Бул төлөм портфели базарга караганда 6 эсе көп киреше берет

Улуу Джерри Магуайрды кайталап айтуу үчүн:

Мага акчаны көрсөт. Ай сайын!

Мен сизди билбейм, бирок менин эсебим 30 күндө бир келет. Демек, мен дивиденддерден да ошону талап кылам.

Ай сайын дивиденд төлөөчүлөр пенсияда "болушу керек". Кантсе да кварталдык төлөмдүн эсебин алууга кимдин убактысы бар? Түштөн кийин кол өнөрчүлүк коктейлдери үчүн, жок бухгалтердик эсеп

(Менин досум эски модадагы коркунучтуу даамдуу абсент жасайт. Күн батканга чейин күтөт.)

Ачуу жөнүндө айтсам, бул квартал сайын дивиденд алуучу жашоо (кечиресиз, туруштук бере алган жок). Ай сайын төлөнүүчү төлөмдөр сыйкырдуу, ал эми пассивдүү киреше үчүн гана эмес. Бул киреше унаалар дагы Бардык башка акцияларга жана азыраак төлөй турган фонддорго каршы үч негизги артыкчылыкка ээ болуңуз:

1. Кошумчалоонун аркасында жакшыраак жалпы киреше: Эгерде башкалардын баары (аткаруучулук жана кирешелүүлүк) бирдей болсо, дивиденддер кайра инвестицияланган ай сайын берилүүчү дивиденддер квартал сайын, жарым жылда бир же жыл сайын төлөнүүчү акцияларга караганда убакыттын өтүшү менен бир аз көбүрөөк кайтарып берет, анткени сиз накталай акчаңызды тезирээк ишке киргизе аласыз. ал тезирээк кошула алат.
2. Жалпысынан жогорку түшүм. Ай сайын дивиденд төлөөчүлөр жогорку түшүмгө ээ болушу керек же жогорку кирешелүүлөр ай сайын төлөшү керек деген эреже жок. Бирок, таң калыштуусу, кандайдыр бир корреляция бар. Ай сайын төлөөчүлөр рыноктун эң жогорку кирешелүү инвестицияларынын арасында кластерлерде кездешет: BDCs, mREITs, CEFs. Бардык дивиденддик акциялардын арасында жогорку бир жана эки орундуу кирешелер салыштырмалуу сейрек кездешет. Ай сайын төлөөчүлөрдүн арасында? Анча эмес.
3. пенсиялык чыгымдар үчүн идеалдуу дал келет. Сиз "дивиденддердин календары" жөнүндө уктуңуз беле? Сиздин каржылык кеңешчиңиз сизге бирөөнү курууну сунуш кылган болушу мүмкүн. Бул алардын чейрек сайын дивиденддерин төлөп турганына жараша белгилүү бир акцияларды сатып алганыңызда, демек, сиз пенсияга чыкканда салыштырмалуу туруктуу кирешеге ээ болосуз. Маселе, албетте, ошол акциялардын бири төлөмүн кыскартканда же сиз жөн гана жемди кыскартууну кааласаңыз, ошол агым менен эмне болот. Күтүлбөгөн жерден, бул төлөмдөр абдан бүдөмүк болуп калат - сиздин эсеп-кысаптарыңыз ай сайын бирдей суммада келип турганда чоң көйгөй. Ай сайын төлөнүүчү дивиденддердин запастары, тескерисинче, пенсиядагы эмгек акыга окшош, жылмакай, болжолдуу киреше булагын түзүүгө мүмкүндүк берет - айлык милдеттенмелериңизге толук дал келген эмгек акынын темптери:

Жөн гана бул эки жогорку кирешелүү портфелди карап көрөлү - бири төлөм графиги менен, экинчиси ай сайын туруктуу төлөөчүлөрдөн түзүлгөн:

Бул сынак да эмес, туурабы?

Эми биз жөн эле чыгып, тандай албайбыз кандайдыр ай сайын дивиденд төлөөчү жана жакшы үмүт. Изилдөө дагы деле маанилүү. Биз дагы эле баалуу бааны каалайбыз жана эң негизгиси, биз узакка созула турган дивиденддерди каалайбыз — эгер чектер күтүлбөгөн жерден почта аркылуу келип токтоп калса, алп түшүмдүн (ай сайын же башка жол менен) кандай пайдасы бар?

Бүгүн мен сизге беш айлык дивиденддерди көрсөтөм, орточо ширелүү 11.4% - бул кеңири рынокко караганда алты эсе көп. Келгиле, алардын кайсынысы кесилгенин көрөлү.

EPR касиеттери (EPR)

Дивиденддердин кирешеси: 7.9%

Келгиле, кызыктуу нерсе менен баштайлы.

EPR касиеттери (EPR) абдан кызыктуу бири болуп саналат кыймылсыз мүлк инвестиция тресттери (РЕИТ) табасың. Анын 360ка жакын жери 200 штатта жана Канадада 44дөн ашык ижарачыларга ижарага берилген. AMC (AMC) театрлар, Topgolf айдоо полигондору, лыжа курорттору, аквапарктар, ал тургай музейлер.

Бул "тажрыйба экономикасындагы" эң чоң ысымдардын бири -мен жылдар бою жазып келе жаткан тенденция анда адамдар нерселерден жана нерселерден качышып, эстеликтерди курууга умтулушкан.

Эми, тренд EPRдын досу болсо да, акциялардын көйгөйлөрү жок эмес. COVID пандемиясы EPR үчүн өтө азап болду, анын театралдык бизнесин муунтуп, REITти 2020-жылы айлык дивиденддерин убактылуу токтотууга мажбур кылды. Ал төлөмдөрдү 2021-жылы кайра баштады, бирок акциясына 35 центтен 25% төмөн болсо да, бул төлөмдү азайтты. андан бери бир аз жогору, азыркы 27.5 центнерге чейин.

Ал азаптар да бүтө элек. Regal Cinemas ата-энеси Cineworld сентябрдын башында банкроттуктан коргоо үчүн 11-бөлүмгө арыз берген, ал аналитиктердин кирешенин төмөндөшүнүн толкунуна дуушар болгон, бул ижара акысын төмөндөтөт деп ойлогон.

Ошентсе да, мен биздин улук инвестициялык аналитик Жефф Ривз менен макулмун. ЭПРдин уландысы жөнүндө адамдар сыртка кайтып келип, дүйнө менен таанышуу үчүн көптөн берки кычыштырган сайын тырмап жатышат. Мен жөн гана пенсиялык инвесторлорго бул жерден эмне алып жаткандыгы жөнүндө реалдуу болууну сунуштайт элем: абдан циклдик ай сайын дивиденд төлөөчү Бул экономикалык өсүшкө көз каранды — бум мезгилинде эң сонун, бирок бюст учурунда чыдамкайлыкты талап кылат.

Ай сайын төлөнүүчү дээрлик 8% кирешелүүлүк, бирок көп жаздыкты камсыз кылат.

Templeton Global киреше фонду (GIM)

Дивиденддердин кирешеси: 8.5%

Суу слайддары жана гольф оюндары сиз үчүн бир аз ашыкча толкундануу болсо, анда 8% плюс түшүмдүүлүктү эске алыңыз. Templeton Global киреше фонду (GIM).

Мен ушул жылдын башында деп тамашаладым 2022-жылга эң коопсуз облигациялар фонду менин матрасым– Тамашаладым, бирок жаңылган жокмун. Менин эс тутумдун көбүгүмдүн астына накталай акча сактоо ар бир облигация фондун өлтүрүп жатат жана Templeton Global Income да четте калбайт. Бирок, GIMдин коргоосунда, бул, жок эле дегенде, жигердүү башкаруу жана жогорку кирешелүүлүк CEFтерге жөнөкөй Джейн индексинин ETFтеринен артыкчылык берери жөнүндө кыска мөөнөттүү аргумент келтирип жатат, бул 7-жылы 2022% га, негизги глобалдык облигациялар ETF үчүн 11% га.

Ошентип, капоттун астында эмне бар?

Templeton Global Income Fund АКШ жана эл аралык карызга инвестиция салат жана өзгөчө көңүлдү жогорку кирешеге жумшайт. Айтор, GIM менен анын эталонунун ортосунда олуттуу айырмачылыктар бар.

Биринчиден, "глобалдык" карыздык фонддор көбүнчө болжол менен 50/50 АКШ/эл аралык бөлүнүүнү чагылдырса, Темплтондун CEF бардык Түндүк Америкада инвестицияланган активдердин 14% гана ээлейт. Азия 46% менен биринчи орунда турат, дагы 23% Латын Америкасында/Кариб деңизинде, 9% Европада, калганы бүткүл дүйнөгө таралган.

Ошондой эле, кредиттин сапаты сиздин орточо глобалдык облигациялар фондуңуздан кескин төмөн — GIMдин 44% гана А рейтингине ээ же эталон үчүн 100% жакшыраак. Дагы 30%га жакыны BBB (дагы инвестициялык деңгээлдеги) облигацияларда, ал эми калган чейрек же андан ашык бөлүгү керексиз карызда. бирок, бул сиздин орточо жогорку кирешелүү фондуңузда көргөндөн алда канча жакшыраак портфелдин кредиттик сапаты жана жүктөө үчүн бир аз жакшыраак түшүм.

Бул теориялык жактан жакшы угулат, бирок бул ортодогу портфель ай сайын берилүүчү дивидендине карабастан, узак мөөнөткө жеткирилген жок. Эгер сиз башкаруунун баарын өзгөртүүгө ставкаңызды койсоңуз да, азыр убакыттын учуру эмес — таза активдин наркына (NAV) skinflint 0.7% арзандатуу акыркы беш жылдагы орточо 10% арзандатуудан коркунучтуу төмөн. Бул жеӊиш үчүн олуттуу тоскоолдук.

Gladstone Investment Corporation (GAIN)

Дивиденддердин кирешеси: 8.9% *

Кийинки жогорку түшүмдүүлүк боюнча эң чоң фамилия: Гладстоун.

Gladstone Investment Corporation (GAIN) бир нече мамлекеттик инвестициялык каражаттардын бири гана Гладстоун атын алып жүргөн. Бар да Gladstone Commercial (Жакшы), Gladstone Capital Corporation (GLAD) жана Gladstone Land Corporation (LAND). Топ катары алар төмөнкү ортоңку рынок компанияларына инвестиция салышат (жана сатып алышат), ошондой эле соода жана айыл чарба жерлериндеги кыймылсыз мүлк менен алектенишет.

GAINдин өзүнө келсек: Бул ачык соодаланган бизнести өнүктүрүү компаниясы (BDC) транзакцияларда өздүк капиталды да, карыздык капиталды да камсыз кылат, бирок ал экинчисине көбүрөөк ыктайт.

GAIN 70 миллион долларга чейин инвестициялайт жана EBITDA боюнча 3 миллион доллардан 20 миллион долларга чейин компанияларга, тажрыйбалуу башкаруу топторуна, болжолдуу жана туруктуу акча агымына жана минималдуу рынок же технология тобокелдигине багытталган. Анын портфолиосу - бул Country Club Enterprises гольф унааларынын дистрибьюторунан баштап, Educators Resource компаниясына жана окуу материалдары фирмасына чейин, инженердик сейсмикалык чектөө жана титирөө изоляциялоочу өнүмдөрдү камсыздоочу Mason West. (Башкача айтканда, бул жер титирөөгө каршы жардам берет.)

Gladstone Investment 2022-жылды кыйынчылык менен баштаса да, бул чөйрөдө анын жалпы түзүмүн жактырбоо кыйын: Ал 90% өзгөрүлмө ставкалардагы же өзгөрүлмө ставкалардагы кредиттерге ээ болууну көздөйт - жана учурда анын кредиттеринин 100% өзгөрүлмөлүү. кабат механизми менен тарифтер. Бул эмне үчүн маанилүү? Өзгөрмө ставкадагы кредиттер пайыздык чендер көтөрүлүп, пайыздык чендер жогорулаганда майлуу кирешеге көбүрөөк орун берет. жогору көтөрүлүү.

Дивиденддерди жабуу бир аз катуу. Акыркы 12 айдын ичинде үзгүлтүксүз төлөмдөр таза пайыздык кирешенин (NII) болжол менен 90% түздү. Буга карабастан, Гладстоун өзүнүн кирешесинен ар бир акыркы тамчы дивиденддерди сыгып алууну улантууда, ошол учурда үч атайын дивиденддерди жеткирип, кирешелүүлүгүн ай сайын 6.4% дан жалпысынан дээрлик 9% га чейин жеткирди.

Armor Residence (ARR)

Дивиденддердин кирешеси: 18.3%

Балдарым бар экенин билишет эки үй эрежелери 2022 үчүн:

Биз Бруно жөнүндө сүйлөшпөйбүз, жана биз ипотекалык РЕИТ сатып албайбыз.

Эрежелерде, албетте, өзгөчөлүктөр бар жана мен кирешелүүлүк 20% белгинин тегерегинде калкып баштаганда, жок дегенде, бир аз иликтөөгө даярмын.

Armor Residence (ARR) биринчи кезекте АКШ өкмөтү каржылаган ишканалар тарабынан чыгарылган же кепилденген ипотекалык баалуу кагаздарга (MBSs) инвестициялайт: Фанни Мэй деп ойлоймFNMA
, Фредди Мак же Жинни Мэй. Бул "агенттик" баалуу кагаздардын көбү, негизинен, белгиленген чен кредиттер (кызыл желек), кээ бир гибриддик же өзгөрүлмө чен болуп саналат. Жана, кээде, ARR казыналыкка, пайыздык баалуу кагаздарга жана ал тургай акча рыногунун инструменттерине инвестиция салат.

Armor азыр ал үчүн бир нече нерсе бар. Бул жагымдуу агенттик рыногунун ортосунда. Жана ал өзүнүн айлык дивидендин акцияга 10 цент деңгээлинде сактап, негизги EPS жылдын калган бөлүгүндө төлөмдү жабуу үчүн жетиштүү болушу керек деп билдирди.

… бирок, бул акыркы чекит өтө төмөн тилкедей сезилет. Бул эмне үчүн мынчалык көңүл бурууга татыктуу?

Armor башкаруу акыры жагдайды өзгөртө алабы? Абсолюттук. Бирок бул коркунучтуу дивиденддердин рекорду, ал киреше инвесторлоруна тарыхта төлөмдүн сиренасынын ыры болгон нерсеге нөлдүк ишенимди бериши керек. Бул ARRди "мага көрсөт" акциясынын аныктамасын түзөт.

Азырынча? Жок жок жок.

Virtus Total Return Fund (ZTR)

Дивиденддердин кирешеси: 13.4%

Virtus Total Return Fund (ZTR) эффективдүү түрдө "бир банкадагы портфель" - бул негизинен бүтүндөй инвестициялык портфелди жалгыз камсыз кылган фонд.

Бул жерде техникалык термин "балансталган", ZTR 60/40 үлүштүк жана туруктуу кирешенин аралашмасына багытталган.

Акцияларга келсек, фонд инфраструктура ээлерине жана байланыш, коммуналдык кызматтар, энергетика, кыймылсыз мүлк жана өнөр жай/транспорт тармагындагы операторлорго дүйнөлүк деңгээлде инвестиция салат. Коммуналдык кызматтар азыр фонддун 40% дан ашыгын түзөт, дагы 30% же өнөр жай ишканаларында.

Портфелдин туруктуу киреше бөлүгү жогорку кирешелүүлүккө багытталган жана жетекчилик облигациялар рыногунан наркты азайтуу үчүн секторлордун ичинде жана сыртында айланууга кубанычта. Учурда инвесторлор жогорку кирешелүү корпорацияларга, жогорку сапаттагы корпорацияларга, банк кредиттерине, агенттик эмес турак жай МБСларына, активдер менен камсыздалган баалуу кагаздарга (ABSs) жана казыналарга эки орундуу таасир тийгизүү менен чоң карыздарды алып жатышат.

Ал эми жетекчилик, алардын кредити, өз ишин аткарып жатат.

Дагы жакшы, ZTR азыр NAVга 10% арзандатуу менен соода кылып жатат абдан чоң анын кыйла жөнөкөй 2% узак мөөнөттүү орточо салыштырганда мааниси.

Менин жалгыз эскертүүм? Оо, оо, бул селкинчектерден сак бол.

Жакшы диверсификацияланган портфелде бир аз акча менен бир нече ай сүрөтүн тартуу бир нерсе. Бирок сиз пенсияңыздын диаграммасы Six Flags сыяктуу көрүнгөн фондго көз каранды болушун каалабайсызАЛТЫ
тартуу.

Бретт Оуэнс - инвестициялар боюнча башкы стратег Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, анын акыркы атайын баяндамасын акысыз көчүрмөсүнө алыңыз: Сиздин эрте пенсиялык портфелиңиз: чоң дивиденддер - ай сайын - түбөлүккө.

Ачыкка чыгаруу: эч ким