Бул Популярдуу Бонд Фонду - Пенсиялык кырсык

«Ата. Сен мени менен оюн бөлмөсүндө ойной аласыңбы?» – деп сурады төрт жашар балам.

«Албетте. Мен дароо кирем, — дедим. «Идиш жуучу машинаны түшүрүп бүтүргөндөн кийин. Мага жүктү түшүрүүгө жардам бергиңиз келеби?»

"Жок рахмат" деп жооп берди кызым. Таң калыштуу эмес, бирок бир күнү мен аны эч нерседен тайдырбай кармап алам деп үмүттөнөм.

Ал оюн бөлмөсүнө жөнөдү. эптеп. Жана кайра пайда болду.

«Ата. Сен алып жатасың кылымдар бою. «

Кылымдар бою дегенге барабар дайыма биздин үйдө. Мен ойлойм. Анан дагы, анын ачуулануу деңгээлин эске алып, ал мени алып жатканымды айтып жатышы мүмкүн ары түбөлүккө караганда.

Ал жакшы облигация соодагери болмок. Узак чендер күн сайын өсүп жаткандыктан, бир нече киреше инвесторлору кандайдыр бир облигацияларды каалаган убакта кармап турууну каалашат.

Бул сыяктуу узак мөөнөттүү облигация каражаттарын кыйратууда iShares 20 + Year казына Bond ETF (TLT)
TLT
. TLT - бул көптөгөн "биринчи деңгээлдеги" инвесторлор облигациялардын экспозициясын издеп жатканда сатып алган тизе инвестиция. Тилекке каршы, TLT менен эки чоң көйгөй бар:

1. Ал 1.9% гана киреше берет.
2. Андан да жаманы, анын 19 жылдык мөөнөт анын жалпы кирешесин азайтып жатат.

Инфляция 19% кызуу жүрүп турганда, 7 жыл облигацияны кармап туруу үчүн "өтө узак" экенин билет. Сураныч, кимдир бирөө бул TLT инвесторлорун алсын Карама-каршылыктуу кирешелер жөнүндө отчет жазылуу! Алар бул фондду анын (аксак) кирешелүүлүгү үчүн сатып алып жатышат жана баанын төмөндөшүнөн аны жоготуп жатышат!

TLT үчүн кандайдыр бир үмүт барбы? Жок эле. Бул инфляция поезд жолдорунда жупуну кирешелүү пеннилерди чогултуп, жок кылынган стратегия.

Жана биз бурулушту күтпөшүбүз керек, анткени TLT - бул машиналар башкарган "дудук" ETF. Андан көрө төрт жашар балам рулга отурса жакшы болмок. Ал 19 жыл бою катталбаганга жетиштүү билет. (Же бул маселе үчүн 19 мүнөт. Инфляцияны инвестициялоо боюнча адис.)

Кээ бир чоңдор белгиленген кирешени башкарууда жакшы. Компьютерлерге таянгандын ордуна, мен эң жакшы облигациялар боюнча ички трекке ээ фирмаларды артык көрөм. Менин сүйүктүү компаниям, DoubleLine, "облигация кудайы" Джеффри Гундлах жетектеген эң сонун жабык фонддорго (CEFs) ээ.

Gundlach менен инвестициялоонун көптөгөн себептеринин арасында ал жана анын бардык жылдыздуу туруктуу кирешелүү талдоочулар командасы сиз жана мен ала албаган облигацияларды, мисалы 8.9% га чейин төлөгөн облигацияларды сатып алганы. Фредди Мак сыяктуу өкмөт тарабынан колдоого алынган агенттиктер тарабынан чыгарылган. Бул келишимдерге "инсайдердик" кирүү үчүн башкаруу акысын төлөө керек.

Эгерде бул идеялар эзотерикалык угулса, анда алар ошондой жана Бондлендде баалуулук мына ушунда. Дүйнө жүзү боюнча иш кылбастан, биз TLT 1.9% төлөп (жана жылдын биринчи соода күнүндө баасын жоготуп) тыгылып калдык.

Мына ушундан улам биз лифт менен экинчи кабатка чыгып, Gundlach and Co. компаниясына “чоң акчаларды” башкаруу акысын төлөйбүз. "Чоң акчалар" - бул тил менен айтканда, биз DoubleLine'дин жабык фонддорунун (CEFs) бирин арзандатуу менен сатып алганыбызда, биз акыларыбызды "коюп" алабыз.

Коюмдар NAVдан алынат (таза активдин наркы же CEF кармап турган облигациялар, аларды сатып алуу үчүн колдонулган карызды алып салуу) жана биз биринчи класстагы CEF үчүн бүгүн NAVдан 4% аз төлөп жатабыз DoubleLine Мүмкүнчүлүктөр Фонду (DLY). Башкача айтканда, биз бир долларды 96 центке сатып алып, бизге Гундлачтын акысын бекер берип жатабыз. Арзандатуу 4%, анын акысы 2.2%. Биздин төлөм каралат.

DLY ипотекалык баалуу кагаздар (MBS), коммерциялык MBS жана күрөөлүк кредиттик милдеттенмелер (CLOs) боюнча киреше мүмкүнчүлүктөрүн пайдалануу үчүн түзүлгөн. Мен бул аббревиатуралар каржылык кризисти башынан өткөргөндөрдүн баарын коркута аларын түшүнөм (же көргөн Чоң кыска), ошондуктан биз бул сууларда навигациялоо үчүн DoubleLineге кайрылабыз. Алар далилденген бул ааламдын кожоюндары.

Вирустун алгачкы күндөрүндө фонддун бороон-чапкындуу башталышы командага 7.6% кирешелүүлүккө караганда кредиттин жогорку сапатына жардам берди. "Байланыш кудайы" өзү Фредди Мактан телефон чалган биздин жигит. Биз анын байланыштарын жана киреше агымдарын кубаныч менен сатып алабыз. DoubleLine CEFs Сэм байкеге караганда алда канча көп төлөшү таң калыштуу эмес.

DLY дагы жогорку тарифтерге даяр. Фонддун облигацияларынын орточо узактыгы (алар жетилгенге чейин) эки жылдан бир аз ашат. Бул абдан төмөн жана эгерде пайыздык чендер биз күткөндөн көбүрөөк көтөрүлсө, фондго ийкемдүүлүк берет. (Ал бир нече жылдар бою жагымсыз облигацияларды кармап калуу менен кармалып калбайт жана кирешелүүлүгүн да, баасын да жоготпойт; курстун өзгөрүүсүнөн пайдаланып, акчасын жылдыра алат.)

2022-жылы облигацияларды сатып алууда, акчаңызды көп жылдар бою байлап албаңыз. Узактыгы боюнча шамдагай болуп, эң жакшысы менен гана инвестициялаңыз.

Бретт Оуэнс - инвестициялар боюнча башкы стратег Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, анын акыркы атайын баяндамасын акысыз көчүрмөсүнө алыңыз: Сиздин эрте пенсиялык портфелиңиз: чоң дивиденддер - ай сайын - түбөлүккө.

Ачыкка чыгаруу: эч ким