Бул жактырбаган стратегия 7-жылы 22%+ дивиденддерди жана 2023%+ пайданы ача алат

Тынчтык болуп жатат жабык фонддор (CEFs)-жана азыр сатып алгандарга бир аз берүүгө даяр абдан 2023-жылы жакшы жылыш болот.

Жана бул кошумча байларга 7%+ дивиденддерди CEFs бизге тапшырат.

Бул тенденция акцияларды кайра сатып алуу жагына өзгөрүү болуп саналат, сиз аны биржалар дүйнөсүнөн билесиз. Кайра сатып алуулар CEF менен окшош иштейт, бирок кошумча сокку менен: алар CEFтердин таза активдин наркына (NAV) арзандатууларын өтө кеңири жайылтуудан сактайт жана алар атүгүл тыгыз ошол арзандатуулар, акциянын баасын алар сыяктуу эле жогору көтөрүштү.

Башкача айтканда, CEFтердин арзандатууларын жабууга жардам берүү менен, менеджерлер фонддун рыноктук баасын кайтарып алууда кандайдыр бир көзөмөлгө алышат жана алар кеңейтүү рынок жогорулаганда анын пайдасы.

Сатып алуу бааланган үлүштүк фонддор биздин CEF Insider кызмат Бул жаңы кайра сатып алуулардын эң чоң бенефициарларынын бири болот, өзгөчө BlackRock, дүйнөдөгү эң ири инвестициялык фирма, биз жакында көрөбүз.

BlackRock'тун агрессивдүү кайра сатып алуусу '23 үчүн оң белгини жылдырат

Мен муну жазып жатканда, BlackRock 100-жылдын акыркы чейрегинде 15 CEF боюнча 2022 миллион доллардан ашык акцияларды сатып алып, кайра сатып алууда алдыңкы орунда турат.

BlackRockтун көлөмү жана тажрыйбасы бар компания ушундай кадамга барганда, ага көңүл буруш керек, анткени алар муну жасоонун бир гана себеби бар (эки, чындыгында):

1. Алар кайра сатып алып жаткан каражаттардын көз жаздымда калган маанисин көрүшөт.
2. Алар бүтүндөй CEF рыногунун өйдө жагын көрүшөт.

Азыртадан эле, биз бул кыймылдардын таасирин көрө алабыз: боюнча арзандатуу текшерүү BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), үстүбүздөгү жылы 13.5% дивиденд төлөгөн.

Бул кыскарган арзандатуу инвесторлордун көңүлүн буруп, аларды сатып алууга жана фонддун базар баасынан 9% тез өсүүгө түрткү берди.

CEF кайра сатып алуулар кантип иштейт

Фонд инвесторлордон акцияларды кайра сатып алганда, ал акциялар арзандатуу менен соодаланганда баалуулуктарды түзө алат.

Муну түшүндүрүү үчүн, келгиле, кыскача мисал келтирели. Жалпысынан 100 долларлык акцияларга ээ болгон CEFди элестетиңиз жана ар бир акция бир доллардан жана NAVга 10% арзандатуу менен сатылат. Жетекчилик муну түшүнүп, акцияларды кайра сатып алып, фонд премиумга кайтып келгенге чейин кармап турат — биздин мисал үчүн 10% премиум дейли.

Потенциалдуу пайда чындап эле олуттуу болушу мүмкүн.

Жөн гана акцияларды 10% арзандатуу менен сатып алып, ал акцияларды кармап, фонддун 10% премиумга өтүшүн күтүү менен, CEF рынокко такыр инвестиция салбастан эле күчтүү пайда таба алат.

Албетте, бул өткөн жылдагыдай эле, арзандатуулар адаттан тыш кеңири болгондо гана мааниси бар. Каражаттар номиналдуу түрдө соодаланганда, кайра сатып алуулар анча деле эффективдүү эмес жана CEF премиум менен соода кылганда, кайра сатып алуулар чындыгында акционерлердин баасын жок кылат.

BSTZ учурда, BlackRock эмне үчүн кайра сатып алуу менен алектенип жатканын көрө аласыз: фонд 2022-жылы номиналдык менен башталып, жылды 20% арзандатуу менен аяктады.

CEF мейкиндигинде кайра сатып алуулар көбөйүүдө

CEF кайра сатып алуу да көлөмү жана жыштыгы өсүп жатат. Мисалы, BlackRock өзүнүн көптөгөн CEF акцияларынын 5% чейин кайра сатып алууга уруксат берген жана башка фирмалардын менеджерлери мага CEF дүйнөсүндө агрессивдүү сатып алуулар жүрүп жатканын айтышты.

Эгер сиз CEFтерге инвестиция салган болсоңуз, 2023-жылы бул тенденциядан пайда көрүүгө даярсыз. Болбосо, сизде дагы эле кирүү үчүн убакыт бар. BSTZ учурда, ал сатылып алынган акцияларды бир жылдан кийин кайра сатса дагы (акылга сыярлык баа, бул фонд 2022-жылы башталганын эске алганда), бул рыноктук баада 20% өсүшкө барабар болот. Ал эми фондду азыр сатып алган инвесторлор 13.5% төлөмү менен бирге ошол эле пайданы көрүшөт.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басӨнбөс киреше: туруктуу 5% дивиденддер менен 10.2 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким