Үч аймактык банктар кирешелердин көбөйүшүн көрүшөт

Регионалдык банк акциялары Акыркы Кабарлар

Глобалдык экономика 2023-жылга чейин алсыз бойдон калууда. Белгисиздик факторлордун идеалдуу эмес айкалышынан улам көбөйүүдө: Орусиянын Украинага басып кириши, жеткирүү чынжырынын үзгүлтүккө учурашы, инфляциянын метеордук өсүшү жана дүйнө жүзү боюнча акча-кредит саясатынын катаалдашуусу.

Акыркы бир жылда банктар пайыздык чендердин жогорулашынан пайда көрүштү, бул алардын таза пайыздык кирешесин (NII) көбөйттү. Бул Federal Reserve 2023-жылы жана 2024-жылы дагы пайыздык чендерди жогорулатууну пландаштырып жаткандыктан, улана берет.

Бирок пайыздык чендерди көтөрүү банктар үчүн баары эле жакшы эмес. Чендер жогорулаган сайын банктардын депозиттер боюнча чыгашалары да өсөт. Кошумчалай кетсек, акчанын кымбатташы жаңы акцияларга жана карыздык маселелерге, ошондой эле Уолл-стрит банктары адаттагыдай эле чоң жыйымдар алган бизнес чөйрөлөрүнүн биригүү жана сатып алууларына (M&A) тоскоол болду. Кошумчалай кетсек, ФРСтин агрессивдүү катаалдаштыруусу экономиканын рецессияга түшүп калуу коркунучун жогорулатат. Экономиканын начарлашы менен банктар күтүлүп жаткан жоготуулар үчүн резервдерин көбөйтүү менен терс шамалга даярданып жатышат, анткени экономикалык төмөндөө учурунда кредиттин сапаты адатта азаят. Ушундан улам, төртүнчү чейректеги киреше күтүүлөр бир жыл мурунку жыйынтыктарга караганда негизинен төмөн.

Жалпысынан алганда, чекене банкинг сыяктуу ишканалар 2023-жылы пайыздык чендердин жогорулашынан улам NIIнин жогору болушуна байланыштуу жакшы иштеши керек, бирок андеррайтинг жана M&A консультациялык иш-аракеттеринен улам инвестициялык банктык көрсөткүчтөр аралашып калышы мүмкүн. Экономиканын жакынкы келечектеги банктардын ийгилиги чоң роль ойнойт.

Региондук банктын акцияларын AAIIдин A+ акциялары менен баалоо

Компанияны талдоодо, компанияларды ошол эле жол менен салыштырууга мүмкүндүк берген объективдүү негизге ээ болуу пайдалуу. Мына ушундан улам AAII узак мөөнөттүү келечекте рынокту жеңүүчү акцияларды аныктоо үчүн изилдөөлөр жана реалдуу инвестициялык натыйжалар көрсөткөн беш фактор боюнча компанияларды баалоочу A+ Stock Grades рейтингин түздү: нарк, өсүш, импульс, кирешени баалоо (жана) сюрприз) жана сапаты.

AAII колдонуу A+ Investor Stock Grades, төмөнкү таблица үч аймактык банк акцияларынын – Монреал Банкы, Хантингтон Банкшерс жана US Bancorp – алардын негиздеринин негизинде жагымдуулугун жалпылайт.

Үч аймактык банк акциялары үчүн AAII's A+ акцияларынын кыскача баяндамасы

A + биржалык баалары эмнени ачып берет

Монреалда банкыbm узартуу
Канадада жайгашкан каржылык кызмат көрсөтүүчү болуп саналат. Банк жеке жана коммерциялык банкингди, байлыкты башкарууну, дүйнөлүк рынокторду жана инвестициялык банктык продуктыларды жана кызматтарды сунуштайт. Банк өз ишин үч операциялык топтор аркылуу жүргүзөт: жеке жана коммерциялык банкинг, BMO Wealth Management жана BMO Capital Markets. Жеке жана коммерциялык банк иши канадалык жеке жана коммерциялык банкинг жана АКШнын жеке жана коммерциялык банк иши сыяктуу эки чекене жана бизнес банкинг операциялык сегменттерин камтыйт. BMO Wealth Management бизнеси жеке адамдардан жана үй-бүлөлөрдөн бизнес ээлерине жана мекемелерге чейин кардарлардын толук спектрин камсыздайт, байлыктын, активдерди башкаруунун жана камсыздандыруу өнүмдөрү менен кызматтарынын кеңири спектрин сунуштайт. BMO Capital Markets Түндүк Америкадагы жана эл аралык корпоративдик, институционалдык жана мамлекеттик кардарларга өзүнүн инвестициялык жана корпоративдик банк иши жана дүйнөлүк рыноктордун бөлүмдөрү аркылуу өнүмдөрдү жана кызматтарды көрсөтөт.

Монреал банкы 49 момент упайынын негизинде С моменталдык даражасына ээ. Бул анын акыркы төрт чейректеги салыштырмалуу салмагы боюнча орточо экенин билдирет. Бул упай эң акыркы чейректе 5.0% жана төртүнчү эң акыркы чейректеги 2.9% салыштырмалуу баанын орточо орточо деңгээлинен алынган, экинчи эң экинчи чейректеги -3.0% салыштырмалуу баанын орточо деңгээлинен төмөн. -акыркы чейректе жана -6.8% үчүнчү акыркы чейректе. Упайлар эң акыркы чейректен ырааттуу түрдө 60, 50, 44 жана 60. Салмактанган төрт чейректеги салыштырмалуу баанын күчү 0.6%ды түзөт, бул 49 упайга которулат. Салмактанган төрт чейректик салыштырмалуу күч даражасы акыркы төрт чейректин ар бири үчүн салыштырмалуу баанын өзгөрүүсү болуп саналат. салмагы 40% жана мурунку үч кварталдын ар бири 20% салмак менен берилген.

Кирешелерди баалоону кайра карап чыгуу аналитиктердин фирманын кыска мөөнөттүү келечегине кандай көз карашта экенин көрсөтүп турат. Мисалы, Монреал Банкы кирешелерди баалоо боюнча D даражасына ээ, бул терс. Баа акыркы эки чейректик күтүлбөгөн кирешенин статистикалык маанисине жана акыркы айдагы жана акыркы үч айдагы учурдагы каржы жылы үчүн консенсустук баадагы пайыздык өзгөрүүсүнө негизделген.

Монреал Банкы 2022-жылдын төртүнчү кварталы үчүн күтүлбөгөн кирешенин -1.0%, ал эми мурунку чейректе -1.5% киреше күтүүсүз болгонун билдирди. Акыркы айда, 2023-жылдын биринчи чейрегиндеги консенсустук кирешенин баасы бир акция үчүн 3.233 доллардан 3.211 долларга чейин төмөндөдү, анткени бир жогору жана беш төмөндөгөн. Акыркы үч айдын ичинде, 2023-жыл үчүн консенсустук кирешенин баалоосу эки жогору жана 0.7 төмөндөө оңдоодон улам бир акция үчүн 13.692 доллардан 13.600 долларга чейин 10% га төмөндөдү.

Компания орточо деп эсептелген 52 баллдык упайга негизделген С Баалуу Баасына ээ. Бул жогорку баанын сатууга (P/S) катышы 3.29 жана баанын эркин акча агымынын (P/FCF) 80.6 катышынан келип чыккан, алар тиешелүүлүгүнө жараша 66 жана 88 пайыздык орунду ээлейт. Монреал банкы 79 упайга негизделген B өсүү даражасына ээ. Компания беш жылдыкта сатуунун күчтүү өсүшүнө ээ.

Хантингтон Банкшерс (HBAN) диверсификацияланган аймактык банк холдинги болуп саналат. Анын сегменттерине коммерциялык банктар кирет; керектөө жана бизнес банкинг; транспорт каражаттарын каржылоо; аймактык банкинг жана Хантингтон Жеке Кардарлар Групп (RBHPCG). Коммерциялык банк сегменти орто рынокко, ири корпоративдик, адистештирилген тармактарга жана мамлекеттик/мамлекеттик сектордун кардарларына продукт сунуштарынын жана мүмкүнчүлүктөрүнүн комплексин камсыз кылат. Керектөөчү жана бизнес-банк сегменти керектөөчүлөргө жана чакан бизнестин кардарларына бир катар финансылык продуктыларды жана кызматтарды сунуш кылган үй кредитин камтыйт. Транспорт каражаттарын каржылоо сегменти керектөөчүлөрдү каржылоону камсыз кылган өнүмдөрдү жана кызматтарды камтыйт. RBHPCG сегменти жеке банкинг, байлыкты жана инвестицияны башкаруу жана пенсиялык план кызматтарынан турат. Анын Огайо, Колорадо, Иллинойс, Индиана, Кентукки, Мичиган, Миннесота, Пенсильвания, Батыш Вирджиния жана Висконсин штаттарында жайгашкан 1,092ден ашык толук кызмат көрсөтүүчү филиалдары жана жеке кардарлар тобунун кеңселери бар.

Компаниянын 66 баллдык баллынын негизинде В Баалуу Баасы бар, бул жакшы баа болуп эсептелет. Жогорку упайлар баалуу инвесторлор үчүн жагымдуураак акцияны көрсөтүп турат, демек, жакшыраак баа.

Huntington Bancshares' Value Score рейтинги бир нече салттуу баалоо көрсөткүчтөрүнө негизделген. Компания акционерлердин кирешелүүлүгү боюнча 14, баанын эркин акча агымынын катышы үчүн 34 жана баа-киреше (P/E) катышы үчүн 35 даражага ээ (жогорку даражалар нарк боюнча жакшыраак). Компаниянын акционерлеринин кирешелүүлүгү 5.6%, баанын эркин акча агымынын катышы 10.6 жана баанын кирешесинин катышы 11.3. Компаниянын 3.97 баа-сатуу катышы бар, бул 71 даражага барабар.

Наркы баа жогоруда аталган баалоо көрсөткүчтөрүнүн пайыздык даражаларынын орточо пайыздык рангына, ошондой эле баанын эркин акча агымынын катышына жана баадан китепке (P/B) катышына негизделген. . Рейтинг эң жагымдуу бааланган акцияларга жогорку упайларды, ал эми эң аз кызыктыруучу баалуулуктары бар акцияларга төмөнкү упайларды берүү үчүн шкалаланат.

Жогорку сапаттагы запасы жогору потенциалдуу жана төмөндөө коркунучу менен байланышкан өзгөчөлүктөргө ээ. Сапат баасын артка текшерүү 1998-жылдан 2019-жылга чейинки мезгилде жогорку сорттогу запастар орточо эсеп менен төмөн баадагы запастардан ашып түшкөнүн көрсөтүп турат.

Huntington Bancshares 79 балл менен В сапатка ээ. А+ Сапат баасы – бул активдердин кирешелүүлүгүнүн (ROA), инвестицияланган капиталдын кирешесинин (ROIC), активдерге болгон дүң кирешесинин, кайра сатып алуу кирешелүүлүгү, активдерге карата жалпы милдеттенмелердин өзгөрүүсү, активдерге чегерүүлөр, Z эки эселенген банкроттук тобокелдиги (Z) жана F-Score. F-Score - бул компаниянын финансылык абалынын күчтүүлүгүн баалоочу нөлдөн тогузга чейинки сан. Бул компаниянын кирешелүүлүгүн, рычагдарын, өтүмдүүлүгүн жана ишинин натыйжалуулугун карайт. Балл өзгөрүлмө, башкача айтканда, ал бардык сегиз чен-өлчөмдү же сегиз өлчөмдүн кайсынысы болбосун туура эмес болсо, жарактуу калган чен-өлчөмдөрдү карай алат. Сапат баллын ыйгаруу үчүн, запастар жарактуу (нөл эмес) өлчөмгө жана сегиз сапат көрсөткүчүнүн жок дегенде төртөөнө тиешелүү рейтингге ээ болушу керек.

Компания кайра сатып алуу кирешеси, F-Score жана инвестицияланган капиталдын кирешеси боюнча күчтүү орунда турат. Huntington Bancshares кайра сатып алуу кирешеси 1.4%, F-Упайы 7 жана инвестицияланган капиталдын кирешеси 86.2%. сектордун медианасы F-Score жана инвестицияланган капиталдын кирешелүүлүгү тиешелүүлүгүнө жараша 3 жана 44.5% түзөт. Бирок, Huntington Bancshares Z-Score жагынан начар орунду ээлейт, 31-проценттилде.

Huntington Bancshares анын 47 момент упайынын негизинде С моменталдык даражасына ээ. Бул анын акыркы төрт чейректеги салыштырмалуу салмагы боюнча орточо экенин билдирет. Салмактуу төрт чейрек салыштырмалуу баанын күчү 0% түзөт.

АКШ Bancorp
ТББК
каржылык тейлөө холдингдик компания болуп саналат. Ал бир катар финансылык кызматтарды, анын ичинде кредиттөө жана депозитардык кызматтарды, накталай акчаларды башкарууну, капитал рыногун жана ишенимдүү жана инвестициялык башкаруу кызматтарын көрсөтөт. Ал ошондой эле кредиттик карталарды тейлөө, соода жана автоматташтырылган кассалык иштетүү, ипотекалык банкинг, камсыздандыруу, брокердик жана лизинг менен алектенет. Анын банктык туунду компаниясы, АКШнын Улуттук Банкынын Ассоциациясы жалпы банк иши менен алектенет жана коммерциялык жана керектөө кредиттерин, кредиттик кызматтарды, депозитарий кызматтарын жана кошумча кызматтарды сунуштайт. Анын банктык эмес туунду компаниялары компаниянын кардарларына инвестициялык жана камсыздандыруу өнүмдөрүн негизинен ички рыноктордо сунуштайт жана бир катар үлүштүк фонддорго жана башка фонддорго фондду башкаруу боюнча кызматтарды сунуштайт. Компаниянын иш багыттары корпоративдик жана коммерциялык банкинг, керектөө жана бизнес банкинги, байлыкты башкаруу жана инвестициялык кызматтар, төлөм кызматтары жана казыналык жана корпоративдик колдоо болуп саналат.

US Bancorp 57 упай менен C сапат баасына ээ. Компания активдердин кайтарымы, F-Баалы жана кайра сатып алуу кирешеси боюнча күчтүү орунда турат. US Bancorp активдеринин кирешелүүлүгү 1.1%, F-Упайы 6 жана кайра сатып алуу кирешеси –0.2%.

US Bancorp анын 41 момент упайынын негизинде С моменталдык даражасына ээ. Бул анын акыркы төрт чейректеги салыштырмалуу салмагы боюнча орточо экенин билдирет. Салмактуу төрт чейрек салыштырмалуу баанын күчү -2.0% түзөт.

US Bancorp 1.0-жылдын үчүнчү чейрегинде оң 2022% киреше күтүүсүн билдирди, ал эми мурунку чейректе 2.1% киреше күтүүсүн билдирди. Акыркы айда, 2022-жылдын төртүнчү чейрегиндеги консенсустук кирешенин баасы бир акция үчүн 1.192 доллардан 1.166 долларга чейин төмөндөдү, анткени беш жогору жана жети төмөндөгөн. Акыркы бир айдын ичинде, 2022-жылга консенсустук кирешенин баасы беш өйдө жана жети төмөндөө оңдоонун негизинде бир акция үчүн 4.431 доллардан 4.403 долларга чейин төмөндөдү.

Компаниянын 71 Баалуу Упайынын негизинде В Баалык Баасы бар. Бул 11.3 баанын киреше катышынан жана 3.9% акционерлердин кирешелүүлүгүнөн келип чыгат, алар тиешелүүлүгүнө жараша 35 жана 20 пайыздык орунду ээлейт. US Bancorp 64 упайдын негизинде B өсүү даражасына ээ. Акыркы беш жылда компания сатуунун өсүшү орточо көрсөткүчтөн жогору болду.

___

Бул ыкманын критерийлерине жооп берген акциялар "сунушталган" же "сатып алуу" тизмесин чагылдырбайт. Тыкыр текшерүү жүргүзүү маанилүү.

Эгер сиз ушул базардын өзгөрүлмөлүүлүгүнүн чегин кааласаңыз, AAII мүчөсү болуу.