Бул белгисиз фонд S&P 500 акцияларын кармап турат, кирешеси 7.9%

Эксперттер (ийгиликсиз) ушул ФРдин коркунучтуу рыногунун түбүнө чалууга аракет кылып жатышканда, биз CEF инвесторлору өзүбүздүн ишибизди кылып жатабыз. дайыма кыл: 7%+ дивиденддерибизди чогултуп, биз чыдамдуулук менен жарык күндөргө бара жатабыз.

Чындыгында, биз мындан да көптү жасап жатабыз: биз CEF инвесторлорубуз катары этияттык менен узак мөөнөттүү сатып алууларды жасап жатабыз - эгер андай болсо консервативдүү лот - чындыгында жогорку чен дүйнөсүнө ылайыктуу каражаттарды ыргытып жиберишет. биз кирип жатабыз.

Мен бүгүн ушундай фонддордун бири жөнүндө айткым келет: ал ушуга окшогон рынокто абдан жагымдуу болгон нерсени жасайт — ал S&P 500ге инвестициялоону улантат, бирок бир өзгөрүү менен: ал сизге чындыгында көбүрөөк өскөн киреше агымын берет. туруксуздуктун жогорулашына жараша.

Индекс фонддорун талкалаган уникалдуу CEF - өзгөчө жапайы базарларда

Албетте, биз CEF инвесторлору биздин фонддорубуздун жогорку төлөмдөрүнүн баасын билебиз: алар бизге базар бороонуна туруштук берүүгө мүмкүнчүлүк берет. жок Кирешебизди толуктоо үчүн акцияларды сатууга туура келип, уя жумурткаларыбыз куурап калганын баарыбыз билебиз. жана биздин киреше агымы.

Өтө төмөн түшүмдүүлүк индекстик фонддорду, анын ичинде эң популярдуу индекстик фондду түйшөлткөн негизги көйгөй болуп саналат. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), анын сараң 1.5% кирешелүүлүгү менен. Бактыга жараша, бул көйгөйдү чечүү үчүн атайын иштелип чыккан CEF бар: 7.9% кирешелүү Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

SPXX болуп саналат дайыма Сиздин көрүү тизмеңизде сактоо жана туруксуз мезгилде сатып алууну ойлонуу керек. Ал SPY менен бирдей нерселерди камтыйт, ошондуктан сиз S&P 500 сыяктуу күчтүүлөрдү аласыз алма
AAPL
(AAPL), Amazon.com (AMZN) жана UnitedHealth Group
UNH
(UNH), бирок бир нече негизги айырмачылыктар менен.

Биринчи? Сиздин типтүү S&P 500 инвесторуңуз кыялдана турган дивиденд: SPXX бул жазуу учурунда 7.9% киреше берет.

Башка айырмачылык SPXX бул төлөмдү кантип түзөөрүндө болот: ал жабык чалуу опцияларын сатат, бул стратегия рыноктун туруксуздугу учурунда эң натыйжалуу. Камтылган чалуулар сатып алуучуга сатуучунун акцияларын келечектеги алдын ала белгиленген баада сатып алууга укук берет, бирок милдеттенме эмес. Эгерде акция ошол баага жете албаса, сатуучу аны кармап калат. Бирок бул соодалар кандай болбосун, сатуучу бул укук үчүн сатып алуучудан алынган төлөмдү сактап калат. Бул төлөмдөр SPXX дивиденддерин жогорулатат.

SPXX өзүнүн чалуу опциялары үчүн алган накталай акчанын көлөмү туруксуздукка байланыштуу болгондуктан, рынокто көбүрөөк коркуу SPXX өткөрүп бере турган көбүрөөк киреше агымын билдирет.

Албетте, башка инвесторлор муну билишет, ошондуктан бул фонд негизинен номиналдык баа менен соода кылат — мен муну жазып жатканда таза активдин наркына (NAV же анын портфелинин наркы) 0.6% арзандатуу. Бирок, эгер сиз базарлар чечилгенге чейин туруксуз болуп калат деп ойлосоңуз (менин оюмча, жакшы коюм), бул сатып алуу үчүн жакшы ачылыш болушу мүмкүн, анткени дагы бир же эки кескин сатуу фонддун арзандатууларын премиумга айландырышы мүмкүн.

Бул бизди ар бир адам сурап жаткан суроого алып барат: бул туруксуздук качан жөнгө салынат? Албетте, муну эч ким алдын ала айта албайт, бирок келгиле, кээ бир негизги көрсөткүчтөр бизге эмнени айтып жатканын карап көрөлү:

CNNдин жакындан байкалган рыноктук коркуу көрсөткүчү 13дөн 0гө чейинки шкала боюнча 100 болуп саналат! Мен анын бир аз төмөндөп кеткенин кыскача байкасам да, ал 0гө жакын болуп калды, демек, базар чындыгында абдан жаман чөйрөдө бааланды.

Бул ар дайым сатып алуу убактысы болуп саналат, айрыкча, SPXX сыяктуу 8% же андан көп киреше берүүчү ишенимдүү киреше агымдарын берген жүздөгөн CEF бар болгондо.

Базардын калган бөлүгү жөнүндө эмне айтууга болот?

Андан кийин, келгиле, мунун баарында темпти карап көрөлү: Федералдык резерв.

Учурда базар дүрбөлөңгө түшүп жатат, анткени Fed 75 базистик пунктка чендин көтөрүлүшүн жарыялады, бул дээрлик 30 жылдагы эң жогорку жана бир нече жума мурун инвесторлор күткөндөн да көп. Fed ошондой эле агрессивдүү ставкалардын көтөрүлүшүн сунуштады.

Менин оюмча, акциялар ушуну жана башкаларды баалаган. Фьючерс рыногуна көз чаптырсак, ал июль айында ушундай эле чоң чендин көтөрүлүшүн, андан кийин сентябрда жана ноябрда эки 50 базистик пунктка көтөрүлүүнү, андан кийин декабрь жана февраль айларында кичирейтүүлөрдү күтөрүн көрө алабыз.

Бирок, биз ары карай карасак, туннелдин аягында мүмкүн болгон жарыкты көрөбүз. ФРЭСтин ставкасын көтөрүүлөрү 2023-жылдын мартында аяктайт, дагы бир жолу фьючерс рыногуна ылайык, жана кийинки жылдын орто ченинде жогорудагы диаграмма чендерди төмөндөтүү мүмкүн экенин көрсөтүп турат.

Мунун мааниси бар, анткени келерки жылдагы инфляция 2022-жылга салыштырылат — баалардын массалык өсүш жылы. Бул 2023-жылы инфляциянын азыркыдай жаман көрүнүшүн кыйындатат, атүгүл баалар өсө берсе дагы. Бул базарлар үчүн жеңилдик болмок.

Бул, демек, 2023-жылдын мартына чейин акцияларды сатып алуу үчүн күтүү керек дегенди билдирбейт. Эсиңизде болсун, рынок алдыга карай умтулат, андыктан март өтө кеч болуп калышы мүмкүн. Бирок ушул жылдын аягында эмне болот? Бул сатып алуу убактысы болушу мүмкүн - же базар эң начар сценарийдин баасын түшүнүп, кийинки аптада калыбына келе башташы мүмкүн.

Мен жогоруда айткандай, ылдыйга чалуу мүмкүн эмес (мындай кылам деген адам калп айтат). Бул бизди SPXXге кайра алып келет. Фонд инвесторлорду ошол калыбына келтирүү үчүн рынокто кармап турушу мүмкүн, ошол эле учурда аларга чоң киреше агымын берет (жана бул киреше агымы фонддун киреше алып келүүчү варианттары стратегиясы менен бекемделет).

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басКыйратылбай турган киреше: 5% коопсуз дивиденддери бар 8.4 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким