Бул сүйбөгөн фонд дивиденддерди төгүп жатат (биз 2020-жылдагы баага сатып алабыз)

Ал жерде дивиденд төлөөчүлөрдүн тобу бар, алардын бизнеси COVID башаламандыгынан мурункуга караганда жакшыраак иштеп жатат, бирок алардын акциялары дагы бүгүн күлкүлүү арзан.

Баарынан маанилүүсү, биз, киреше издегендерге карама-каршы келгендер бул акцияларды кадимки адамдарга караганда алда канча терең арзандатуу менен ала алабыз, ошол эле учурда 6.6% дивиденд чогултабыз.

Куулук? Аларды аркылуу сатып алуу жабык фонд (CEF) биз төмөндө талкуулай турган сыяктуу.

Бирок озубуздон озуп кетпейли. Бул CEF аркылуу биз сатып ала турган инвестициялар – бул соода борборлорунан тартып кампаларга жана уюлдук телефон мунараларына чейин ар кандай түрдөгү мүлктөрдүн ээси жана ижарага берген кыймылсыз мүлк инвестициялык тресттери (REITs).

Дивиденддердин көз карашынан алганда, REITтердин кооздугу, алар негизинен "өткөрмө" субъектилер болуп саналат, алар ижарачылардан ижара акысын (азыркы күндө тез өсүп жатат) чогултуп, аларды бизге дивиденд катары өткөрүп беришет. Чынында, REITs муну үчүн күчтүү стимул бар: алар эч кандай корпоративдик салык төлөшпөйт алар кирешесинин 90% дивиденд катары бизге таратып беришсе.

НАРдан бул маалыматтарды карап көрүңүзAR
EIT, Кыймылсыз мүлк инвестициялык тресттеринин улуттук ассоциациясы. Бул REITs дагы бир жолу роллдо экендигинин абдан ынандырарлык далили - мен муну "унчукпаган кыймылсыз мүлк буму" деп атаганды жакшы көрөм.

РЕИТтин дээрлик бардык түрлөрү пандемияга чейинкиге караганда операциялардан (FFO, REIT акча агымынын негизги көрсөткүчү) көбүрөөк каражаттар жөнүндө отчет беришет:

Эгерде сиз РЕИТтин жолдоочусу болсоңуз (жана дивиденд инвестору катары, мен сизге ишенем), алар пандемия учурунда өзгөчө катуу соккуга дуушар болгонун билесиз, айрыкча кеңсе REITs, анткени үйдөн иштөөгө өтүү байкалган. алардын бизнес моделдерин эскирмек.

Жогорудагы диаграммадан көрүнүп тургандай, иш чындыгында андай болгон жок. Бирок базар буга көңүл бурбай жатат. Бул жерде биздин сатып алуу мүмкүнчүлүгү пайда болот.

Жок, 2022-жылдагы аюу рыногуна рахмат, 2020/'21-жылы REITтин калыбына келтирилишинен алынган көптөгөн кирешелер жок кылынды жана сектор 4-жылдын февраль айындагы рыноктун эң жогорку чегинен жалпы кирешенин негизинде 2020% га өстү. бөгөттөөлөр башталганга чейин.

REIT алган ижара кирешеси кескин өсүп кеткендиктен жана иш жүзүндөгү РЕИТтердин баасы бир калыпта болгондуктан, биз REIT ижара кирешеси үчүн төлөп жаткан баа азыр төмөн. Бул учурдагы рыноктун төмөндөшүнүн себептери (Федералдык резерв, инфляция) REITs үчүн жаман эмес экендигине карабастан. Пайыздык чендер кайда болбосун, адамдар дагы деле кыймылсыз мүлккө муктаж жана инфляция ижара акысынын көтөрүлүшүнө алып келет, бул REITs дагы пайда алып келет.

Катуу CEF "Кош арзандатуу" үчүн ойнойт, 6.6% киреше, REITs

CEF инвесторлору катары, биз фонд аркылуу сатып алсак, базар баасынан да арзаныраак REIT ала алабыз. Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Аталышындагы "сапат" деген сөзгө көңүл буруңуз - бул маркетинг эмес. RQI портфолиосу эркин акча агымынын көбөйүшүн байкаган РЕИТтерге өзгөчө көңүл бурат, мисалы Америка мунарасы (AMT), Prologis
ЖЕК
(PLD) жана коомдук сактоо
PSA
(PSA).

Булардын бардыгы жылдар бою жана бардык рыноктук аба ырайы аркылуу күчтүү жалпы кирешелерди жеткирген компаниялар. Анын акыркы беш жылдыктагы эң алдыңкы беш холдингинин көрсөткүчтөрүн карап көрүңүз.

RQI инвесторлору үчүн өскөн кирешелер жана кирешелер

Бул накталай акчаны көтөргөн кыймылсыз мүлк компанияларынын портфели эмне үчүн RQI акыркы он жылдыкта орточо жылдык жалпы кирешени 11.4% түздү, бул кеңири REIT рыногунан эки эсе көп..

Бул жогорку сапаттагы, жогорку кирешелүү фонд татыктуу болгон сыйлык менен соода кылабы? Эптеп. Рыноктун кооптонуусунун аркасында ал 3.3% арзандатууга түшүп, ансыз деле арзан болгон REIT рыногунда алып жаткан келишимдердин үстүнө жакшы “бонус” үнөмдөөнү тартуулады.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басКыйратылбай турган киреше: 5% коопсуз дивиденддери бар 8.4 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким