлүк жогору, болжол менен 10%. TIPS кирешелүүлүгү инфляция жакынкы айларда жана жылдарда басаңдаса, төмөндөшү керек болсо да, инфляция учурдагы темптин жарымында болсо дагы, киреше дагы эле жетиштүү болушу мүмкүн. TIPSтин кайтаруу потенциалын жана хеджирлөө күчүн эске алганда, азыр 3% га жакын кирешелүү үзгүлтүксүз казыналык облигацияларга ээ болууга бир аз себеп жок.
TIPSке инвестициялоонун эң жакшы жолу - бул каражаттар. Бул сыяктуу биржада сатылуучу фонддор кирет
iShares TIPS облигациясы
ETF (тикер: TIP),
iShares 0-5 жылдык TIPS облигациясы
ETF (STIP),
Vanguard кыска мөөнөттүү инфляциядан корголгон баалуу кагаздар
ETF (VTIP) жана
Schwab US TIPS
ETF (SCHP). сыяктуу жигердүү башкарылган өз ара фонддор да бар
Авангард инфляциядан корголгон баалуу кагаздар
фонду (VIPSX) жана
T. Rowe Price Limited Duration Инфляцияга багытталган облигация
(TRBFX).
| ETF / Тикер | YTD Return | Учурдагы кирешелүүлүк* | 12-ай. Түшүм | Aassets (билдияр) | Чыгымдардын катышы |
|---|
| iShares TIPS Bond ETF / TIP | -8.0% | 10.64% | 6.59% | $31.1 | 0.19% |
| iShares 0-5 жылдык TIPS Bond ETF / STIP | -1.1 | 10.32 | 5.84 | 12.5 | 0.03 |
| Vanguard кыска мөөнөттүү инфляциядан корголгон сек. / VTIP | -1.2 | -0.72 | 5.59 | 21.2 | 0.04 |
| Фонд / Тикер | | | | | |
| Авангард инфляциядан корголгон баалуу кагаздар фонду / VIPSX | -7.8% | - | 8.02% | $36.7 | 0.20% |
* SEC кирешелүүлүгү
Булактары: фонддун отчеттору; Таңкы жылдыз
Treasury Series I аманат облигациялары TIPS каражаттарына жөнөкөй альтернатива сунуштайт жана азыр октябрга чейин сатып алынган облигациялар боюнча биринчи алты ай үчүн 9.62% пайыздык ченди төлөйт.
I облигацияларынын негизги кемчилиги - жеке адамдар жылдык сатып алууда $ 10,000 менен чектелет, бирок инвесторлор бул чекти айланып өтсө болот. TIPS, I облигациялары жана башка казыначылыктар боюнча пайыздар федералдык киреше салыгын төлөйт, бирок мамлекеттик жана жергиликтүү жыйымдардан бошотулат.
"Инфляция кардарлар менен №1 тема", - дейт iShares ETFs иштеткен BlackRock компаниясынын туруктуу киреше стратегиясынын директору Друв Награт. “TIPS портфелдер үчүн инфляциядан коргоо чарасын сунуштайт. Алар инфляция менен кымбаттайт».
Запастар жана товарлар сыяктуу салттуу инфляциялык хедждер бул жылы аралаш рекордго ээ болду.
TIPS боюнча кирешенин негизги бөлүгү инфляция компонентинен келип чыгат. Облигациялардын негизги наркы жарым жылда бир жолу керектөө бааларынын индексинин негизинде такталып турат. Андан кийин TIPS суроо-талабына жараша оң же терс болушу мүмкүн болгон реалдуу кирешелүүлүк бар.
TIPS инфляцияга көз салып турганда, облигациялардын наркы реалдуу кирешелүүлүктүн өзгөрүшүнө жараша өзгөрүп турушу мүмкүн. Узак мөөнөттүү КЕҢЕШТЕР көбүрөөк туруксуз.
Newsletter катталуу
Ушул жуманын журналы
Бул жумалык электрондук почта ушул жумадагы журналдагы окуялардын жана башка функциялардын толук тизмесин сунуштайт. Ишемби күнү эртең менен ET.
Бул жылы iShares TIPS облигациясынын орточо мөөнөтү жети жылга жакын, инфляциянын жогорулашынын оң таасирине карабастан 8% терс кирешелүү болду. Себеби TIPS боюнча реалдуу кирешелүүлүк кескин жогорулап, облигациялардын баасын түшүрөт. 10 жылдык TIPS реалдуу кирешелүүлүгү 0.5-жылдын башындагы терс 1% менен салыштырганда болжол менен 2022% түзөт.
Бирок сатуу TIPSти жагымдуураак кылат жана келечекте жакшы киреше алуу мүмкүнчүлүгүн жогорулатат, анткени инвесторлор азыр инфляциядан ашыкча киреше алышат, демек, оң реалдуу кирешелүүлүк.
Дагы бир жагымдуу фактор болуп, инфляциянын зыянсыздык деңгээли деп аталган же инфляциядан корголгон жана номиналдык облигациялардын кирешелүүлүгүнүн айырмасы акыркы айларда болжол менен 0.5 пайыздык пунктка төмөндөгөн. 10 жылдык инфляциянын зыянсыздандыруу көрсөткүчү азыр 2.3%ды түзөт, демек, эгерде инфляция 0.5%дан жогору болсо, 10% кирешелүү 2.8 жылдык Казыналык нотага караганда 2.3% учурдагы реалдуу кирешелүүлүгү менен ТИПСке ээ болуу жакшыраак болот. кийинки 10 жыл.
Роб Арнотт, Research Associates компаниясынын негиздөөчүсү жана төрагасы: "Тазасыздык көрсөткүчү өтө төмөн" дейт. "Бул инфляция убактылуу эмес."
Арнотт турак-жай компоненти кийинки же эки жылда CPI индексин жогорку бир цифраларда сактоого жардам берет деп күтөт. Награт жана башкалар кыска мөөнөттүү TIPS каражаттарын жактырышат, анткени алардын баалуулуктары реалдуу чендердин өзгөрүшүнө анча сезгич эмес.
Кадимки TIPSтен айырмаланып, TIPS ETFs фантомдук киреше алып келбейт. Облигациянын баасына кошулган инфляцияны жөнгө салуу салык салынуучу киреше болуп саналат. TIPSтин түз ээлери ошол кирешеге салык төлөшү керек, бирок накталай акча алышпайт. TIPS ETFs салык салынуучу кирешеге шайкеш келген ай сайын же чейрек сайын дивиденддерди төлөйт.
TIPSти Treasury Direct программасы жана банктар жана брокерлер аркылуу сатып алса болот. Казыналык аукционго беш, 10 жана 30 жылдык ТИПСтерди жыл ичинде өткөрөт. Билдирилген TIPS ETF кирешелүүлүгү баш аламан болушу мүмкүн. IShares 0-5 жылдык TIPS облигациялары учурдагы кирешелүүлүгү 10%ды түзөт, ошол эле учурда Vanguard кыска мөөнөттүү инфляциядан корголгон баалуу кагаздар терс 0.7%ды көрсөтөт. iShares кирешелүүлүгү акыркы инфляциянын жогорку корректировкаларын чагылдырат, ал эми Vanguard ETF чыныгы кирешени гана камтыйт. Экөө тең Баалуу кагаздар жана биржа комиссиясынын көрсөтмөлөрүнө ылайык уруксат берилген.
Казыналык I аманат облигациялары эч кандай реалдуу кирешелүүлүк бербейт, TIPSке каршы терс. КБИ индексине байланган инфляцияны жөнгө салуу облигациялардын наркына жылына эки жолу кошулат. Инвесторлор облигацияларды жок дегенде бир жыл кармап турушу керек жана алар беш жылдын ичинде төлөнсө, чейрек пайызын жоготот. Бирок мен облигациялардын ээлери салыктарды төлөөнү 30 жылдан кийин акыркы мөөнөткө чейин кийинкиге калтыра алышат. Бул бул инструменттерге IRA сыяктуу сапатты берет. I-облигациялардын пайыздары билим берүү максатында колдонулганда салыктан бошотулушу мүмкүн.
| TIPS ETFs | TIPS облигациялары | I сериядагы сактык облигациялар |
|---|
| Инфляцияны жөнгө салуу | Ай сайын төлөнөт | Төлөө мөөнөтүндө төлөнөт | Төлөө мөөнөтүндө төлөнөт |
| Кирешелерди төлөөнүн жыштыгы | Ай сайын же квартал сайын | Жарым жыл сайын | Төлөө мөөнөтүндө төлөнөт |
| Exchange-Traded | Ооба | Ашыкча-Counter | Жок |
| Төлөө күнүн коюу | Жок | Ооба | 30 жыл |
| Phantom Income | Жок | Ооба | Жок |
Булактары: Blackrock; АКШнын казыналыгы
Миддлтондогу Trinity Financial Planning компаниясынын негиздөөчүсү Джон Шерер мындай дейт: "Менин дүйнөмдө көп адамдар I облигацияларды кардарларга сунушташат, анткени сиз аларга канча акча салсаңыз болот".
Пландоочулардын I облигацияларын түртпөсүнүн дагы бир себеби, алар Шваб сыяктуу кастодиандарда эмес, Казыначылыкта кармалышы керек. Каптоо акысын алган пландоочулар I облигациялар боюнча төлөнбөйт.
Шерердин айтымында, инвесторлор 10,000 XNUMX доллар чегинен чыга албай, жеке ишкерлик болгон тресттер жана чакан бизнес аркылуу инвестициялай алышат.
Туруктуу жогорку инфляция 2020-жылдары чоң коркунуч болуп саналат жана TIPS жана I облигациялары инвесторлорго эң жакшы коргоону сунуштайт.
Жазуу Эндрю Бари в [электрондук почта корголгон]
