Инвестициялоо үчүн кичинекей Титандардын стратегиясы

O'Shaughnessy Tiny Titans экранын колдонуп Micro-Cap компанияларына инвестиция салуу

AAII штаб-квартирасы Коннектикут штатынын Стамфорд шаарында жайгашкан активдерди башкаруу фирмасынын O'Shaughnessy Asset Management LLC негиздөөчүсү жана төрагасы Джеймс О'Шонессинин бир нече экрандарына көз салат. AAII иштеп чыккан O'Shaughnessy экрандары анын китептеринде баяндалган стратегияларга негизделген. Уолл Стритте эмне иштейт: Бардык мезгилдердин эң мыкты аткарылган инвестициялык стратегияларына колдонмо, (4-басылышы, 2011, McGraw-Hill) жана Эртеңки базарлардын божомолу: жакынкы жыйырма жылдагы контрардык инвестициялык стратегия, (2006, Penguin Group). Tiny Titans мамиле концепциясы ушул китептен алынган.

Tiny Titans ыкмасы микро-капкак запастарына багытталган. Бул рыноктук капиталдаштыруу категориясына инвестициялоонун ийгилигине байланыштуу көптөгөн изилдөөлөр жасалган. AAII's Shadow Stock Portfolio модели кичинекей жана микро-капкап запастары узак мезгил ичинде жалпы рынокту ашып тенденциясын көрсөткөн изилдөөгө негизделген.

O'Shaughnessy мындай ашыкча көрсөткүчтөрдүн себеби анча-мынча талдоочулар ушул кичинекей акцияларды ээрчип жүрөт деп эсептейт. Ошондой эле, көптөгөн институционалдык инвесторлор жана үлүштүк фонддор жүгүртүлүүчү акциялардын салыштырмалуу санынын аздыгына байланыштуу бааларды которбостон, бул акцияларды сата алышпайт. Бул күтүлбөгөн нерселерге орун берет, натыйжада "поп" аткарылышы мүмкүн. О'Шаугнеси ошондой эле чакан акциялардын баалуу кагаздар рыногунун төмөн корреляциясы бар экендигин, бул аларды ири көлөмдөгү акциялар портфелиндеги потенциалдуу хеджге айландырат деп айтат.

Базарга салыштырмалуу баалардын сатыкка карата төмөнкү катышы жана баалардын күчтүү күчү

AAII версиясы O'Shaughnessy Tiny Titans биржа экраны өтө аз критерийлерден турат. Биринчиден, бардык чет өлкөлүк акциялар жана биржадан тышкаркы (OTC) запастары жок кылынат. Андан кийин, акциялардын рыноктук капиталы 25 миллион доллардан 250 миллион долларга чейин болушу керек.

Чоңураак акцияларды чыпкалагандан кийин, Tiny Titans экраны 1.0ден төмөн баа-сатуу катышы бар акцияларды издейт. Баанын сатуунун катышы учурдагы акциянын баасын компаниянын сатуусуна салыштырат. О'Шоунесси муну баа-киреше катышынан айырмаланып, “арзандыктын” проксиси катары колдонот. Анын айтымында, бардык ишке жөндөмдүү компаниялардын сатуусу бар жана кирешеге караганда сатууну башкаруу кыйыныраак. «Уолл-стритте эмне иштейт» аттуу китебинин үчүнчү басылышында О'Шонесси баанын сатууга катышы төмөн акциялар жогорку киреше алып келерин аныктаган.

Акыр-аягы, О'Шоунесси инвесторлор мындай туруксуз акцияларды кармоо менен бирге болгон тобокелдикти диверсификациялоо үчүн бул микро-кап портфелинде 25 акцияга ээ болушу керек деп эсептейт. Ал тизмени эң жогорку 25 жумалык 52 акцияга чейин кыскартты салыштырмалуу күч S&P 500 индексине салыштырмалуу. Ошентип, ай сайын AAII эң жогорку 25 жумалык салыштырмалуу күчү бар 52 компанияны гана көзөмөлдөйт. 12-жылдын 2022-апрелинин аягындагы абал боюнча, O'Shaughnessy Tiny Titans стратегиясынан өткөн эң мыкты 25 компания 90 жумалык салыштырмалуу баанын күчү боюнча бардык акциялардын эң мыкты 52%ына кирди.

Акцияларды инвестициялоо стратегиясы пайдалуу болушу үчүн, ал инвестициялык болушу керек. Бул сандык ыкма инвестициялык талапкерлерди аныктоо үчүн кошумча текшерүү жүргүзүү үчүн өтүүчү компаниялардын жетиштүү чоң ааламын түзүү керек дегенди билдирет. O'Shaughnessy Tiny Titans экраны рыноктун капкагын жана нарк чыпкаларын колдонгондон кийин өткөн жылдагы эң жогорку баадагы 25 компанияны издегендиктен, ар дайым компаниялар өтүп турат. Бирок, акыркы 52 жумада "эң жакшы" баадагы компаниялар дагы эле төмөндөп кетиши мүмкүн экенин эстен чыгарбоо керек. Tiny Titans методологиясы эң күчтүү баа көрсөткүчтөрү бар компанияларды издейт, бирок баанын оң өзгөрүшү сөзсүз эмес.

Сабырдуу жана микро-капкалык акциялардын жогорку кыска мөөнөттүү туруксуздугуна жана тобокелдигине туруштук бере алган инвестор үчүн күчтүү узак мөөнөттүү киреше алуу мүмкүнчүлүгү бар. 31-мартка карата, AAIIдин O'Shaughnessy Tiny Titans скрининг модели ошол эле мезгилде S&P SmallCap 1998 индекси үчүн 24.6%га каршы, 8.7% (600) жылдан бери жылдык кирешеге ээ.

O'Shaughnessy Tiny Titans экранынан өткөн эң мыкты 25 акция (52-жумадагы салыштырмалуу күч)

___

Бул ыкманын критерийлерине жооп берген акциялар "сунушталган" же "сатып алуу" тизмесин чагылдырбайт. Тыкыр текшерүү жүргүзүү маанилүү.

Эгер сиз ушул базардын өзгөрүлмөлүүлүгүнүн чегин кааласаңыз, AAII мүчөсү болуу.